公司概况 - 中原证券2002年在河南省成立，在港以“中州证券”开展业务，股份代号01375[1] 临时股东会 - 2025年第一次临时股东会或续会12月22日9时30分在郑州举行[2] - 需审议批准选举3人为第七届董事会独立非执行董事议案[3] 代理委托书 - H股每股面值人民币1.00元[2] - 须不迟于会议指定时间24小时前送达公司香港H股股份过户登记处[3]

临时股东会信息 - 2025年12月22日上午九时三十分在郑州举行第一次临时股东会[3] - 审议批准选举三名独立董事的议案[5] H股股东登记及参会 - 2025年12月17 - 22日暂停办理H股股东登记手续[7] - 12月16日下午4时30分前完成过户等手续可参会投票[7] - 代理委托书须会议24小时前送达指定登记处[7]

会议安排 - 2025年12月22日上午九时三十分在郑州召开临时股东会和股东大会[4][38] - 公司自2025年12月17日至22日暂停办理H股股东登记手续[43] - H股股东参会投票资格及文件送达时间要求[43] 董事提名 - 提名王辉、王慧轩、杜晓堂为第七届董事会独立非执行董事[15][19] 津贴情况 - 获任独立非执行董事固定津贴10万/年、考核津贴5万/年[18][21][27] - 担任委员会主任委员再增3万/年[18][21][27] 其他信息 - 公司A股、H股每股面值均为1元[8] - 公司2002年11月8日在河南成立，H股和A股分别在港交所和上交所上市[8]

股东会信息 - 2025年第一次临时股东会2025年12月22日9点30分召开[2] - 现场会议地点为郑州市郑东新区商务外环路10号中原广发金融大厦17楼大会议室[2] - 网络投票起止时间为2025年12月22日[2] 股权登记与参会 - A股股权登记日为2025年12月15日[9] - 现场会议出席登记需于2025年12月19日前至中原广发金融大厦19楼进行[10] 审议与投票 - 本次股东会审议选举独立董事议案，应选3人[4] - 股东每持有一股拥有与议案组下应选董事人数相等的投票总数[19] - 选举董事议案中各候选人获不同票数[21]

行业整体景气与盈利展望 - 化工行业下游需求有望继续复苏，受宏观经济持续向好与消费刺激政策推动 [1] - 行业整体固定资产投资力度放缓，产能过剩压力有望缓解，推动行业景气边际复苏和盈利底部回升 [1][2] - 2024年底以来行业利润下滑态势逐步放缓，景气逐渐寻底 [2] 子行业分化表现 - 农化、氟化工及新能源相关子行业因供需格局优化和需求复苏，收入利润实现较快增长 [2] - 有机硅、粘胶、纯碱、锦纶等产业因产能快速扩张和竞争加剧，利润下滑幅度较大 [2] 供需驱动因素 - 供给端约束有望明显加强，受益于反内卷政策、行政监管、行业自律及环保安监减排要求提升 [2] - 2023年行业固定资产投资增速回落，2025年以来投资力度进一步下行 [2] - 需求方面，2024年以来内外需带动汽车、家电、纺织服装等领域需求温和复苏 [2] 投资思路与关注领域 - 关注供需格局有序、行业自律基础较好的子行业，如有机硅和涤纶长丝 [3] - 关注受益于下游储能等领域需求快速增长、景气有望上行的磷化工行业 [3] - 关注国家政策重点扶持、受益双碳政策推进的生物燃料行业 [3] 重点公司建议 - 建议关注一体化龙头企业，如万华化学、卫星化学、宝丰能源 [2][3]

市场整体走势 - A股市场经历前期快速波动后于上周企稳回升[1] - 上证指数预计围绕4000点附近进行蓄势整固的可能性较大[1] - 市场中长期上涨的基础未发生转变[1] 宏观经济环境 - 全年实现5%左右经济增长目标的可能性较大[1] - 宏观基本面处于温和修复状态，但基础仍需巩固[1] 政策与市场预期 - 市场对即将召开的重要会议抱有期待，会议将对明年经济政策进行定调[1] - 重要会议可能成为提振新一轮行情的催化剂[1] 市场风格与行业轮动 - 市场风格再平衡仍将延续[1] - 周期与科技行业有望轮番表现[1] - 短线建议关注通信设备、半导体、消费电子以及有色金属等行业的投资机会[1] 投资关注点 - 建议投资者保持合理仓位[1] - 需密切关注宏观经济数据、海外流动性变化以及政策动向[1]

董事会决议核心内容 - 公司第七届董事会第四十次会议于2025年12月1日以通讯表决方式召开，应出席董事8人，实际出席8人，会议由董事长张秋云女士主持 [1] - 会议审议并通过了五项议案，所有议案表决结果均为同意8票，反对0票，弃权0票 [1][4][6][8][10] 独立董事候选人提名 - 同意提名王慧轩先生、杜晓堂先生为公司第七届董事会独立董事候选人 [2] - 该提名议案事先经公司董事会薪酬与提名委员会预审通过，候选人任职资格符合相关法律法规要求 [2] - 独立董事候选人任期自公司股东会审议通过之日起至第七届董事会换届之日止，该议案尚需提交股东会审议 [2][3] 高级管理人员聘任 - 同意聘任史红星先生兼任首席风险官，任期与公司第七届董事会任期一致 [5] - 公司副总经理、执行委员会委员李峰先生不再兼任首席风险官，该聘任议案事先经董事会薪酬与提名委员会预审通过 [5] 内部管理与制度修订 - 审议通过了《关于总部部门更名的议案》，该议案事先经公司董事会战略与可持续发展委员会预审通过 [6][7] - 审议通过了《关于修订〈中原证券股份有限公司全面风险管理办法〉的议案》，该议案事先经公司董事会风险控制委员会预审通过 [8][9] 临时股东会授权安排 - 审议通过了《关于授权召开2025年第一次临时股东会的议案》 [10] - 公司董事会授权董事长择机确定2025年第一次临时股东会的召开时间和地点，并由董事会秘书安排发出会议通知 [10] 候选人背景信息 - 独立董事候选人王慧轩先生拥有天津大学博士学历，具备丰富的政府宏观经济管理及保险行业高级管理经验，现任新紫光集团有限公司执行副总裁 [12] - 独立董事候选人杜晓堂先生拥有复旦大学博士学历，具备律师及投资管理经验，曾在中国光大控股有限公司等机构担任要职，现任精技集团有限公司执行董事 [12] - 新任首席风险官史红星先生拥有工商管理硕士学历，曾在中国证监会河南监管局工作，自2021年11月起担任公司合规总监 [13]

南向资金持股变动 - 12月1日南向资金减持中州证券143.9万股，持股比例占公司已发行普通股的59.99% [1] - 近5个交易日中有3天获南向资金减持，累计净减持716.1万股 [1] - 近20个交易日中有11天获南向资金减持，累计净减持1095.9万股 [1] 近期持股变动详情 - 2025年11月26日持股变动为净减持577.8万股，变动幅度为-0.80% [2] - 2025年11月25日和27日分别获净增持43万股和40.6万股，变动幅度均为0.06% [2] - 2025年11月28日持股变动为净减持78万股，变动幅度为-0.11% [2] 公司业务概况 - 公司运营八个业务分部，包括证券经纪、自营业务、投资银行、信用业务等 [2] - 证券经纪业务分部从事代理客户买卖股票、基金、债券等业务 [2] - 投资管理业务分部包括资产管理、私募基金管理以及另类投资业务 [2]

公司近期动态 - 公司于2025年12月1日以通讯表决方式召开了第七届第四十次董事会会议 [1] - 会议审议了《关于授权召开2025年第一次临时股东会的议案》等文件 [1] 公司业务结构 - 2025年1至6月份，公司营业收入主要来源于证券经纪业务，占比49.87% [1] - 信用业务是公司第二大收入来源，同期占比24.04% [1] - 资产管理业务同期收入占比为11.96% [1] - 证券投资业务同期收入占比为7.93% [1] - 期货经纪业务同期收入占比为4.12% [1] 公司市场数据 - 公司股票收盘价为4.31元 [1] - 截至发稿，公司市值为200亿元 [1]

公司治理动态 - 中州证券董事会于2025年12月1日决议提名王慧轩及杜晓堂为第七届董事会独立非执行董事 [1] - 建议委任须经公司股东会审议通过后方能生效 [1] - 若获批准，任期自股东会批准之日起至第七届董事会换届之日止 [1]