募资情况 - 本周新增备案基金94只 规模总计638.83亿元 其中杭实智投产业投资基金募资规模最大达100亿元 [3] - 全年累计备案基金数量1241只 规模总计9036.84亿元 [3] - 新登记股权投资基金管理人0家 取消备案13家 全年累计管理人数量23家 [3] 投资情况 - 本周发生48起投资事件 披露金额事件42起 涉及总金额227.60亿元 [7] - 最大单笔投资为金源国际控股10亿美元收购Newmont Golden Ridge Ltd 100%股权 标的拥有加纳Akyem金矿项目 [7][8] - 医疗健康领域投资活跃 成大生物获46.93亿元投资 映恩生物获6500万美元投资 [12][14] - 信息技术领域 九识智能获1亿美元投资 智谱AI获2亿元投资 [12][19] 并购情况 - 本周发生28起并购事件 披露金额94.88亿元 [23] - 最大并购为奥瑞金科技60.66亿港币收购中粮包装75.6%股权 标的为综合性消费品包装企业 [23][24] - 材料行业并购活跃 涉及大胜达、冠石科技等企业 [24][25] 上市情况 - 本周7家企业上市 总融资63.42亿元 [26] - 最大IPO为霸王茶姬纳斯达克上市 募资4.11亿美元 该品牌为新中式茶饮连锁企业 [26] - 生产制造领域正力新能香港上市募资10.05亿港币 宏工科技创业板上市募资5.32亿元 [26]

募资情况 - 本周新增备案基金94只，规模总计638.83亿元，全年累计备案基金1241只，规模总计9036.84亿元 [3] - 杭实智投（杭州）产业投资基金合伙企业（有限合伙）募集100亿元，为本周募资规模最大基金 [3] - 新登记股权投资基金管理人0家，取消备案登记13家，全年累计管理人数量23家 [3] 投资情况 - 本周共发生48起投资事件，披露金额事件42起，涉及金额227.6亿元 [7] - 最大单笔投资为金源国际控股以10亿美元收购Newmont Golden Ridge Ltd 100%股权，标的拥有加纳Akyem金矿项目 [7][8] - 医疗健康领域投资活跃，成大生物获韶关高腾46.93亿元投资，映恩生物获6500万美元投资 [12][14] - 信息技术领域智谱AI获2亿元投资，傲势科技获2亿元投资 [19][20] 并购情况 - 本周并购市场共28起事件，披露金额94.88亿元 [23] - 最大并购为奥瑞金科技以60.66亿港元收购中粮包装75.6%股权，标的为综合性消费品包装企业 [23][24] - 材料行业并购活跃，海利得收购复合新材料公司90%股权，宁波富邦收购富邦精业10%股权 [25] 上市情况 - 本周7家企业上市，总融资63.42亿元 [26] - 霸王茶姬在纳斯达克上市募资4.11亿美元，为新中式茶饮品牌，海外门店近40家 [26] - 生产制造领域宏工科技创业板上市募资5.32亿元，正力新能港股上市募资10.05亿港元 [26]

募资情况 - 本周新增备案基金数量为93只，规模总计527.30亿元，全年累计备案基金数量为1148只，规模总计8411.61亿元 [4] - 本周募资最多的基金为北京亦庄康桥产业投资基金合伙企业（有限合伙），募集65.33亿人民币 [4] - 本周新登记股权投资基金管理人共计2家，取消备案登记2家，全年累计股权投资基金管理人数量为23家 [4] 投资情况 - 本周共发生44起投资事件，披露投资金额事件37起，共计44.23亿人民币 [9] - 金额较大的投资事件为江苏嵘泰工业股份有限公司获8.78亿人民币投资，投资方包括诺德基金、财通基金等 [9] - 江苏嵘泰工业是集模具研发与制造、铝合金压铸、精密加工于一体的高新技术企业，产品供应博世、采埃孚等知名汽车部件企业 [9][10] - 投资金额TOP5地区为江苏省、浙江省、广东省等 [10] - 医疗健康、汽车交通、信息技术是主要投资领域 [11][13][14][15][16] 并购情况 - 本周并购市场共发生21起并购事件，披露交易金额46.54亿人民币 [17] - 金额较大的并购事件为陕西烽火电子以11.47亿人民币收购陕西长岭电子科技98.39%股权 [17][18] - 长岭电子是雷达导航设备生产商，拥有六大系列雷达电子装备 [18] - 并购涉及领域包括电子信息产业、医疗健康、能源矿产等 [19] 上市情况 - 本周有4家企业上市，总融资金额19.16亿人民币 [20] - 金额较大的上市事件为软云在纳斯达克上市，募集1500万美元 [21][22] - 软云是专注于人工智能算法和教育大数据的国家级高新技术企业 [21][22] - 其他上市企业包括中国瑞林、泰鸿万立、泰禾股份等 [22] 交易概况 - 本周募资、投资、上市和并购共162起事件，涉及总金额637.23亿人民币 [2] - 交易金额较大事件为陕西烽火电子11.47亿人民币收购案 [2] - 交易主要分布在江苏省(20.4%)、浙江省(13.6%)、广东省(11.1%) [2]

市场交易概况 - 本周共发生139起募资、投资、上市和并购事件，涉及总金额1184.99亿元人民币 [2] - 金额最大的交易为赛力斯集团受让华为持有的深圳引望智能10%股权，作价115.00亿元人民币 [2][18] - 交易地域分布集中于广东省（16.7%）、江苏省（15.2%）和浙江省（13.6%） [2] 募资情况 - 本周新增备案基金73只，规模总计936.86亿元人民币 [3] - 国家军民融合产业投资基金二期募集规模最大，达596.00亿元人民币 [3] - 全年累计备案基金1038只，总规模7863.18亿元人民币 [3] 投资情况 - 本周共发生50起投资事件，披露金额事件34起，总投资额96.32亿元人民币 [7] - 最大单笔投资为曜修生物向凯赛生物注资59.26亿元人民币，后者为生物制造产业化技术开发商 [7][14] - 信息技术领域投资活跃，典型案例包括镜识科技获5.28亿元人民币投资（达晨财智领投） [12][13] 并购事件 - 本周发生13起并购事件，披露金额145.33亿元人民币 [18] - 除赛力斯并购案外，天山股份完成对Société Les Ciments de Jbel Oust和Granulats Jbel Oust的100%股权收购 [19] - 龙星化工全资收购中橡重庆，涉及化工和能源矿产领域 [19] 上市动态 - 本周3家企业上市，总融资6.48亿元人民币 [20] - 首航新能创业板上市募资4.87亿元人民币，资金用于储能系统建设及新能源研发 [20] - 江苏宏信香港主板上市募资1.34亿港币，山友暖通纳斯达克募资560万美元 [20] 重点行业分布 - 信息技术领域投资占比显著，涉及银牛微电子、星河智源等企业单笔融资均达1.00亿元人民币 [13][14] - 生物技术领域大额融资突出，凯赛生物59.26亿元人民币融资创本周最高 [7][14] - 材料/能源领域活跃，美程陶瓷获1.00亿元人民币投资，龙星化工完成矿产资产并购 [15][19]

VC/PE机构IPO成绩单 - 2025年第一季度VC/PE支持的中企IPO共34家，涉及154家机构，机构数量与去年同期持平，其中17家机构收获2个及以上IPO项目 [5] - VC/PE机构持有新增IPO企业的账面股份总价值（发行价计）为308.27亿元，同比微降8.6%，14家机构季度末持股账面价值（3月31日收盘价）超10亿元 [5] - 君联资本、CPE源峰、红杉中国、中金资本等机构表现突出，君联资本以3家被投企业IPO、账面价值区间50-60亿元（发行价）位列榜首 [6][7][8] VC/PE支持的IPO总量及渗透率 - 2025年第一季度VC/PE支持的中企IPO数量同比上升21.4%至34家，但环比下降20.9%，融资总额240.42亿元，同比增24.0%、环比降28.9% [11] - 中企IPO市场VC/PE渗透率为64.2%，A股渗透率81.5%（较2024年提升6.5个百分点），境外市场渗透率46.2%（较2024年下降10.7个百分点） [13] IPO账面回报 - VC/PE支持IPO中企发行时平均账面回报倍数为3.05倍，境内外市场同步回升，其中A股回报倍数2.92倍，境外市场3.56倍 [16] 市场趋势展望 - 2025年IPO市场释放回暖信号，科创板或恢复第五套标准支持未盈利科技企业上市，VC/PE支持IPO平均回报倍数结束2022年以来的下行趋势 [18] - 中企赴港上市热度持续，但短期内IPO数量难恢复至2021年高峰水平，需构建多元化退出生态以提升流动性 [18]

募资情况 - 本周新增备案基金85只，规模总计418.88亿元，其中南京江宁智慧股权投资合伙企业（有限合伙）募集100.00亿人民币，为本周募资规模最大基金 [3] - 全年累计股权投资备案基金943只，规模总计6739.14亿元 [3] - 本周新登记股权投资基金管理人0家，取消备案登记12家，全年累计股权投资基金管理人数量为17家 [3] 投资情况 - 本周共发生53起投资事件，披露投资金额事件39起，共计49.95亿人民币 [7] - 金额最大的投资事件为瑞桥鼎科（上海）医疗科技有限公司获得超10.00亿人民币融资，投资方包括上海康士桥商务咨询有限公司、北京市医药健康产业投资基金等 [7] - 医疗健康领域投资活跃，华海药业获得6.00亿人民币融资，海斯凯尔、万海医疗各获1.00亿人民币投资 [16][17] - 信息技术领域投资事件频发，原力灵机获2.00亿人民币投资，ELU.AI获1.00亿人民币投资 [14][15] 并购情况 - 本周并购市场共发生23起并购事件，披露交易金额104.85亿人民币 [20] - 金额最大的并购事件为华润三九医药股份有限公司以59.90亿人民币收购天士力医药集团28.0%股权 [20] - 医疗健康领域并购活跃，诺思兰德收购北京诺思兰德74.8%股权，丽珠医药收购丽珠生物15.9%股权 [20][21] - 企业服务领域并购较多，中国中化收购中国智能28.8%股权，北斗星通收购真点科技20.4%股权 [20][21] 上市情况 - 本周有6家企业上市，总融资金额27.76亿人民币 [23] - 开发科技在北京证券交易所上市，募集10.17亿人民币，为北交所2021年开市以来募资规模最大的公司 [23] - 电子信息产业上市企业较多，矽电股份在创业板上市募集5.45亿人民币，胜科纳米在科创板上市募集3.66亿人民币 [24] - 浙江华业和浙江华远分别在创业板上市，募集4.17亿和3.14亿人民币 [24] 地域分布 - 交易事件主要分布在广东省（15.6%）、江苏省（13.8%）和浙江省（12.6%） [2] - 投资金额TOP5地区未披露具体数据，但显示地域集中度较高 [7]

募资情况 - 本周新增备案基金86只，规模总计285.27亿元，其中北京经济技术开发区产业升级股权投资基金二期（有限合伙）募集40.01亿元，为本周募资最多[4] - 全年累计股权投资备案基金858只，规模总计6313.87亿元[4] - 新登记股权投资基金管理人1家，取消备案登记16家，全年累计股权投资基金管理人数量为17家[4] 投资情况 - 本周共发生48起投资事件，披露金额事件43起，共计82.18亿元[6] - 金额最大投资事件为中远海运特运获35亿元投资，投资方包括中国远洋海运集团、深圳港集团等[6][8] - 医疗健康领域大睿生物获2500万美元投资，投资方包括礼来亚洲基金等[11] - 信息技术领域智谱AI获3亿元投资[13] - 消费生活领域佳禾食品获7.25亿元投资[13] 并购情况 - 本周并购市场共发生18起事件，披露交易金额125.79亿元[16] - 金额最大并购事件为TCL科技以34.3亿元收购乐金显示（广州）100%股权[16] - 宁波银行收购华融消费金融19.1%股权[16] - 航空工业集团收购中航电子2%股权、中航机电5.1%股权等[17] 上市情况 - 本周5家企业上市，总融资金额31.47亿元[19] - 恒鑫生活创业板上市募资10.18亿元，为本周募资最多上市事件[19] - 弘景光电创业板上市募资6.66亿元[20] - 维昇药业香港主板上市募资6.81亿港元[20] 地域分布 - 投资事件主要分布在江苏省（17.2%）、浙江省（13.4%）、广东省（12.1%）[2] - 备案基金地域分布前五未披露具体数据[4]

公司整体财务数据关键指标变化 - 2024年公司收入为192,477千元人民币，较2023年的238,461千元人民币下降19.3%[4] - 2024年除所得税前利润为17,061千元人民币，较2023年的21,002千元人民币下降18.8%[4] - 2024年年度利润为12,331千元人民币，较2023年的16,035千元人民币下降23.1%[4] - 2024年毛利为66,980千元人民币，2023年为95,196千元人民币[5] - 2024年经营利润为2,833千元人民币，2023年为5,296千元人民币[5] - 2024年财务收入净额为12,938千元人民币，2023年为14,256千元人民币[5] - 2024年总资 产为761,606千元人民币，2023年为739,447千元人民币[11] - 2024年总负债为182,624千元人民币，2023年为171,697千元人民币[13] - 2024年总权益为578,982千元人民币，2023年为567,750千元人民币[13] - 2024年本公司拥有人应占利润的基本及摊薄每股盈利为0.04元人民币，2023年为0.05元人民币[9] - 公司收入由2023年的2.385亿元减少19.3%至2024年的1.925亿元[46] - 公司收入成本由2023年的1.433亿元减少12.4%至2024年的1.255亿元[47] - 公司毛利由2023年的9520万元减少29.6%至2024年的6700万元[48] - 公司毛利率由2023年的39.9%减少至2024年的34.8%[48] - 净利润从2023年的1600万元降至2024年的1230万元，降幅23.1%，净利率从6.7%降至6.4%[59] - 营运资金从2023年12月31日的4.903亿元降至2024年12月31日的4.552亿元[60] - 截至2024年12月31日，集团资产负债率为24.0%，较2023年12月31日的23.2%有所增长[78] - 集团股本回报率从2023年的2.8%降至2024年的2.1%，主要因收入减少致净利润减少[80] 各业务线数据关键指标变化 - 截至2024年12月31日，数据服务收入6992.5万元、营销服务收入7186.2万元、投行证券服务收入2579万元、培训服务收入2490万元，总计19247.7万元；2023年对应收入分别为7042.5万元、8572.2万元、3237.6万元、4993.8万元，总计23846.1万元[25] - 2024年数据服务毛利3355.1万元、营销服务毛利3129.5万元、投行证券服务毛损174.7万元、培训服务毛利388.1万元，总计6698万元；2023年对应毛利分别为3943.3万元、4254.6万元、4.4万元、1317.3万元，总计9519.6万元[25] - 截至2024年12月31日，与客户签订合同在一段时间内确认收入中，数据服务2279.3万元、营销服务7186.2万元、投行证券服务1133.1万元、培训服务2185.5万元；于某个时间点确认收入中，数据服务4713.2万元、投行证券服务1445.9万元、培训服务304.5万元，总计19247.7万元；2023年总计23846.1万元[27] - 数据服务毛利由2023年的3940万元减少14.7%至2024年的3360万元[49] - 数据服务毛利率由2023年的56.0%减少至2024年的48.0%[49] - 营销服务毛利从2023年的4250万元降至2024年的3130万元，降幅26.4%，毛利率从49.6%降至43.5%[50] - 投行证券服务毛利从2023年的4万元降至2024年亏损170万元，毛利率从0.14%降至 - 6.8%[52] - 培训服务毛利从2023年的1320万元降至2024年的390万元，毛利率从26.4%降至15.6%[53] 费用相关数据关键指标变化 - 2024年雇员薪酬福利11205.7万元、线下活动成本2720.9万元、专业服务费1645.2万元等，总计20309万元；2023年对应费用分别为12036.3万元、4111.3万元、2261.5万元等，总计23320.4万元[28] - 销售及营销费用从2023年的1810万元降至2024年的1700万元，降幅6.1%[54] - 一般及行政费用从2023年的5410万元降至2024年的4500万元，降幅16.8%[55] - 研发费用从2023年的1780万元降至2024年的1570万元，降幅11.8%[56] - 财务收入净额从2023年的1430万元降至2024年的1290万元，降幅9.8%[57] 其他收入及收益相关数据关键指标变化 - 2024年其他收入总计7109千元，2023年为7203千元；其他收益╱（亏损）净额2024年为9204千元，2023年为 - 259千元[29] - 2024年所得税费用为4730千元，2023年为4967千元[30] 应收应付账款数据关键指标变化 - 2024年按摊销成本计量的应收账款为17745千元，2023年为28009千元[35] - 2024年以公允价值计量且其变动计入当期损益的理财产品投资为256373千元，2023年为163043千元[35] - 2024年按摊销成本计量的应付账款为 - 3501千元，2023年为 - 4488千元[35] - 2024年应收账款少于三个月的为13588千元，2023年为22869千元；账面总值2024年为30073千元，2023年为41280千元[37] - 2024年应付账款6个月内的为1989千元，2023年为2779千元；总计2024年为3501千元，2023年为4488千元[38] 公司业务发展及投资相关 - 公司于2023年12月1日订立致达协议，以2830万元收购致达基金约14.72%的合伙权益，2024年4月10日完成支付及股权变更登记[16] - 公司推出国内首个AI产业数据系统，深度追踪人工智能产业链近50个细分领域[40] - 截至2024年12月31日，私募通MAX有超360,000名注册用户[41] - 截至2024年12月31日，线上资讯平台累计超350万用户[41] - 2025年政策红利释放与二级市场回暖，创投市场开始回暖[43] - 公司有信心在2025年实现业务增长，巩固行业领先地位[44] - 截至2024年12月31日，公司有一项对被投资方180万元的资本投资承诺[62] - 截至2024年12月31日，广发全球资本有限公司未到期理财产品本金总额约620万美元，占集团资产总值5.7%；银河金汇证券资产管理有限公司未到期理财产品本金总额约8130万元人民币，占集团资产总值10.5%[72] - 清科资本间接持有375万股TechStar B类股份及600万份发起人权证，特殊目的收购公司并购交易交割后，将不再持有TechStar相关股份和权证，转而间接持有375万股继承公司股份及600万份继承公司发起人权证[73] - 截至2024年12月31日，集团无其他重大投资、无附属公司或关联公司重大收购或出售、无资产抵押、无未偿还银行贷款或其他借款[74][75][76][77] 会计准则相关 - 公司于2024年1月1日起的年度报告期首次应用相关修订，对过往及本期、未来期间无重大影响[21] - 截至2024年12月31日，若干新增或修订会计准则及年度改进未强制执行，公司未提前采纳，预计无重大影响，但香港财务报告准则第18号2027年1月1日生效后将对财务报表呈列及披露有一定影响[22] 公司所得款项使用情况 - 公司普通股于2020年12月30日上市，全球发售净收益约38690万港元，行使超配权额外净收入约6600万港元[83] - 2022年6月6日公告，重新分配约5000万港元，将未动用所得款预期使用时间延至2024年12月[85] - 2024年11月29日公告，重新分配约7200万港元，将未动用所得款预期使用时间延至2026年12月[86] - 截至2022年4月30日，扩大中国地理覆盖范围最初筹集17.84亿港元，第一次重新分配前未动用12.18亿港元[89] - 截至2024年10月31日，完善线下服务产品及把握行业线上线下融合趋势第二次重新分配后未动用2.42亿港元[89] - 截至2024年12月31日，升级线上平台及丰富线上服务产品已动用2700万港元，未动用6300万港元[89] - 截至2024年12月31日，加强销售及营销能力已动用1600万港元，未动用400万港元[89] - 截至2024年12月31日，用于额外营运资金及其他一般企业用途已动用3000万港元，未动用1.08亿港元[89] - 公司最初筹集所得款项净额总计45.29亿港元[89] - 公司预期于2026年12月前悉数动用所得款项净额[91] 公司股份相关 - 报告期内公司以约707万港元回购524.12万股股份[92] - 报告期内回购的105.32万股股份（不包括库存股）已全部注销，截至2024年12月31日公司持有418.8万股库存股[93] - 2025年1月1日至3月14日公司于联交所购回424,400股股份[106] 公司股息相关 - 截至2024年和2023年12月31日止年度，公司均无支付或宣派股息[33] - 董事会不建议就截至2024年12月31日止年度支付任何末期股息[95] 公司会议及手续相关 - 2025年股东周年大会将于2025年5月22日举行[96] - 公司将在2025年5月19日至2025年5月22日暂停办理股份过户登记手续[97] 公司合规及治理相关 - 截至公告日期，公司普通股维持上市规则规定的充足公众持股量[98] - 报告期内，公司除偏离企业管治守则之守则条文第C.2.1条外，已遵守守则所有条文[99] - 公司主席兼首席执行官由倪正东先生担任，董事会认为此安排恰当[100] - 全体董事及可能拥有内幕消息的雇员在报告期内已遵守证券交易标准守则[102] - 审核委员会已审阅公司截至2024年12月31日止年度的综合财务报表[103] - 核数师确认集团2024年度业绩公告财务数字与经审核综合财务报表相符[105] 公司公告及报告相关 - 公司2024年度业绩公告刊于联交所和公司网站[107] - 公司2024年度报告将适时派发股东并刊于相关网站[107] 公司董事会构成 - 公告日期董事会包括3名执行董事、1名非执行董事和3名独立非执行董事[109]

核心观点 - 本周私募市场活跃度较高，募资、投资、上市和并购事件共计148起，涉及总金额408.53亿元人民币 [3] - 全国社会保障基金理事会投资国投电力70.00亿元人民币成为本周金额最大事件 [3][8] - 交易地域集中在上海市（20.5%）、北京市（16.7%）和江苏省（14.1%） [3] 募资情况 - 本周新增备案基金70只，规模总计146.51亿元，全年累计备案基金701只规模达5705.25亿元 [5] - 合肥市包河区产发创业投资合伙企业和绵阳涪江新兴股权投资合伙企业各募集20.00亿元成为本周募资TOP2 [5] - 新登记股权投资基金管理人0家，取消备案4家，全年累计管理人数量11家 [5] 投资情况 - 本周发生60起投资事件，披露金额事件48起共计189.26亿元 [8] - 医疗健康领域最活跃，和黄药业获金浦健服等机构44.78亿元投资，帕母医疗获1亿美元融资 [14][15] - 信息技术领域亮点包括智谱AI获杭州城创10亿元投资，汉阳科技获2亿元融资 [15] 并购情况 - 本周并购市场共13起事件，披露金额23.70亿元 [22] - 最大并购案为羚锐制药以7.04亿元收购银谷制药90%股权，后者为创新型医药生产商 [22][23] - 宏量企业100%收购江西星星科技，华电北方新能源完成两起风电公司全资收购 [23] 上市情况 - 本周5家企业上市总融资49.06亿元，蜜雪集团港股募资34.55亿港元（约31.7亿元人民币）成为最大IPO [25][26] - 蜜雪集团募集资金66%用于供应链建设，旗下拥有蜜雪冰城等连锁品牌 [25] - 航估冠佳创业板上市募资6.22亿元，汇通控股主板上市募资7.62亿元 [26]

核心观点 - 本周私募股权市场涉及总金额693.36亿元人民币，涵盖募资、投资、上市和并购四大领域 [1][2] - 最大单笔交易为奉新时代新能源和江西飞宇新能源对宜春盛源锂业的26亿人民币增资 [2] - 地域分布集中于广东省（19.1%）、江苏省（14.3%）和北京市（13.1%） [2] 募资情况 - 新增备案基金81只，规模535.04亿元，全年累计备案基金631只规模5558.75亿元 [4] - 北京经济技术开发区政府投资引导基金二期以100亿元募资规模居首 [4] 投资情况 - 发生57起投资事件，披露金额事件45起合计38.86亿元 [6] - 最大单笔投资为松禾资本等对深圳瑞德林生物的超5亿元融资，该公司聚焦合成生物技术 [6][7] - 重点投资领域包括信息技术（瑞德林生物）、材料（湖北三利谱3.66亿元）、医疗健康（威脉医疗）等 [10][13][14] 并购情况 - 发生24起并购事件，披露金额118.03亿元 [16] - 最大并购案为江西飞宇新能源对宜春盛源锂业26亿元增资，涉及锂矿勘探业务 [17] - 医疗健康领域活跃（圣湘生物100%收购未名海济生物、渝富控股收购重庆医药健康49%股权） [17][19] 上市情况 - 3家企业上市募资1.43亿元，微巴士国际在纳斯达克募资800万美元（约合5760万元人民币）为主 [20][21] - 微巴士国际为巴士信息平台，资金将用于美国业务拓展和产品研发 [21]