募资情况 - 2025年4月30日至5月8日新增股权投资基金管理人6家，取消备案1家，累计管理人数量达33家 [2] - 同期新增备案基金49只，规模总计113.67亿元，其中宁波越秀甬元股权投资合伙企业募资15亿元为单只最高 [2] - 全年累计备案基金1479只，总规模达9697.81亿元 [2] 投资情况 - 5月1日至9日共发生40起投资事件，披露金额事件38起，涉及总金额40.71亿元 [7] - 最大单笔投资为上海赛可出行科技服务有限公司获超13亿元融资，该公司为上汽集团旗下互联网出行服务品牌 [7] - 投资地域集中在浙江省（16.5%）、江苏省（13.9%）和辽宁省（12.2%） [1] - 医疗健康领域获多笔投资，包括智新浩正（1亿元）、予路吃行（1000万元）、瑞臻再生医学（1亿元） [12][13][14] - 信息技术领域活跃，云圣智能获5亿元融资为本周第二大单笔投资 [14] 并购情况 - 同期发生23起并购事件，披露交易金额10.93亿元 [17] - 宁德时代4亿元增资江西升华新材料为金额最大并购案，后者主营电池材料 [17] - 禾丰食品密集并购农业产业链企业，涉及饲料、食品加工等领域共9起交易 [18] 上市情况 - 3家企业上市募资17.4亿元，钧达股份香港IPO募资14.05亿港元为最大规模 [20][21] - 钧达股份为全球领先光伏电池制造商，拥有40GW N型TOPCon产能 [20] - 博雷顿（能源矿产）和沪上阿姨（消费生活）同期在香港上市 [21] 行业分布 - 信息技术领域活跃度最高，涉及云圣智能、蓝巨人智能等10余家企业 [13][14][15] - 医疗健康领域融资额显著，单笔最高达1亿元 [12][13][14] - 材料行业获多笔投资，新星轻合金（2亿元）、臻埋新材（1000万元）等 [13][14][15]

募资情况 - 本周新增备案基金83只，规模总计190.49亿元，其中募资最多的为招赢政盛（上海）私募基金合伙企业（有限合伙），募集27.60亿人民币 [2] - 全年累计股权投资备案基金数量达1430只，规模总计9578.82亿元 [2] - 本周新登记股权投资基金管理人0家，取消备案登记8家，全年累计股权投资基金管理人数量为27家 [2] 投资情况 - 本周共发生30起投资事件，披露金额事件23起，涉及总金额6.98亿人民币 [6] - 金额最大的投资事件：国投创业等机构联合投资无锡智现未来科技有限公司数亿人民币，该公司为半导体工程智能系统解决方案提供商，产品涵盖EDA和工程智能软件 [6] - 其他重点投资案例： - 因时机器人获1亿人民币投资 [12] - 川百餐饮获4800万人民币投资 [12] - 壹家亦家获5000万人民币投资 [12] - 永良科技获5000万人民币投资 [12] - 鉴智机器人获1000万美元投资 [12] 并购情况 - 本周并购市场共发生20起事件，披露交易金额85.90亿人民币 [16] - 金额最大的并购事件：长江产业投资集团以27.76亿人民币受让中荆投资控股集团75%股权，后者为荆门市国有资本投资运营平台 [16] - 其他重点并购案例： - 重庆水务100%收购重庆水利 [16] - 天元轨道100%收购江苏明听 [16] - 温氏股份91.4%收购筠诚和瑞 [17] - 凯龙股份51%收购东神天神 [16] 地域分布 - 募资、投资、上市和并购事件主要分布在广东省（16%）、江苏省（16%）、北京市（14%）[1] 行业分布 - 半导体领域：智现未来获数亿投资，聚焦半导体制造EDA和工程智能软件 [6] - 汽车交通领域：鉴智机器人、屹普动力等获投资 [12] - 信息技术领域：因时机器人、耀速科技等获投资 [12] - 材料领域：艾华新材、氧直居等获投资 [12]

募资情况 - 本周新增备案基金106只，规模总计347.35亿元，全年累计备案基金数量1347只，规模总计9378.56亿元 [3] - 河南工融平煤神马股权投资基金募集50亿元，为本周募资规模最大基金 [3] - 新登记股权投资基金管理人4家，取消备案10家，全年累计管理人数量27家 [3] 投资情况 - 本周发生64起投资事件，披露金额事件54起，总金额65.28亿元 [8] - 最大单笔投资为上海外高桥集团获24.75亿元融资，投资方包括上海基建、银河资管等 [8][9] - 信息技术领域投资最活跃，典型案例包括致微光学（8023万元）、奧朋医疗（1亿元）、广域铭岛（1亿元） [11][12] - 医疗健康领域大额融资包括合源医疗（1亿元）、舜景生物（3亿元）、核心医疗（1亿美元） [13][14][15] 并购情况 - 本周发生16起并购事件，总金额46.89亿元 [17][18] - 最大并购案为杭州正才控股20.43亿元收购宁波中曼科技100%股权，间接持有焦作万方铝业11.9%股权 [18] - 行业整合涉及铝业（焦作万方）、汽车零部件（比亚迪收购帕西尼感知科技13.4%股权）、消费品（三只松鼠收购松鼠甄养20%股权） [19] 上市情况 - 本周3家企业上市，总融资48.02亿元 [20][21] - 天有为募资37.4亿元（发行价93.5元/股），为绥化市首家主板上市企业，资金将用于智能座舱生产基地建设 [21][22] 地域分布 - 投资事件集中在广东、江苏、浙江，三地占比均为17.5% [2] - 上海外高桥集团24.75亿元融资为本周金额最高事件 [8][9] 行业趋势 - 汽车产业链受关注，涉及天有为上市、众捷汽车1亿元融资、比亚迪并购感知科技等 [21][16][19] - 硬科技领域持续活跃，如半导体（仁芯科技1亿元）、新材料（锌心钛晶1000万元）、航天（寰宇航天1亿元） [13][11][16]

行业概况 - 2025年第一季度中国股权投资市场整体延续下滑态势但降幅收窄呈现回暖迹象 [3] - 新募集基金数量和规模分别为992只和3470.84亿元同比均下降2.9% [3] - 剔除房地产和基础设施投资基金后新募基金规模3261.05亿元同比上升17.6% [3] - 外币基金募资持续低迷仅4只完成募集规模约45亿元同比降幅超70% [3] 投资动态 - 投资案例数2329起同比上升12.2%披露投资金额1398.24亿元同比下降27.9% [3] - 硬科技领域成为市场热点半导体及电子设备IT医疗健康机械制造等领域投资活跃度明显上升 [3] - 机械制造及清洁技术获投金额增幅显著分别达85.2%和97.2% [84] - 人民币投资占据主导地位金额占比超95%外币投资金额同比下降75% [78] 退出情况 - 退出案例500笔同比下降33.8%其中被投企业IPO案例239笔同比上升22.6% [3] - 中企上市环境有所好转但整体退出数量仍呈下降趋势 [3] 政策环境 - 政府工作报告强调高质量发展延续稳中求进工作总基调 [14] - 国办1号文件明确政府投资基金定义和定位推动政府投资基金高质量发展 [17] - 政策引导培育壮大"耐心资本"成为创投行业共识 [15] - 金融监管总局上调保险公司权益资产配置比例上限推动险资入市 [60] 市场结构 - 国资背景机构管理基金认缴总规模逐年提升成为市场主要参与者 [28] - 小规模基金设立及募集活跃10亿元以下基金数量占比达50.6% [51] - 浙江江苏山东三地新募基金数量超百只北京新募集基金规模居首 [54] 行业趋势 - 半导体及电子设备行业投资热度最高案例数514起金额434.76亿元 [84] - 多只超长期基金设立聚焦硬科技领域存续期普遍超过15年 [58] - AIC股权投资试点扩大支持保险资金参与试点 [62] - 工业和服务业保持较快增长新能源汽车3D打印设备等产量增幅显著 [12]

公司基本信息 - 公司于2019年8月1日根据开曼群岛法律注册成立，上市日期为2020年12月30日[5][6] - 公司董事会由七名董事组成，包括三名执行董事、一名非执行董事及三名独立非执行董事[59] - 执行董事倪正东先生50岁，2019年8月1日获委任为董事[60] - 执行董事符星华女士43岁，2020年5月29日获委任为董事[60] - 执行董事张妍妍女士43岁，2020年5月29日获委任为董事[60] - 非执行董事龚虹嘉先生60岁，2020年5月29日获委任为董事[60] - 独立非执行董事YE Daqing先生51岁，2023年6月8日获委任为董事[60] - 杨真女士2017年6月加入集团，2020年5月任首席财务官，2020年6月任联席公司秘书[76] - 张磊先生2014年9月加入集团，2020年6月任首席技术官[77] - 江君女士2021年7月加入集团，2021年12月任高级副总裁[78] - 郑程杰先生2020年6月获委任为公司联席公司秘书[81] - YE先生1994年6月获中国湖南大学工程学士学位，1998年5月获美国乔治华盛顿大学金融硕士学位，2024年6月获清华大学五道口金融学院高级工商管理硕士学位[69] - ZHANG Min先生拥有逾15年投资管理经验，自2012年9月起任上海合之力投资管理有限公司总经理[69] - 余滨女士自2024年12月起任达势股份有限公司独立非执行董事，自2018年5月起任创梦天地科技控股有限公司独立非执行董事[71] - 杨女士2004年7月获青岛大学经济学学士学位，2006年6月获中国人民大学经济学硕士学位，2010年7月获深圳证券交易所董事会秘书资格证书[76] - 张先生2002年7月取得北京信息工程学院管理信息系统学士学位，2005年3月于北京航空航天大学取得系统工程硕士学位[77] - 江女士2003年6月获东南大学经济法学士学位，2004年9月获阿伯泰邓迪大学工商管理硕士学位，2019年9月毕业于长江商学院高级管理人员工商管理硕士课程[80] - 截至年报日期，董事会包括3名执行董事、1名非执行董事及3名独立非执行董事[90] - 公司董事长兼首席执行官由倪正东先生担任，董事会认为此安排合理[103] - 截至2024年12月31日，董事会中男性董事4人，女性董事3人；41 - 50岁董事3人，51岁或以上董事4人[95] - 截至2024年12月31日，女性高级管理人员占公司高级管理人员约66.7%，女性员工占集团员工约69.0%[96] - 公司自2001年以来为股权投资行业提供综合服务，旗下有私募通MAX、投资界、沙丘学堂及清科证券四大互联网产品[177] 会议相关信息 - 2025股东周年大会于2025年5月22日举行[5] - 2024年股東週年大會于2024年5月22日召開，2024年2月27日召開了一次股東特別大會，全体董事均出席两次股东大会[140] - 截至2024年12月31日止年度，召开七次董事会会议及两次股东大会，各董事出席率均为100%[110] - 公司每年至少举行四次董事会会议，例行会议通知提前至少14日送呈董事，会议议程及文件提前至少三天寄发[109] - 截至2024年12月31日止年度召开三次审核委员会会议，余滨女士、YE Daqing先生、ZHANG Min先生出席率均为100%（3/3）[118] - 截至2024年12月31日止年度召开一次提名委员会会议，倪正东先生、ZHANG Min先生、余滨女士出席率均为100%（1/1）[121] - 截至2024年12月31日止年度召开一次薪酬委员会会议，YE Daqing先生、倪正东先生、ZHANG Min先生出席率均为100%（1/1）[124] - 任何一名或以上截至遞呈要求當日持有公司股東大會上投票之繳足股本不少于十分之一的股東，有权要求董事会召开公司股東特別大會，大会须于递交要求后两个月内举行[143] - 公司将在股东大会上就各项事宜提呈独立决议案，所有决议案将以投票方式表决，投票结果将适时于公司及联交所网站刊登[142] 报告期相关信息 - 报告期为截至2024年12月31日止年度[6] - 报告期为2024年1月1日至2024年12月31日[151] - 报告于2025年3月14日获集团董事会批准[158] - 报告以英文及中文繁体版本发布，中英文版本有歧义时以英文版本为准[157] - 报告以电子版形式发布，可在联交所网站及公司网站查阅及下载[159] AI领域投资信息 - 2024年AI领域投资金额超人民币1000亿元，同比增长35.5%[13] - 公司打造国内首个AI产业数据系统[13] 公司财务关键指标变化 - 2024年全年公司实现收入人民币192.4百万元[14] - 2024年全年公司净利润为人民币12.3百万元[14] - 2020 - 2024年公司收入分别为178,465千元、207,893千元、220,632千元、238,461千元、192,477千元[18] - 2020 - 2024年公司除所得税前利润分别为39,126千元、18,054千元、23,696千元、21,002千元、17,061千元[18] - 2020 - 2024年公司年度利润分别为31,448千元、11,467千元、19,632千元、16,035千元、12,331千元[18] - 2020 - 2024年公司资产总额分别为557,856千元、645,805千元、762,308千元、739,447千元、761,606千元[19] - 2020 - 2024年公司负债总额分别为 - 126,824千元、 - 135,094千元、 - 213,446千元、 - 171,697千元、 - 182,624千元[19] - 2020 - 2024年公司归属于本公司拥有人权益分别为431,032千元、510,711千元、549,133千元、568,111千元、579,556千元[19] - 公司收入从2023年的2.385亿元减少19.3%至2024年的1.925亿元[25] - 收入成本从2023年的1.433亿元减少12.4%至2024年的1.255亿元[26] - 毛利从2023年的9520万元减少29.6%至2024年的6700万元，毛利率从39.9%降至34.8%[27] - 净利润从2023年的1600万元减少23.1%至2024年的1230万元，净利率从6.7%降至6.4%[38] - 截至2024年12月31日，现金及现金等价物和短期银行存款约为2.997亿元，营运资金从2023年的4.903亿元降至2024年的4.552亿元[39] - 截至2024年12月31日，公司资产负债率为24.0%，较2023年12月31日的23.2%有所增长[57] - 公司股本回报率自2023年的2.8%下降至2024年的2.1%，主要因收入减少导致净利润减少[58] 业务线用户数据 - 截至2024年12月31日，公司私募通MAX有超360,000名注册用户[20] - 截至2024年12月31日，公司线上资讯平台在移动应用程序、网站及主要第三方平台上累计超350万用户[20] 市场态势与公司规划 - 2025年开年以来，VC、PE机构重现活跃态势，国资成投资主力[15] - 公司将在2025年实现立体化、多元化业务增长，巩固行业领先地位[23] 各业务线毛利及毛利率变化 - 数据服务毛利从2023年的3940万元减少14.7%至2024年的3360万元，毛利率从56.0%降至48.0%[28] - 营销服务毛利从2023年的4250万元减少26.4%至2024年的3130万元，毛利率从49.6%降至43.5%[29] - 投行证券服务从2023年毛利4万元变为2024年毛损170万元，毛利率从0.14%降至 - 6.8%[30] - 培训服务毛利从2023年的1320万元降至2024年的390万元，毛利率从26.4%降至15.6%[31] 公司投资情况 - 截至2024年12月31日，公司有一项对被投资方180万元的资本投资承诺[41] - 2023年12月1日清科创业有条件同意以2830万元购买北京清科致达投资管理中心约14.72%的合伙权益，2024年4月10日完成支付和股权变更登记[44] - 2024年1月18日公司认购广发全球资本有限公司155.6324万美元的STO保本定息票据，已赎回，预期年收益率6.50%，变现值160万美元，占集团资产总值1.52%[48] - 2024年4月30日公司认购广发全球资本有限公司600万美元的保本定息票据，未赎回，预期年收益率6.03%，变现值620万美元，占集团资产总值5.89%[48] - 2024年4月17日公司认购银河金汇证券资产管理有限公司200万元的银河融汇8号，未赎回，预期年收益率3.4%-5.51%，变现值200万元，占集团资产总值0.27%[48] - 截至2024年12月31日，广发全球资本有限公司未到期理财产品本金总额约620万美元，占集团资产总值5.7%[51] - 截至2024年12月31日，银河金汇证券资产管理有限公司未到期理财产品本金总额约8130万元，占集团资产总值10.5%[51] - 2024年5月15日公司认购银河金汇证券资产管理有限公司400万元的银河盛汇尊享3号，已赎回，预期年收益率3.4%-6.19%，变现值410万元，占集团资产总值0.53%[49] - 2024年5月15日公司认购银河金汇证券资产管理有限公司600万元的银河盛汇稳健2号，未赎回，预期年收益率3.6%-6.37%，变现值620万元，占集团资产总值0.81%[49] - 2024年7月10日公司认购银河金汇证券资产管理有限公司1500万元的银河金汇8号，未赎回，预期年收益率3.4%-5.49%，变现值1530万元，占集团资产总值2.00%[49] - 2024年7月10日公司认购银河金汇证券资产管理有限公司1500万元的银河水星6号，未赎回，预期年收益率3.4%-6.19%，变现值1530万元，占集团资产总值2.00%[49] - 清科资本间接持有375万股TechStar B类股份及600万份发起人权证，特殊目的收购公司并购交易交割后，将间接持有375万股继承公司股份及600万份继承公司发起人权证[52] - 截至2024年12月31日，公司无其他重大投资、无资产抵押、无未偿还银行贷款或其他借款[53][55][56] 公司治理相关 - 公司遵守上市规则第3.10(1)及3.10(2)条，委任至少3名独立非执行董事，其中至少1名有专业资格或会计等专长[90] - 公司遵守上市规则第3.10A条，委任独立非执行董事占董事会人数至少三分之一[91] - 公司已采纳上市规则附录C1所载企业管治守则作为本身的企业管治守则，报告期内一直遵守所有守则条文[84] - 董事会负责集团整体领导、战略决策及业务表现监察，已设立审核、薪酬、提名三个委员会[87] - 公司为董事安排法律诉讼责任保险，承保范围每年检讨[89] - 公司设有确保董事会获取独立意见的机制，报告期内有效，将每年检讨[98] - 报告期内，公司向董事及高级管理层提供书面培训材料及每月监管更新[101] - 各执行董事于2023年12月7日与公司订立三年固定任期服务合约[104] - YE Daqing先生于2023年6月8日获委任为独立非执行董事，订立三年初始任期委任函；除其外，各非执行董事及独立非执行董事于2023年12月7日与公司订立三年固定任期委任函[104] - 董事会对公司重大事宜保留决策权，日常管理、行政及营运授权高级管理层负责，授权职能及职责定期检讨[112] - 审核委员会由三名独立非执行董事组成，职责为审查监督财务活动、审议批准相关方案及预算等[113] - 审核委员会书面职权范围可在联交所及公司网站查阅[114] - 公司采纳董事提名政策，规定选择标准和程序，提名委员会酌情审查[106][107] - 截至2024年12月31日止年度，薪酬委员会审核全体董事及高级管理层的薪酬政策及架构并提出推荐建议[124] - 截至2024年12月31日止年度，高级管理层薪酬范围在0 - 100万港元有1人，100.0001 - 150万港元有1人，150.0001 - 200万港元有2人，200万港元以上有2人[126] - 审核委员会每年至少与核数师会面两次，公司在报告期内遵守企业管治守则第D.3.3(e)(i)条[117] - 审核委员会审核并与董事会讨论集团的企业管治政策等多项内容，董事会无偏离外聘核数师相关建议[118] - 提名委员会审议并讨论董事提名政策、程序及标准，评估独立非执行董事独立性等[121] - 董事负责编制截至2024年12月31日止年度财务报表，不知悉影响集团持续经营能力的重大不确定因素[127][128] - 董事会负责设立及维持风险管理及

募资情况 - 本周新增备案基金94只 规模总计638.83亿元 其中杭实智投产业投资基金募资规模最大达100亿元 [3] - 全年累计备案基金数量1241只 规模总计9036.84亿元 [3] - 新登记股权投资基金管理人0家 取消备案13家 全年累计管理人数量23家 [3] 投资情况 - 本周发生48起投资事件 披露金额事件42起 涉及总金额227.60亿元 [7] - 最大单笔投资为金源国际控股10亿美元收购Newmont Golden Ridge Ltd 100%股权 标的拥有加纳Akyem金矿项目 [7][8] - 医疗健康领域投资活跃 成大生物获46.93亿元投资 映恩生物获6500万美元投资 [12][14] - 信息技术领域 九识智能获1亿美元投资 智谱AI获2亿元投资 [12][19] 并购情况 - 本周发生28起并购事件 披露金额94.88亿元 [23] - 最大并购为奥瑞金科技60.66亿港币收购中粮包装75.6%股权 标的为综合性消费品包装企业 [23][24] - 材料行业并购活跃 涉及大胜达、冠石科技等企业 [24][25] 上市情况 - 本周7家企业上市 总融资63.42亿元 [26] - 最大IPO为霸王茶姬纳斯达克上市 募资4.11亿美元 该品牌为新中式茶饮连锁企业 [26] - 生产制造领域正力新能香港上市募资10.05亿港币 宏工科技创业板上市募资5.32亿元 [26]

募资情况 - 本周新增备案基金数量为93只，规模总计527.30亿元，全年累计备案基金数量为1148只，规模总计8411.61亿元 [4] - 本周募资最多的基金为北京亦庄康桥产业投资基金合伙企业（有限合伙），募集65.33亿人民币 [4] - 本周新登记股权投资基金管理人共计2家，取消备案登记2家，全年累计股权投资基金管理人数量为23家 [4] 投资情况 - 本周共发生44起投资事件，披露投资金额事件37起，共计44.23亿人民币 [9] - 金额较大的投资事件为江苏嵘泰工业股份有限公司获8.78亿人民币投资，投资方包括诺德基金、财通基金等 [9] - 江苏嵘泰工业是集模具研发与制造、铝合金压铸、精密加工于一体的高新技术企业，产品供应博世、采埃孚等知名汽车部件企业 [9][10] - 投资金额TOP5地区为江苏省、浙江省、广东省等 [10] - 医疗健康、汽车交通、信息技术是主要投资领域 [11][13][14][15][16] 并购情况 - 本周并购市场共发生21起并购事件，披露交易金额46.54亿人民币 [17] - 金额较大的并购事件为陕西烽火电子以11.47亿人民币收购陕西长岭电子科技98.39%股权 [17][18] - 长岭电子是雷达导航设备生产商，拥有六大系列雷达电子装备 [18] - 并购涉及领域包括电子信息产业、医疗健康、能源矿产等 [19] 上市情况 - 本周有4家企业上市，总融资金额19.16亿人民币 [20] - 金额较大的上市事件为软云在纳斯达克上市，募集1500万美元 [21][22] - 软云是专注于人工智能算法和教育大数据的国家级高新技术企业 [21][22] - 其他上市企业包括中国瑞林、泰鸿万立、泰禾股份等 [22] 交易概况 - 本周募资、投资、上市和并购共162起事件，涉及总金额637.23亿人民币 [2] - 交易金额较大事件为陕西烽火电子11.47亿人民币收购案 [2] - 交易主要分布在江苏省(20.4%)、浙江省(13.6%)、广东省(11.1%) [2]

市场交易概况 - 本周共发生139起募资、投资、上市和并购事件，涉及总金额1184.99亿元人民币 [2] - 金额最大的交易为赛力斯集团受让华为持有的深圳引望智能10%股权，作价115.00亿元人民币 [2][18] - 交易地域分布集中于广东省（16.7%）、江苏省（15.2%）和浙江省（13.6%） [2] 募资情况 - 本周新增备案基金73只，规模总计936.86亿元人民币 [3] - 国家军民融合产业投资基金二期募集规模最大，达596.00亿元人民币 [3] - 全年累计备案基金1038只，总规模7863.18亿元人民币 [3] 投资情况 - 本周共发生50起投资事件，披露金额事件34起，总投资额96.32亿元人民币 [7] - 最大单笔投资为曜修生物向凯赛生物注资59.26亿元人民币，后者为生物制造产业化技术开发商 [7][14] - 信息技术领域投资活跃，典型案例包括镜识科技获5.28亿元人民币投资（达晨财智领投） [12][13] 并购事件 - 本周发生13起并购事件，披露金额145.33亿元人民币 [18] - 除赛力斯并购案外，天山股份完成对Société Les Ciments de Jbel Oust和Granulats Jbel Oust的100%股权收购 [19] - 龙星化工全资收购中橡重庆，涉及化工和能源矿产领域 [19] 上市动态 - 本周3家企业上市，总融资6.48亿元人民币 [20] - 首航新能创业板上市募资4.87亿元人民币，资金用于储能系统建设及新能源研发 [20] - 江苏宏信香港主板上市募资1.34亿港币，山友暖通纳斯达克募资560万美元 [20] 重点行业分布 - 信息技术领域投资占比显著，涉及银牛微电子、星河智源等企业单笔融资均达1.00亿元人民币 [13][14] - 生物技术领域大额融资突出，凯赛生物59.26亿元人民币融资创本周最高 [7][14] - 材料/能源领域活跃，美程陶瓷获1.00亿元人民币投资，龙星化工完成矿产资产并购 [15][19]

VC/PE机构IPO成绩单 - 2025年第一季度VC/PE支持的中企IPO共34家，涉及154家机构，机构数量与去年同期持平，其中17家机构收获2个及以上IPO项目 [5] - VC/PE机构持有新增IPO企业的账面股份总价值（发行价计）为308.27亿元，同比微降8.6%，14家机构季度末持股账面价值（3月31日收盘价）超10亿元 [5] - 君联资本、CPE源峰、红杉中国、中金资本等机构表现突出，君联资本以3家被投企业IPO、账面价值区间50-60亿元（发行价）位列榜首 [6][7][8] VC/PE支持的IPO总量及渗透率 - 2025年第一季度VC/PE支持的中企IPO数量同比上升21.4%至34家，但环比下降20.9%，融资总额240.42亿元，同比增24.0%、环比降28.9% [11] - 中企IPO市场VC/PE渗透率为64.2%，A股渗透率81.5%（较2024年提升6.5个百分点），境外市场渗透率46.2%（较2024年下降10.7个百分点） [13] IPO账面回报 - VC/PE支持IPO中企发行时平均账面回报倍数为3.05倍，境内外市场同步回升，其中A股回报倍数2.92倍，境外市场3.56倍 [16] 市场趋势展望 - 2025年IPO市场释放回暖信号，科创板或恢复第五套标准支持未盈利科技企业上市，VC/PE支持IPO平均回报倍数结束2022年以来的下行趋势 [18] - 中企赴港上市热度持续，但短期内IPO数量难恢复至2021年高峰水平，需构建多元化退出生态以提升流动性 [18]

募资情况 - 本周新增备案基金85只，规模总计418.88亿元，其中南京江宁智慧股权投资合伙企业（有限合伙）募集100.00亿人民币，为本周募资规模最大基金 [3] - 全年累计股权投资备案基金943只，规模总计6739.14亿元 [3] - 本周新登记股权投资基金管理人0家，取消备案登记12家，全年累计股权投资基金管理人数量为17家 [3] 投资情况 - 本周共发生53起投资事件，披露投资金额事件39起，共计49.95亿人民币 [7] - 金额最大的投资事件为瑞桥鼎科（上海）医疗科技有限公司获得超10.00亿人民币融资，投资方包括上海康士桥商务咨询有限公司、北京市医药健康产业投资基金等 [7] - 医疗健康领域投资活跃，华海药业获得6.00亿人民币融资，海斯凯尔、万海医疗各获1.00亿人民币投资 [16][17] - 信息技术领域投资事件频发，原力灵机获2.00亿人民币投资，ELU.AI获1.00亿人民币投资 [14][15] 并购情况 - 本周并购市场共发生23起并购事件，披露交易金额104.85亿人民币 [20] - 金额最大的并购事件为华润三九医药股份有限公司以59.90亿人民币收购天士力医药集团28.0%股权 [20] - 医疗健康领域并购活跃，诺思兰德收购北京诺思兰德74.8%股权，丽珠医药收购丽珠生物15.9%股权 [20][21] - 企业服务领域并购较多，中国中化收购中国智能28.8%股权，北斗星通收购真点科技20.4%股权 [20][21] 上市情况 - 本周有6家企业上市，总融资金额27.76亿人民币 [23] - 开发科技在北京证券交易所上市，募集10.17亿人民币，为北交所2021年开市以来募资规模最大的公司 [23] - 电子信息产业上市企业较多，矽电股份在创业板上市募集5.45亿人民币，胜科纳米在科创板上市募集3.66亿人民币 [24] - 浙江华业和浙江华远分别在创业板上市，募集4.17亿和3.14亿人民币 [24] 地域分布 - 交易事件主要分布在广东省（15.6%）、江苏省（13.8%）和浙江省（12.6%） [2] - 投资金额TOP5地区未披露具体数据，但显示地域集中度较高 [7]