银行股表现 - 银行股盘中再度走强，贵州银行涨幅超过4% [1] - 民生银行涨幅超过3% [1] - 浙商银行、华夏银行、厦门银行、中信银行、西安银行、邮储银行等银行股跟涨 [1]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 报告认为民生银行存量不良资产基本化解，基本面发展向好，市场高估了其信用风险，二永债收益率下行空间较大，投资性价比较高 [1][2] 根据相关目录分别进行总结 股权结构较稳定，公司治理明显改善 - 股权结构稳定，民企持股分散，前十大股东合计持股比例稳定在60%以上，除香港中央结算有限公司减持0.18%外，大股东持股比例无明显变动，第一大股东为大家人寿保险，其背后是国企 [6][7] - 受主要股东股权质押影响有限，相关民企股东对银行实际经营话语权低，银行经营受影响小 [9] - 管理层人员流动水平较高，多为到龄退休离任，高管多内部提拔，外部主要来自大行，民营股东话语权较弱，较难干预银行经营 [14][15] - 董事会结构合理，经营独立性较高，成员多元化、经验丰富，单一民企股东在董事会话语权弱，部分质押股权超50%的股东成员或被限制表决权 [16][17] 资产规模大，资产结构持续优化 - 资产规模庞大，2020 - 2024年年均复合增速2.98%，为系统重要性银行，2024年末总资产7.81万亿元，在同组银行中规模最大 [19] - 资产端以贷款和金融投资为主，占总资产80%以上，2024年末贷款规模占比56.25%，金融投资规模占比30.69% [26] - 贷款稳步增长，行业结构优化，2017 - 2024年年均复合增速7.04%，高于资产规模增速，对公贷款行业结构持续优化，房地产贷款规模占比下降，贷款集中度不高 [28][34][41] - 金融投资以政府债券为主，信用风险低，截至2024年末，金融投资占总资产30.69%，债券投资规模占比约89.42%，持有低风险债券比例高，流动性较好 [45][49] 存量不良基本化解，资产质量稳步改善 - 存量不良基本化解，2020 - 2022年累计清收处置不良和存在风险隐患资产超3000亿元，2018 - 2024年合计核销与转出不良资产达3852.09亿元，2023和2024年处置速度放缓，与同业相比力度有所放缓 [52][56][59] - 不良生成明显下行，资产质量指标改善，不良贷款生成率由2020年末的3.63%降至2024年末的1.49%，2024年末不良贷款率1.47%，逾期贷款与逾期贷款率有所上升，关注类贷款额略有回升但迁徙率下降明显，资产质量指标优于个别上市股份行 [71][72][75] 负债结构优化，经营业绩或迎拐点 - 负债结构优化，流动性指标良好，近三年存款占负债比重为60%左右，对同业负债依赖下降，应付债券规模上行，流动性监管指标符合要求，资本充足指标总体保持平稳 [80][85][90] - 经营业绩回暖，息差压力有望缓解，2022 - 2024年业绩低迷，25Q1营收同比增速较高，ROE较低未来或改善，净息差收窄在同业中处于较低水平，息差有望企稳，后续负债成本压降空间大 [98][103][114] 如何看待民生资本债投资价值 - 存量不良基本化解，基本面或迎拐点，存量不良资产基本化解，预计未来3年业绩有望小幅改善 [120][122] - 民生银行资本债信用风险较低，资本工具现存1750亿元，均正常付息，过往到期均主动全部赎回，二永债利差高于行业水准，市场高估其信用风险，二永债投资价值大 [123][124][128]

政银企投融资对接活动 - 活动采用"政府搭台、银企唱戏"模式，通过"实地观摩+路演推介+精准对接"形式，为15家金融机构与20余家工业企业搭建高效平台 [1] - 活动聚焦企业融资需求与银行服务能力，包含企业路演和金融产品展示环节，昆工恒达（宁夏）、富明源工贸等2家企业进行8分钟精准路演 [3] - 宁夏银行、民生银行、中小担保等5家机构展示特色金融产品，其中宁夏银行"宁科贷""工业知助贷"、民生银行"数转贷"获得企业高度关注 [3] 对接机制与服务创新 - 银川市工信局建立"三个一"跟踪机制：企业需求清单、银行服务方案、回访督导制度，实现会前需求推送与会后跟进 [3] - 设立"融资服务专员"提供全流程对接服务，形成"会前匹配-会中对接-会后跟进"闭环模式，提升服务实效 [3] - 未来将持续完善政银企常态化对接机制，构建"融资+融智"综合服务体系，推动金融资源向优质工业项目集聚 [4]

存款保险制度宣传 - 存款保险制度是金融安全网的重要组成部分 为存款人合法权益提供坚实保障 [1] - 民生银行济南分行营业部多维度开展存款保险宣传活动 提升公众认知度 [1] - 营业网点作为宣传主阵地 通过展架 视频 折页等多种形式进行宣传 [1] - 大堂经理主动向客户讲解存款保险知识 消除客户疑虑 [1] 宣传活动形式 - 民生银行济南分行营业部深入社区 商圈 企业等地开展宣传活动 [2] - 在社区举办专题讲座 解答居民关心的存款保险问题 [2] - 针对老年人群体使用通俗易懂的语言进行讲解 [2] - 在商圈向商户重点讲解存款保险对经营资金安全的保障作用 [2] - 通过企业金融知识培训 增强员工储蓄信心 [2] 宣传效果 - 社区广场设置咨询台 发放宣传手册和小礼品 吸引居民驻足咨询 [2] - 现场互动频繁 宣传效果显著 [2] - 引导商户正确认识存款保险制度 增强对银行的信任 [2]

反假货币宣传活动 - 公司以营业网点为核心宣传阵地，打造沉浸式反假学习场景，包括设置反假货币宣传展板、电子屏播放宣传视频、摆放宣传手册等 [1] - 柜员在办理现金业务时主动提醒客户关注人民币防伪标识，讲解识别要点，将反假知识融入服务细节 [1] - 公司深入社区开展"反假货币知识进社区"活动，通过案例分享、现场演示等方式传授假币识别方法 [2] - 在商圈针对商户开展一对一宣传，指导正确使用验钞设备，分享快速识别假币的经验 [2] - 在校园内通过动画视频、知识问答等互动形式为学生带来生动有趣的反假知识讲座 [2] 宣传内容与方式 - 宣传展板图文并茂展示第五套人民币的防伪特征，如光彩光变数字、白水印、安全线等细节 [1] - 宣传手册涵盖假币常见类型、收缴流程及法律责任等知识 [1] - 社区活动中用真币与仿真度较高的假币进行对比，重点讲解观察水印清晰度、触摸凹凸感等鉴别技巧 [2] - 校园宣传鼓励学生将所学知识传递给家人，形成"教育一个学生、带动一个家庭、辐射整个社会"的效果 [2] 宣传目标与效果 - 提升公众识别假币能力，维护货币市场正常流通秩序 [1] - 提醒商户遇到可疑货币时立即与银行联系，共同维护良好的市场交易环境 [2] - 帮助学生认识假币危害，掌握识别方法 [2]

银行板块行情分析 - 银行板块年内涨幅超过20%，显著跑赢沪深300和上证指数等主流指数 [3] - 板块连续三个月拉出大阳线，工商银行、农业银行等权重股领涨 [3] - 板块静态PB仅为0.67倍，处于历史低分位水平，安全边际充分 [6] 银行股上涨驱动因素 - **基本面改善**：资产质量显著提升，净利息收入和手续费收入持续修复，上市银行营收增速有望改善 [4] - **资金面推动**：保险资金因10年期国债利率跌破2%面临资产荒，年增量入市资金超3500亿元，银行股因高股息特性成为配置重点 [4] - **公募基金增持**：主动型基金银行持仓比例从3.72%提升至4.00%，低配修复带来增量资金 [5] 银行股涨幅及估值表现 - TOP20银行股平均收益27.62%，6只涨幅超30%，厦门银行以38.85%领涨 [9] - 股息率分化明显，重庆银行、长沙银行、民生银行股息率超6%，部分银行不足3% [10] - 市净率均值0.72，民生银行最低（0.41），招商银行最高（1.12） [11] 银行主题基金表现 - TOP20银行主题基金上榜门槛19.08%，7只收益超20% [13] - 刘重杰管理的两只港股银行主题基金分别以26.63%、23.30%收益居前，港股银行股权重占比40% [13] - 银行ETF易方达、天弘、南方等ETF收益均超20% [14]

支付方式多元化与现金使用现状 - 在现代生活中支付方式日益多元化但现金依然在许多场景中扮演不可或缺角色[1] - 小额现金使用频率依旧很高尤其是在街边商铺日常交易和出租车找零等场景[1] - 兑换零钱存在银行排队时间长和难以满足个性化需求等痛点[1] 民生银行"零钱包"服务特点 - 民生银行济南领秀城支行推出"零钱包"服务旨在帮助有日常结算需求的商家与公众[1] - "零钱包"将常用面额人民币现金预先封装规格多样包括标准化配置和个性化定制[1] - 标准化"零钱包"设有100元200元300元等不同金额档位[1] - 100元规格"零钱包"可能包含10张10元10张5元以及50枚1元硬币等科学搭配[1] "零钱包"服务机制与推广 - 民生银行济南领秀城支行建立常态化兑换机制客户可通过绿色通道快速办理[2] - 紧急需求客户可提前预约实现"即来即兑"大大节省等待时间[2] - 工作人员主动深入社区集市商圈宣传"零钱包"服务并普及反假货币知识[2] - 该服务未来将不断完善和推广让更多人享受贴心金融服务[2]

反假货币培训模式 - 公司采用"线上直播+线下实训"双轨模式提升现金从业人员反假能力 [1] - 线上培训覆盖人民币及五大外币防伪要点解析 假币收缴规范等核心政策 [2] - 线下实训聚焦真伪鉴别 法规理解 操作规范三大实战模块 [3] 线上培训内容 - 培训内容包含最新假币特征识别技巧及行业监管动态 [2] - 重点解析人民币和五大外币防伪要点 假币收缴规范等操作要求 [2] - 为后续线下深度实训奠定理论知识基础 [2] 线下实训重点 - 深化反假货币法规及不宜流通货币标准学习 结合真实案例剖析风险点 [3] - 强化人民币及美元等高流通货币快速识别技能 特别针对"真真拼凑"币等复杂伪造手段 [3] - 现场展示多类型假币实物样本供学员观察比对 增强感性认知 [3] - 详细解读最新版《银行业金融机构假币收缴操作指引》关键调整 规范残损币处置流程 [3] 培训效果保障 - 设置模拟业务场景实操考核 实现"学用结合" [3] - 通过"理论更新+实操强化"双轮驱动模式筑牢反假防线 [3] - 公司将持续提升员工反假能力 为维护区域金融稳定提供保障 [3]

金融知识宣传活动 - 民生银行济宁邹城支行于2025年7月1日在前庙社区开展人民币反假宣传活动，旨在提升居民金融素养和反假货币意识 [1] - 活动通过设置宣传咨询台、摆放展板、发放宣传折页等形式普及金融知识，重点讲解人民币防伪特征和识别技巧 [1] - 工作人员采用通俗易懂的方式演示光变油墨变色、票面凹凸感、水印透光等专业鉴别方法，帮助居民掌握实用技能 [1] 目标群体服务 - 针对老年群体设置专项服务，通过放慢语速、手把手教学等方式解决听力视力障碍问题 [1] - 现场设置真假币对比互动环节，居民参与度高涨，有效强化了识别假币的实操能力 [1] - 分享现实假币诈骗案例，警示居民提高警惕并建立可疑货币上报机制 [2] 活动成效与规划 - 活动获得社区居民高度评价，参与者表示切实掌握了假币识别技能 [2] - 邹城支行计划持续扩大宣传范围，创新形式以覆盖更多社区群体 [2] - 该举措是银行履行社会责任、维护金融秩序稳定的重要实践 [2]

反电信网络诈骗宣传活动 - 民生银行济宁邹城支行于2025年7月3日走进邹城某投资发展有限公司开展反电信网络诈骗知识宣传活动 [1] - 活动通过宣传展板展示常见电信诈骗类型如网络贷款诈骗、刷单返利诈骗、冒充熟人诈骗等真实案例 [1] - 工作人员发放宣传折页包含各类诈骗详细解析、防范小贴士和报警求助电话 [1] 宣传方式与内容 - 采用生动案例分析法结合本地典型诈骗案件深入剖析诈骗分子作案流程 [1] - 将复杂反诈知识浓缩成简单易记口诀如"陌生电话要警惕多方确认防万一 网络刷单别轻信轻松赚钱是陷阱" [2] - 设置互动环节通过反诈问题抢答和发放小礼品提升参与度 [2] 活动效果反馈 - 企业员工表示收获颇丰认识到电信诈骗就在身边会多加防范 [2] - 企业负责人高度评价活动保障员工财产安全营造安心工作环境 [2] - 活动通过真实案例和互动形式使反诈知识深入人心 [1][2]