业绩总结 - 公司2023年收入为13.7亿美元，同比减少30.9%[8] - 预期2024-2026年营业收入将分别达到14.68、17.04和19.47亿美元[11] - 营业利润和净利润在2024E至2026E年间逐年增加[13] - 资产负债率在2023A至2026E年间呈现下降趋势[13] - 营业收入增长率在2024E年有望转正[13] 新产品和新技术研发 - 公司重视商业系列工具开发，扩展无绳生活品类，已多元化发展至新的无绳品类，如高压清洗机、湿/干吸尘器等[9] 市场扩张和并购 - 公司股票评级为买入，预计相对同期相关证券市场代表性指数涨幅大于15%[15] 其他新策略 - 公司在信息披露方面履行义务，客户可查询静默期安排和关联公司持股情况[16] - 公司可能持有报告中提及公司发行的证券头寸并进行交易[20]

业绩总结 - 泉峰控股2023年业绩表现不佳，收入同比下滑30.9%，净利润为-0.37亿元[1] - 23H2受大客户库存去化影响，收入下滑幅度扩大，主要系Lowes库存去化影响[1] - 公司毛利率下滑，费用规模效应不足，导致净利润亏损0.86亿美元[1] - 泉峰控股2024年预测归母净利润为97百万美元，同比增速为361.3%[2] - 泉峰控股2023年营业总收入预计为1,381百万美元，2026年预计增长至1,911百万美元[3] - 2023年归母净利润预计为-37百万美元，2026年预计增长至139百万美元[3] - 2023年营业收入增长率为-30.8%，2026年预计增长率为8.1%[3] - 2023年归母净利润增长率为-126.6%，2026年预计增长率为13.9%[3] - 2023年净利率为-2.7%，2026年预计增长至7.3%[3] 合作与发展 - 公司与JohnDeere达成战略合作，线上渠道增长亮眼，预计24年后公司营收将逐渐修复[1] 投资评级 - 公司投资评级分为强推、推荐、中性和回避四个等级，分别对应不同的预期超越基准指数幅度[12] - 行业投资评级分为推荐、中性和回避三个等级，根据预期未来3-6个月内该行业指数与基准指数的涨跌幅度[13] 免责声明 - 报告提到的资料、意见及推测仅反映公司在发布当日的判断，不构成具体证券买卖的出价或询价，客户需自主作出投资决策并承担风险[16]

报告公司投资评级 - 公司维持"推荐"评级 [4] 报告的核心观点 - 收入受去库等因素影响下滑较大,23年营收同比-30.9% [2] - 主要由于1)下游消费需求较为疲软,2)核心渠道商采用更加谨慎的采购及库存管理策略 [2] - OPE收入8.1亿美元,同比-33.7%;电动工具收入5.5亿美元,同比-27.3% [2] - 北美收入9.4亿美元,同比-37.3%;欧洲收入2.8亿美元,同比-11.0% [2] - 核心大客户劳氏收入占比由22年的49.8%降至34.5% [2] - OBM业务占比进一步提升3.7pct至73.2% [2] - 受收入下滑、库存减值、去库促销等因素影响,盈利能力短期承压 [2] - 23年毛利率28.1%,同比-2.3pct,主要受存货库存计提减值等因素影响 [2] - 费用端来看,销售/管理/研发/财务费用率分别为17.8%/7.0%/5.1%/-0.2%,同比分别为+7.0/+2.5/+1.8/-0.9pct [2] - 24年展望:修复之年 [2] - 收入端有望受益于北美高通胀缓解及降息预期,叠加去库周期进入尾声,渠道补库有望带动公司收入实现较快增长 [2] - 业绩端,预计24年在库存减值拖累影响大幅下降下毛利率有望进一步修复,同时收入端修复叠加费用管控下,预计费用率也有望在24年较大幅度下降 [2] 财务指标总结 - 2023年营业收入13.75亿美元,同比-30.9% [1] - 2023年归母净利润-0.37亿美元,同比-126.7% [1] - 2023年经调整净利-0.37亿美元,同比-124.2% [1] - 预计2024-2026年归母净利润分别为0.74、1.35、1.56亿美元,同比+300.6%、+80.8%、15.7% [3] - 目前股价对应PE19x、10x、9倍 [3]

投资评级 - 投资评级：买入（维持） [2] 核心观点 - 报告认为泉峰控股的基本面底部已确认，2025年有望重回快速增长轨道 [3] - 公司2024-2026年收入预测分别为14.4/16.6/19.5亿美元，同比增速为5%/15.1%/17.4% [3] - 2024-2026年净利润预测分别为-0.17/0.501/1.18亿美元，现价19.66港元对应2024-2026年1.4/1.3/1.1倍PB估值 [3] - 公司目前PB（LF）为1.34倍，低于上市以来的PB均值2.64倍 [3] - 核心渠道商补库需求及美国地产复苏将驱动公司2025-2026年收入重回双位数增长，利润显著释放 [3] 财务表现 - 2023年公司收入13.75亿美元，同比下降30.9%，其中2023H2收入6.36亿美元，同比下降35.6% [4] - 2023年净亏损0.372亿美元，同比下降127%，主要由于收入下滑、锂电池库存提计减值拨备及销售费用增加 [4] - 2023年毛利率为28.14%，抛除锂电池减值拨备影响后毛利率为31.4% [4] - 2023年来自核心客户劳氏的收入下滑超过50%，劳氏收入占比由2022年的49.8%下降至34.5% [4] 未来展望 - 公司指引2024年收入利润有望修复，主要由于核心客户劳氏去库存触底反弹、终端POS动销正增长及锂电产品潜力较大 [5] - 房利美预测2024/2025年美国新屋加成屋销售量将增长3.3%/9.8%，美国地产复苏将驱动公司收入增长 [5] - 2024年收入有望企稳回升，2025-2026年有望实现双位数增长 [5] 财务摘要 - 2024-2026年营业收入预测分别为14.44/16.62/19.52亿美元，同比增速为5%/15.1%/17.4% [6] - 2024-2026年净利润预测分别为-0.017/0.050/0.118亿美元 [6] - 2024-2026年毛利率预测分别为30.2%/32.5%/33.5% [6] - 2024-2026年净利率预测分别为-1.2%/3.0%/6.0% [6] - 2024-2026年ROE预测分别为-1.8%/5.0%/10.3% [6]

财务表现 - 2023年的收入为1,374.7百万美元，较2022年的1,989.3百万美元减少30.9%[1] - 2023年的虧損为37.2百万美元，而2022年的年内利润为139.3百万美元[1] - 公司2023年收入为1,374.7百万美元，较2022年下降30.9%[19] - OPE产品销售收入由2022年的1,223.5百万美元减少33.7%至2023年的811.4百万美元[20] - 公司毛利由2022年的603.9百万美元下降35.9%至2023年的386.8百万美元，毛利率由30.4%下降至28.1%[23] - 公司2023年的除税前虧損为48.9百万美元，而2022年的除税前利润为161.4百万美元[30] - 公司2023年的税项收入为11.7百万美元，而2022年的税项开支为22.1百万美元[31] - 公司2023年的年内虧損为37.2百万美元，而2022年的年内利润为139.3百万美元[32] - 2023年度經調整虧損淨額為36,654千美元，相較於2022年度的151,311千美元[35] - 2023年12月31日止年度收入为1,374,714千美元，较2022年下降615,566千美元[87] - 2023年12月31日止年度毛利为386,833千美元，较2022年下降217,040千美元[87] - 2023年12月31日止年度净利润为(37,150)千美元，较2022年下降176,428千美元[87] - 本集团可报告分部包括电动工具、户外动力设备和其他，2023年收入为1374.71亿美元，较2022年下降31.1%[99] 业务拓展 - 截至2023年12月31日止年度派付每股普通股0.0354美元之特别股息[2] - EGO品牌鋰电池平台的全球销量增至约14百万个[8] - 2023年，EGO与John Deere达成战略合作，将向美国及加拿大的John Deere经销商供应EGO品牌鋰电产品[9] - EGO在一家主流全球电子商务平台中位列第一，实现双位数增长[11] - SKIL业务于2023年下半年实现增长，推出新产品以更好地服务终端用户[13] - DEVON以20V鋰电系列为特色的产品线继续创新，20V电池包在中国市场的销量超4百万个[14] 资本运营 - 公司继续投资推动流程化及数字化的管理转型，以提高运营效率及支持长期可持续增长[15] - 公司的資本負債比率由2022年的0.4下降至2023年的0.3[40] - 存貨周轉天數由2022年的157天增加至2023年的209天[41] - 貿易應收款項及應收票據周轉天數由2022年的47天增加至2023年的77天[42] - 資本開支主要用於投資廠房、生產設備及IT系統，2023年為77.1百萬美元[44] - 公司持有泉峰汽車精密技術的股權，截至2023年12月31日的投資成本為80.4百萬美元，公允價值為131.6百萬美元[48] - 公司的資本承擔主要用於廠房及樓宇建設及購買機械及設備，2023年為67.5百萬美元[45] - 公司的已抵押存款為18.2百萬美元，將在結算信用證及應付票據後由公司或相關銀行融資到期時發放[46] - 公司计划将2021年所得款项淨额的66.5%用于扩大及升级生产设施[66] - 公司已重新分配部分未动用的2021年所得款项淨额至产品研发、增强销售及分销渠道、支付计息银行借款以及营运资金及其他一般企业用途[66] - 公司截至2023年12月31日未动用2021年所得款项淨额，主要存入中國及香港的持牌银行[68] - 2023年所得款项淨额约为773百万港元，已全部动用，主要用途包括增强销售及分销渠道、产品研发、升级生产设施和其他一般营运资金用途[69] - 公司的未履行资本承担总额为67,455千美元，主要用于建设厂房、购置设备等方面[116] 风险管理 - 公司的外汇收益净额为4.9百万美元，外汇金融工具的已变现及未变现损失净额为12.2百万美元[57] - 公司的最大客户及五大客户分别约占总收入的34.5%及59.3%[59] - 公司的最大供应商及五大供应商分别约占总采购额的21.7%及33.8%[59] - 公司截至2023年12月31日的员工数为6,173人，员工成本总额为209.0百万美元[61] - 公司的男女员工比例约为1.56比1，公司致力于实现员工间的相对平衡[64] - 公司持有一家联营公司的24.74%权益[108]

公司概况 - 公司是电动工具及户外动力设备全球供应商，拥有EGO、FLEX等五个品牌[3][6] - 公司于1999年2月19日在香港注册成立，2021年12月30日在香港联合交易所主板上市[141][143] - 公司是投资控股公司，集团主要从事电动工具、户外动力设备及相关产品的研产销及售后服务[141][143] - 公司主要业务为电动工具、户外动力设备及相关产品的研产销及售后服务[153][155] - 公司按电动工具、户外动力设备和其他三个报告分部管理业务[158] 财务数据对比（2023年上半年 vs 2022年上半年） - 2023年上半年收入738,545千美元，较2022年的1,002,021千美元下降26.3%[11] - 2023年上半年毛利237,296千美元，较2022年的290,046千美元下降18.2%[11] - 2023年上半年除税前利润57,851千美元，较2022年的76,456千美元下降24.3%[11] - 2023年上半年期内利润49,051千美元，较2022年的63,473千美元下降22.7%[11] - 2023年上半年本公司权益股东应占利润49,119千美元，较2022年的63,473千美元下降22.6%[11] - 2023年上半年基本每股盈利0.10分，较2022年的0.13分下降23.1%[11] - 2023年上半年摊薄每股盈利0.10分，较2022年的0.13分下降23.1%[11] - 2023年上半年公司收入从10.02亿美元降至7.385亿美元，减少26.3%，整体毛利率从28.9%提升至32.1%[13][15] - OPE产品销售收入从2022年上半年的5.959亿美元降至2023年上半年的4.452亿美元，降幅25.3%[26][29] - 电动工具销售收入从2022年上半年的4.012亿美元降至2023年上半年的2.863亿美元，降幅28.6%[26][29] - 北美收入降至4.853亿美元，降幅30.3%；中国收入降至5420万美元，降幅17.0%；欧洲收入降至1.749亿美元，降幅12.1%；其他地区收入降至2410万美元，降幅41.9%[27][30] - 毛利从2022年上半年的2.9亿美元降至2023年上半年的2.373亿美元，降幅18.2%，毛利率从28.9%增至32.1%[31][36] - 2023年上半年其他收入为270万美元，2022年同期为170万美元[32][37] - 2023年上半年其他亏损净额为470万美元，2022年同期为3230万美元[33][38] - 销售及分销开支从2022年上半年的1.014亿美元降至2023年上半年的9400万美元，降幅7.3%[34][39] - 行政及其他经营开支从2022年上半年的4000万美元增至2023年上半年的4030万美元，增幅0.7%[35][40] - 研发成本从2022年上半年的3140万美元增长6.6%至2023年上半年的3350万美元[41] - 财务成本净额从2022年上半年的950万美元减少84.1%至2023年上半年的150万美元[41] - 2023年上半年税前利润为5790万美元，较2022年同期的7650万美元减少24.3%[41] - 2023年上半年所得税开支为880万美元，较2022年同期的1300万美元下降32.2%[41] - 2023年上半年实际税率为15.2%，2022年同期为17.0%[41] - 期内利润从2022年上半年的6350万美元下降22.7%至2023年上半年的4910万美元[41] - 各期间净利率由6.3%增长至6.6%[41] - 2023年上半年经调整净利润为4954.7万美元，2022年同期为7358.1万美元[47] - 2023年上半年期内利润为4905.1万美元，2022年同期为6347.3万美元[47] - 2023年上半年可换股债券的已变现及未变现亏损净额为49.6万美元，2022年同期为1010.8万美元[47] - 2023年上半年公司收入为738,545千美元，2022年同期为1,002,021千美元[126] - 2023年上半年公司毛利为237,296千美元，2022年同期为290,046千美元[126] - 2023年上半年公司经营利润为67,589千美元，2022年同期为86,697千美元[126] - 2023年上半年公司除税前利润为57,851千美元，2022年同期为76,456千美元[126] - 2023年上半年公司期内利润为49,051千美元，2022年同期为63,473千美元[126] - 2023年上半年公司基本每股盈利为0.10美元，2022年同期为0.13美元[126] - 2023年上半年公司摊薄每股盈利为0.10美元，2022年同期为0.13美元[126] - 2023年上半年公司期内全面收益总额为20,744千美元，2022年同期为45,766千美元[128] - 2023年上半年界定福利负债净额（扣除税项）重新计量为 - 220千美元，2022年同期为 - 23千美元[128] - 2023年上半年以功能货币换算附属公司财务报表的汇兑差额为 - 28,087千美元，2022年同期为 - 17,684千美元[128] - 2023年上半年电动工具、户外动力设备和其他产品收入分别为2.86299亿美元、4.45179亿美元和706.7万美元，2022年同期分别为4.01215亿美元、5.9589亿美元和491.6万美元[156] - 2023年上半年公司总营收为7.38545亿美元，2022年同期为10.02021亿美元[156] - 截至2023年6月30日止期间，与交易超过公司收入10%的客户为2名，向其销售产品收入总额为3.23亿美元，2022年为5.17亿美元[157] - 截至2023年6月30日止六个月，公司报告分部总外部客户收入为738,545千美元，2022年同期为1,002,021千美元[165][166][174] - 截至2023年6月30日止六个月，公司报告分部毛利为237,296千美元，2022年同期为290,046千美元[170] - 截至2023年6月30日止六个月，公司除税前综合利润为57,851千美元，2022年同期为76,456千美元[170] - 2023年上半年，北美、欧洲、中国、世界其他地区外部客户收入分别为485,285千美元、174,902千美元、54,230千美元、24,128千美元，2022年同期分别为696,219千美元、198,913千美元、65,331千美元、41,558千美元[174] - 2023年上半年其他收入为2,745千美元，2022年同期为1,746千美元，其中政府补助424千美元（2022年731千美元）、废料销售2,150千美元（2022年835千美元）、租金收益171千美元（2022年180千美元）[177] - 2023年上半年其他亏损净额为4,666千美元，2022年同期为32,295千美元，主要包括外汇收益净额7,245千美元（2022年亏损9,895千美元）等[178] - 2023年上半年财务成本净额为1,514千美元，2022年同期为9,496千美元，其中银行存款利息收入4,784千美元（2022年1,182千美元）[181] - 2023年上半年销售及分销开支为93,989千美元，2022年同期为101,362千美元[170] - 2023年上半年研发成本为33,485千美元，2022年同期为31,403千美元[170] - 2023年上半年自有物业、厂房及设备折旧费用为14082千美元，2022年为12324千美元；使用权资产折旧费用为4533千美元，2022年为4702千美元；无形资产摊销为148千美元，2022年为149千美元；存货撇减拨备为1106千美元，2022年为5815千美元；所售存货的成本为501249千美元，2022年为711975千美元[182] - 2023年上半年所得税开支总额为8800千美元，2022年为12983千美元；香港利得税按估计年度实际税率16.5%计算[185] - 2023年上半年母公司普通权益股东应占溢利为49119000美元，2022年同期为63473000美元；加权平均已发行普通股为508866712股，2022年为489020211股[192][196] 资产状况（截至2023年6月30日） - 截至报告期公司总资产为18.04179亿美元，较之前减少3.1%；总权益为10.29356亿美元，增长8.8%；总负债为7.74823亿美元，减少15.4%[12] - 截至2023年6月30日，非流动资产为450,891千美元，较2022年12月31日的428,515千美元有所增长[129] - 截至2023年6月30日，流动资产为1,353,288千美元，较2022年12月31日的1,433,989千美元有所下降[129] - 截至2023年6月30日，流动负债为680,238千美元，较2022年12月31日的710,858千美元有所下降[131] - 截至2023年6月30日，流动净资产为673,050千美元，较2022年12月31日的723,131千美元有所下降[131] - 截至2023年6月30日，总资产减流动负债为1,123,941千美元，较2022年12月31日的1,151,646千美元有所下降[131] - 截至2023年6月30日，非流动负债为94,585千美元，较2022年12月31日的205,547千美元大幅下降[131] - 截至2023年6月30日，资产净值为1,029,356千美元，较2022年12月31日的946,099千美元有所增长[131] - 截至2023年6月30日，股本为601,859千美元，较2022年12月31日的502,654千美元有所增长[132] - 截至2023年6月30日，储备为427,656千美元，较2022年12月31日的443,536千美元有所下降[132] - 截至2023年6月30日，权益总额为1,029,356千美元，较2022年12月31日的946,099千美元有所增长[132] - 截至2023年6月30日止六个月，公司权益总额从年初的946,099千美元变为1,029,356千美元[137] - 截至2023年6月30日止六个月，公司非控股权益从年初的 - 91千美元变为 - 159千美元[137] - 截至2023年6月30日止六个月，公司保留利润从年初的365,477千美元变为377,905千美元[137] - 截至2023年6月30日止六个月，公司公允价值储备（不可回拨）从年初的 - 87千美元变为 - 307千美元[137] - 截至2023年6月30日止六个月，公司汇兑储备从年初的7,970千美元变为 - 20,117千美元[137] - 截至2023年6月30日止六个月，公司中国法定储备维持在43,843千美元[137] - 截至2023年6月30日止六个月，公司股本从年初的502,654千美元变为601,859千美元[137] - 截至2023年6月30日止六个月，公司其他储备从年初的26,333千美元变为26,332千美元[137] - 截至2023年6月30日，公司现金及现金等价物为3.963亿美元，较2022年12月31日的4.667亿美元减少[49] - 截至2023年6月30日，公司银行贷款为2.552亿美元，较2022年12月31日的3.295亿美元减少；租赁负债为1560万美元，较2022年12月31日的2200万美元减少[49] - 截至2023年6月30日，公司资本负债比率由2022年12月31日的0.4降至0.3[49] - 截至2023年6月30日，公司存货为5.652亿美元，较2022年12月31日的6亿美元减少

公司业绩 - 截至2023年6月30日止六个月，公司收入减少26.3%，为738.5百万美元[1] - 期内利润减少22.7%，为49,051千美元[1] - 公司经营利润为67,589千美元，较去年同期下降22%[79] - 公司每股基本盈利为0.10美元，较去年同期下降23.1%[79] - 公司的资本负债比率由0.4降至0.3[34] 产品与市场 - 公司推出超过90款新产品，其中约90%为锂离子电池供电产品[4] - EGO品牌下多个产品类别的市场份额持续上升，包括改进吹雪机等产品[5] - 公司持续投资于内部开发新产品或升级现有产品，以推动未来增长[4] - 公司通过加强全球多渠道销售和分销网络，持续扩大与终端用户的接触[8] - 公司与John Deere达成战略协议，将在美国和加拿大销售EGO品牌锂电池产品[9] - 公司在美国的一家电子商务平台上的产品销售额增长超过20%[10] 财务状况 - 公司截至2023年6月30日拥有396.3百万美元现金及现金等价物，其中46.5%以人民币计值[30] - 公司的存货周转天数从152天增长至209天，主要由于客户采取保守的库存政策[35] - 公司的资本开支为46.4百万美元，较2022年同期的73.1百万美元减少[38] - 公司的已质押存款为19.9百万美元，较2022年12月31日的36.5百万美元减少[40] - 公司将继续监控对泉峰汽车精密技术的投资，并在适当的市场机会时探索将该等投资变现的机会[45] 地区业绩 - 北美收入减少30.3%至485.3百万美元，中国收入减少17.0%至54.2百万美元[16] - 其他收入从1.7百万美元增长至2.7百万美元[18] - 公司的外汇收益净额为7.2百万美元，较2022年同期的外汇亏损净额9.9百万美元增加[51] 公司投资与财务活动 - 公司已完成配售及认购事项，共20,835,000股銷售股份以每股37.50港元的配售價成功配售[65] - 认购事项所得款项淨额约为773百万港元，将主要用于增强销售及分销渠道、产品研发及升级生产设施[66] - 公司以总代价为18.6百万美元出售泉峰汽车精密技术发行的可转债的权益，录得净利润2.2百万美元[44]

公司概况 - 公司主要业务为电动工具及户外动力设备供应商[4] - 公司拥有五个知名品牌，分别为EGO、FLEX、SKIL、DEVON和X-TRON[6] - 公司的愿景是"造好工具，助世界一臂之力"[10] - 公司的使命是通过持续创新为全球用户提供卓越的产品，成为锂电、智能和数字时代的领导者[11] - 公司董事会成员包括潘龙泉先生、张彤女士、柯祖谦先生、Michael John Clancy先生、田明先生、李明辉博士和蒋立先生[13] - 公司的股份代号为2285，于2021年12月30日在香港联合交易所上市[15] 业务发展 - 公司专注于以用户为中心的创新和产品提供，通过智能制造系统生产高质量产品[8] - 公司推出200多款新产品，其中85%为锂离子电池驱动产品[19] - 公司全球销售的EGO品牌锂离子电池数量增至约1,200万个[21] - 公司持续扩大全球多渠道销售和分销网络[22] - 公司升级的测试中心提供先进的测试能力[23] - 公司将继续投资于产品组合、销售网络、品牌知名度、生产能力和人力资本的发展[25] - 公司致力于以用户为中心的创新、加快产品上市速度和可持续发展[26] 财务表现 - 2022年，公司实现收入1,989.3百万美元，同比增长13.2%[17] - OPE产品收入增长41.5%，推动整体收入增长[18] - 公司在2022年的报告期内取得了强劲的业绩，收入增长了13.2%，达到1,989.3百万美元，其中OBM业务增长了22.1%[28] - OPE分部的收入增长了41.5%，达到1,223.5百万美元，反映了公司在锂电市场领域的持续创新和领导地位[30] - 公司推出了超过200款新产品，其中约85%是基于锂离子电池技术的产品，相信这一全面的创新产品组合将推动未来持续增长[32] - 公司的毛利由2021年的494.5百万美元增长至2022年的603.9百万美元，增长22.1%，整体毛利率由28.1%上升至30.4%，主要是由于OBM业务增长和人民币兑美元的贬值[61] 财务状况 - 2022年12月31日，公司现金及现金等价物为466.7百万美元，2021年为665.0百万美元[87] - 2022年12月31日，公司銀行貸款为329.5百万美元，2021年为433.6百万美元[90] - 2022年存货为600.0百万美元，2021年为592.0百万美元[94] - 2022年贸易应收款项及应收票据周转天数为47天，2021年为56天[95] - 2022年贸易应付款项及应付票据周转天数为106天，2021年为110天[96] - 2022年资本开支为72.2百万美元，2021年为81.2百万美元[97] - 2022年资本承担为428.2百万美元，2021年为467.7百万美元[98]

公司整体财务表现 - 2022年公司收入为1989.3百万美元，较2021年的1757.8百万美元增长13.2%，以当地货币计算增长15.1%[2][4] - 2022年年内利润为139.3百万美元，较2021年的149.7百万美元减少7.0%[3] - 2022年经调整纯利为151.3百万美元，较2021年的125.0百万美元增加21.0%[3] - 集团收入从2021年的17.578亿美元增长13.2%至2022年的19.893亿美元，主要因OPE产品收入显著增长[13] - 2022年除所得税前利润为1.614亿美元，较2021年的1.761亿美元减少8.4%；年内利润从2021年的1.497亿美元减少7.0%至2022年的1.393亿美元，净利率从8.5%下降至7.0%[22][23] - 2022年经调整纯利为1.51311亿美元，2021年为1.25037亿美元[25] - 2022年公司收入1989280千美元，2021年为1757784千美元；2022年年内利润139278千美元，2021年为149721千美元[59] - 2022年基本每股盈利0.28美元，2021年为0.36美元[59] - 2022年年内全面收益总额126106千美元，2021年为157898千美元[61] - 2022年资产净值为946,099千美元，2021年为797,017千美元[64] - 2022年每股基本及摊薄盈利根据公司权益股东应占利润139369000美元计算，2021年为144544000美元[77][79] 业务板块收入情况 - 2022年公司OBM业务收入由2021年的1132百万美元增长22.1%至1381.8百万美元，占2022年总收入的69.5%[4][7] - 2022年OPE分部收入由2021年的864.6百万美元强劲增长41.5%至1223.5百万美元，电动工具分部由2021年的885.2百万美元下降14.7%至754.9百万美元[4] - OPE产品销售收入从2021年的8.646亿美元增长41.5%至2022年的12.235亿美元，电动工具销售收入从2021年的8.852亿美元下降14.7%至2022年的7.549亿美元[14] - 2022年电动工具收入为754,924千美元，2021年为885,207千美元[69] - 2022年OPE收入为1,223,527千美元，2021年为864,631千美元[69] - 2022年其他收入为10,829千美元，2021年为7,946千美元[69] 地区收入情况 - 北美收入从2021年的11.874亿美元增长26.3%至2022年的14.999亿美元，欧洲收入从2021年的4.042亿美元下降21.5%至2022年的3.172亿美元，中国收入从2021年的1.055亿美元下降5.7%至2022年的0.995亿美元，其他地区收入从2021年的0.607亿美元增长19.6%至2022年的0.726亿美元[14] 成本与开支情况 - 毛利从2021年的4.945亿美元增长22.1%至2022年的6.039亿美元，整体毛利率从28.1%上升至30.4%[15] - 2022年其他收入为0.7亿美元，2021年为0.52亿美元；2022年其他亏损净额为5.23亿美元，2021年其他收益净额为3.79亿美元[16] - 销售及分销开支从2021年的1.955亿美元增加9.5%至2022年的2.14亿美元，行政及其他经营开支从2021年的1.036亿美元减少13.3%至2022年的0.898亿美元[17][18] - 研发成本从2021年的0.502亿美元增加30.9%至2022年的0.657亿美元，财务成本净额从2021年的0.166亿美元增加34.0%至2022年的0.223亿美元[19][20] - 2022年应占联营公司亏损为0.55亿美元，2021年应占联营公司利润为0.44亿美元[21] - 2022年财务成本净额为22,265千美元，2021年为16,617千美元[72] - 2022年除税前利润扣除的财务成本净额为22265千美元，员工成本为214374千美元，研发成本为65733千美元等[73] - 2022年所得税开支总额为22112千美元，2021年为26377千美元[74] 产品与市场拓展 - 2022年公司共推出200多款新产品，锂离子电池供电产品约占新产品的85%[5] - 截至2022年12月31日，全球范围内出售的EGO品牌锂离子电池平台数量增加至约12百万[7] - 公司将SKIL产品的地理覆盖范围扩大至韩国及泰国[7] 公司运营设施建设 - 泉峰新能源工业园二期智能生产线预计2023年上半年投产[9] - 公司新的泉峰测试中心于报告期内投入运营[9] 公司未来规划 - 2023年公司将继续开发新的锂离子电池供电产品，扩大销售和分销网络，提高品牌知名度，扩大生产能力，提高运营效率，并投资于人力资本开发[12] 公司资金状况 - 截至2022年12月31日，公司现金及现金等价物为4.667亿美元，2021年为6.65亿美元[27] - 截至2022年12月31日，公司银行贷款为3.295亿美元，2021年为4.336亿美元；租赁负债为0.22亿美元，2021年为0.232亿美元[29] - 公司资本负债比率由2021年的0.6降至2022年的0.4[29] - 2022年存货为6亿美元，2021年为5.92亿美元；存货周转天数从2021年的127天增至2022年的157天[30] - 2022年贸易应收款项及应收票据周转天数为47天，2021年为56天；贸易应付款项及应付票据周转天数从2021年的110天降至2022年的106天[30] - 2022年资本开支为0.722亿美元，2021年为0.812亿美元[31] - 截至2022年12月31日，资本承担为4.282亿美元，2021年为4.677亿美元[31] - 截至2022年12月31日，已抵押存款为0.365亿美元，2021年为0.483亿美元[32] - 2022年金融资产为20,019千美元，2021年为38,031千美元[63] - 2022年存货为599,999千美元，2021年为592,024千美元[63] - 2022年贸易应收款项及应收票据为220,220千美元，2021年为298,379千美元[63] - 2022年流动负债为710,858千美元，2021年为1,182,031千美元[64] - 2022年流动资产净额为723,131千美元，2021年为518,811千美元[64] - 2022年贸易应收款项及应收票据按摊销成本计量的贸易应收款项为168017千美元，应收票据为1174千美元[83] - 2022年贸易应付款项及应付票据中贸易应付款项为271020千美元，应付票据为23432千美元[85] - 2022年其他应付款项及应计费用为177166千美元，2021年为205404千美元[87] 公司股权投资 - 截至2022年12月31日，公司对泉峰汽车精密技术的股权投资成本为8180万美元，公允价值为1.883亿美元，占总资10.1%；应占联营公司亏损为550万美元[34][35] - 截至2022年12月31日，公司对泉峰汽车精密技术可转债投资成本为1700万美元，公允价值为2000万美元，占总资产1.1%，报告期产生未变现亏损净额1530万美元，2021年为未变现收益净额1920万美元[36] - 2022年1月28日，公司附属公司泉峰（中国）投资拟认购泉峰汽车精密技术A股，最高认购金额7840万美元，最高认购比例不超扩大后股本10%；3月30日补充协议明确最低认购比例不低于15%且不高于30%；11月17日最终认购18111068股，总金额3.58亿元人民币[37] - 截至公告日期，公司透过泉峰（中国）投资持有泉峰汽车精密技术24.5%权益，建议认购完成后其不会成为附属公司[38] - 截至2022年12月31日，公司于泉峰汽车精密技术有24.5%的权益[80] 公司风险相关 - 2022年公司汇兑亏损净额为1550万美元（2021年为1410万美元），衍生金融工具已变现及未变现亏损净额为2330万美元（2021年为收益净额1010万美元）[40] - 截至2022年12月31日止年度，公司最大客户及五大客户分别约占总收入49.8%及70.5%（2021年为40.9%及64.7%），最大供应商及五大供应商分别约占总采购额10.8%及27.9%（2021年为9.3%及14.7%）[42] 公司雇员情况 - 截至2022年12月31日，公司雇员数目为6990人（2021年为6732人），报告期雇员成本总额为2.144亿美元（2021年为1.895亿美元）[43] - 截至2022年12月31日，公司雇员男女比例约为1.55比1[43] 公司上市与股份相关 - 公司股份于2021年12月30日在港交所主板上市，首次公开发售所得款项净额约为34.701亿港元[44] - 所得款项净额总计3470.1百万港元，扩大及升级生产基地分配占比66.5%，产品研发占9.0%，改善销售及分销渠道占7.0%，支付计息银行借款占7.5%，营运资金及其他一般企业用途占10.0%[45] - 截至2022年12月31日，已动用所得款项净额1417.1百万港元，未动用2053.0百万港元，未动用款项主要存入中国及香港持牌银行[45] - 董事会建议就2022年度派付每股普通股0.0718美元（相当于0.5600港元）末期股息，2021年为每股0.0715美元（相当于0.5577港元）[46] - 为确定出席股东大会股东身份，2023年5月30日至6月2日暂停办理股份过户登记，为获末期股息，2023年6月8日至12日暂停办理[47] - 2023年1月12日公司、卖方及配售代理订立配售及认购协议，卖方拟配售最多20835000股现有股份，认购相同数量新股份，每股价格37.50港元[50] - 2023年1月19日完成配售及认购事项，共2083.5万股销售股份以每股37.50港元配售，认购事项所得款项净额约773百万港元[51] - 认购事项所得款项净额拟用于增强销售及分销渠道（309.2百万港元，40.0%）、产品研发（231.9百万港元，30.0%）、升级生产设施（77.3百万港元，10.0%）和其他一般营运资金用途（154.6百万港元，20.0%）[52] - 截至2023年3月28日，已动用所得款项净额270.0百万港元，未动用503.0百万港元[52] - 2021年1月1日已发行及缴足普通股数目为390,000,000股，价值390,000千港元、50,279千美元[88] - 2021年按供股方式发行5,844,911股股份，认购价1.00港元[88][89] - 2021年12月30日公开发售发行71,916,000股股份，所得款项净额为3,014,591,000港元（386,486,000美元）[88][89] - 2022年1月26日根据超额配股权公开发售发行10,787,400股股份，所得款项净额为452,656,320港元（58,032,862美元）[88][89] - 截至2021年12月31日，已发行及缴足普通股数目为479,431,411股，价值3,465,871千港元、444,621千美元[88] - 截至2022年12月31日，已发行及缴足普通股数目为490,218,811股，价值3,918,527千港元、502,654千美元[88] 公司治理与合规 - 公司董事长及行政总裁由潘龙泉先生兼任，未遵守企业管治守则第C.2.1条，但董事会认为该安排有利[48] - 自上市起公司采纳上市规则附录十所载标准守则，报告期内全体董事遵守规定标准[49] - 报告期内公司及其附属公司无购买、赎回或出售本公司上市证券[50] - 董事会已成立审核委员会，由三名独立非执行董事组成[54] 公司报告与公告 - 本年度业绩公告刊载于联交所网站及公司网站

财务概况 - 泉峰控股有限公司截至2021年12月31日的所得款項淨額为3,470.1百万港元[1] 资金分配 - 擴大及升級生產基地的資金分配為2,307.6百万港元，占所得款項淨額的66.5%[2] - 產品研發的資金分配為312.3百万港元，占所得款項淨額的9.0%[2] - 改善銷售及分銷渠道的資金分配為242.9百万港元，占所得款項淨額的7.0%[2] - 支付計息銀行借款的資金分配為260.3百万港元，占所得款項淨額的7.5%[2] - 營運資金及其他一般企業用途的資金分配為347.0百万港元，占所得款項淨額的10.0%[2] - 所有資金用途的預期時間表均為2024年12月31日之前[2] 公司治理 - 年報所載的其他資料均維持不變，未受上述額外資料影響[3] - 董事會主席兼行政總裁潘龍泉負責本公告的內容[3] - 董事會成員包括執行董事及獨立非執行董事[3]