投资评级与目标 - 投资评级维持为"买入" [1] - 目标价为45.59港币 [1] 核心业绩表现 - 2025年前三季度营业收入同比增长6.3%，增速较上半年放缓7.0个百分点 [5] - 2025年前三季度经营利润同比增长3.5%，增速较上半年放缓9.5个百分点 [5] - 2025年第三季度调整后净息差为1.54%，环比第二季度上行1个基点 [6] - 2025年第三季度调整后利息净收入季度环比增长1.6% [6] - 前三季度净服务费及佣金收入同比增长22.1%，增速较上半年下降3.7个百分点 [7] - 前三季度其他非息收入同比增长72.5%，增速较上半年下降26.6个百分点 [7] - 9月末不良贷款率为0.96%，环比6月末下降6个基点 [8] - 年化信用成本为0.4%，同比上升0.14个百分点 [8] 资产负债与规模增长 - 9月末总资产、总贷款、总存款分别同比增长7.4%、3.5%、10.4% [6] - 9月末活期存款占比为53%，较6月末下降4.9个百分点 [6] - 预测2025年营业收入为73,236百万港币，同比增长2.78% [4] - 预测2025年归母净利润为39,177百万港币，同比增长2.47% [4] 业务发展亮点 - 个人银行业务受益于港股市场回暖，股票交易量大增，并加大大湾区跨境服务覆盖 [9] - 企业银行业务在客户扩容、新股收款、银团贷款方面保持市场领先，并提升绿色金融服务能力 [9] - 财资业务深化离岸人民币市场参与，获得清算会员资质 [9] - 东南亚业务推进一体化，拓展重点项目与理财服务 [9] 估值与预测 - 预测2025年每股收益（EPS）为3.71港币，2026年为3.89港币，2027年为4.13港币 [4] - 预测2025年市净率（PB）为1.14倍，2026年为1.08倍，2027年为1.02倍 [4] - 预测2025年股息率为5.30%，2026年为5.57%，2027年为5.90% [4] - 预测2025年每股净资产（BVPS）为33.77港币，2026年为35.62港币，2027年为37.60港币 [10] - 基于2025年目标市净率1.35倍得出目标价，认为公司应享有估值溢价 [10]

智通财经APP讯，中银香港(02388)发布公告，2025年首9个月，本集团提取减值准备前的净经营收入按 年上升6.3%至571.79亿港元。计入外汇掉期合约的资金收入或成本后的净利息收入按年下降 0.7%至 433.00亿港元，净息差按年收窄8个基点至1.54%，主要由于市场利率低于去年同期，令资产收益率下 降。本集团加强存款定价和期档管理，积极优化存款结构，推动支储存款增长，部分纾缓市场利率下降 的影响。净服务费及佣金收入按年上升22.1%至90.51亿港元，主要由于投资市场气氛回暖，本集团把握 客户财富管理需求殷切的机遇，强化理财产品和综合服务能力，证券经纪、保险、基金分销及管理佣金 收入上升，信用卡业务、信托及托管和缴款服务的佣金收入亦有所增加。净交易性收入按年上升，主要 由于全球市场交易业务收入上升。 减值准备净拨备为51.23亿港元，按年上升18.00亿港元，主要由于若干客户内部评级下调及个别存量不 良户情况转差而增提拨备。客户贷款及其他账项的年度化信贷成本为0.40%，较去年同期上升0.14个百 分点。 经营支出按年上升1.9%，其中人事费用、资讯科技投入及广告费等业务支出上升。成本对收入比率为 ...

智通财经APP讯，中银香港(02388)发布公告，该公司将于2025年11月26日派发第三次中期股息每股0.29 港元。 ...

此外，董事会宣布将于2025年11月26日(星期三)向于2025年11月20日(星期四)名列公司股东名册内之股 东派发2025年度第三次中期股息，每股港币0.29元。 截至2025年9月30日，集团资产总额达港币44,657.13亿元，较2024年末上升6.5%。客户存款总额为港币 30,013.06亿元，较2024年末增长10.2%，支储存款增加，定期、短期及通知存款下降，支储存款占比较 2024年末上升6.6个百分点至53.0%。与2024年末相比，资产端客户贷款上升3.1%至港币17,290.39亿元， 证券投资及其他债务工具亦上升。减值贷款比率为0.96%，持续优于市场平均水平。流动性覆盖比率、 稳定资金净额比率和资本比率保持稳健。 格隆汇10月28日丨中银香港(02388.HK)公布，2025年首九个月，集团提取减值准备前的净经营收入按年 上升6.3%至港币571.79亿元。计入外汇掉期合约的资金收入或成本后的净利息收入按年下降0.7%至港币 433.00亿元，净息差按年收窄8个基点至1.54%，主要由于市场利率低于去年同期，令资产收益率下降。 集团加强存款定价和期档管理，积极优化存款结构，推动支储 ...

收入和利润表现 - 2025年首九個月提取減值準備前的淨經營收入為571.79億港元，按年增長6.3%[4][5] - 2025年第三季度提取減值準備前的淨經營收入為171.57億港元，按季下降13.9%[4][5] - 2025年首九個月淨服務費及佣金收入為90.51億港元，按年上升22.1%[4][5] 成本和费用 - 2025年首九個月成本對收入比率為22.05%[6] 减值准备拨备 - 2025年首九個月減值準備淨撥備為51.23億港元，按年上升18.00億港元[6] - 2025年第三季度減值準備淨撥備為18.05億港元，按季下降2.49億港元[8] 净息差与贷款质量 - 2025年第三季度淨息差為1.54%，按季擴闊1個基點[4][7] - 截至2025年9月30日減值貸款比率為0.96%[4][9] 客户存贷款总额 - 截至2025年9月30日客戶存款總額為30,013.06億港元，較2024年末增長10.2%[4][9] - 截至2025年9月30日客戶貸款總額為17,290.39億港元，較2024年末增長3.1%[4][9] 业务亮点与市场地位 - 按主板上市項目集資金額統計，新股上市主收款行業務保持市場第一[12] - 人民幣跨境支付系統間參行數量市場領先[12] - 保持港澳地區銀團貸款市場安排行首位[12] - 中銀香港正式成為倫敦清算所ForexClear清算會員，為首家在香港註冊的中資機構會員[13] 产品与服务创新 - 協助一家韓國政策性銀行發行其首筆以港元計價的公募債券[12] - 成功協助離岸市場參與者發行全球首筆上海自貿區離岸債券[13] - 大灣區「開戶易」見證服務的地區擴大至所有內地大灣區城市[11] - 推出全新大灣區「置業易」人民幣按揭貸款及物業抵押貸款方案[11] 市场交易量 - 2025年首九個月股票交易量較去年同期顯著提升[11] 股东回报 - 2025年度第三次中期股息為每股港幣0.29元[15]

EF001 免責聲明 | 發行人所發行上市權證/可轉換債券的相關信息 | | | --- | --- | | 發行人所發行上市權證/可轉換債券 | 不適用 | | 其他信息 | | | 不適用 | 其他信息 | | 發行人董事 | | | 於本公告日期，中銀香港（控股）有限公司董事會由葛海蛟先生*（董事長）、張輝先生*（副董事長）、孫煜先生（副董事長兼總 | 裁）、蔡釗先生*、鄭汝樺女士**、蔡冠深博士**、馮婉眉女士**、羅義坤先生**、李惠光先生**、聶世禾先生**及馬時亨教授**組 | | 成。 | | | * 非執行董事 | ** 獨立非執行董事 | 第 2 頁 共 2 頁 v 1.1.1 第 1 頁 共 2 頁 v 1.1.1 EF001 | 香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公告的內容概不負責，對其準確性或完整性亦不發表任何聲明，並明確表示，概不對因 公告全部或任何部份內容而產生或因倚賴該等內容而引致的任何損失承擔任何責任。 | | | --- | --- | | 股票發行人現金股息公告 | | | 發行人名稱 | 中銀香港（控股）有限公司 | | 股份代號 | 02388 | ...

南向资金近期持股变动 - 10月27日南向资金增持中银香港384.95万股，持股变动幅度为1.09% [1][2] - 近5个交易日中有3天获得增持，累计净增持487.65万股 [1] - 近20个交易日中有12天遭遇减持，累计净减持408.21万股 [1] 当前持股状况 - 截至目前南向资金持有中银香港3.56亿股，占公司已发行普通股的3.36% [1][2] 公司业务概况 - 中银香港是香港三家发钞银行之一，亦是香港唯一的人民币业务清算行 [2] - 公司在人民币业务方面具有优势，人民币服务成为客户的当然选择 [2] - 公司在香港拥有最庞大的分行网络及多元化服务渠道，包括网上银行和手机银行等电子渠道 [2] - 公司与母行中国银行紧密联动，为跨国公司、跨境客户及内地“走出去”企业提供全方位跨境服务 [2]

银华心怡灵活配置混合型基金三季度持仓变动 - 基金近1年净值增长率为23.93% [1] - 前十大重仓股新增汇丰控股（持有268.0万股，持仓市值2.68亿元）、渣打集团（持有181.43万股，持仓市值2.48亿元）、中银香港（持有741.3万股，持仓市值2.47亿元）、泸州老窖（持有147.02万股，持仓市值1.94亿元）、中通快递-W（持有137.49万股，持仓市值1.85亿元）、五粮液（持有149.07万股，持仓市值1.81亿元）、申洲国际（持有314.77万股，持仓市值1.77亿元） [1] - 对中国移动增仓22.35万股，增仓幅度6.04%，持有392.25万股，持仓市值3.03亿元，为该基金第一大重仓股 [1] - 对中国联通增仓幅度3.29%，持有2137.0万股，持仓市值1.73亿元 [1] - 对分众传媒减仓幅度-34.09%，持有2112.57万股，持仓市值1.7亿元 [1] - 中芯国际、小米集团-W、宁德时代、腾讯控股、汇川技术、中海油田服务、科达利退出前十大重仓股 [1] 相关ETF市场表现 - 食品饮料ETF（515170）近五日下跌1.36%，市盈率20.21倍，最新份额118.5亿份，减少1350.0万份，主力资金净流出4777.5万元，估值分位18.72% [3] - 游戏ETF（159869）近五日上涨0.97%，市盈率42.23倍，最新份额76.4亿份，增加3300.0万份，主力资金净流出4784.6万元，估值分位61.06% [3] - 科创半导体ETF（588170）近五日上涨6.07%，最新份额27.9亿份，增加4000.0万份，主力资金净流入5381.6万元 [3] - 云计算50ETF（516630）近五日上涨8.67%，市盈率119.15倍，最新份额3.5亿份，主力资金净流入846.3万元，估值分位90.34% [4]

证券之星消息，10月27日鹏华基金旗下张羽翔管理的鹏华港股通中证香港银行投资指数基金(LOF)公布 三季报，近1年净值增长率34.47%。其中汇丰控股持仓占比16.27%，为该基金第一大重仓股；详细数据 如下： 以上内容为证券之星据公开信息整理，由AI算法生成（网信算备310104345710301240019号），不构成 投资建议。 | 重仓股 | 增减仓 | 順度 | 持有息数 | 持仓市值 | | --- | --- | --- | --- | --- | | 汇丰控股 (00005) | 減仓 | -3.64% | 1140.96万股 | 11.4亿元 | | 建设银行 (00939) | 減仓 | -3.64% | 14387.9万股 | 9.83亿元 | | 工商银行 (01398) | 减仓 | -3.64% | 15521.3万股 | 8.13亿元 | | 中国银行 (03988) | 减仓 | -3.64% | 14954.1万股 | 5.82亿元 | | 渣打集团 (02888) | 減仓 | -3.64% | 419.18万股 | 5.73亿元 | | 农业银行 (01288) | 減仓 ...

债券发行核心信息 - 印度尼西亚政府首次发行离岸人民币债券（点心债），规模为人民币60亿元，包括5年期35亿元和10年期25亿元 [1] - 债券定价利率分别为2.5%及2.9%，簿记定价峰值订单规模达人民币220亿元，订单倍数高达3.67倍 [1] - 这是东南亚主权机构首次发行以离岸人民币计价的长期限公募点心债 [1] 发行安排与市场反应 - 本次债券发行由中银香港担任结算交割行、联席牵头经办人及联席账簿管理人 [1] - 债券通过香港金融管理局债务工具中央结算系统，并连同欧洲结算系统及卢森堡结算系统进行结算 [1] - 债券在国际投资者以及印尼本地投资者中取得热烈反响，体现市场对印度尼西亚经济前景的信心 [1] 战略意义与行业影响 - 印度尼西亚为东盟始创成员国，人口、经济和领土规模最大，GDP总量位居东南亚国家首位 [1] - 点心债发行是印度尼西亚政府拓宽多元化融资渠道的重要举措 [1] - 此次发行有助于深化中国与印度尼西亚的经济往来，从贸易合作拓展到资本市场和货币市场合作 [1]