公司整体财务关键指标变化 - 2019年公司实现税前利润7.75亿美元、税后净利润7.02亿美元，较上一年增长13%[2][4][7] - 自2016年首次公开发售以来，每股盈利及税后净利润增长了68%[2] - 公司成立26年来累计实现利润44亿美元[2] - 2019年经营收入及其他收入总额同比增长15%至19.76亿美元[4][7] - 截至2019年12月31日，资产总额同比增长8%至198亿美元[4][7] - 2019财年股息总额将达到每股0.3541美元，同比增长13%[4] - 2019年公司税前利润7.75亿美元，税后净利润7.02亿美元，均较上一年增长13%；经营收入及其他收入总额近20亿美元，同比增长15%；资产总额达198亿美元，比2018年增长8%[13] - 2019年公司股息总额达每股0.3541美元，较2018年增加13%，董事会建议派发末期股息每股0.2153美元，派息总额不超全年税后净利润的35%[13] - 自2016年首次公开发售以来，公司每股盈利及税后净利润增长了68%[13] - 2019年公司净资产收益率为16.0%，高于去年及2007年以来的平均净资产收益率15.1%[16] - 2019年公司每股盈利为1.01美元，比2018年增长13%[16] - 2019年税后净利润增加至7.02亿美元，净资产收益率为16%[26] - 截至2019年12月31日，资产总额增长15亿美元至198亿美元，权益总额增加4亿美元至46亿美元[28] - 2019年负债总额增加超11亿美元[32] - 截至2019年12月31日止年度，公司税后净利润为7.02亿美元，与2018年相比增长幅度达13.2%[40] - 2019年公司税前利润为7.75亿美元，与2018年相比增长13.1%，收益增长主要来自租赁租金收入增加[40] - 2019年经营收入及其他收入为20亿美元，较2018年的17亿美元增长14.5%[42] - 2019年租赁租金收入为17亿美元，较2018年的15亿美元上升10.5%[43] - 2019年出售飞机收益净额为1.34亿美元，较2018年的0.91亿美元增长47.9%[44] - 2019年成本及费用为12亿美元，较2018年的10亿美元增长15.4%[45] - 2019年物业、厂房及设备折旧为6.10亿美元，较2018年的5.43亿美元增长12.3%[46] - 2019年财务费用为4.28亿美元，较2018年的3.53亿美元增长21.2%[47] - 2019年人事费用为0.80亿美元，较2018年的0.92亿美元减少12.8%[48] - 2019年税前利润为7.75亿美元，较2018年的6.85亿美元增长13.1%，利润率从39.7%降至39.2%[50] - 2019年所得税费用为0.73亿美元，较2018年的0.65亿美元增加12.2%，实际税率从9.5%降至9.4%[51] - 2019年税后净利润为7.02亿美元，较2018年的6.20亿美元增加13.2%[52] - 物业、厂房及设备以及持作待售资产从2018年的180亿美元增长7.5%至2019年的193亿美元，因2019年净增加14架飞机[55] - 贸易应收款项（扣除减值损失拨备0.25亿美元后）从2018年的0.08亿美元增加至2019年的0.18亿美元，2019年末已逾期贸易应收款项总额为0.43亿美元[56] - 其他资产从2018年的0.15亿美元增加至2019年的1.29亿美元，主要因应收一家制造商款项1.03亿美元递延[57] - 现金及短期存款从2018年的2.43亿美元增加至2019年的2.87亿美元，因经营、融资及出售飞机所得款项带来的净现金流入高于资本支出流出[58] - 维修储备由2018年的7.32亿美元减少19.1%至2019年的5.93亿美元，因出售旧飞机及支付维修储备报销款[60] - 贸易及其他应付款项由2018年的1.57亿美元增长31.5%至2019年的2.06亿美元，源于应付维修储备金及应计利息费用增加[61] - 贷款及借贷从2018年的123亿美元增长8.4%至2019年的133亿美元，为增加的资本支出提供资金，2019年偿还20亿美元[62] - 权益总额从2018年的42亿美元增长9.1%至2019年的46亿美元，源于本年净利润部分被派付股息及套期未实现亏损抵销[63] - 截至2019年末，资本负债率为2.9倍，与2018年末的3.0倍相比未发生重大变化，现金及短期存款为2.87亿美元，还有44亿美元未提取、已承诺贷款授信[66] - 2019年12月31日有抵押債務/資產總額為6.7%，2018年12月31日為9.2%；有抵押債務/債項總額2019年12月31日為9.8%，2018年12月31日為13.5%[69] - 截至2019年12月31日，2020 - 2025年及以後債務償還總計135億美元，其中2020年18億美元、2021年20億美元、2022年21億美元、2023年20億美元、2024年27億美元、2025年及以後29億美元[70] - 截至2019年12月31日止年度，公司无重大收购或出售附属公司及联营公司[77] - 截至2019年12月31日止年度，公司未发生股本变动，独立受托人以约0.734亿港元购入1,119,200股股份[144] - 自2019年1月1日至声明之日，公司维持超过已发行股本总额25%的指定公众持股量[145] - 截至2019年12月31日，公司可供分配储备金额约为19亿美元[146] 公司资金筹集与使用情况 - 2019年公司筹集资金39亿美元，其中债务资本市场筹集21亿美元[17] - 截至2019年12月31日，现金和未提取信贷额度共计46亿美元，未提取已承诺信贷额度44亿美元[17][19] - 2019年公司根据全球中期票据计划发行21亿美元票据，截至2019年末使用已承诺循环贷款授信项下的6.40亿美元[65] - 截至2019年12月31日，公司享有70多家金融機構支持，有44億美元未提取的已承諾無抵押貸款授信，其中中國銀行20億美元授信於2022年4月到期[75] - 截至2019年12月31日预计2020 - 2023年飛機資本支出承諾現金流出總計75億美元，其中2020年49億美元、2021年11億美元、2022年8億美元、2023年7億美元；考慮相關事態發展後，2020年3月11日預計2020 - 2024年現金流出總計110億美元，其中2020年50億美元、2021年29億美元、2022年14億美元、2023年13億美元、2024年4億美元[73][74] - 2019年公司发行优先无抵押票据，金额分别为5亿美元（5年期）、4.5亿港元（7年期）、7.5亿美元（5.5年期）、2亿澳元（10年期）、6.5亿美元（10年期）[174] 飞机业务线数据关键指标变化 - 截至2019年12月31日，机队共有523架自有、代管及已订购的飞机，自有飞机317架[9] - 2019年共交付54架飞机，其中12架由航空公司客户于交付时购买[9] - 2019年飞机利用率达99.6%，现金收款率达96.9%[9] - 2019年公司自有、代管及已订购飞机总数达523架，自有飞机317架，代管飞机40架，已订购飞机166架[10] - 2019年公司宣布额外订购20架空客A320NEO系列飞机及签约购买22架波音787飞机[11] - 飞机账面净值按区域划分，美洲占6.9%，中东及非洲占12.4%，欧洲占27.1%，中国内地、香港、澳门及台湾占30.6%，亚太（不含中国内地、香港、澳门及台湾）占23.0%[12] - 2019年公司自有及代管飞机出租予41个国家和地区的93家航空公司，新增8家新客户，机队组合覆盖增加4个国家和地区，自有机队中68%的飞机由“一带一路”沿线国家和地区的航空公司承租[13] - 截至2019年12月31日，订单簿有166架飞机，占未来资本支出承诺75亿美元[31] - 机队账面价值提高12%至168亿美元，全生命周期当前市值超账面价值约13亿美元，溢价8%[28][30] - 2020年1月6日公司与空客订立协议，购买20架空客A320NEO系列飞机；3月9日订立协议购买22架波音787 - 8飞机；3月16日订立协议购买6架波音777 - 300ER飞机[34] - 截至2019年12月31日，公司对约90%的错配利率风险敞口实施套期[34] - 基于2019年12月31日的租赁组合等，浮动费率租约等利率每上升25个基点，对年度税后净利润影响少于10万美元[34] - 拥有飞机订单的飞机经营性租赁公司数量在过去五年增加22%至22家，空客和波音年度交付流中承诺交付予租赁公司的份额由25%增至28%[37] - 截至2019年12月31日，公司订单簿包括166架飞机，新技术窄体飞机燃油效率较替换机型超出至少20%[177] - 截至2019年12月31日，公司自有飞机组合加权平均机龄为3.1年[177] - 2019年公司资产负债表内增加33亿美元最新技术飞机，售出7亿美元老旧机型，截至2019年12月31日，订单簿中全部飞机均为最新技术飞机[180] - 2019年公司自有飞机317架、代管飞机40架、已订购飞机166架，总计523架[181] 航空市场相关数据 - 2019年航空公司平均承载率为82.6%，客运需求增长上升4.2%，国际航空运输协会预计航空公司盈利合计约为260亿美元[16] - 2019年航空公司承载率达平均82.6%，客运需求增长率仅上升4.2%，IATA预测全球净利润达259亿美元[35] 公司治理与组织架构 - 孙煜先生自2019年2月起任公司董事長，47歲，於1998年畢業於南開大學，獲經濟學碩士學位[78] - 张晓路女士自2020年1月起担任公司副总经理、副董事长等职，1990年获北京联合大学学士学位，2006年获北京外国语大学学士学位，2000年获西南财经大学硕士学位[79] - Robert MARTIN先生自1998年起担任公司董事兼总经理，拥有超30年飞机及租赁业务经验，毕业于英国剑桥大学获经济学硕士学位[80] - 李芒先生自2015年12月起担任公司非执行董事，1990年毕业于中国中央财经大学获经济学学士学位，2002年获中国社会科学院经济学硕士学位[81] - 刘承钢先生自2016年9月起担任公司非执行董事，1994年毕业于中国人民大学获经济学学士学位，1999年获中国人民银行总行金融研究所经济学硕士学位，2003年获麦考瑞大学应用金融硕士学位[82] - 王志恒先生自2018年10月起担任公司非执行董事，1996年毕业于中国南开大学获金融学专业学士学位，1999年获金融学专业硕士学位[83] - 朱林女士自2014年1月起担任公司非执行董事，1994年毕业于中国北京大学获经济学学士学位，1997年获北京大学光华管理学院经济学硕士学位，1997年起成为中国注册会计师协会会员[84] - 戴德明博士自2016年5月起担任公司独立非执行董事，1983年毕业于中国湖南财经学院获经济学学士学位，1986年毕业于中国中南财经大学，1986年取得经济学硕士学位，1991年毕业于中国人民大学获经济学博士学位[85] - 付舒拉先生自2011年2月起担任公司独立董事，2016年3月续任独立非执行董事，1984年毕业于中国西北工业大学获航空发动机设计硕士学位[86] - Antony Nigel TYLER先生自2016年5月起担任独立非执行董事[87] - 杨贤博士自2016年12月起担任独立非执行董事[88] - Robert MARTIN先生于2014年11月加入公司担任首席运营官[89] - Steven TOWNEND先生于2001年1月加入公司，2004年7月出任首席商务官，2006年6月获委任为副总经理[90] - 邓磊先生于2019年11月加入公司担任首席商务官（亚太及中东地区）[91] - 张燕秋女士于2017年6月1日出任公司公司秘书兼授权代表[92] - 彭添發先生将于2020年9月30日退任副总经理兼首席财务官，并于2020年第四季度退休，其于1996年加入公司，任职超20年[88] - 董事会负责公司战略领导及控制，授权管理层执行战略，管理层负责日常运营并向董事会报告[98] - 公司董事长为孙煜先生，首席执行官为Robert Martin先生，二者分工明确[99] - 董事会包括董事长、四名非执行董事、四名独立非执行董事及两名执行董事[100] - 公司采纳董事会多元化政策，决定董事委任及续任时考虑多项因素[101] - 公司采纳董事会提名政策，新委任或重选董事须经提名委员会评估并向董事会建议[102] - 截至2

公司基本信息 - 公司为中银航空租赁有限公司，于新加坡注册成立，注册编号为199307789K，在联交所上市，股份代号为2588[88] - 公司主要从事飞机租赁、飞机买卖以及相关业务，最终控股股东为中国银行[89] - 截至2019年8月16日，公司董事长为孙煜，董事总经理兼行政总裁为Robert James MARTIN [88] - 公司主要营业地点及注册办事处位于新加坡珊顿大道8号18楼01室068811邮区，香港营业地点位于香港皇后大道东183号合和中心54楼[88] - 公司独立审计师为Ernst & Young LLP，香港证券登记处为香港中央证券登记有限公司[88] - 公司网址为www.bocaviation.com，可在此及联交所网址www.hkexnews.hk阅览中期报告中、英文版本[87] - 公司主要业务于新加坡经营，包括飞机租赁、飞机租约管理及其他相关业务[104] 财务报告相关信息 - 本次中期财务报表涵盖期间为2019年1月1日至2019年6月30日[92] - 管理层负责根据《国际会计准则第34号—中期财务报告》和《新加坡财务报告准则（国际）第1 - 34号—中期财务报告》编制和呈报中期财务资料[93] - 审计师依据国际审阅委聘准则第2410号对中期财务资料进行审阅，范围小于审计[94] - 审计师未发现中期财务资料在重大方面未按相关准则编制[95] - 2019年1月1日至6月30日止期间的中期财务报表于2019年8月16日获授权发布[188] 财务数据关键指标变化 - 公司自1993年成立以来累计利润达40亿美元，2019年上半年税后净利润为3.21亿美元，较上一年同期高出8%[3] - 2019年上半年经营收入为9.30亿美元，较2018年6月30日的8.25亿美元增长13%，资产总额增长12%至192亿美元[3] - 截至2019年6月30日，机队账面净值增长至159亿美元，资产总额为192亿美元，比2018年12月31日增加5%[3][6] - 2019年上半年每股收益为0.46美元，中期股息为每股0.1388美元[6] - 截至2019年6月30日，现金及短期存款总额为2.95亿美元，未提取已承诺信贷额度为35亿美元，募集新资金超15亿美元[6] - 2019年上半年公司税后净利润达3.21亿美元，同比增长8%[25] - 董事会批准派发每股0.1388美元的中期股息，较2018年上半年增长8%[25] - 公司股息政策为至多派发全年税后净利润的35%[25] - 2019年上半年经营收入为9.30亿美元，较2018年同期的8.25亿美元增长13%[25][27] - 截至2019年6月30日，公司资产总额增长12%至192亿美元，机队账面净值增长至159亿美元[25] - 截至2019年6月30日，公司订单簿中有162架飞机，其中18架原定上半年交付的飞机延迟交付，增量资本支出为9亿美元[25] - 2019年上半年公司接收25架飞机，售出9架自有飞机，实现0.22亿美元的税前出售收益[26] - 截至2019年6月30日，自有机队利用率达99.6%，收款率为97.2%，净租赁收益率为8.4%[27] - 自公司成立至2019年6月30日，采购及承诺采购超810架飞机，采购总价超440亿美元[28] - 订单簿占未来资本支出77亿美元，2019年下半年、2020年、2021年飞机资本支出承诺分别为26亿美元、39亿美元、12亿美元[29] - 2019年上半年平均债务成本为3.6%，中国银行提供20亿美元已承诺无抵押循环信贷额度，截至2019年6月30日可用流动资金达38亿美元[29] - 截至2019年6月30日止六个月，税后净利润为3.21亿美元，同比增长8.1%[30] - 经营收入及其他收入总额增长12.8%至9.30亿美元，租赁租金收入为8.32亿美元，同比增长10.5%[30][33] - 利息及手续费收入从2018年上半年的0.29亿美元增加至2019年上半年的0.57亿美元[34] - 2019年上半年出售飞机收益净额为0.22亿美元，比2018年上半年下降39.6%，出售飞机数量从18架减至9架[34] - 2019年上半年成本及费用为5.79亿美元，同比增长16.9%，物业、厂房及设备折旧为2.98亿美元，同比增长11.4%，财务费用为2.13亿美元，同比增长31.1%[35][36][37] - 2019年上半年人事费用为0.37亿美元，比2018年上半年减少8.9%[38] - 2019年上半年税前利润为3.52亿美元，同比增长6.8%，税前利润率从39.9%降至37.8%[41] - 公司资产总额由2018年12月31日的183亿美元增长5.0%至2019年6月30日的192亿美元，权益总额为43亿美元，较2018年12月31日增长2.2%[44] - 物业、厂房及设备从2018年12月31日的180亿美元增长4.4%至2019年6月30日的188亿美元，因2019年上半年净增加11架飞机[46] - 贸易应收款项从2018年12月31日的0.080亿美元增加至2019年6月30日的0.233亿美元，主要因部分航空公司客户延迟付款[47] - 其他资产从2018年12月31日的0.15亿美元增加至2019年6月30日的0.78亿美元，因应收一家发动机制造商款项0.515亿美元[48] - 现金及短期存款从2018年12月31日的2.43亿美元增至2019年6月30日的2.95亿美元，因经营、融资及出售飞机收入带来的净现金流入高于资本支出[49] - 资产项衍生金融工具由2018年12月31日的0.17亿美元降至2019年6月30日的0.05亿美元，负债项由1.24亿美元增至2.25亿美元[50] - 贸易及其他应付款项由2018年12月31日的1.57亿美元增长26.7%至2019年6月30日的1.99亿美元，源于应付维修储备金及应计利息费用增加[51] - 贷款及借贷从2018年12月31日的123亿美元增长5.1%至2019年6月30日的129亿美元，为增加的资本支出提供资金[52] - 2019年前六个月公司发行超过13亿美元票据，截至2019年6月30日使用已承诺循环贷款授信项下的8.15亿美元[54] - 截至2019年6月30日，债务总额131.04亿美元，权益总额42.92亿美元，资本负债率3.1倍，与2018年12月31日相比无重大变化[55] - 截至2019年6月30日，现金及短期存款为2.95亿美元，另有35亿美元未提取的循环贷款授信[55] - 截至2019年6月30日，公司债务总额为129.08亿美元，2018年12月31日为122.79亿美元[56] - 截至2019年6月30日，固定利率债务为96亿美元，2018年12月31日为76亿美元[57] - 2019年6月30日，有抵押债务/资产总额为7.7%，2018年12月31日为9.2%；有抵押债务/债项总额为11.2%，2018年12月31日为13.5%[59] - 截至2019年6月30日，债务偿还安排为2019年下半年0.6亿美元、2020年1.9亿美元、2021年2.1亿美元、2022年2.2亿美元、2023年2.1亿美元、2024年及以后4.2亿美元，合计13.1亿美元[60] - 截至2019年6月30日，预计基于飞机资本支出承诺的现金流出为2019年下半年2.6亿美元、2020年3.9亿美元、2021年1.2亿美元，合计7.7亿美元[62] - 截至2019年6月30日及2018年6月30日，公司雇员人数分别为165名和158名[64] - 截至2019年6月30日及2018年6月30日止六个月，公司人事费用分别为0.37亿美元和0.41亿美元，分别约占同期集团经营收入及其他收入总额的4.0%及5.0%[64] - 公司股息政策为至多派发完整财务年度税后净利润的35%[66] - 董事会已宣布派发截至2019年6月30日止六个月的中期股息每股0.1388美元[67] - 截至2019年6月30日止的六个月期间，公司概无重大收购或出售附属公司及联营公司[66] - 2019年上半年租赁租金收入832,482千美元，较2018年同期的753,418千美元增长10.5%[96] - 2019年上半年税前利润351,581千美元，较2018年同期的329,168千美元增长6.8%[96] - 2019年上半年本公司所有人应占本期净利润321,091千美元，较2018年同期的297,020千美元增长8.1%[96] - 2019年上半年基本每股收益0.46美元，较2018年同期的0.43美元增长7%[96] - 2019年上半年本公司所有人应占本期综合收益总额218,606千美元，较2018年同期的302,214千美元下降27.7%[97] - 截至2019年6月30日，非流动资产为18,786,073千美元，较2018年末的17,999,492千美元增长4.4%[98] - 截至2019年6月30日，流动资产为375,428千美元，较2018年末的256,731千美元增长46.2%[98] - 截至2019年6月30日，资产总额为19,161,501千美元，较2018年末的18,256,223千美元增长4.9%[98] - 截至2019年6月30日，负债总额为14,869,862千美元，较2018年末的14,057,197千美元增长5.8%[99] - 截至2019年6月30日，净资产为4,291,639千美元，较2018年末的4,199,026千美元增长2.2%[99] - 2019年6月30日公司权益总额为4291639千美元，较2019年1月1日的4199026千美元增加了2.19%[100] - 2019年上半年公司净利润为321091千美元，2018年上半年为297020千美元，同比增长8.11%[100] - 2019年上半年经营活动产生的现金流量净额为846711千美元，2018年上半年为829181千美元，同比增长2.11%[102] - 2019年上半年投资活动所用现金流量净额为-1062958千美元，2018年上半年为-1181918千美元，同比减少10.07%[102] - 2019年上半年筹资活动产生的现金流量净额为240516千美元，2018年上半年为484106千美元，同比减少50.32%[103] - 2019年6月30日现金及现金等价物余额为247002千美元，较2019年1月1日的222733千美元增加了10.9%[103] - 2019年上半年物业、厂房及设备折旧为297703千美元，2018年上半年为267173千美元，同比增长11.43%[102] - 2019年上半年财务费用为212570千美元，2018年上半年为162127千美元，同比增长31.11%[102] - 截至2019年6月30日，集团流动负债超出流动资产17.520亿美元，2018年12月31日为14.518亿美元[105] - 公司于2019年1月1日起采用《国际财务报告准则第16号╱新加坡财务报告准则（国际）第16号－租赁》，确认使用权资产0.099亿美元和租赁负债总额0.099亿美元[108] - 2019年1月1日首次确认租赁负债的加权平均增量借款年利率为3.33%[111] - 2019年1 - 6月短期存款和银行结余的利息收入为3160千美元，2018年同期为1392千美元[112] - 2019年1 - 6月飞机交付前付款手续费收入为49886千美元，2018年同期为23936千美元[112] - 2019年1 - 6月出售飞机所得款项为247799千美元，2018年同期为722141千美元[113] - 2019年1 - 6月出售飞机收益净额为22095千美元，2018年同期为36600千美元[113] - 2019年1 - 6月利息费用及其他费用（贷款及借贷）为212409千美元，2018年同期为161896千美元[114] - 2019年1 - 6月财务费用（租赁负债）为212570千美元，2018年同期为162127千美元[114] - 2019年1 - 6月工资、奖金及其他人事费用为33600千美元，2018年同期为39169千美元[115] - 2019年1 - 6月股份激励费用为2052千美元，201

公司历史沿革 - 公司成立于1993年11月，最初名为S.A.L.E.，由新加坡航空公司与美国租赁公司按50:50比例持股[20][24] - 1997年Temasek及GIC入股，各持股14.5%[28] - 2006年12月，中国银行收购公司全部股份，公司更名为中银航空租赁，2016年6月上市后公众投资者持有30%股权[20] - 2008年税后净利润超1.00亿美元，2014年超3.00亿美元，2018年超6.00亿美元[25][32][27] - 2009年自有机队飞机数量超100架，资产达50亿美元[25] - 2013年资产总额超100亿美元，自有机队飞机数量首次超200架[32] - 2016年进行有史以来最大的飞机经营性租赁公司首次公开发售，设立15亿美元首笔银团循环贷款授信[34] - 2017年交付首架空客A320NEO飞机，交付74架飞机创纪录，发行首只10亿美元两期债券[27] 财务数据关键指标变化 - 2018年公司税前利润增长24%至6.85亿美元，税后利润达6.20亿美元[4] - 2018年公司税前利润增长24%至6.85亿美元，税后利润达6.20亿美元，累计税后净利润超37亿美元[35] - 2018年经营收入及其他收入总额同比增长23%至17.26亿美元[6] - 2018年经营收入及其他收入总额升至17亿美元，资产总额超180亿美元，同比分别增长23%和14%[35] - 截至2018年12月31日，公司资产总额为180亿美元，同比增长14%[6] - 2018年公司募集新资金27亿美元，年末资本负债率为3.0倍[6] - 董事会建议派发2018年末期股息每股0.1845美元，2018年股息总额将达到每股0.3129美元[6] - 截至2018年12月31日，公司市值达51亿美元，自成立以来创造税后净利润37亿美元，向股东派息逾6.70亿美元[20][22] - 首次公开发售前实缴股本为6.08亿美元，2016年募集新股本5.50亿美元，自中国银行收购以来净资产收益率平均值达15%[22] - 2018年公司净资产收益率为15.5%，高于12年平均的15%[40] - 2018年底资本支出承诺达92亿美元，较2017年增加17%，2019年已签订34亿美元资本投资[40] - 2018年公司筹集资金超27亿美元，其中债务资本市场筹集17亿美元，现金和未提取信贷额度共38亿美元[42] - 2018年净租赁收益率稳定在8.3%，与去年相比变化不大[42] - 2018年公司平均债务成本为3.3%，较2017年的2.8%有所上涨[45][58] - 截至2018年12月31日，公司拥有36亿美元未提取已承诺信贷额度，自2007年1月1日起已筹集近250亿美元债务融资[45] - 2018年公司收益增加至6.20亿美元，实现25年持续盈利，实际税率从2017年的10.1%下降至9.5%[62] - 公司资产总额增长23亿美元至183亿美元，自有机队净增加16架飞机，机队账面价值提高9%至150亿美元[65][67] - 截至2018年12月31日，公司未分配利润使权益总额增加超3.80亿美元至42亿美元，资本负债率提高至3.0倍，净资产收益率为15.5%[67] - 截至2018年12月31日止年度，公司税后净利润为6.20亿美元，与2017年相比增长5.8%；税前利润为6.85亿美元，与2017年相比增长24.3%[81] - 2018年租赁租金收入为15.43亿美元，较2017年的12.84亿美元增长20.2%[82] - 2018年利息及手续费收入为8075.3万美元，较2017年的2962.2万美元增长172.6%[82] - 2018年出售飞机收益净额为9082.2万美元，较2017年的7775.4万美元增长16.8%[82] - 2018年经营收入及其他收入总额为17.26亿美元，较2017年的14.01亿美元增长23.2%[82] - 截至2018年12月31日飞机账面浮值达150亿美元，较2017年底增长9.4%[83] - 2018年成本及费用总额为10.40亿美元，较2017年的8.50亿美元增长22.5%[82] - 2018年利息及手续费收入为0.81亿美元，较2017年的0.30亿美元增加不止一倍[84] - 2018年出售飞机收益净额为0.91亿美元，较2017年的0.78亿美元上升16.8% [84] - 2018年机器及设备折旧为5.43亿美元，较2017年的4.60亿美元增长17.9% [85] - 2018年财务费用为3.53亿美元，较2017年的2.60亿美元增长35.9% [88] - 2018年人事费用为0.92亿美元，比2017年的0.72亿美元增加26.7% [88] - 2018年其他经营成本及费用为0.53亿美元，比2017年的0.47亿美元增长13.9% [89] - 2018年税前利润为6.85亿美元，比2017年的5.51亿美元增长24.3%，利润率从39.3%上升至39.7% [89] - 2018年税后利润为6.20亿美元，较2017年的5.87亿美元增加5.8% [90] - 2018年资产总额为183亿美元，较2017年的160亿美元增长13.8% [91] - 2018年机器及设备以及持作待售资产为180亿美元，较2017年的157亿美元增长14.7% [94] - 2018年公司筹集27亿美元新增债务，2017年为29亿美元[98] - 截至2018年12月31日，债务总额124.76亿美元，2017年为109.39亿美元；权益总额41.99亿美元，2017年为38.19亿美元；资本负债率3.0倍，2017年为2.9倍[99] - 截至2018年12月31日，现金及短期存款2.43亿美元，未提取、已承诺贷款授信36亿美元[99] - 截至2018年12月31日，有抵押债务总额16.87亿美元，2017年为23.32亿美元；无抵押债务总额107.89亿美元，2017年为86.07亿美元[100] - 截至2018年12月31日，固定利率债务金额76亿美元，2017年为51亿美元[100] - 2018年有抵押债务/资产总额为9.2%，2017年为14.5%；有抵押债务/债项总额为13.5%，2017年为21.3%[102] - 截至2018年12月31日，预计2019 - 2023年及以后债务偿还金额分别为15亿美元、20亿美元、26亿美元、21亿美元、21亿美元、22亿美元，总计125亿美元[103] - 截至2018年12月31日，预计2019 - 2021年飞机资本支出承诺现金流出分别为34亿美元、30亿美元、28亿美元，总计92亿美元[105] - 董事会建议按35%派息目标派发末期股息每股0.1845美元，2018年股息总额达每股0.3129美元，较2017年增加6%[35] - 2018年已宣派中期股息每股0.1284美元，2018年支付股息总额为每股0.3129美元，向股东分派合计约2.172亿美元[170] - 董事会建议派发2018年末期股息每股0.1845美元，金额约为1.280亿美元，须待股东批准[170] 机队业务数据关键指标变化 - 截至2018年12月31日，公司机队共有511架自有、代管及已订购的飞机，其中自有飞机303架[11] - 2018年公司共交付55架飞机，其中5架飞机由航空公司客户于交付时购买[11] - 2018年公司交付55架飞机，出售34架飞机，年末自有飞机303架，净增长16架[40] - 五位独立评估师对机队总值平均估值为166亿美元，较账面净值150亿美元有11%的溢价[40] - 自成立至2018年12月31日，公司购买和承诺购买逾800架飞机，总购买价超440亿美元，与160多家航空公司签署超860份租约，售出330架自有和代管飞机[45] - 按独立评估师平均估值，公司机队全生命周期当前市值超账面价值16亿美元，溢价11%[65] - 截至2018年12月31日，公司订单簿有183架飞机，占未来资本支出承诺逾92亿美元[71] 行业相关数据 - 2018年载客需求增长6.5%，行业载客率高达81.9%，IATA预计2019年行业税后净利润将增长至355亿美元[40] - 2018年国际航空运输协会预计客运营运增长率为6.5%，高于长期平均增长率5.0%，预期2019年客运营运增长率也将高于平均水平，全球净利润达323亿美元[78] - 拥有飞机订单的飞机经营性租赁公司数量在过去五年中增加了24%至26家，空客和波音年度交付流中承诺交付予租赁公司的份额由15%增至21%[80] - 波音和空客2019年商业总产量预计将共计增加约10%[80] 公司治理与组织架构 - 董事会负责履行企业管治守则第D.3.1条所列职能[128] - 董事会审查公司企业管治政策及实践等多方面情况[128] - 董事会负责公司战略领导及控制，授权管理层执行战略，管理层负责日常运营并向董事会报告[132] - 董事会职责包括制订长远策略、审核业务规划和预算等多项内容[132] - 董事会制订书面指引明确管理层需汇报并获批准事项，且定期审核授权及指引[132] - 公司董事长为孙煜，负责领导董事会；行政总裁为Robert Martin，负责执行战略和日常运营[133] - 董事会包括董事长、4名非执行董事、4名独立非执行董事及2名执行董事[134] - 公司自2019年1月1日起采纳董事会提名政策[135] - 截至2018年12月31日，董事会符合上市规则第3.10条规定，独立非执行董事符合独立性指引[136] - 2018年3月16日陈四清辞任，刘强获委任；2018年9月18日刘强辞任；2018年10月22日高兆刚辞任，王志恒获委任；2019年2月27日孙煜获委任[138] - 全体现任非执行董事及独立非执行董事固定任期约为3年[140] - 孙煜和王志恒任期将在即将召开的股东大会届满，均愿连任[140] - Robert James Martin、刘承钢、付舒拉及杨贤将在即将召开的股东大会轮值退任，均愿连任[141] - 公司2018年举行四次董事会会议，定期会议通知提前14天发送，议程及材料提前3天发送[142] - 董事长应每年至少在董事会定期会议召开前与非执行董事进行一次会面[142] - 陈四清董事会会议出席率100%（1/1）[143] - 刘强董事会会议出席率100%（2/2），提名委员会会议出席率100%（1/1），股东周年大会出席率100%（1/1）[143] - 高兆刚董事会会议出席率约67%（2/3），薪酬委员会会议出席率0%（0/1），股东周年大会出席率0%（0/1）[143] - 董事会平均出席率96%，审计委员会平均出席率100%，薪酬委员会平均出席率67%[143] - 提名委员会平均出席率100%，战略及预算委员会平均出席率100%，股东周年大会平均出席率91%[143] - 所有董事接受董事职责培训并收到相关指引[144][145] - 审计委员会代表董事会监督风险管理和内部控制系统[146] - 公司向新员工提供行为守则，员工每年确认合规情况并接受定期培训[146] - 公司围绕风险管理和内部控制设立明确组织架构，2018年评估显示该系统有效完善[148] - 审计部定期审查主要风险领域，监控会计、财务及运营程序合规情况[149] - 董事负责编制合并财务报表，制定和维护内部会计控制系统[150] - 行政总裁负责实施战略目标和日常管理，管理委员会可批准符合特定标准新交易[151] - 董事会下设审计、提名、薪酬、风险和战略及预算五个常设委员会[152] - 截至2019年3月13日，各董事会委员会有明确主席及成员[153] - 审计委员会由五名成员组成，多数为独立非执行董事[154] - 审计委员会在2018年举行两次会议，开展多项审查工作[154] - 提名委员会由五名成员组成，多数为独立非执行董事[155] - 提名委员会主要职责包括审核董事等的遴选提名等事项[155] - 提名委员会在2018年举行1次会议，处理董事辞任及委任等事宜[156] - 薪酬委员会由3名成员组成，2018年举行1次会议，向董事会提议人事费用预算等[157] - 风险委员会由3名成员组成，2018年举行4次会议，对公司整体风险状况等进行季度审查[158] - 战略及预算委员会由6名成员组成，2018年举行4次会议，考虑并建议董事会批准股息、预算等[160] - 管理委员会成员包括高级管理层6名成员及首席风险官，经授权可对符合要求的交易作决策[161] - 风险管理委员会负责审查影响公司资产负债表两端的风险因素等[161] - 运营委员会负责公司主要业务职能，成员涉及多个部门[161] - 财务委员会由副总经理兼首席财务官担任主席，负责监督和协调财务等事宜[161] - 投资委员会负责评估潜在飞机购置等活动[161] - 收益委员会负责