科创板成长层 - 科创板设立未盈利企业专属"成长层" 存量及增量未盈利企业将全部转移至该板块 [1] - 科创成长层作为未盈利企业聚集地 相关制度设计包含五大核心要点 [1] 瑞银人事变动 - 瑞银集团任命28年老将吴家耀为亚太区资产管理主管 10月1日生效 [1] - 此次人事布局是瑞银完成收购瑞信后强化亚太战略的关键举措 [1] 粤港澳全运会 - 第十五届全运会及残特奥会将在粤港澳三地联合举办 创规模纪录 [1] - 赛事设置将结合港澳办赛优势 融入大湾区特色文化元素 [1] 海天味业港股表现 - 海天味业港股上市首日盘中最高涨5% 但最终微涨0.14% [1] - A股同日下跌3.73% 港股表现与4000亿资金认购热度形成反差 [1] 高考志愿填报市场 - BAT推出AI志愿填报工具 与传统填报师形成竞争协同关系 [2] - AI产品以精准全面为优势 人工服务侧重个性化需求匹配 [2] 喜马拉雅收购案 - 腾讯音乐以12.6亿美元(现金+股票+激励)收购喜马拉雅 [2] - 标的公司将保持独立运营 面临音频行业变现难与AI转型挑战 [2] 央行上海政策 - 央行推出八项上海金融开放政策 涉及市场开放与基建强化 [2] - 新政策旨在提升跨境贸易金融服务能力 支持实体经济发展 [2] 暑期剧集市场竞争 - 2025年暑期档四大平台储备40余部剧集 古装题材仍占主导 [3] - 《藏海传》等剧集展现长尾效应 带动档期整体热度提升 [3]

上市概况 - 公司于6月19日登陆港股，成为首家"A+H"双上市的调味品企业，首日股价高开超3%，总市值突破4000亿人民币，成为全球市值最高的调味品企业 [1] - IPO发行价36.3港元/股，发行2.79亿股，规模达14.8亿美元，创2025年全球消费领域最大IPO及近25年调味品行业融资纪录 [3] - 香港公开发售超额认购918.2倍，国际发售超额22.9倍，基石投资者包括高瓴资本、GIC等顶级机构，合计认购近47亿港元 [4] 资金用途与战略方向 - 募集资金将用于健康趋势产品开发、核心发酵技术研发、古法酿造工艺升级及全球研发体系建设 [4] - 重点投入全球化品牌塑造、销售管道拓展和海外供应链能力提升 [4] - 管理层明确将深耕中国市场并加速国际化，目标成为"为全球用户服务的海天" [9] 行业地位与竞争优势 - 公司拥有1400余个SKU，7大单品年销售额超10亿元，中国市场占有率是第二名的两倍以上，连续28年行业第一 [5] - 酱油和蚝油全球及中国市场收入均第一，酱油连续28年中国销量冠军，蚝油连续12年领跑 [5] - 构建"规模+品牌+渠道"三重护城河：规模效应优化成本、品牌渗透率80%、覆盖100%地级市的销售网络 [6] 财务表现与增长潜力 - 2013-2024年营收复合增长率11.2%，全球头部企业中唯一双位数增长，近十年净利率持续超20% [7] - 累计分红290亿元，年均分红率超60% [7] - 国际投资者看好其国内4.8%市占率、智能制造与百年品牌组合、清晰的国际化战略 [8] 市场机遇 - 全球调味品市场预计2029年达4027亿美元，2024-2029年复合增长率6.2%，东南亚（9.1%）和拉美（7.8%）增速最快 [7] - 中国证监会优化沪深港通机制，港交所推出"科企专线"绿色通道，为国际化提供政策支持 [7]

港股上市表现 - 海天味业H股上市首日开盘报37.5港元/股，较发行价36.3港元/股涨3.3%，但随后回落至36.150港元/股，跌0.41% [1] - H股发行认购火爆，超额认购逾930倍，引入高瓴、GIC、瑞银资管等8家豪华基石投资者阵容 [4] - A股同日盘中跌超4%，截至发稿跌2.88%，H/A溢价率为-15.42% [2][4] 资金用途规划 - 募集资金将主要用于产能扩张（占净额1/3）、技术研发、供应链数字化升级 [4] - 20%净额用于建立全球品牌形象、拓展海外销售渠道及提升国际供应链能力 [4] 行业地位与历史业绩 - 连续28年保持国内调味品销量第一，2024年收入全球排名第五 [6] - 2014-2022年为高速发展期，营收从98.17亿元增至256.1亿元，2021年A股市值曾突破7000亿元 [6] - 2022年归母净利润首次下滑7.09%，2023年营收出现近十年首次负增长 [7][9] 近期业绩复苏 - 2024年营收269.01亿元（同比+9.53%），归母净利润63.44亿元（同比+12.75%） [9] - 2025年Q1营收83.15亿元（同比+8.08%），净利润22.02亿元（同比+14.77%） [9] 市场争议事件 - 2022年"双标门"风波导致品牌形象受损，国内产品含添加剂而日本版零添加引发消费者质疑 [7]

港股市场表现 - 海天味业首日上市涨超3%，全球酱油龙头市占率6.2%，募资100亿港元，中国调味品市占率4.8%居首 [1] - 稳定币概念股普涨，连连数字涨11%、移卡涨9%、众安在线涨8%，香港《稳定币条例》落地催生行业利好预期 [1] - 黑芝麻智能涨超3%，拟收购AI芯片企业扩充汽车/端侧AI产品线 [1] - 德林控股涨超3%，年度溢利预增10%-30%至1.1-1.3亿港元，子公司获数千万港元A轮融资 [1] - 晶泰科技涨超4%，AI研发平台产出首款临床候选药PRMT5抑制剂PE-0260，2025年下半年启动临床 [1] - 黄金股集体下跌，灵宝黄金跌4%、珠峰黄金跌4%，现货金价回调拖累板块情绪 [1] - 信达生物涨超4%，获GlycoT公司ADC技术全球授权，IBI363/343出海潜力受看好 [1] - 龙蟠科技涨超6%，政策推动固态电池产业化加速，工信部专项研发60亿，公司高镍前驱体材料适配固态电池技术 [1] - 思摩尔国际再跌逾5%，股东亿纬锂能减持3.5%股份至27%失控股地位 [2] - 阜博集团涨超4%，政策利好数据资产REITs，公司AI业务年收入剑指千万美元级 [2] - 雅迪控股涨超4%，H1纯利预增55%至16亿元，新国标促行业集中度提升 [2] - 完美医疗再跌逾6%，香港医美消费外流深圳/韩国，年度溢利预降35% [2] - 云白国际飙涨逾15%，获母公司云南白药全球经销权，覆盖药品/牙膏/个护全系产品 [2] - 六福集团跌超4%，金价飙升导致黄金对冲损失扩大，上年度收购金至尊录得一次性收益造成高基数效应 [2] 美股市场表现 - 脑再生科技跌超18%，此前两日累涨400%后获利盘出逃，公司专注ADHD/自闭症液态配方研发 [3] - 迈威尔科技涨超7%，合作开发AI电源方案，首发2纳米定制SRAM芯片节省15%芯片面积 [3] - Circle涨超33%，美参议院通过稳定币法案，监管框架落地助推"稳定币第一股"上市累涨410% [3] - 稀土板块续涨，MP Materials涨4.9%、USA Rare Earth涨5.58%，政策驱动战略资源需求升温 [3] - Wolfspeed跌逾30%，传将达成破产协议，碳化硅市场2030年或达290亿美元 [3] - 奥德赛海洋涨超11%，特朗普签署深海采矿行政令加速许可发放，年内累涨93% [3] - 虎牙涨超3%，"HYPER电竞嘉年华"6月21日成都开幕，电竞+文旅融合提振平台流量 [3] - AST SpaceMobile涨超10%，6月累涨85%，与沃达丰印度合作卫星直连手机 [4] - Arqit Quantum涨超22%，入选甲骨文国防生态系统，量子加密技术获认可 [4] - Aptevo飙涨超81%，白血病新药mipletamig前线治疗缓解率85%，不适合化疗患者疗效突破 [4] - Upstart涨超10%，美银证券上调目标价至56美元，信贷科技平台估值修复 [4] - Coinbase涨超16%，计划向SEC申请推出"代币化股票"，传统股权链上化创新业务打开增量空间 [5]

海天味业港股上市 - 公司于6月19日以36.3港元/股上限定价登陆港交所，融资101亿港元，首日开盘价37.5港元/股（+3.31%），总市值达2190亿港元 [1] - 此次IPO为2025年消费行业最大港股IPO，基石投资者阵容包括高瓴资本、GIC、瑞银等8家机构合计认购47亿港元（占比50%） [1] - 公司历史可追溯至300年前的佛山古酱园，2014年成为国内调味品行业首家A股上市公司 [1] 全球化战略布局 - 募资用途分配：30%用于产能扩张与供应链升级，20%投向全球品牌建设与海外渠道拓展，20%用于研发技术升级 [3] - 赴港上市标志着公司全球化战略里程碑，未来将持续深化国际品牌影响力 [3] - 2024年启动港股上市程序由新任董事长程雪推动，其上任后公司营收/净利润恢复增长（2024年分别+9.53%/+12.75%） [2][6] 管理层与股权结构 - 程雪1992年加入公司，经历股份制改革时认购1.5万股开启财富积累，现持股价值300亿元（2024胡润榜） [4][5][6] - 创始人庞康1982年从技术员起步，主导1988年改制并推动规模化生产，2024年以870亿元财富位列胡润榜第35名 [8][9][12] - 公司培育出27位登上胡润百富榜的员工，2024年仍有6位高管在列 [11][12] 佛山产业生态 - 佛山形成涵盖调味品、酒饮、乳制品等门类的食品工业体系，拥有美的、健力宝等知名企业 [14] - 家电产业规模超3000亿元，顺德区为全球最大电饭煲、微波炉生产基地 [15] - 政府通过设立300亿元制造业转型基金（首期100亿元）重点投资新材料、信息技术等领域 [16][17][18]

海天味业上市首日表现 - 公司港股上市首日破发，但盘初一度上涨近4% [1]

发售股份情况 - 全球发售股份数目为279,031,700股H股[7] - 香港发售股份数目为55,279,900股H股，国际发售股份数目为223,751,800股H股[8] - 发售量调整权已获悉数行使，发行15,794,200股额外发售股份，占全球发售初步可供认购发售股份总数约6%[11][36] - 超额分配的发售股份数目为41,854,700股[13] 价格与金额 - 最终发售价为每股H股36.30港元[8] - 所得款项总额为10,128.9百万港元，预计应付上市开支为119.3百万港元，所得款项净额为10,009.6百万港元[14] - 全球发售的最终发售规模（不包括任何超额分配）总价值至少为10亿港元[39] 时间相关 - 开始买卖日为2025年6月19日[10] - 稳定价格行动须在2025年7月16日结束[5][6] - 发售股份预期上市日期为2025年6月19日[51] - H股股票将于香港时间2025年6月19日上午八时正成为有效所有权凭证[54] 认购情况 - 香港公开发售有效申请数目为379,668，受理申请数目为172,096，认购额为918.15倍[15] - 国际发售承配人数量为317，认购额（考虑发售量调整权前）为22.93倍[16] 股东与禁售 - 基石投资者HHLR Advisors, Ltd.分配发售股份数目为75,635,600，占全球发售後已发行H股总数百分比为27.11%，占已发行股本总额百分比为1.30%[17] - 广东海天持有的3,239,509,183股须遵守禁售承诺，占上市后已发行股本总额的55.47%[21] - 最大承配人获配H股99,385,600股，配发给国际发售的百分比假设超额配股权未获行使为44.42%，已获悉数行使且新H股已获发行为37.42%[28] 其他 - 联交所批准公司豁免严格遵守上市规则，公众人士持有公司H股最低百分比不得低于已发行股本总额（不包括库存股）的4.52%[52] - 截至2025年6月18日，董事会执行董事包括程雪女士、管江华先生等6人[55] - 截至2025年6月18日，董事会独立非执行董事包括张科春先生、屈文洲先生和丁邦清先生[55]

海天味业港股暗盘交易表现 - 海天味业港股暗盘交易中一度上涨近10%，最高价达40 950港元，最终涨幅近5% [1] - 公司港股发行价为每股36 30港元，暗盘交易平均价为39 339港元 [1] - 暗盘交易期间最低价38 000港元，振幅达8 13% [1] - 暗盘成交量为552 52万股，成交额达2 17亿港元 [1] 公司估值数据 - 公司总市值达2215 97亿港元，市盈率为32 06倍 [1] - 市净率为6 58倍，流通市值为100 16亿港元 [1] - 总股本为58 24亿股，流通股为2 63亿股 [1] A/H股对比 - 公司A股价格为40 23元人民币，较前日下跌0 49% [1] - H股相对A股存在13 52%的折价 [1]

公司信息 - 公司为佛山市海天调味食品股份有限公司，股份代号3288[1] 人员构成 - 执行董事有程雪女士、管江华先生等6人[2] - 独立非执行董事有张科春先生、屈文洲先生等3人[2] 委员会情况 - 董事会成立审计等四个委员会[2] - 审计委员会主席为屈文洲先生，成员有张科春先生等3人[2] - 薪酬与考核委员会主席为屈文洲先生，成员有张科春先生等5人[3] - 提名委员会主席为张科春先生，成员有屈文洲先生等5人[3] - 战略与可持续发展委员会主席为程雪女士，成员有管江华先生等5人[3]

佛山市海天調味食品股份有限公司 董事會戰略與可持續發展委員會議事規則 （2025年6月修訂） 第一章 總則 第一條 為確保佛山市海天調味食品股份有限公司（以下稱「公司」）發展戰 略規劃的合理性與投資決策的科學性，提升公司環境、社會和治理(ESG)的管理 水平，進一步完善公司治理結構，增強公司核心競爭力和可持續發展能力，根據 《中華人民共和國公司法》《上海證券交易所股票上市規則》《上市公司治理準則》 《香港聯合交易所有限公司證券上市規則》《佛山市海天調味食品股份有限公司章 程》（以下稱「《公司章程》」）、《佛山市海天調味食品股份有限公司董事會議事規 則》（以下稱「《董事會議事規則》」）等相關規定，公司董事會（以下稱「董事會」）設 立戰略與可持續發展委員會（以下稱「委員會」），並制定本規則。 第二條 委員會是公司董事會下設的專門工作機構，根據有關法律法規、規 范性文件、公司股票上市地證券監管規則、《公司章程》和本規則的規定履行職 責。 第三條 本規則適用於委員會及本規則中涉及的有關人員和部門。 第二章 委員會組成 第四條 委員會由不少於3名董事組成。委員會委員由董事長提名，董事會選 舉產生。 第五條 委員會設召集 ...