产品核心功能 - 个人养老金默认投资服务提供“自动缴存+定投”功能，帮助客户自动完成养老资金积累和投资 [1][2] - 该服务被比喻为养老财富的“自动驾驶”系统，自动缴存确保资金持续投入，默认投资由专业团队甄选和跟踪产品 [4] - 服务核心优势包括自动存（每年最高省税5400元）、自动投（省心高效）、到期领（退休多一笔养老金）和随时改（计划可灵活调整） [5] 自动缴存设置细节 - 自动缴存支持每月一次或每年一次的缴存频次，金额固定并可缴满年度额度 [2] - 具体设置示例显示每月9日缴存，金额为500元或1000元，付款账户为招商银行储蓄卡 [2][9] - 自动缴存截止日期可不设置，推荐人选填，使用招行储蓄卡交易成功率更高 [2] 默认投资产品配置 - 缴存后资金自动买入指定产品，示例产品包括“易方达中证科创创业50联接Y”基金和“中邮理财添颐鸿锦最短持有365天”理财 [2][9] - 示例基金产品代码022910，成立以来涨跌幅为44.50%，标注为高风险、灵活申赎 [2] - 自动买入操作在缴存后第6个自然日执行，此前客户可随时关闭购买计划 [9] 省税与增值效益 - 通过每年12000元的个人养老金缴存，根据45%的个税税率计算，每年最高可省税5400元 [6][11] - 省税计算暂未考虑支取时需缴纳的3%个税，实际省税金额以个人所得税App结果为准 [6] - 长期投资可带来资产增值，帮助客户为退休积累更多养老金 [5][11] 服务设置与调整流程 - 客户可通过招商银行App搜索“个人养老金”并点击“定期存入”进入服务页面 [10] - 设置计划时可查看并选择心仪投资产品，流程包括三步 [10] - 投资计划可随时在“默认投资”服务页面关闭或重新设置，提供灵活性 [9][10]

行业整体表现 - A股上市银行2025年三季报披露拉开帷幕，已披露财报的银行营收净利润或实现双增，或降幅有所收窄，资产质量均有好转 [1] - 得益于息差同比降幅收窄、净利息收入降幅收窄及资产质量维持平稳等因素，银行业分析师预计前三季度行业整体营收、净利增速仍能维持正增长，保持稳健态势 [1] - 国泰海通证券预计，2025年前三季度上市银行累计营收和归母净利润将分别同比增长0.4%和1.1%，增速较中期报告有所回升 [3] - 城商行业绩增速有望领先，而国有大行净利润增速大概率转正 [3] 银行个体业绩 - 华夏银行2025年前三季度营业收入648.81亿元，同比下降8.79%；归属于上市公司股东的净利润为179.82亿元，同比下降2.86%，但比上半年降幅收窄5.09个百分点 [1] - 华夏银行净息差为1.55%，同比下降0.05个百分点，降幅较上半年收窄 [1] - 重庆银行2025年前三季度实现营业收入117.40亿元，同比增长10.40%；实现净利润51.96亿元，同比增长10.42% [2] - 重庆银行7月至9月单季度实现营业收入40.81亿元，同比增长17.38%；实现净利润18.02亿元，同比增长20.49% [2] - 平安银行2025年前三季度实现营业收入1006.68亿元，同比下降9.8%；实现归属于股东的净利润383.39亿元，同比下降3.5%，降幅较上半年有所收窄 [2] - 平安银行1至9月计息负债平均付息率1.73%，较去年同期下降47个基点；吸收存款平均付息率1.70%，较去年同期下降43个基点 [2] 净息差趋势 - 中泰证券认为银行业三季度净息差有企稳可能，因资产端重定价压力减小，且存款利率下降幅度大于LPR下降幅度对息差形成支撑 [4] - 测算显示A股上市银行2025年三季度和四季度净息差环比将分别增加0.7个基点和0.3个基点，环比均基本持平 [4] - 高盛认为大型国有银行及招商银行相比其他同业更能实现可持续的净息差恢复 [5] 股东增持与市场情绪 - 年内已有10家银行获股东、高管增持，包括苏州银行、南京银行等 [3] - 基金、险资对银行股热情高涨，招商银行、邮储银行等多只银行股获险资举牌 [3] - 邮储银行于2025年10月10日获中国平安保险增持641.6万股，涉资约3441.41万港元 [5] - 农业银行于10月16日获Ping An Asset Management Co Ltd增持653.1万股，总金额约为3609.49万港元，增持后持股比例达20.01% [6] 机构观点与投资机会 - 中泰证券表示银行股从"顺周期"到"弱周期"，看好板块的稳健性和持续性，建议关注有成长性且估值低的城农商行 [4] - 高盛指出其评级的内银A股及H股年初至今分别录得12%及21%市值加权绝对回报，主要受基本面改善推动 [5] - 摩根士丹利相信工商银行股价在未来60天内将上涨的概率约70%至80%，预期其第三季实现盈利正增长，6.1%的股息收益率提供吸引力 [5][6]

研究背景与方法 - 南财理财通课题组每周从代销机构角度发布在售理财产品业绩榜单，以降低投资者的选择成本[1] - 本期研究重点关注最低持有期人民币公募产品的业绩表现，按照7天、14天、30天、60天持有期限分类进行排名[1] - 业绩指标计算采用年化收益率，计算区间与持有期限相同，同机构同系列同投资周期产品保留一只[1] - 统计涵盖28家主要代销机构，包括国有大行、股份制银行及城商行等[1] 7天持有期产品表现 - 民生银行代销的“景价固收增利7天持有期4号(A份额)”以10.91%的近7天年化收益率位列榜首[4] - 民生理财发行的产品表现突出，包揽前三名，其中“富竹纯债7天持有期28号(A份额)”收益率为9.55%，“言们固收7天持有期11号(A份额)”收益率为8.19%[4] - 杭州银行代销的“幸福99添益7天持有期11号”收益率为6.12%，其业绩比较基准与中国人民银行公布的7天通知存款利率挂钩[4] - 中国银行代销的中银理财系列产品收益率在2.62%至3.60%之间，业绩比较基准区间为1.40%-2.40%[4] 14天持有期产品表现 - 民生银行代销的“富们纯债14天持有期35号(A份额)”以8.37%的近14天年化收益率领先[6] - 中国银行代销的“固收增强精选14天持有期-A份额”收益率为5.19%[6] - 网商银行代销的徽银理财“安盈稳健最低持有14天”产品收益率为4.11%，业绩比较基准为2.25%-3.00%[6] - 中银理财发行的“稳富”系列产品在14天期限中占据多个席位，收益率在2.70%至2.83%之间[6][7] 30天持有期产品表现 - 民生银行代销的“景前固收增强趋利30天持有期1号(A份额)”收益率达10.04%，其业绩比较基准与万得短期纯债基金指数及中证红利指数挂钩[9] - 民生理财的“富竹纯债28天持有期26号(A份额)”收益率为7.56%[9] - 中国银行代销的“稳富鑫远固收增强30天持有期A份额”收益率为6.72%，业绩比较基准与SGE车9999及中债-新综合财富指数相关[9] - 工商银行、徽商银行、杭州银行代销的产品收益率在5.16%至5.69%之间[9][10] 60天持有期产品表现 - 中国银行代销的混合类产品“智富眼睛策略60天持有期-A份额”以14.80%的近两月年化收益率位居第一，业绩比较基准与科创创业50指数及中债指数挂钩[12] - 民生银行代销的固收类产品表现稳健，“富竹纯债60天持有期5号(A份额)”收益率为6.81%，“贵竹固收增利双月盈60天持有期8号”收益率为6.78%[12] - 中银理财的“稳富”系列在60天期限中产品线丰富，多只产品收益率超过6%，包括“稳富固收增强信用精选60天持有期”(6.47%)和“稳富信用精选60天持有期”(6.32%)[12] - 杭州银行代销的“幸福99添益(中短债)60天持有期A份额”收益率为5.32%，业绩比较基准与中债指数及人民银行定期存款利率相关[12]

基金业绩与持仓概况 - 鹏华基金旗下张羽翔管理的鹏华港股通中证香港银行投资指数基金(LOF)公布三季报，该基金近1年净值增长率为34.47% [1] - 汇丰控股为该基金第一大重仓股，持仓占比为16.27% [1] 前十大重仓股持仓变动 - 基金对前十大重仓股均进行了减持操作，减持比例高度一致 [1] - 汇丰控股遭减持3.64%，持有1140.96万股，持仓市值为11.4亿元 [1] - 建设银行遭减持3.64%，持有14387.9万股，持仓市值为9.83亿元 [1] - 工商银行遭减持3.64%，持有15521.3万股，持仓市值为8.13亿元 [1] - 中国银行遭减持3.64%，持有14954.1万股，持仓市值为5.82亿元 [1] - 渣打集团遭减持3.64%，持有419.18万股，持仓市值为5.73亿元 [1] - 农业银行遭减持3.64%，持有9653.7万股，持仓市值为4.63亿元 [1] - 中银香港遭减持3.64%，持有1328.15万股，持仓市值为4.43亿元 [1] - 招商银行遭减持3.63%，持有1035.5万股，持仓市值为4.42亿元 [1] - 交通银行遭减持3.64%，持有5498.0万股，持仓市值为3.28亿元 [1] - 恒生银行遭减持3.64%，持有236.46万股，持仓市值为2.56亿元 [1]

银行参与双11促销活动概况 - 多家银行在双11期间推出支付返现、分期福利和专属折扣券等优惠活动，旨在抢占消费红利并提升客户黏性 [1] - 参与银行包括中国银行、交通银行、平安银行、招商银行、南京银行等大中小型银行 [1] - 支付宝上线“银行卡天天减”活动，参与者包括建设银行、工商银行等国有大行，以及中信银行、上海银行等股份制银行和城商行 [2] 具体银行优惠策略 - 中国银行信用卡推出“惠聚中行日”活动，在淘宝天猫通过支付宝支付满1000元可随机减5至20元，单笔优惠封顶20元 [1] - 招商银行推出“砸金蛋天天返现”活动，参与者至高可得1111元消费返现券，并针对京东和抖音支付提供首绑和单笔支付优惠 [2] - 平安银行除信用卡分期满减和“超级88返现”活动外，还推出结合国家补贴的分期返红包活动 [2] 银行战略意图与行业影响 - 银行通过补贴活动进行精准、高效、低成本的“获客—活客—留客”闭环演练，成本远低于线下地推或App拉新 [7] - 第四季度是零售贷款和信用卡业务的冲刺期，分期免息等优惠可提升交易额和生息资产规模，并带动手续费收入 [7] - 银行核心目标在于争夺并激活支付入口，通过切入消费场景将自身支付工具嵌入用户购物流程，以提升使用频次和用户活跃度 [7] - “银行+平台+商户”三方共补的新模式已经跑通，未来大促补贴将成为银行零售业务的常规武器 [8]

核心观点 - 招商银行青岛分行与青岛市住房公积金管理中心联合推出公积金二手房数字人民币首付方案，利用数字人民币技术解决传统公积金提取支付二手房首付的难题 [1][2][3][4] 行业创新方向 - 金融机构创新重要方向是将前沿技术应用于民生领域，解决人民群众实际问题 [1] - 数字人民币在政务民生场景中的应用是行业探索的重要方向 [4] 具体解决方案 - 方案利用数字人民币的可编程性、安全透明特性构建全流程资金“安全锁” [3] - 买卖双方通过招商银行APP线上签订监管协议，卖方开设数字人民币钱包作为监管账户 [3] - 提取资金实时划转至数字人民币监管钱包并通过智能合约冻结以保障安全 [3] 市场反响与业务成果 - 业务开通几个月以来总金额超1.5亿元人民币 [4] - 已帮助数百个家庭解决公积金二手房首付问题 [4] 未来发展规划 - 公司计划深入优化金融服务，充分发挥数字人民币创新能力 [4] - 目标实现数字人民币在公积金场景中的进一步自动化、智能化 [4] - 将探索数字人民币在更多政务民生场景中的广泛应用 [4]

业务核心 - 招商银行青岛分行与青岛海关成功落地全国首笔数字人民币关税代扣业务 [1] - 该业务协助海程邦达国际物流有限公司通过数字人民币缴纳进口增值税18.6万元 [1] - 业务实现了从指令生成到资金划转再到到账确认的全流程线上化、自动化操作 [1][2] 业务模式与特点 - 企业通过“中国国际贸易单一窗口”绑定数字人民币钱包并签订协议后即可支付海关税费 [2] - 资金实时从企业数字人民币钱包划转至国库，到账速度为“秒级完成” [2] - 整个流程无需企业线下提交凭证，也无需银行人工处理 [2] - 业务利用了数字人民币“支付即结算”和“可编程”的特性 [2] 战略意义与行业影响 - 此次合作是公司践行数字金融创新战略的关键突破 [3] - “全国首笔”彰显了公司在数字金融创新领域的先发优势与行业引领力 [3] - 该创新丰富了数字人民币的应用场景，为后续在更多场景的应用提供了可复制、可推广的“海关样本” [1][3] - 公司成功以数字化金融切入海关这一高价值政务场景，拓宽了数字人民币的应用边界 [3] 未来展望 - 公司将以此次合作为契机，持续深化与青岛海关在数字金融领域的协同创新 [3] - 未来将积极探索数字人民币在更多海关相关场景的落地应用 [3]

会议概况 - 会议主题为“泉力惠企、养老有招”企业年金业务研讨会，于10月24日下午在山东大厦举办 [1] - 会议由济南市人力资源和社会保障局指导，招商银行济南分行主办，是招商银行济南分行2025“丰润人生，养老有招”养老节系列活动的重要组成部分 [1] - 济南市人社局、各受托机构、省内数十家企业单位参会，旨在深化养老金融工作，凝聚政府、企业及金融机构合力，共促济南市企业年金高质量发展 [1] 政策背景与行业趋势 - 全国人口老龄化问题加剧，社会养老压力凸显，发展多层次、多支柱养老保险体系是完善老年收入保障制度的重要举措 [5] - 2023年末，中央金融工作会议将养老金融定位为“五篇大文章”之一 [5] - 2025年3月，国务院办公厅发布《关于做好金融“五篇大文章”的指导意见》，再次强调促进中国式养老事业高质量发展 [5] - 通过大力发展第二、三支柱养老保险，积累养老金资产，可降低老年收入结构中第一支柱的比重，缓解基本养老保险支付压力，化解制度长期运行风险 [5] 地方举措与企业行动 - 济南市积极构建多层次、多支柱养老保险体系，持续完善企业年金机构合作机制 [6] - 2025年7月4日，济南市人社局组织召开企业年金联盟成员座谈会暨发展研讨会，旨在优化发展环境，提升经办服务质效 [6] - 2025年8月14日，济南市人社局召开全市企业年金服务驿站培训会议，旨在提高管理水平，推动补充养老保险工作提质增效 [6] - 招商银行作为全牌照养老金融服务机构，将养老金融定位为全行战略性业务 [6] - 招商银行济南分行为山东省、济南市内企业和职工提供政策宣传、协助备案等全方位、个性化“管家式”服务 [6]

增持交易概述 - 平安资产管理有限公司于10月21日增持招商银行H股327.8万股 [1] - 增持每股作价为49.8642港元，总金额约为1.63亿港元 [1] - 增持后最新持股数目约为8.28亿股，最新持股比例增至18.04% [1] 股权变动详情 - 此次增持行动通过场内交易完成 [1] - 增持行为反映了主要股东对招商银行未来前景的信心 [1] - 持股比例由增持前的水平提升至18.04% [1] 市场影响分析 - 大额增持通常被视为积极信号，可能影响市场情绪 [1] - 交易金额达到1.63亿港元，属于实质性资金流入 [1] - 持股比例超过18%，显示股东具有显著影响力 [1]

交易概述 - 平安资产管理有限公司于10月21日增持招商银行327.8万股H股 [1] - 增持每股作价为49.8642港元，总金额约为1.63亿港元 [1] - 增持后最新持股数目约为8.28亿股，最新持股比例为18.04% [1] 股权变动 - 此次增持后，平安资产管理有限公司对招商银行的持股比例由增持前的某一水平提升至18.04% [1] - 持股数量从增持前的约8.25亿股增加至约8.28亿股 [1]