公司业绩与财务预测 - 公司第三季度收入预计同比增长约24% [1] - 增长动力主要来自自有药品销售强劲（特别是慢性病领域）以及营养产品表现超出预期 [1] - 医疗器械销售表现符合预期 [1] - 广告收入增速持续快于产品销售 支持利润率进一步改善 [1] - 凭借营运杠杆和严谨执行 2025财年收入预测增长20%、调整后营业利润35亿元人民币及调整后净利润53亿元人民币存在上行空间 [1] - 线下投资可能低于先前预期 比之前预期少1亿元人民币 [1] 业务扩张与战略重点 - 线下投资与报销范围扩大是公司关键焦点领域 [1] - 公司持续扩张线下业务 第三季度开设50多家药房门市 并计划第四季度新增约150家门市 [1] - 公司线上药房已在7个城市（此前为3个）获得部分非处方药个别帐户报销资格 覆盖北京、深圳、广州、东莞、沈阳、合肥及济南 [1] - 线上药房报销资格的扩大被视为未来数年实现更广泛覆盖的鼓舞性一步 [1]

大摩认为，京东健康线下投资与报销范围扩大为关键焦点领域，其持续扩张线下业务，第三季度开设50 多家药房门市，并计划第四季度新增约150家门市。值得注意，京东线上药房现已于7个城市(之前3个) 获得部分OTC(非处方)药个别帐户报销资格，包括北京、深圳、广州、东莞、渖阳、合肥及济南，视此 为未来数年更广泛覆盖的鼓舞性一步。 智通财经APP获悉，京东健康(06618)涨超3%，截至发稿，涨3.5%，报63.6港元，成交额2.41亿港元。 大摩发布研报指出，预期京东健康第三季度收入按年增约24%，主要是受到自有药品销售强劲(尤其是 慢性病领域)、营养产品超出预期支持，而医疗器械销售应符合预期。大摩续指，京东健康广告收入增 长速度应持续比产品销售更快，支持利润率进一步改善。凭借营运杠杆、严谨执行，以及线下投资可能 低于先前预期(比之前预期少1亿元人民币)，看到当前对2025财年收入预测增长20%、调整后营业利润35 亿元人民币及调整后净利润53亿元人民币，存在上行空间。 ...

政策动向 - 工业和信息化部等七部门联合印发《深入推动服务型制造创新发展实施方案(2025—2028年)》，提出加强新型信息基础设施建设，深化"5G+工业互联网"融合创新和规模化应用 [1] - 方案提出按需布局算力基础设施，加速算力与行业融合应用，提升工业数据要素供给，推动数据资源化、资产化和要素化，建设一批高质量行业数据集 [1] 指数表现 - 截至2025年10月13日09:45，中证沪港深线上消费主题指数(931481)下跌0.92% [1] - 指数成分股涨跌互现，金山软件(03888)领涨17.50%，吉比特(603444)上涨1.79%，东华软件(002065)上涨1.60% [1] - 易点天下(301171)领跌3.88%，哔哩哔哩-W(09626)下跌3.51%，掌趣科技(300315)下跌3.32% [1] - 线上消费ETF基金(159793)当日下跌0.62%，最新报价1.12元 [1] - 拉长时间看，截至2025年10月10日，线上消费ETF基金近3月累计上涨21.04% [1] 指数构成 - 线上消费ETF基金紧密跟踪中证沪港深线上消费主题指数，该指数从内地与香港市场中选取50只主营业务涉及线上购物、数字娱乐、在线教育以及远程医疗等领域的上市公司证券作为指数样本 [2] - 截至2025年9月30日，指数前十大权重股合计占比55.76% [2] - 前十大权重股包括阿里巴巴-W(权重9.25%)、腾讯控股(权重9.65%)、美团-W(权重8.37%)、快手-W(权重6.05%)等 [2][4] 权重股表现 - 在指数前十大权重股中，金山软件(权重2.78%)当日表现最佳，上涨17.50% [1][4] - 多数权重股当日下跌，哔哩哔哩-W(权重3.52%)下跌3.51%，阿里巴巴-W下跌1.69%，美团-W下跌1.77%，快手-W下跌1.73% [1][4]

活动概述 - 为期五天的心理周期"心迷艺术展"于10月6日开启，并于10月10日"世界精神卫生日"接近尾声 [1][3] - 活动吸引了上万名参观者参与现场"泼画"活动 [3] - 京东健康联合武汉大学人民医院、武汉市精神卫生中心在武汉汉口江滩完成了"自由之心"万人共创画作的揭幕 [3] 合作与行业意义 - 京东健康与武汉大学人民医院、武汉市精神卫生中心开启精神卫生及心理健康领域的合作 [3] - 该活动被行业专家评价为践行心理健康普惠服务的一次创新，象征医院与社会力量联合行动 [3] - 活动探索出"艺术破圈、专业支撑、社会参与"的创新路径，打造了民众可理解、可接受、可负担的心理健康服务新模式 [3] 公司业务与服务能力 - 京东健康互联网医院精神心理中心由6000余位名医名院精神专科医生和2000多位国家认证心理咨询师组成 [4] - 公司已实现线上心理筛查、心理健康评估、心理咨询、精神疾病诊疗、康复随访等全周期服务 [4] - 服务场景覆盖职场学习、亲子教育、婚姻恋爱、情绪困扰、心理康复等多个细分领域 [4] 未来发展规划 - 公司未来将继续与医疗机构深化合作，重点在"名医名院"科普矩阵共建、"艺术疗愈"服务内涵拓展、"学术引领"创新平台建设等方面发力 [4] - 目标是共同推动行业创新，让心理健康服务更普及 [4]

公司业务动态 - 京东健康主办第二届精神领域学科融合与创新大会 [1] - 公司旗下京东大药房上线“睡眠关爱中心”，整合专业咨询、用药指导与健康科普服务 [1] - 新药达利雷生在京东健康平台上架20天内销量突破5000盒 [1] - 公司表示将持续推动精神卫生与睡眠医学融合发展，深化与医疗机构及专家学者的合作 [1] 产品与市场 - 失眠治疗新药达利雷生已在中国获批上市，此前已在欧洲、瑞士、英国、美国、加拿大和日本获批 [1] - 盐酸达利雷生片于2025年6月20日获得中国国家药品监督管理局批准，用于治疗成人失眠 [1] - 该药品未被列入《精神药品品种目录》管制 [1]

国庆中秋双节健康消费趋势 - 健康礼赠和膳食调理成为健康消费两大主要趋势，显示公众健康意识提升和消费观念转型 [1] - 传统滋补品销售爆发式增长，纯鲜炖燕窝、阿胶糕、西洋参销售额同比激增205% [1] - 现代营养补充剂增势强劲，赖氨酸、蛋白粉、氨糖销售额同比增幅分别达200%、85%、76% [1] - 肠胃益生菌等相关产品因消费者主动调理需求，销售大幅攀升，同比增长达85% [1] 京东健康促销活动 - 京东11.11大促于10月9日晚8点开启，消费者购买药品、保健品、医疗器械等健康好物可参与抽免单活动 [2] - 大促期间推出限时抽免单次数翻倍、免单返现金额最高翻3倍等互动体验 [2]

公司动态 - 北京亚奥京东健康综合门诊部有限公司于近日成立 [1] - 公司注册资本为500万元人民币 [1] - 公司经营范围涵盖诊所服务、远程健康管理服务及服装服饰零售 [1] - 公司由宿迁京东天宁健康科技有限公司全资持股 [1]

疾病与市场需求 - 中国肺癌年新发患者数高达106万，其中非小细胞肺癌占比约85% [1] - 非小细胞肺癌中EGFR基因突变率约为50% [1] - 庞大的患者群体对疗效更好、副作用更低的创新治疗方案存在迫切需求 [1] 公司战略合作 - 京东健康与强生创新制药于今年8月份签署战略合作协议 [1] - 合作将结合京东健康的供应链与服务能力与强生创新制药在肿瘤等疾病领域的创新药产品优势 [1] - 双方将共同探索新品首发、学术交流等合作形式，构建以患者为中心的新型医疗服务体系 [1] 创新产品上市 - 强生公司旗下创新靶向药利珂®于10月9日在京东健康线上首发 [3] - 利珂®为创新肺癌靶向药，联合埃万妥单抗用于EGFR突变阳性晚期非小细胞肺癌一线治疗 [3] - 该药物凭借卓越的总生存期获益和安全性优势，为患者带来突破性治疗选择 [3] 渠道与服务能力 - 京东健康将凭借其完善的医药供应链、专业药事服务能力及覆盖全国的配送网络，确保新特药安全高效触达用户 [1] - 公司依托“新特药全网首发第一站”优势能力，提升创新治疗方案的可及性 [3] - 此举旨在让更多中国肺癌患者能够尽早从创新治疗中获益 [3]

产品上市与合作 - 强生公司旗下创新靶向药利珂®（甲磺酸兰泽替尼片）于10月9日在京东健康线上首发 [1] - 该药物联合埃万妥单抗用于EGFR突变阳性晚期非小细胞肺癌（NSCLC）一线治疗，具有卓越的总生存期获益和安全性优势 [1] - 京东健康与强生创新制药于今年8月签署战略合作协议，将共同探索新品首发、学术交流等合作形式，构建以患者为中心的新型医疗服务体系 [1] 市场潜力与需求 - 根据2024年全国癌症报告，中国肺癌年新发患者数高达106万，其中非小细胞肺癌占比约85% [1] - EGFR基因突变作为非小细胞肺癌最常见的驱动基因，突变率约为50% [1] - 庞大的患者群体对疗效更好、副作用更低的创新治疗方案存在迫切需求 [1] 渠道与可及性 - 京东健康将依托“新特药全网首发第一站”优势能力，提升该创新治疗方案的可及性 [1] - 公司凭借完善的医药供应链、专业的药事服务能力以及覆盖全国的配送网络，确保新特药能够安全、高效地触达全国用户 [2]

公司与产品合作 - 强生公司旗下创新靶向药利珂（甲磺酸兰泽替尼片）于10月9日在京东健康线上首发 [1] - 该药物联合埃万妥单抗用于EGFR突变阳性晚期非小细胞肺癌的一线治疗 [1] - 京东健康与强生创新制药于今年8月签署战略合作协议，共同探索新品首发、学术交流等合作形式 [1] 产品优势与市场定位 - 利珂作为创新肺癌靶向药，凭借卓越的总生存期获益和安全性优势，为国内庞大的肺癌患者群体带来突破性治疗选择 [1] - 京东健康依托“新特药全网首发第一站”优势能力，旨在提升该创新治疗方案的可及性 [1] 合作战略与能力整合 - 合作结合京东健康的全渠道供应链与全场景服务能力，以及强生创新制药在肿瘤、免疫、神经科学、心肺疾病等多个重点疾病领域的创新药产品优势 [1] - 双方共同构建以患者为中心的新型医疗服务体系 [1]