港股市场表现 - 恒生指数涨0.78%至24073点 恒生科技指数涨1.29% 早盘成交1172亿港元 [1] - 稳定币概念股表现强劲 国泰君安国际(01788)涨16%成交超74亿港元 多点数智(02586)和OSL集团(00863)均涨8% [1] - 金涌投资(01328)暴涨150% 与AnchorX合作探索稳定币应用场景 [2] 个股异动 - 快手-W(01024)涨3% 机构预计二季度业绩符合预期 可灵产品持续迭代 [2] - 汇通达网络(09878)涨超7% 申请H股全流通以增强流动性和吸引力 [3] - 基石药业-B(02616)涨超4% 授予Gentili舒格利单抗西欧及英国商业化权利 [4] - 协鑫科技(03800)涨超9% 多晶硅环节或受益反内卷政策 有望扭亏为盈 [5] - 中国罕王(03788)涨超7% 澳洲金矿出售交易终止 拟分拆业务上市 [6] - 鸿腾精密(06088)涨8.8% AI服务器和iPhone业务推动鸿海稳健增长 [7] - 昭衍新药(06127)涨超10% 助力正大天晴重组人凝血因子Ⅶa获批 [8] - 重庆钢铁股份(01053)涨11% 钢铁行业供需改善预期升温 [9] 行业动态 - 香港稳定币牌照预计年内发放 产业或迎爆发期 [1] - 特朗普新关税引发避险情绪 央行连续8个月增持黄金 黄金股反弹 潼关黄金(00340)涨6% 中国黄金国际(02099)涨3.82% [2]

全球经济与地缘格局 - 全球经济进入结构性复苏新纪元，产业链在东西半球重构价值坐标 [1] - 技术革命加速推进，算法重新定义金融疆界，资本流动重塑全球版图 [1] - 地缘政治格局变化成为文明迭代的关键变量 [1] 格隆汇中期策略峰会2025 - 峰会于2025年7月4日-5日在深圳举办，涵盖策略会、思享会、ESG榜单发布及上市公司路演 [4] - 汇聚顶级经济学家、投资机构及上市公司，聚焦中国资本市场变革与发展 [4] - 发布"格隆汇金格奖"ESG卓越榜单，覆盖港股、美股、A股上市公司及优质项目 [4] ESG卓越企业榜单 - **可持续发展类**：第四范式、晋景新能、通威股份等12家企业入选 [4] - **环境友好类**：TCL电子、贝壳-W、蓝月亮集团等12家企业获奖 [5] - **社会责任类**：联想集团、中国平安、中国飞鹤等12家企业上榜 [6] - **公司治理类**：龙湖集团、招商局商业房托、卓越商企服务等12家企业入选 [7] - **创新实践类**：波司登、携程集团-S、信达生物等12家企业获奖 [8] - **信息披露类**：TCL科技、伊利股份、众安在线等12家企业上榜 [9] ESG卓越项目与团队 - **卓越项目**：比亚迪超级e平台、宁德时代骐骥换电解决方案等5个项目入选 [10] - **卓越IR团队**：百奥家庭互动、国泰君安国际、首程控股等10家团队获奖 [10] - **卓越PR团队**：比亚迪、理想汽车-W、优必选等10家团队上榜 [11] - **卓越领袖**：大众公用杨国平、招金矿业李艳等4位高管获评 [12]

公司战略布局 - 公司围绕"科技""产业""资本"三大核心要素推进战略升级，形成清晰稳健的发展路径 [1][2] - 科技驱动方面，公司自研"千橙云AI"行业垂直大模型于5月通过国家网信办备案，并推出"千橙AI超级店长"APP等载体，在AI+产业平台、AI+SaaS、AI+智能终端三大方向深耕 [2] - 产业深耕方面，公司2月发布"供应链三大工程"，包括自有品牌生态群工程、品牌直通车工程和开放式供应链工程，构建产业互联网平台新范式 [3] - 资本赋能方面，公司6月10日公告最高5亿元H股回购计划，6月23日申请H股全流通，内资股转化后H股占比将从32.04%提升至94.21% [4] 科技与AI应用 - 公司作为2025年最早一批有自研AI基础并接入主流大模型的平台企业，向客户提供数十款Agent应用，覆盖城乡商品流通全流程 [2] - 公司覆盖近25万家会员店网点，具备打通产业全链路的基础能力，"自研+公开"的大模型战略将叠加交易数据优势建立竞争壁垒 [5] - 公司自研的"分析Agent"应用已接近发布，AI融合优势显著使其处于大消费板块AI应用落地的"第一梯队" [5] 产业发展与供应链 - 自有品牌生态群工程覆盖家电、家居、酒水、洗化4大行业9个品牌，构建"顶天立地"的全链路经营模式 [3] - 品牌直通车工程联合Apple、欧琳等品牌建立直达乡镇会员店通路，构建线上线下一体化销售网络 [3] - 开放式供应链工程整合更多供应链商家，通过"AI采购助手"等智能化匹配属地消费者需求 [3] 资本运作与价值重估 - H股全流通后预计流通市值将大幅提高，吸引更多被动型指数基金及国际主动型投资者关注 [4] - 资本动作彰显管理层对业务前景的信心及长期价值认可，主动寻求价值重塑和市场流动性提升 [4] 增长潜力与竞争优势 - 会员店在商品品类扩张、采购占比扩大、自有品牌覆盖、AI数字化率提升等方面均有持续深耕空间 [6] - 公司推进"一主两辅"战略，在夯实to b服务同时拓展出海和to c业务，自营品牌"阿尔蒂沙"空调一季度销量同比增4倍 [6] - 公司独特的"科技+消费"模式、下沉市场发展空间及平台包容性构成多张关键王牌 [5]

公司资本运作 - 汇通达网络向中国证监会提交申请，将约占总股数91.48%的内资股股份转化为H股股份，预计转化后H股占总股本比例将从32.04%提升至94.21% [1] - 完成全流通后，公司流通H股将突破5.3亿股（占总股本94.21%），流通市值实现跨越式增长 [1] 市场表现与投资者吸引力 - 2025年以来公司交易活跃度和流动性显著提升，得益于"内需扩大""AI人工智能""产业升级"等多重利好 [1] - 公司在AI、供应链两大核心战略快速布局，推出多个自有品牌产业与产品矩阵，快速迭代AI产品，夯实基本面 [1] - 全流通有助于吸引更广泛多元的投资者群体，尤其是国际资本，可能被纳入MSCI、富时罗素等国际重要指数 [2] 流动性提升与市场预期 - 流通股本大幅扩容预计将显著提升日均交易量和市场深度 [2] - 过往全流通公司如十月稻田、畅捷通等市场表现普遍积极，公司有望迎来新一轮价值发现与市值修复 [2]

下沉市场销售表现 - 二季度以来公司在下沉市场的手机通讯会员店销售实现"倍增" [1] - 河南济源、江苏丹阳、广东佛山等地门店加入Apple乡镇授权项目后，二季度销量环比提升100%以上 [4] 即时零售项目成效 - 与头部品牌合作推出门店即时零售项目，为会员店接入电商和本地生活平台流量 [1] - 官方货源直发到店保障正品供应，真机出样提升顾客体验和转化率 [4] - 通过京东、美团等平台为门店引流，实现1小时内送货上门的本地化服务 [4] AI工具赋能 - "千橙AI超级店长"帮助会员店一键采购高质价比配件并生成营销活动 [4] - AI工具提升商品管理、社群营销效率，带动到店率、成交率和经营利润多重增长 [4] - 4月发布"千橙云AI"行业垂直大模型，通过Agent助手精准匹配品牌商与会员店供需 [6] 供应链战略落地 - 2月推出"供应链三大工程"，其中"品牌直通车"工程助力头部品牌直达下沉市场 [6] - 在家电、家居行业建设样板店，帮助欧琳等品牌快速下沉并实现增量增利 [6] - 通过"供应链+AI"飞轮效应打造数智化赋能的AI产业路由器 [6]

产品更新 - 汇通达网络推出"千橙AI超级店长"大版本更新，上线9款Agent助手，覆盖基础运营、会员营销、多媒体创意等多个经营场景 [1] - 新功能包括商品智能推荐、文生图、文生视频、促销活动创建等，支持对话式交互，会员店老板只需"按住说话"即可快速实现多种功能 [4] - 具体助手包括进货助手、AI设计师、促销活动助手等，可完成从商品采购到销售的全流程 [4][5] 功能特点 - 进货助手可根据品类、品牌、数量、性能参数、价格区间等需求智能筛选和推荐商品，支持一键下单 [4] - AI设计师可一键生成商品海报，促销活动助手可生成小程序活动，帮助会员店开展营销 [4] - 系统集合了汇通达自研行业垂直模型和阿里通义、DeepSeek等主流模型，数据越多助手越个性化和精准 [5] 用户案例 - 浙江某家电会员店使用SaaS一体机完成开单、收银、管理，升级后进货更方便，AI员工可推荐比价 [2] - 该店利用AI设计师一键生成商品海报开展618活动，吸引顾客到店选购 [2] 未来计划 - 计划本月上线两款分析类Agent：数据分析专家和会员分析专家 [5] - 数据分析专家可根据经营数据提供经营策略和商品采购指导 [5] - 会员分析专家可通过粉丝数据帮助精准策划和执行促销活动 [5] - 分析类Agent将与经营、管理类AI员工形成联动，推动新客转化和老客复购 [5]

消费概念股市场表现 - 2023年初以来港A两地消费概念股整体涨幅居前，成为推动市场回暖的核心力量 [1] - 板块整体走强背景下仍有一批具备核心竞争力的消费概念股估值处于相对低位，补涨需求强劲 [1] 汇通达网络回购计划 - 6月10日宣布计划回购不超过已发行H股总数的10%（1803万股），金额不超过5亿人民币 [1] - 回购举措传递多重积极信号：彰显管理层对企业长期发展的信心，认可公司内在价值 [1] - 回购有助于优化资本结构、提振投资者信心、支撑股价回归合理估值 [1] - 回购实施后可能通过减少流通股提升每股收益，同时释放价值低估信号吸引长期资金 [2] 消费行业基本面 - 中美贸易冲突缓和及国内宏观政策落地为市场注入积极信号 [2] - 5月国新办货币政策强调扩大消费支持，显示政策层面对消费领域的重视 [2] - 6月处于业绩披露空窗期，市场情绪平稳有利于消费板块估值修复 [2] - 湘财证券指出消费板块展现投资价值，华泰证券认为消费复苏主线有望贯穿全年 [2] 汇通达网络战略进展 - 2025年2月接入DeepSeek等主流大模型并部署"AI员工"智能体 [3] - 4月发布"AI+战略"及产品矩阵，上线自主研发的"千橙云AI智能大模型"和"千橙AI超级店长"APP [3] - 5月大模型通过国家备案获得技术权威认可 [3] - 未来将在"AI+产业平台""AI+SaaS""AI+智能终端"三大方向发力，打造"云-边-端"一体化产业AI生态 [3] 公司市场定位与估值 - 作为深耕下沉市场的产业互联网领军企业，成长预期明确 [3] - 5月以来股价处于上升通道但仍处于历史低位水平 [3] - 港A两地消费股牛市氛围下公司补涨需求值得关注 [3]

股票回购计划 - 公司宣布股票回购计划，拟在公开市场不定期回购H股，总金额最高达人民币5亿元，回购股份数量不超过已发行H股总数的10%（即18,026,633股）[1] - 回购计划基于对公司未来前景的坚定信心及长期投资价值的充分认可，符合股东整体利益，并彰显管理层对业务发展的信心[1] 公司战略与业务发展 - 公司是中国领先的利用数字化技术和供应链能力赋能服务乡镇夫妻店的产业互联网平台[1] - 2025年以来持续推进"AI+战略"深化落地，未来将在"AI+产业平台""AI+SaaS""AI+智能终端"三大方向持续深耕[1] - 公司构建工厂到会员店全链路的数智化升级，激活下沉市场海量数据资产，推动创新供应链模式高效落地，进一步扩大内需、畅通国内经济循环[1] AI技术布局与产品进展 - 2月在行业内率先接入DeepSeek等主流大模型，部署上线"AI员工"等智能体[2] - 4月正式发布AI+战略及产品矩阵，推出自主研发的"千橙云AI智能大模型""千橙AI超级店长"APP等[2] - 5月大模型通过国家备案[2] - 6月5日发布"千橙AI超级店长"新版本，强化AI能力，在首页增加"千橙AI"入口，全面支持对话式交互，提升会员店经营管理效率[2]

智慧零售升级 - 汇通达在多地手机数码会员店部署智能提货柜，实现外卖小哥凭取货码30分钟内完成手机配送[1] - 江苏丹阳门店接入"Apple O2O"模式后，通过AI工具生成促销素材并获取官方货源，客户群扩大且获得价格保障[1] AI技术应用 - 公司自主研发的"千橙云AI智能大模型"于4月10日发布并通过5月国家备案，集成智能选品/营销/客服等功能于"千橙AI超级店长"应用[3] - 山东菏泽家电商户通过语音指令即可完成进货计划生成与下单，该AI系统日均服务会员店超2000次[3] 供应链合作深化 - 与Apple、欧琳等头部品牌强化合作，618期间手机数码会员店客流量与销售额居行业前列，门店复购率同比提升20%[4] - 欧琳专项计划覆盖15省超1万家会员店，推出智能适老厨卫产品配套"送装一体+以旧换新"服务[4] 全渠道营销布局 - 自有品牌矩阵在家电/家居/酒水等行业启动"电商+社群+线下"全渠道AI营销，通过线上线下流量共享提升门店销售[4]

公司AI战略布局 - 公司于2月率先接入DeepSeek等主流大模型并部署"AI员工"智能体 [1] - 4月正式发布"AI+战略"及产品矩阵 同步上线自主研发的"千橙云AI智能大模型"和"千橙AI超级店长"APP [1] - 5月大模型通过国家备案 再次获得"国家鼓励的重点软件企业"认定 [1] 产品技术进展 - "千橙AI超级店长"APP集成超15款智能体 6月将更新版本上线"千橙AI"超级入口 [2] - 采用对话式界面交互设计 帮助会员店老板零门槛使用AI功能提升经营效率 [2] 战略发展方向 - 未来聚焦"AI+产业平台""AI+SaaS""AI+智能终端"三大方向 [4] - 构建工厂到会员店全链路数智化升级 激活下沉市场交易数据资产 [4] - 推动创新供应链模式落地 扩大内需并畅通国内经济循环 [4] 市场定位与愿景 - 公司认为下沉市场是经济发展的稳定器与创新场 [1] - 战略从"SaaS+"升级为"AI+" 数字化升级为数智化 [1] - 目标通过平台高效撬动下沉市场 帮助会员店便捷管理商品/活动/客户 [1]