业绩预告 - 公司2024年上半年归属于上市公司股东的净利润预计为负值,预计为人民币-10.6亿元到人民币-15.8亿元[5][6] - 公司2024年上半年归属于上市公司股东扣除非经常性损益后的净利润预计为人民币-31.5亿元到人民币-39.8亿元[6] - 公司2023年上半年利润总额为人民币-17.61亿元,归属于上市公司股东的净利润为人民币-28.75亿元,归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为人民币-39.60亿元[7] - 公司2023年上半年每股收益为-0.16元[7] 业绩预亏原因 - 公司2024年上半年业绩预亏的主要原因包括国内市场供过于求、国际市场恢复面临挑战、极端天气多发频发以及油价保持高位波动[8] 其他 - 公司正在全力以赴编制2024年半年度财务报告,本次业绩预告不存在影响其准确性的不确定因素[9] - 公司提醒投资者注意投资风险,正式财务数据以2024年半年度报告为准[10]

公司投资评级 - 报告给予南方航空"买入"评级 [5] 报告的核心观点 公司经营情况 - 2023年公司航空客运收入大幅增长126.9%,客座率78.09%(+11.74pp)、飞机利用率每日8.93小时(+3.89小时),指标优于行业平均水平,毛利率转正 [1] - 2024年一季度公司实现归母净利润7.56亿元,扭亏为盈 [1][4] - 截至2024年3月底,公司机队规模917架,2023年旅客周转量2469.47亿客公里,继续在行业中保持领先地位 [1][20] 行业发展情况 - 2024年随着出行政策全面放开及国内经济活动逐步回归正常化,我国民航业持续复苏向好,1-3月共完成运输总周转量349.3亿吨公里,超出2019年同期水平12.93% [3] - 2024年1-3月航班客座率和载运率分别为82.10%和69.30%,分别为2019年全年水平的98.09%和97.33%,行业运输生产和运输效率基本恢复至2019年水平 [3] 公司发展策略 - 公司将以边际贡献总量最大化为目标,加大国内市场运力投入,提升国际航线收益品质 [55] - 考虑到公司在"一带一路"沿线的航线布局,有望充分受益于入境游的复苏 [60] 财务预测与估值 - 预计公司2024/25/26年营业收入分别为1937.8、2050.6、2140.7亿元,归母净利润分别为61.1、92.4、113.1亿元,EPS分别为0.34、0.51、0.62元,对应PE分别为17、11、9倍 [64] - 给予公司2024年3倍PB,对应目标价7.2元,维持"买入"评级 [65]

股份与股本 - 截至2024年6月底，H股法定/註冊股份4,643,997,308股，法定/註冊股本4,643,997,308元，本月无增减[1] - 截至2024年6月底，A股法定/註冊股份13,476,911,118股，法定/註冊股本13,476,911,118元，本月增加486股，股本增加486元[1] - 2024年6月底法定/註冊股本总额为18,120,908,426元[1] 已发行股份 - 截至2024年6月底，H股已发行股份（不含库存股份）4,643,997,308股，库存股份0，本月无增减[3] - 截至2024年6月底，A股已发行股份（不含库存股份）13,476,911,118股，库存股份0，本月增加486股[3] - 本月内合共增加已发行股份（不含库存股份）486股普通股A[10] - 本月内合共增加/减少库存股份总额为0股普通股A[10] 可转换公司债券 - 截至2024年6月底，可转换A股公司债券上月底已发行总额5,896,307,000元，本月变动 -3,000元，月底已发行总额5,896,304,000元[7] - 可转换公司债券本月发行新股486股，月底可能发行或自库存转让股份955,640,842股[7] - 可转换公司债券认购价/转换价为6.17元，转股价格自2022年11月28日起由6.20元/股调整为6.17元/股[7]

重要内容提示： 累计转股情况：南航转债的转股期间为 2021 年 4 月 21 日至 2026 年 10 月 14 日。截至 2024 年 6 月 30 日,累计已有人民 币 10,103,696,000 元南航转债转换成公司 A 股股票，累计转股 股数为 1,619,182,144 股，占南航转债转股前公司已发行股份总 额的比例约为 10.56%。 证券代码：600029 证券简称：南方航空 公告编号：临 2024-037 转债代码：110075 转债简称：南航转债 中国南方航空股份有限公司 可转债转股结果暨股份变动公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假 记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性 和完整性承担法律责任。 南航转债的转股期间为 2021 年 4 月 21 日至 2026 年 10 月 14 日。截至 2024 年 6 月 30 日，累计已有人民币 10,103,696,000 元南航转债转换成公司 A 股股票 ， 累计转股股数为 1,619,182,144 股，占南航转债转股前公司已发行股份总额的比 例约为 10.56%。其中，自 2024 年 4 月 1 日 ...

会议安排 - 公司将于2024年8月29日举行董事会会议[3] 会议议程 - 考虑及通过截至2024年6月30日止六个月的中期业绩[3] - 考虑及通过派发中期股息（如有）[3]

可转债发行 - 2020年10月15日公开发行160亿元A股可转换公司债券，期限6年，利率逐年递增[9][14][15] - 初始转股价格6.24元/股，有转股价格调整公式和向下修正条件[21][23][25] - 有到期赎回、有条件赎回和有条件回售情形[30][31][33] 资金使用 - 募集资金160亿元扣除费用后用于飞机购置等项目[44][45] - 截至2023年12月31日，三个募投项目分别投入93.56亿元、6.36亿元、48亿元[60] 业绩数据 - 2023年营业总收入1599.29亿元，同比上升83.70%[54] - 2023年运输总周转量29791百万吨公里，同比上升81.83%[54] - 2023年旅客运输量142.20百万人次，同比上升127.02%[54] - 2023年净亏损30.82亿元，归属母公司股东净亏损42.09亿元[54] - 2023年经营活动现金流量净额401.34亿元，同比增长1058.72%[55] - 2023年末归属上市公司股东净资产367.84亿元，较2022年末减少10.41%[55] - 2023年基本每股亏损0.23元/股，较2022年减少87.89%[57] - 2023年加权平均净资产收益率为 -10.81%，较2022年增加51.38个百分点[57] 其他情况 - 截至2023年12月末，经营客货运输机908架[53] - 2023年末流动比率0.21倍，速动比率0.20倍，资产负债率83.18%，利息保障倍数EBITDA为4.77[80] - 截至2024年3月31日，未转股南航转债金额58.96亿元，占发行总额约36.85%[80] - 2024年公司经营和财务指标好转[81] - 2023年未召开债券持有人会议，未发生转股价格调整等重大事项[72][95][96][97]

证券代码：600029 证券简称：南方航空 公告编号：2024-036 中国南方航空股份有限公司 关于 2024 年第一次临时股东大会增加临时提案的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 | 股份类别 | 股票代码 | 股票简称 | 股权登记日 | | --- | --- | --- | --- | | Ａ股 | 600029 | 南方航空 | 2024/6/28 | 二、 增加临时提案的情况说明 1. 提案人：中国南方航空集团有限公司 2. 提案程序说明 公司已于 2024 年 6 月 14 日公告了公司 2024 年第一次临时股东大会、2024 年第一次 A 股类别股东大会及 2024 年第一次 H 股类别股东大会召开通知，单独 一、 股东大会有关情况 1. 股东大会的类型和届次： 中国南方航空股份有限公司（以下简称"本公司""公司"）2024 年第一次临时 股东大会 2. 股东大会召开日期：2024 年 7 月 29 日 3. 股权登记日 或者合计持有 66.52%股份的股东中国南方航空集团有限公司，在 2 ...

股东大会信息 - 2024年7月29日召开股东大会，临时股东大会10:30开始，A股、H股类别股东大会依次进行[10][17][20] - 会议地点为中国广东省广州市白云区齐心路68号中国南方航空大厦33楼3301会议室[10][17][20] - 2024年第一次临时股东大会第1 - 5项议案为特别决议案，第6 - 10项为普通决议案[6] - 2024年第一次A股、H股类别股东大会第1 - 2项议案为特别决议案[6] 议案相关 - 2024年第一次临时股东大会审议购买100架C919飞机的议案[13] - 议案涉及修订《中国南方航空股份有限公司股东会议事规则》等规则[24][27][29] - 一般性授权董事会回购不超已发行A股、H股股份数量10%的股份[31] - 回购股份用于维护公司价值等用途[31] - 回购授权自2024年第一次相关股东大会通过起生效至2024年年度股东大会结束[33] 公司人员 - 公司第十届董事会独立非执行董事津贴标准为每人税前20万元/年[38] - 提名马须伦、韩文胜、罗来君为第十届董事会执行董事候选人[42] - 提名何超琼、郭为、张俊生为第十届董事会独立非执行董事候选人[44] - 提名任积东、魏振兴为第十届监事会股东代表监事候选人[46] 其他 - 公司于2024年4月29日签署协议购买100架C919飞机，2024 - 2031年分批交付[40] - 依据相关法规修订《中国南方航空股份有限公司章程》[21]

运营数据 - 2024年5月客运运力投入同比升11.64%，国内降2.58%，地区和国际分别升41.83%、106.88%[1] - 2024年5月旅客周转量同比升23.21%，国内、地区、国际分别升9.04%、43.39%、116.81%[1] - 2024年5月客座率83.06%，同比升7.80个百分点，国内、地区、国际分别升8.96、0.82、3.68个百分点[1] 运输数据 - 2024年5月货运运力投入同比升10.96%，货邮周转量同比升21.52%，货邮载运率53.83%，同比升4.68个百分点[1] - 2024年5月收入客公里24338.26百万，同比升23.21%，2024年累计121322.55百万，同比升37.06%[4] - 2024年5月收入吨公里2929.90百万，同比升22.73%，2024年累计14380.79百万，同比升33.26%[4] 其他数据 - 2024年5月公司引进4架飞机，退出5架飞机，截至5月底运营910架运输飞机[4] - 2024年5月载客人数13423.57千人，同比升14.03%，2024年累计66318.01千人，同比升24.93%[5] - 2024年5月货运及邮运量153.32千吨，同比升21.86%，2024年累计733.56千吨，同比升28.90%[5]

股东大会信息 - 2024年第一次临时、A股类别、H股类别股东大会召开日期为7月29日[3][27][31] - 第一次临时股东大会召开时间为7月29日10点30分，地点在广州白云区南航大厦33楼3301会议室[5] 投票信息 - 网络投票起止时间为2024年7月29日，交易系统投票时间为9:15 - 9:25、9:30 - 11:30、13:00 - 15:00，互联网投票时间为9:15 - 15:00[6] 选举信息 - 第一次临时股东大会需选举3名执行董事、3名独立董事、2名股东代表监事[9][10] 议案信息 - 第一次临时股东大会第1 - 3、5 - 8项议案，A股和H股类别股东大会第1 - 2项议案经第九届董事会二十一次会议审议通过[13] - 第一次临时股东大会第4、9项议案经第九届监事会二十次会议审议通过[13] - 特别决议议案为第一次临时股东大会第1 - 5项议案，A股和H股类别股东大会第1 - 2项议案[16] - 对中小投资者单独计票的议案为第一次临时股东大会第6 - 9项议案[16] 其他信息 - A股股权登记日为2024年6月28日[19] - 会议登记时间为2024年6月29日 - 7月9日，登记地址为广州市白云区齐心路68号中国南方航空大厦[23] - 某股东持有100股股票，不同选举议案有对应选举票数和表决权[33][34]