业绩表现 - 2024年收入785.84亿元，同比增长5.0%，归母净利润36.14亿元，同比增长22.2% [1] - 4Q24收入224.16亿元，同比下降11.0%，归母净利润13.43亿元，同比增长239.2% [1] - 1Q25收入158.58亿元，同比增长3.8%，归母净利润11.27亿元，同比增长181.0% [1] - 2024年和1Q25归母净利润均位于预告中枢（2024年33-40亿元，1Q25年10-12亿元），符合市场预期 [1] 盈利能力 - 1Q25毛利率为12.8%（不含税金及附加），同比提升5.62个百分点，主要因高价船持续交付确收 [2] - 2024年毛利率为10.2%，同比下降0.36个百分点 [2] - 2024年净利率为4.6%，同比提升0.65个百分点，1Q25净利率为7.1%，同比提升4.48个百分点 [2] 费用控制 - 2024年销售/管理/研发/财务费用率分别为0.1%/3.9%/4.6%/-2.0%，同比变化+0/-0.2/+0.4/-0.25个百分点 [2] - 1Q25销售/管理/研发/财务费用率分别为0.1%/3.7%/3.5%/-1.4%，同比变化+0/+0.06/-0.29/+1.38个百分点 [2] 业务发展 - 2024年完工交付民品船舶93艘/721.34万载重吨，吨位数完成年计划的112.74% [2] - 2024年修理完工船舶277艘/21.69亿元，交付应用产业设备产值16.94亿元，海洋工程业务交付1艘34万吨FPSO [2] 订单情况 - 截至2024年末，公司手持民品船舶订单322艘/2461.07万载重吨/2169.62亿元 [3] - 修船订单63艘/9.18亿元，海工装备合同订单金额7.43亿元，应用产业合同订单金额13.82亿元 [3] - 集装箱船、油轮、VLEC、PCTC、多用途船、自卸船等细分船型订单数量居全球前列 [3] 盈利预测与估值 - 维持2025年和2026年盈利预测不变，当前股价对应2025/2026年16.4倍/13.0倍市盈率 [3] - 目标价下调12.8%至41.00元，对应22.9倍2025年市盈率和18.3倍2026年市盈率，较当前股价有40.0%上行空间 [3]

文章核心观点 中国动力拟向中船工业集团发行可转换公司债券及支付现金购买中船柴油机16.5136%股权并募集配套资金，该交易已获部分批准，尚需多项程序，董事会审议通过多项相关议案 [7][21] 分组1：信息披露义务人相关 - 信息披露义务人为中国船舶工业集团有限公司，住所及通讯地址为中国（上海）自由贸易试验区浦东大道1号，签署日期为2025年4月29日 [1] - 截至2024年12月31日，信息披露义务人拥有境内外其他上市公司权益的股份比例达到或超过5%的情况未详细披露 [5] - 截至本报告书签署日，除本次权益变动事项外，信息披露义务人在未来12个月内暂无增持或减持其在上市公司中拥有权益的具体计划安排 [6] 分组2：权益变动相关 - 本次权益变动系上市公司拟通过发行可转换公司债券及支付现金的方式向中船工业集团购买其持有的中船柴油机16.5136%股权 [7] - 经资产基础法评估，截至2024年8月31日评估基准日，中船柴油机净资产账面价值为1,734,809.96万元，评估价值为2,397,093.85万元，增值额为662,283.89万元，增值率为38.18% [7] - 扣减现金分红金额后，确定中船柴油机16.5136%股权作价为381,428.40万元，其中75,326.29万元以现金方式支付，剩余306,102.11万元以可转换公司债券的方式支付 [7][8] - 本次权益变动完成前，信息披露义务人未持有上市公司股份，其控股股东中国船舶集团直接与间接持有上市公司54.67%的股份；完成后，信息披露义务人将持有上市公司7.26%的股份，中国船舶集团直接及间接合计持有上市公司57.95%的股份 [8] 分组3：交易审批相关 - 本次交易已获得上市公司间接控股股东中国船舶集团、控股股东中船重工集团原则性同意，经上市公司第八届董事会第八次会议、第八届董事会第十三次会议审议通过，取得国防科工局涉及军工事项审查的意见及信息披露豁免有关事项的批复，标的公司评估报告已获有权国资单位备案，交易双方已签署附条件生效的《资产购买协议》和《业绩承诺补偿协议》 [9][10] - 本次交易尚需有权国资单位批准正式方案、上市公司股东大会审议通过方案、上交所审核通过及中国证监会注册同意，以及相关法律法规要求的其他必要批准或核准 [2][10] 分组4：董事会决议相关 - 董事会审议通过公司发行可转换公司债券及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易符合相关法律法规规定的议案，该议案需经股东大会审议通过 [21][26] - 逐项审议通过发行可转换公司债券及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易方案的议案，包括总体方案、购买资产情况、募集配套资金情况等，各子项均需经股东大会审议通过 [26][209] - 审议通过《关于〈中国船舶重工集团动力股份有限公司发行可转换公司债券及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）〉及其摘要的议案》《关于公司本次发行可转换公司债券及支付现金购买资产并募集配套资金构成关联交易的议案》等多项议案，部分议案需经股东大会审议通过 [209][268]

报告公司投资评级 - 维持“买入”评级 [1] 报告的核心观点 - 考虑到地缘政治冲突带来的不确定性，下调公司2025 - 2026年归母净利润预测至74/99亿元（原值为79/108亿元），新增2027年归母净利润预测为124亿元，对应当前市值PE分别为18/13/11x，考虑到公司在中国船舶制造行业的领先地位，维持“买入”评级 [9] 根据相关目录分别进行总结 业绩情况 - 2024年公司实现营业总收入786亿元，同比增长5%，归母净利润36亿元，同比增长22%；2025年Q1实现营业总收入159亿元，同比增长4%，归母净利润11.3亿元，同比增长181%，利润均位于预告中值偏上，符合市场预期 [2] - 2024年公司全年新接民船订单1272万DWT/1039亿元，同比增长约38%/43%，且手持订单结构进一步优化，集装箱船、油轮、VLEC等细分船型订单数量居全球前列 [2] 毛利率与费用率 - 2024年公司主营业务毛利率9.9%，同比提升0.4pct，船舶造修和海工毛利率9.6%，同比提升0.3pct，剔除子公司外高桥收回四座海工平台因素影响后，毛利率同比提升3.6pct；2025年Q1销售毛利率12.8%，同比提升6.2pct，毛利率迎向上拐点 [3] - 2024年公司期间费用率6.6%，同比下降0.1pct，其中销售/管理/研发/财务费用率分别为0.1%/3.9%/4.6%/-2.0%，同比分别变动0.0/-0.2/+0.4/-0.3pct，费控能力基本维持稳定 [3] 行业与公司发展 - 2025年4月美国贸易代表办公室公布对中国海事、物流和造船业的301调查结果，本次方案较草案制裁强度有所减弱，调查结果初步落地，造船市场情绪面、订单面有望修复 [4] - 中期来看，造船业周期高点已过但远未结束，供给刚性支撑船价，需求侧前期透支量消化、散货船发力，船厂仍将持续受益 [4] - 2025年1日，中国船舶吸收合并中国重工方案获国务院国资委等主管部门批复，重组预案获双方董事会审议通过，后续南北船合并推进、减少同业竞争、发挥协同背景下，中国船舶综合竞争力仍将持续增强 [4] 盈利预测与估值 |项目|2023A|2024A|2025E|2026E|2027E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |营业总收入（亿元）|74,839|78,584|89,317|101,414|114,167| |同比（%）|25.81|5.01|13.66|13.54|12.57| |归母净利润（亿元）|2,957|3,614|7,417|9,918|12,414| |同比（%）|1,614.73|22.21|105.23|33.72|25.16| |EPS - 最新摊薄（元/股）|0.66|0.81|1.66|2.22|2.78| |P/E（现价&最新摊薄）|44.28|36.23|17.66|13.20|10.55| [1] 市场与基础数据 - 收盘价29.28元，一年最低/最高价26.93/45.95元，市净率2.52倍，流通A股市值130,952.71百万元，总市值130,952.71百万元 [7] - 每股净资产11.63元，资产负债率68.80%，总股本4,472.43百万股，流通A股4,472.43百万股 [8] 财务预测表 - 包含资产负债表、利润表、现金流量表及重要财务与估值指标等多方面预测数据，如2025E营业总收入89,317亿元，归母净利润7,417亿元等 [10]

文章核心观点 中国船舶2024年度业绩报告显示营收和净利润双升成功扭亏 2025年有明确经营目标 但面临美国贸易限制等外部环境不稳定因素 不过行业也存在绿色转型等发展新动能 [1][2][5][6] 营收净利情况 - 2024年公司实现营业收入785.84亿元 同比增长5.01% 主营业务收入776.67亿元 同比增长5.60% 主营业务毛利率9.94% 同比增加0.43个百分点 [2] - 2024年公司实现归属于上市公司股东的净利润36.14亿元 上年同期为29.57亿元 扣除非经常性损益的净利润30.72亿元 上年同期为 - 2.91亿元 [2] - 2025年1 - 3月公司实现营业收入158.6亿元 同比上升3.8% 归母净利润为11.3亿元 同比上升181.0% 扣非归母净利润为11.2亿元 同比上升230.2% [5] 扭亏原因 - 上年手持订单结构改善 报告期内交付的民品船舶数量和单船平均价格同比提升 营业毛利同比增加 [3] - 公司参股联营企业盈利情况改善 权益法核算的长期股权投资收益同比增加 [3] - 上年同期子公司外高桥造船处置有关海工平台资产的影响 [3] 订单与交付情况 - 截至2024年末 累计手持民品船舶订单322艘/2461.07万载重吨/2169.62亿元 修船订单63艘/9.18亿元 海工装备合同订单金额7.43亿元 应用产业合同订单金额13.82亿元 [3] - 2024年公司完工交付民品船舶93艘/721.34万载重吨 吨位数完成年计划的112.74% 全年修理完工船舶277艘/21.69亿元 交付应用产业设备产值16.94亿元 海洋工程业务交付1艘34万吨FPSO [4] 经营目标 - 2025年计划全年完成营业收入805亿元 实现民品造船完工89艘/634.31万载重吨 修船完工270艘/19.35亿元 应用产业产值16.10亿元 [5] 行业情况 - 截至2025年3月底 全球新船价格指数达187.43 同比增长2.32% 较2020年周期低谷提升49.87% [1] - 全球造船市场处于发展新周期 我国船舶工业保持良好发展态势 造船工业三大指标实现全面增长 国际市场份额保持全球领先 [6] - 多项海事业绿色发展规则规范支撑绿色船型订单需求 推动船舶工业加快绿色转型步伐和绿色新船型的研发储备 [6] - 人工智能、新能源、新材料等技术不断涌现 推动产品产业发展升级 [6] - 深海科技政策推动下 围绕深海进入、深海探测、深海资源开发等一系列深海技术装备的需求将会被激发 [6] 外部风险与影响 - 当地时间4月17日 美国贸易代表办公室披露301调查结果 计划对中国海事、物流、造船领域采取限制措施 [5] - 公司面临外部环境的不稳定性和不确定性明显增加 全球贸易摩擦持续加剧可能对国际航运市场及船舶建造行业造成不利影响 [6] - 短期内 受船东避险情绪影响 在华新船订单可能出现一定程度波动 “310税”对于中国造船业的长期影响仍待观察 [6] 公司其他动态 - 截至4月29日 中国船舶与中国重工换股吸收合并交易正在推进中 尚需履行相关主管部门的审批程序 [4] - 2025年1月25日 公司拟三年内剥离沪东中华不宜注入上市公司的资产使沪东中华符合注入上市公司条件 2025 - 2028年将是中国船舶集团资产及业务整合大年 [4]

报告公司投资评级 - 维持“买入”评级，目标价 41.75 元 [1][8] 报告的核心观点 - 公司 24 年与 25 年 Q1 业绩良好，24 年收入 785.84 亿元，同比+5.01%；归母净利润 36.14 亿元，同比+22.21%；25 年 Q1 收入 158.58 亿元，同比+3.85%；归母净利润 11.27 亿元，同比+180.99%，看好公司利润持续释放 [1] - 24 年公司毛利率 10.20%，同比-0.36pp；25Q1 单季度毛利率 12.84%，同比+5.62pp，期间费用管控良好 [2] - 2025 年 3 月全球新接订单量与金额同比下降，但单载重吨价值量同比+52%，高附加值船型占比提升，看好龙头船企竞争优势持续凸显 [3] - 集团将在三年内承诺解决与沪东中华的同业竞争问题，沪东中华手持 LNG 运输船订单多，看好集团重组带动公司盈利能力持续上行 [4] - 维持 25 - 26 年归母净利为 74.67/108.65 亿元，预计 27 年归母净利为 127.73 亿元，给予公司 25 年 25 倍 PE，目标价 41.75 元 [5] 经营预测指标与估值 财务指标预测 |会计年度|2023|2024|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----|----| |营业收入(人民币百万)|74,839|78,584|94,100|110,853|127,228| |+/-%|25.66|5.01|19.74|17.80|14.77| |归属母公司净利润(人民币百万)|2,957|3,614|7,467|10,865|12,773| |+/-%|1,621|22.21|106.60|45.51|17.56| |EPS(人民币，最新摊薄)|0.66|0.81|1.67|2.43|2.86| |ROE(%)|6.27|7.28|13.81|17.98|19.48| |PE(倍)|44.64|36.53|17.68|12.15|10.34| |PB(倍)|2.73|2.59|2.31|2.07|1.96| |EV EBITDA(倍)|22.54|18.29|8.80|5.48|4.61|[7] 可比公司估值 |证券代码|证券简称|股价（元）|市值（亿元）|归母净利润（亿元）（2024/2025E/2026E/2027E）|PE（倍）（2024/2025E/2026E/2027E）| |----|----|----|----|----|----| |600031 CH|三一重工|19.19|1,626|59.75/83.79/103.37/127.21|27/19/16/13| |000338 CH|潍柴动力|15.31|1,334|114.03/126.95/143.15/156.62|12/11/9/9| |600685 CH|中船防务|23.80|336|3.77/9.80/16.16/25.02|89/34/21/13| |可比公司估值均值| - | - | - | - |43/21/15/12|[13] 基本数据 - 目标价 41.75 元，截至 4 月 29 日收盘价 29.52 元，市值 132,026 百万人民币，6 个月平均日成交额 1,572 百万人民币，52 周价格范围 27.32 - 43.30 元，BVPS 11.63 元 [9] 盈利预测 资产负债表预测（人民币百万） |会计年度|2023|2024|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----|----| |流动资产|133,403|137,928|161,884|188,295|213,170| |非流动资产|44,429|44,049|51,484|58,997|64,690| |资产总计|177,832|181,977|213,368|247,292|277,861| |流动负债|106,766|110,875|136,773|165,538|193,966| |非流动负债|18,594|15,835|14,921|13,598|11,807| |负债合计|125,360|126,710|151,693|179,136|205,773| |少数股东权益|4,124|4,367|4,427|4,514|4,617| |归属母公司股东权益|48,349|50,900|57,248|63,641|67,470| |负债和股东权益|177,832|181,977|213,368|247,292|277,861|[19] 利润表预测（人民币百万） |会计年度|2023|2024|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----|----| |营业收入|74,839|78,584|94,100|110,853|127,228| |营业成本|66,929|70,565|77,881|90,139|102,873| |营业利润|2,994|4,004|8,815|12,752|15,059| |利润总额|3,022|4,099|8,855|12,886|15,149| |净利润|2,955|3,858|7,527|10,953|12,876| |少数股东损益|(2.73)|243.46|60.22|87.62|103.01| |归属母公司净利润|2,957|3,614|7,467|10,865|12,773| |EBITDA|4,179|4,890|10,253|14,977|17,920|[19] 现金流量表预测（人民币百万） |会计年度|2023|2024|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----|----| |经营活动现金|18,213|5,235|8,998|21,990|16,736| |投资活动现金|(11,244)|1,005|(9,519)|(9,839)|(8,513)| |筹资活动现金|(1,951)|(9,248)|13,094|1,425|5,046| |现金净增加额|4,748|(3,039)|12,573|13,576|13,269|[19] 主要财务比率预测（%） |会计年度|2023|2024|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----|----| |成长能力 - 营业收入|25.66|5.01|19.74|17.80|14.77| |成长能力 - 营业利润|626.90|33.71|120.17|44.66|18.09| |成长能力 - 归属母公司净利润|1,621|22.21|106.60|45.51|17.56| |获利能力 - 毛利率|10.57|10.20|17.24|18.69|19.14| |获利能力 - 净利率|3.95|4.91|8.00|9.88|10.12| |获利能力 - ROE|6.27|7.28|13.81|17.98|19.48| |获利能力 - ROIC|(17.19)|(20.99)|(83.39)|(74.03)|(95.65)| |偿债能力 - 资产负债率|70.49|69.63|71.09|72.44|74.06| |偿债能力 - 净负债比率|(79.97)|(84.99)|(74.93)|(79.88)|(74.96)| |偿债能力 - 流动比率|1.25|1.24|1.18|1.14|1.10| |偿债能力 - 速动比率|0.71|0.65|0.63|0.62|0.60| |营运能力 - 总资产周转率|0.44|0.44|0.48|0.48|0.48| |营运能力 - 应收账款周转率|21.86|31.79|31.79|31.79|31.79| |营运能力 - 应付账款周转率|2.72|2.60|2.60|2.60|2.60|[19] 每股指标预测（人民币） |会计年度|2023|2024|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----|----| |每股收益(最新摊薄)|0.66|0.81|1.67|2.43|2.86| |每股经营现金流(最新摊薄)|4.07|1.17|2.01|4.92|3.74| |每股净资产(最新摊薄)|10.81|11.38|12.80|14.23|15.09|[19] 估值比率预测 |会计年度|2023|2024|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----|----| |PE(倍)|44.64|36.53|17.68|12.15|10.34| |PB(倍)|2.73|2.59|2.31|2.07|1.96| |EV EBITDA(倍)|22.54|18.29|8.80|5.48|4.61|[19]

中信证券股份有限公司 关于中国船舶工业股份有限公司 部分募集资金投资项目延期及建设内容优化调整的核查意见 中信证券股份有限公司（以下简称"中信证券"或"独立财务顾问"）作为 中国船舶工业股份有限公司（以下简称"中国船舶"、"上市公司"或"公司"） 2020 年度重大资产重组的独立财务顾问，根据《上市公司重大资产重组管理办 法》《上市公司监管指引第 2 号——上市公司募集资金管理和使用的监管要求》 《上海证券交易所上市公司自律监管指引第 1 号——规范运作》等有关规定，对 中国船舶部分募集资金投资项目延期及建设内容优化调整的事项进行了核查，并 出具核查意见如下： 一、募集资金基本情况 截至 2024 年 12 月底，上述三个项目募集资金使用情况如下： 单位：万元 | 项目名称 | 总投资金 | 项目累计 | 项目进 | 累计使用 | 募集资 | 原计划 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | 额 | 投入金额 | 度 | 募集资金 | 金使用 | 预计达 | 1 | | | | | 总额 | 进度 | 到可使 | | --- | --- | --- | ...

财务数据 - 2024年末资产总计403,639,151,728.16元，2023年末为375,839,450,967.26元[9] - 2024年末流动资产合计299,700,005,323.51元，2023年末为273,521,137,368.88元[9] - 2024年末非流动资产合计103,939,146,404.65元，2023年末为102,318,313,598.38元[9] - 2024年末负债合计264,104,400,109.53元，2023年末为238,658,133,197.39元[12] - 2024年末流动负债合计225,288,115,339.00元，2023年末为197,497,673,308.18元[12] - 2024年末非流动负债合计38,816,284,770.53元，2023年末为41,160,459,889.21元[12] - 2024年末股东权益合计139,534,751,618.63元，2023年末为137,181,317,769.87元[12] - 2024年货币资金为149,203,641,941.91元，2023年为144,229,712,665.87元[9] - 2024年应收账款为10,763,099,821.51元，2023年为11,601,113,669.21元[9] - 2024年合同负债为135,719,149,941.00元，2023年为107,929,734,003.91元[12] - 2024年度营业收入为1333.51亿元，2023年度为1213.86亿元，同比增长9.9%[14] - 2024年度净利润为51.48亿元，2023年度为21.43亿元，同比增长140.2%[14] - 2024年度归属于母公司股东的净利润为48.85亿元，2023年度为21.59亿元，同比增长126.3%[14] - 2024年度基本每股收益为0.65元，2023年度为0.29元，同比增长124.1%[14] - 2024年度稀释每股收益为0.65元，2023年度为0.29元，同比增长124.1%[14] 股本变动 - 1998年4月20日公司向社会公开发行人民币普通股7000万股[17] - 2005年11月28日公司完成股权分置改革，非流通股股东向流通股股东每10股支付3.2股对价股份[18] - 2006年公司控股股东和第二大股东划转13985.31万股给中船工业集团，占总股本53.27%[19] - 2007年公司发行40000万股，收购股权并募集资金30亿元[20] - 2010年公司按每10股转增6股，2011年按每10股转增3股[22] - 2020年3月30日公司向20个特定对象发行2,843,870,746股购买相关资产，7月27日向11个特定对象投资发行250,440,414股募集资金38.668亿元，总股本变更为4,472,428,758股[23] - 2009年12月中国重工公开发行1,995,000,000股，股份变更为6,651,000,000股[26] - 2011年中国重工非公开发行2,516,316,560股，注册资本变更为9,167,316,560元；以9,167,316,560股为基数每10股转增6股，共计转增5,500,389,936股，注册资本增至14,667,706,496元[26][27] - 2012年中国重工公开发行可转换公司债券805,015.00万元，2014年转股完成，累计转股1,674,910,951股，发行在外普通股股数为18,361,665,066股[28] - 2017年中国重工非公开发行718,232,042股，发行在外普通股股数为19,079,897,108股[29] - 2018年中国重工向多方发行3,799,896,135股购买资产，发行在外普通股股数为22,879,793,243股[30] - 2019年中国重工回购77,757,919股，发行在外普通股股数为22,802,035,324股[31] 换股吸收合并 - 本次换股吸收合并中，公司和中国重工换股价格分别为37.84元/股和5.05元/股，换股比例为每1股中国重工股票换0.1335股公司股票[33] - 中国重工总股本22,802,035,324股参与换股，公司为本次换股吸收合并发行股份数量合计3,044,071,716股[34] 会计政策 - 集团会计期间为每年1月1日至12月31日，营业周期为12个月[40][41] - 公司及境内子公司以人民币为记账本位币，编制财务报表采用人民币[42] - 重要的单项计提坏账准备的应收款项标准为应收账款期末余额超过1000万元[43] - 本期重要的应收款项核销标准为单项应收账款核销金额超过1000万元[43] - 合同资产账面价值发生重大变动标准为单项合同资产变动金额超过资产总额的1%[43] - 重要的非全资子公司标准为资产总额、收入总额、利润总额中任何一项超过合并财务报表相应财务指标的20%[44] - 重要的投资活动项目标准为单项投资活动金额≥资产总额的1%[44] - 重要的联营及合营企业标准为单项长期股权投资账面价值≥资产总额的1%[44]

关于中国船舶工业股份有限公司 2024 年度募集资金存放与实际使用情况 鉴证报告 致同会计师事务所（特殊普通合伙） | 目 录 | | --- | | 关于中国船舶工业股份有限公司 2024 | 年度募集资金 1-2 | | --- | --- | | 存放与实际使用情况鉴证报告 | | | 中国船舶工业股份有限公司 年度募集资金 2024 | 1-8 | | 存放与实际使用情况的专项报告 | | 致同会计师事务所（特殊普通合伙） 中国北京 朝阳区建国门外大街 22 号 赛特广场 5 层 邮编 100004 电话 +86 10 8566 5588 传真 +86 10 8566 5120 www.grantthornton.cn 关于中国船舶工业股份有限公司 2024 年度募集资金存放与实际使用情况 鉴证报告 致同专字（2025）第 110A011400 号 中国船舶工业股份有限公司全体股东： 我们接受委托，对后附的中国船舶工业股份有限公司（以下简称"中国船 舶"）《2024 年度募集资金存放与实际使用情况的专项报告》（以下简称 "专项 报告"）执行了合理保证的鉴证业务。 按照《上市公司监管指引第 2号——上市 ...

中国船舶工业股份有限公司 二〇二四年度 内部控制审计报告 致同会计师事务所（特殊普通合伙） 致同会计师事务所（特殊普通合伙） 中国北京 朝阳区建国门外大街 22 号 赛特广场 5 层 邮编 100004 电话 +86 10 8566 5588 传真 +86 10 8566 5120 www.grantthornton.cn 内部控制审计报告 致同审字（2025）第 110A019808 号 按照《企业内部控制审计指引》及中国注册会计师执业准则的相关要求， 我们审计了中国船舶工业股份有限公司（以下简称"中国船舶"）2024 年 12 月 31 日的财务报告内部控制的有效性。 一、企业对内部控制的责任 按照《企业内部控制基本规范》、《企业内部控制应用指引》、《企业 内部控制评价指引》的规定，建立健全和有效实施内部控制，并评价其有效 性是中国船舶董事会的责任。 二、注册会计师的责任 我们的责任是在实施审计工作的基础上，对财务报告内部控制的有效性 发表审计意见，并对注意到的非财务报告内部控制的重大缺陷进行披露。 三、内部控制的固有局限性 内部控制具有固有局限性，存在不能防止和发现错报的可能性。此外， 由于情况的变化可 ...

补充法律意见书（二） 上海市锦天城律师事务所 关于中国船舶工业股份有限公司 换股吸收合并中国船舶重工股份有限公司暨关联交易 之 上海市锦天城律师事务所 补充法律意见书（二） 上海市锦天城律师事务所 关于中国船舶工业股份有限公司换股吸收合并 中国船舶重工股份有限公司暨关联交易之 地址：上海市浦东新区银城中路 501 号上海中心大厦 11/12 层 电话：021-20511000 传真：021-20511999 邮编：200120 | 正 | 文 | 5 | | --- | --- | --- | | | 一、 | 本次交易方案的更新情况 5 | | | 二、 | 本次交易各方的主体资格的更新情况 6 | | | | （一） 吸收合并方的主体资格 6 | | | | （二） 被吸收合并方的主体资格 7 | | | 三、 | 本次交易的相关合同和协议的更新情况 8 | | | 四、 | 本次交易的批准和授权的更新情况 8 | | | | （一） 已取得的批准和授权 8 | | | | （二） 尚需取得的批准和授权 9 | | | 五、 | 本次交易的被吸收合并方的更新情况 9 | | | | （一） 中国重工的基本 ...