业绩总结 - 2024年度公司营业收入91.46亿元，较2023年度减少16.76亿元，降幅15.49%[7][27] - 2024年度营业总成本90.61亿元，较2023年度下降14.40%[27] - 2024年度研发费用2.07亿元，较2023年度增长14.11%[27] - 2024年度利息费用4391.21万元，较2023年度增长27.32%[27] - 2024年度营业利润1539.61万元，较2023年度下降94.15%[27] - 2024年度净利润 -3260.36万元，较2023年度下降115.19%[27] - 2024年度归属于母公司所有者的净利润1.48亿元，较2023年度下降34.63%[27] - 2024年度少数股东损益 -1.80亿元，较2023年度亏损扩大[27] - 2024年度基本每股收益0.174元/股，较2023年度下降35.56%[27] - 2024年度稀释每股收益0.174元/股，较2023年度下降35.56%[27] 资产负债情况 - 2024年末公司资产总计65.03亿元，较2023年末增长4.27%[1] - 2024年末流动资产合计45.89亿元，较2023年末增长6.78%[1] - 2024年末非流动资产合计19.14亿元，较2023年末下降1.30%[1] - 2024年末负债合计20.33亿元，较2023年末下降7.88%[2] - 2024年末流动负债合计17.54亿元，较2023年末增长1.48%[2] - 2024年末非流动负债合计2.79亿元，较2023年末下降41.69%[2] - 2024年末股东权益合计44.70亿元，较2023年末增长10.90%[2] - 2024年末货币资金为18.10亿元，较2023年末增长17.76%[1] - 2024年末应收账款为8.04亿元，较2023年末增长50.57%[1] - 2024年末存货为10.26亿元，较2023年末下降24.14%[1] 现金流情况 - 2024年销售商品、提供劳务收到的现金为9565172244.49元，2023年为11796213344.56元[31] - 2024年经营活动现金流入小计为9791932117.30元，2023年为12154914028.67元[31] - 2024年经营活动现金流出小计为9846456520.72元，2023年为11934050850.35元[31] - 2024年投资活动现金流入小计为21267770728.97元，2023年为34113069693.58元[31] - 2024年筹资活动现金流入小计为2281897526.53元，2023年为1169162884.53元[31] - 2024年现金及现金等价物净增加额为277130853.41元，2023年为416516274.43元[31] 股权变动 - 2006年股权分置改革，中国有研持股比例由55.17%减至39.48%[47] - 2008年按每10股转增5股，转增后注册资本为217,500,000元[48] - 2012年中国有研增持后持股占比40.66%[48] - 2013年公司向中国有研非公开发行后，中国有研持股占比53.55%[49] - 2014年公司非公开发行后股本变化，中国有研持股占比46.91%[50][51] - 2015年1月和5月中国有研出售和转让股份后持股占比变化[51] - 2018年公司收到股票激励款，新增注册资本[53] - 2019 - 2021年公司多次回购注销股份[54][55][56][57][58] - 截至2024年12月31日，控股股东中国有研持有公司股权为33.09%[59] 会计政策与税务 - 公司自2024年1月1日起执行《企业会计准则解释第17号》，自印发日起执行《企业会计准则解释第18号》，会计政策变更未对报告期财务报表产生影响[180][181] - 增值税税率为13%、9%、6%，城市维护建设税税率为7%、5%，教育费附加税率为3%，地方教育附加税率为2%，企业所得税税率为25%、15%[182] - 多家子公司被认定为高新技术企业，适用15%企业所得税税率[183][184][185] - 有研亿金新材料等子公司可按规定加计抵减应纳增值税税额[186][187]

公司基本信息 - 公司注册资本为846,553,332元，设立于1999年3月12日，法定代表人为艾磊[11] - 业务范围包括稀有、稀土等材料的研究、开发、生产、销售等[12] 股权结构 - 截至2025年6月30日，总股本846,553,332股，无限售条件股份持股比例100%[17][18] - 前十大股东持股数量合计337,958,508股，持股比例39.58%，第一大股东为中国有研科技集团有限公司，持股280,098,368股，比例33.09%[19] - 保荐人母公司华泰证券直接持有发行人244,457股股票，持股比例为0.03%[25] 财务数据 - 2025年1 - 6月营业收入409,560.26万元，净利润8,466.17万元，归属于母公司所有者的净利润13,012.74万元[22] - 2025年6月30日资产总计679,401.35万元，负债合计232,930.76万元，所有者权益合计446,470.58万元[21] - 2025年1 - 6月经营活动产生的现金流量净额为 - 22,505.81[23] - 2025年6月30日资产负债率（合并口径）为34.28%[23] - 2025年1 - 6月应收账款周转率为9.14次，存货周转率为5.79次[24] - 报告期内营业收入、净利润、归属于母公司股东的净利润呈下降趋势[100][101] - 报告期内稀土材料业务毛利率分别为6.68%、7.45%、 - 0.05%和2.91%[102] 业务发展 - 子公司有研亿金拟引入国家集成电路产业投资基金二期股份有限公司，占增资后有研亿金注册资本5.67%[15] - 报告期内电板块薄膜材料整体产销量增长明显，磁板块磁体销量持续增长等[110] 发行情况 - 公司拟向特定对象发行A股股票，募集资金拟用于偿还国拨资金专项债务[44] - 发行股票数量不超过45,375,887股，募集资金规模不超过319,900,007.18元[48][71] - 发行价格不低于定价基准日前20个交易日股票交易均价的80%[54][58] - 本次发行尚需上交所审核通过并经中国证监会同意注册[90] 风险提示 - 本次发行募集资金到位短期内，股东即期回报有被摊薄风险[91] - 公司稀土材料业务议价能力可能受上游资源集中趋势不利影响[93] - 部分子公司生产经营涉及危险化学品，存在安全事故潜在风险[97]

财务数据 - 2025年1 - 6月经营活动现金流量净额为-22,505.81万元[7] - 2025年6月30日资产负债率（合并口径）为34.28%[8] - 2025年1 - 6月应收账款周转率为9.14次[8] - 2025年6月30日资产总额为679,401.35万元[9] - 2025年1 - 6月营业收入为409,560.26万元[9] - 2025年1 - 6月归属于上市公司股东的净利润为13,012.74万元[9] - 2025年存货周转率为5.79次[10] - 2025年1 - 6月每股经营活动现金流量为-0.27元/股[10] - 报告期内直接材料成本占主营业务成本比例最高为98.27%[17] - 报告期内前五大客户销售收入占当期主营业务收入比例最低为37.93%[18] - 报告期内营业收入呈下降趋势[21] - 报告期内净利润2024年出现亏损[22] - 报告期内稀土材料业务毛利率最低为 - 0.05%[23] - 报告期各期末存货账面价值最高为157,982.67万元[24] - 报告期各期末存货跌价准备余额最高为9,176.02万元[24] - 报告期各期末应收账款余额呈增长态势[25] 股票发行 - 本次发行股票定价基准日为公司第九届董事会第三次会议决议公告日，发行价格为7.05元/股[30] - 本次发行股票数量为45,375,887股，不超发行前总股本30.00%[31] - 本次发行拟募集资金不超319,900,007.18元，用于偿还国拨资金专项债务[32][33] - 中国有研认购股票自发行结束日起36个月内不得转让[34] 其他 - 截至2025年6月30日保荐人母公司直接持有发行人244,457股股票，持股比例为0.03%[42] - 2024年9月20日发行人召开第九届董事会第三次会议审议相关议案[44] - 2025年5月29日发行人召开2024年年度股东大会审议相关议案[44] - 2025年7月29日发行人召开第九届董事会第十五次会议审议相关议案[44] - 持续督导期为股票上市当年剩余时间及以后1个完整会计年度[46] - 控股股东质押股份比例超80%或被强制平仓等情形保荐人需发表意见[48] - 特定情形保荐人及其保荐代表人15日内进行专项现场核查[48] - 保荐人在发行人履行信息披露义务后5个交易日内完成文件审阅工作[48] - 持续督导工作结束后，保荐人在上市公司年度报告披露日起十日内披露保荐总结报告书[48] - 保荐人认为公司申请向特定对象发行A股股票并在主板上市符合相关规定[50]

业绩数据 - 2024年前三季度营收和归母净利润分别同比降18.75%和17.98%[23] - 2024年度营收和归母净利润同比下滑15.49%和34.78%[23] - 2025年一季度归母净利润同比上升14,698.12%，半年度同比上升218.47%[24] - 报告期内主营业务收入分别为1,520,762.99万元等，占营业收入比例超99%[40][42] - 报告期内主营业务毛利率分别为5.05%、6.50%等[40] - 报告期内净利润分别为28,824.83万元等[40] - 2023年末、2024年末少数股东损益分别为 - 1,190.01万元、 - 18,029.33万元[40] - 报告期内经营活动产生的现金流量净额分别为15,724.97万元等[40] 股权结构 - 截止回复出具日，中国有研持有公司33.09%的股份[10] - 本次发行完成后中国有研将持有发行人325,474,255股股份，占总股本比例36.49%[32] 产品销售 - 2025年1 - 6月薄膜材料、铂族、稀土材料销量分别为370.79吨等[46] - 2025年1 - 6月薄膜材料、铂族、稀土材料单价分别为260.69万元/吨等[46] - 2025年1 - 6月薄膜材料、铂族、稀土材料毛利分别为19,774.32万元等[53] - 2025年1 - 6月薄膜材料、铂族、稀土材料毛利占比分别为61.11%等[53] - 2024年稀土材料毛利为 -118.77万元，占比 -0.22%[53] 客户情况 - 客户A 2025年1 - 6月铂族功能材料销售金额9098.94万元，占比2.22%[80] - 客户B 2025年1 - 6月稀土材料销售金额4726.24万元，占比1.16%[81] - 客户C 2025年与公司达成合作，因报价具备优势且回款风险低[81] - 客户E 2025年与公司达成合作，因报价具备优势等[82] 贸易业务 - 2022 - 2025年1 - 6月贸易业务收入分别为57,387.80万元等，占主营业务收入比例呈下降态势[96][97] - 2022 - 2025年1 - 6月贸易业务毛利分别为2,025.81万元等，占主营业务毛利比例有波动[96][98] - 2022 - 2025年1 - 6月稀土材料贸易收入分别为52,237.53万元等，占贸易收入比例下降[99] 应收账款 - 报告期各期末公司应收账款余额分别为40,960.35万元等，周转率呈下降趋势[128] - 2025年1 - 6月铂族应收账款178,367.73万元，占比43.61%等[137] - 截至2025年8月末，各期末应收账款回款比例分别为96.49%等[142] 存货情况 - 报告期各期末公司存货账面余额分别为121,087.11万元等[164] - 2022 - 2025年1 - 6月公司存货周转率分别为13.19次/年等，高于可比公司均值[156][157] - 2022 - 2025年6月公司存货跌价准备分别转回167.58万元等[177] - 2022 - 2025年6月公司存货跌价准备分别转销3695.81万元等[182] 未来展望 - 2025年以来稀土材料价格有所回暖，预计未来售价回升，存货跌价风险下降[197] 应对措施 - 公司应对稀土材料产品亏损措施：优化工艺降本增效、增加来料加工业务、锁定原材料采购价格[75]

融资进展 - 公司2025年8月15日收到上交所关于向特定对象发行股票申请文件审核问询函[2] - 公司与中介机构研究落实并回复问询函问题[2] - 发行A股股票需经上交所审核通过并获证监会同意注册，结果和时间不确定[3] 公告信息 - 公告发布于2025年9月12日[5]

股价表现与资金流向 - 9月12日盘中股价22.00元/股 上涨2.09% 总市值186.24亿元 成交额6.40亿元 换手率3.49% [1] - 主力资金净流出3333.11万元 特大单买入3160.68万元(占比4.94%) 卖出3301.10万元(占比5.16%) 大单买入1.20亿元(占比18.81%) 卖出1.52亿元(占比23.80%) [1] - 今年以来股价上涨41.38% 近5日涨1.57% 近20日涨12.47% 近60日涨24.43% 年内2次登上龙虎榜 最近一次3月4日净买入2572.46万元 [1] 公司基本情况 - 公司成立于1999年3月12日 上市于1999年3月19日 总部位于北京市西城区 [2] - 主营业务为半导体材料、稀土材料、光电材料、高纯/超高纯金属材料研发生产销售 [2] - 收入构成：铂族45.75% 稀土材料26.64% 薄膜材料17.37% 贵金属及高端制造6.62% 红外光学材料2.27% 医疗器械材料0.87% [2] 行业分类与股东结构 - 所属申万行业为电子-半导体-半导体材料 概念板块包括中芯国际概念、稀土永磁、5G、基金重仓、小金属等 [2] - 截至8月8日股东户数15.81万户 较上期增加1.81% 人均流通股5356股 较上期减少1.78% [2] 财务业绩表现 - 2025年1-6月营业收入40.96亿元 同比减少9.76% 归母净利润1.30亿元 同比增长218.47% [2] - A股上市后累计派现5.62亿元 近三年累计派现2.90亿元 [3] 机构持仓情况 - 国联安中证全指半导体ETF联接A持股627.81万股(第四大股东) 较上期增加55.56万股 [3] - 香港中央结算有限公司持股580.86万股(第五大股东) 较上期减少63.74万股 [3] - 南方中证1000ETF持股547.68万股(第六大股东) 较上期增加103.82万股 [3] - 华夏中证1000ETF持股322.41万股(第八大股东) 较上期增加76.39万股 [3] - 嘉实中证稀土产业ETF持股301.94万股(第九大股东) 较上期增加55.97万股 [3] - 国泰中证半导体材料设备ETF持股270.75万股(第十大股东) 较上期增加43.39万股 [3]

股价表现与资金流向 - 9月11日盘中股价上涨2.04%至21.48元/股 总市值181.84亿元 成交额4.84亿元 换手率2.71% [1] - 主力资金净流入104.54万元 特大单买入占比4.43% 卖出占比8.18% 大单买入占比23.27% 卖出占比19.31% [1] - 今年以来股价累计上涨38.04% 近5日涨4.37% 近20日涨12.17% 近60日涨22.25% [1] 公司基本信息与业务构成 - 公司成立于1999年3月12日 上市于1999年3月19日 总部位于北京 主营半导体材料、稀土材料、光电材料及高纯金属材料研发生产 [2] - 主营业务收入构成：铂族材料45.75% 稀土材料26.64% 薄膜材料17.37% 贵金属及高端制造6.62% 红外光学材料2.27% 医疗器械材料0.87% [2] - 所属申万行业为电子-半导体-半导体材料 概念板块涵盖中芯国际概念、5G、稀土永磁等 [2] 财务业绩与股东结构 - 2025年上半年营业收入40.96亿元 同比减少9.76% 归母净利润1.30亿元 同比增长218.47% [2] - 股东户数15.81万户 较上期增加1.81% 人均流通股5356股 较上期减少1.78% [2] - A股上市后累计派现5.62亿元 近三年累计派现2.90亿元 [3] 机构持仓变动 - 国联安中证半导体ETF持股627.81万股 较上期增加55.56万股 位列第四大流通股东 [3] - 香港中央结算公司持股580.86万股 较上期减少63.74万股 位列第五大流通股东 [3] - 南方中证1000ETF持股547.68万股 较上期增加103.82万股 华夏中证1000ETF持股322.41万股 较上期增加76.39万股 [3] - 嘉实中证稀土ETF持股301.94万股 较上期增加55.97万股 国泰半导体材料ETF持股270.75万股 较上期增加43.39万股 [3] 市场交易特征 - 今年以来2次登上龙虎榜 最近一次为3月4日 当日净买入2572.46万元 买入总额2.82亿元（占比7.39%）卖出总额2.56亿元（占比6.71%） [1]

活动基本信息 - 活动将于2025年9月16日下午14:00-16:30举行 [2][6] - 活动地点位于河北省廊坊市经济技术开发区百合道4号的有研国晶辉新材料有限公司 [2][6] - 活动包含现场参观生产基地和投资者交流两个主要环节 [2][6] 公司参与人员 - 公司董事兼总经理吕保国先生将出席活动 [3] - 独立董事陈磊先生将参与交流 [3] - 董事会秘书兼财务总监兼总法律顾问杨阳女士将参加活动 [3] 投资者参与方式 - 投资者可在2025年9月9日至9月14日16:00前通过公司邮箱stock@griam.cn提交问题 [4][7] - 有意参加现场活动的投资者需在2025年9月11日16:00前向证券部报名 [4][7] - 个人投资者需携带身份证原件 机构投资者需携带持股证明文件 [7] 活动背景与目的 - 公司已于2025年8月30日发布2025年半年度报告 [2] - 此次活动旨在让投资者更全面深入了解公司经营情况 [2] - 投资者将参观全资子公司有研国晶辉的生产基地并了解主要产品及生产过程 [2]

活动安排 - 2025年半年度业绩说明会暨投资者走进上市公司活动时间为9月16日14:00 - 16:30[3][4][6] - 活动地点在有研国晶辉新材料有限公司[3][4][6] - 活动包括生产基地参观和投资者交流两部分[4][6] 参与要求 - 个人投资者需带身份证原件，机构投资者需带持股证明文件[8] - 未报名不得参加活动[8] 时间节点 - 2025年半年度报告于8月30日发布[4] - 投资者可在9月9 - 14日16:00前邮箱提问[4][7] - 现场参观交流投资者需在9月11日16:00前联系证券部报名[4][7] 联系方式 - 活动联系人是证券事务办公室，电话010 - 62023601，邮箱stock@griam.cn[8] 参会人员 - 董事/总经理吕保国、独立董事陈磊、董秘/财务总监/总法律顾问杨阳等参会[6]

稀土永磁板块市场表现 - A股市场稀土永磁板块跌幅进一步扩大 [1] - 中国稀土、盛和资源逼近跌停 [1] - 北方稀土跌超8% [1] - 彤程新材跌超7% [1] - 阿石创、厦门钨业、广晟有色、有研新材跌超6% [1] - 焦作万方、赤峰黄金、金力永磁、中国铝业、中科磁业、钢研纳克、包钢股份跌超5% [1]