公司股权转让 - 北方华创 广钢气体 有研亿金 京仪自动化四家企业拟共同转让芯链融创15.7%股权 转让底价合计1785.17478万元[1] - 转让方均为半导体产业链重要企业 分别涉及设备 气体供应 材料及装备领域[2] 公司基本情况 - 芯链融创成立于2020年8月 由26家国内半导体企业共同出资成立的高科技平台型公司[1] - 公司旨在推动集成电路和半导体技术产品的开发设计与服务 通过整合产业链资源助力产业自主创新与关键技术突破[1] 财务表现 - 2024年度公司营收为零 营业利润和净利润均为468.25万元 资产总计约1亿元[2] - 截至2025年6月30日公司仍无营收 利润仅0.01万元 负债为零 所有者权益保持在1亿元水平[2] 产业投资布局 - 2020年9月公司以1亿元领投北方集成电路技术创新中心 获得50%股权成为第一大股东[1] - 中芯国际和北京亦庄国际投资发展有限公司分别持股25% 并列第二大股东[1] 战略意义 - 北方集成电路技术创新中心致力于构建集成电路产业链生态 为国产设备材料及零部件提供测试验证平台[1] - 该平台对提升产线效率 降低制造成本具有战略意义[1] 行业背景 - 半导体产业正处关键发展期 产业链合作与生态建设成为突破海外技术封锁的重要路径[2] - 芯链融创作为多方共建平台 其股东结构变动受到业内密切关注[2]

发行情况 - 本次发行股票面值1元，初始发行价7.16元/股，调整后7.05元/股[7][10][11][161][171] - 发行数量45,375,887股，不超发行前总股本30%[12][164][172][175] - 拟募集资金不超319,900,007.18元，用于偿还国拨资金专项债务[13][14][159][180][186] - 发行对象为控股股东中国有研，其拟现金认购全部股票，构成关联交易[157][182] - 中国有研认购股票自发行结束之日起36个月内不得转让[15][165] 业绩数据 - 报告期内公司营业收入分别为1,525,394.52万元、1,082,205.93万元、914,578.48万元和409,560.26万元，呈下降趋势[20] - 报告期内公司净利润分别为28,824.83万元、21,455.60万元、 - 3,260.36万元和8,466.17万元，2024年出现亏损[21] - 报告期内公司归属于母公司股东的净利润分别为27,002.78万元、22,645.61万元、14,768.97万元和13,012.74万元，呈下降趋势[22] - 报告期各期末公司存货账面价值分别为119,147.31万元、135,240.54万元、102,619.04万元和157,982.67万元[23] - 报告期各期末公司存货跌价准备余额分别为1,939.79万元、2,369.17万元、9,176.02万元和4,524.14万元，占各期末存货原值比例分别为1.60%、1.72%、8.21%和2.78%[23] - 报告期内公司前五大客户销售收入占当期主营业务收入比例分别为72.49%、60.20%、40.82%和37.93%[24] 分红政策 - 公司法定公积金提取比例为10%，累计额达公司注册资本50%以上可不再提取[26][136] - 除特殊情况，公司每年现金分配利润不少于当年可供分配利润的10%，特殊情况指投资金额超最近一年可分配利润50%[28][139] - 2024 - 2022年归属于上市公司股东的净利润分别为14768.97万元、22645.61万元、27002.78万元[31] - 2024 - 2022年现金分红金额（含税）分别为9227.43万元、11682.44万元、8126.91万元[31] - 2024 - 2022年现金分红占净利润比例分别为62.48%、51.59%、30.10%[31] - 最近三年累计现金分红金额为29036.78万元，年均可分配利润为21472.45万元[31] - 最近三年累计现金分红及回购注销总额占年均可分配利润比例为135.33%[31] - 未来三年（2024 - 2026年）无特殊情况，现金分配利润不少于当年母公司报表可供分配利润的30%，特殊情况指投资超最近一年可分配利润50%[35][146] - 若未来三年公司盈利且净利润增长，将提高现金分红比例或采用其他分配方式[35] - 公司至少每三年重新审阅一次《未来三年股东分红回报规划》[36][148] 股权结构 - 截至2025年6月30日，公司总股本为846,553,332股，无限售条件股份占比100%[46][47] - 截至2025年6月30日，前十大股东合计持股337,958,508股，持股比例39.58%[48][50] - 截至2025年6月30日，中国有研持股280,098,368股，持股比例33.09%，为公司控股股东[49][51] 业务情况 - 发行人主要收入来源于集成电路芯片薄膜用高纯金属溅射靶材、铂族功能材料及稀土材料等产品[111] - 发行人境外销售金额分别为168,837.80万元、94,225.15万元、54,607.79万元及24,853.86万元，占主营业务收入的比例分别为11.10%、8.77%、6.00%及6.08%[117] - 公司现有业务聚焦“电、磁、光、医”四大业务板块协同发展[118] 发行影响 - 本次发行完成后每年可降低公司利息成本约650万元，增加利润[192] - 截至2025年6月30日，公司总资产67.94亿元，总负债23.29亿元，资产负债率34.28%，发行后降至29.58%[193][196] - 本次发行可提升净资产规模，降低资产负债率，增强偿债和持续发展能力[196] - 本次发行完成后公司筹资活动中吸收投资现金流入和偿还债务现金流出基本一致，经营资金无重大变化[199] - 本次交易减少公司有息负债规模，降低利息支出，减少后续现金流出[199]

业绩总结 - 报告期内主营业务收入分别为1520762.99万元、1074003.32万元、910249.47万元和409008.43万元，占比高[4][6] - 报告期内主营业务毛利率分别为5.05%、6.50%、5.89%和6.57%[4] - 报告期内净利润分别为28824.83万元、21455.60万元、 - 3260.36万元和3053.33万元[4] - 2025年1 - 6月薄膜材料业务盈利提升，稀土材料业务减亏，净利润改善[24] 产品数据 - 薄膜材料收入占比从2022年6.20%增至2025年1 - 6月23.63%，单价稳定[8][10] - 铂族产品收入占比从2022年61.46%降至2025年1 - 6月43.61%，单价和销量下降[8][10] - 稀土材料收入占比从2022年26.23%降至2025年1 - 6月23.44%，单价和销量下降[8][10] 客户数据 - 2025年1 - 6月客户A销售金额20577.60万元，占比2.22%[52] - 2025年1 - 6月客户B稀土材料销售金额4726.24万元，占比1.16%[53] - 2025年1 - 6月客户C功能材料销售金额4446.45万元，占比1.09%[53] 未来展望 - 公司采取优化工艺、增加业务、锁定价格等措施应对亏损[45] 市场扩张和并购 - 2024年公司转让有研稀土部分股权[46][47] 财务指标 - 报告期各期末应收账款余额上升，周转率下降[101] - 报告期各期末存货账面余额有变动，2023年计提跌价准备增幅大[101] - 2025年6月30日应收账款期末余额101514.25万元，回款比例57.23%[116][118] - 报告期内存货周转率呈下降趋势[134] - 2025年6月末存货跌价准备合计期初余额9176.02万元[151] 产品价格 - 铂族产品原材料锂金报告期内市场平均价格有变动[12] - 报告期内金属错钕市场平均价格持续下降[15] 业务对比 - 2022 - 2025年1 - 6月公司铂族产品收入下滑幅度高于可比公司[31] - 2025年1 - 6月公司与盛和资源、北方稀土在收入、毛利率等方面有差异[36][41]

再融资与股权 - 2024年度再融资方案募集资金预计不超31,990万元，用于偿还国拨资金专项债务[7] - 本次发行股票45,375,887股，不超发行前总股本30.00%[8] - 发行前中国有研集团持股33.09%，发行后将持股36.49%，共325,474,255股[8][11][22] - 中国有研集团发行前已持股自新增股份发行结束日起18个月内不得转让[10] - 中国有研集团自定价基准日前6个月至发行结束后6个月内不减持[11] 股价表现 - 北方稀土股价从2024年9月20日16.64元涨至2025年8月31日56.81元，涨幅241.41%[17] - 可比公司股价均值从2024年9月20日20.03元涨至2025年8月31日45.15元，涨幅148.62%[17] - 有研新材当前股价较发行定价基准日涨幅153.62%，与行业及可比公司变动趋势一致[18][19] 关联交易 - 2025年1 - 6月关联采购合计23,395.73万元，占营业成本6.20%[30] - 2024年度关联采购合计40,862.32万元，占营业成本4.75%[30] - 2023年度关联采购合计2,651.23万元，占营业成本0.26%[30] - 2025年1 - 6月向中国有研集团及其子公司销售537.72万元，占比0.13%[41] - 2025年1 - 6月向中国稀土集团子公司销售3186.29万元，占比0.78%[41] 房产情况 - 公司无证房产总面积11387.85平方米，乐山稀土7处4400.95平方米，其余12处6986.90平方米[58][59][61] - 2025年1 - 6月无证房产主营业务收入2068.83万元，占比0.51%[60] - 2025年1 - 6月无证房产主营业务毛利236.68万元，占比0.73%[60] 资产与资金 - 截至2025年6月30日，其他非流动金融资产12750.21万元，系股权投资[75] - 截至2025年6月30日，所持北京华鼎新基石股权投资基金权益账面余额1747.31万元[75] - 其他应付款（主要为国拨资金）中，中国有研集团为32007.10万元[91] 知识产权 - 公司1项注册商标已展期，有效期至2035.08.20[103] - 2025年有多件专利获授权，如一种大尺寸高均匀化红外硫系玻璃及制备方法于2025.08.22授权[102] 客户与供应商 - 报告期内至少三期销售金额占营收超5%的主要客户为客户1、客户2，有3份重大销售合同在履行[109] - 报告期内至少三期采购金额占采购总额超5%的主要供应商为供应商1、供应商2、供应商3，有2份重大采购合同在履行[110] 银行信贷 - 有研亿金向国家开发银行北京市分行借款25000万元，期限2021 - 2026年[113] - 翠铂林获招商银行北京分行授信6000万元，期限2024 - 2025年[113] - 有研稀土获兴业银行北京上地支行授信5000万元，期限2024 - 2025年[113] 补贴收入 - 有研国晶获单项冠军奖补贴200万元[132] - 有研稀土(青岛)获税金奖励扶持补贴734,915.31元[132] - 有研医疗获医药健康产业支持政策资金补贴557,907元[132]

业绩总结 - 2024年度公司营业收入91.46亿元，较2023年度减少16.76亿元，降幅15.49%[7][27] - 2024年度营业总成本90.61亿元，较2023年度下降14.40%[27] - 2024年度研发费用2.07亿元，较2023年度增长14.11%[27] - 2024年度利息费用4391.21万元，较2023年度增长27.32%[27] - 2024年度营业利润1539.61万元，较2023年度下降94.15%[27] - 2024年度净利润 -3260.36万元，较2023年度下降115.19%[27] - 2024年度归属于母公司所有者的净利润1.48亿元，较2023年度下降34.63%[27] - 2024年度少数股东损益 -1.80亿元，较2023年度亏损扩大[27] - 2024年度基本每股收益0.174元/股，较2023年度下降35.56%[27] - 2024年度稀释每股收益0.174元/股，较2023年度下降35.56%[27] 资产负债情况 - 2024年末公司资产总计65.03亿元，较2023年末增长4.27%[1] - 2024年末流动资产合计45.89亿元，较2023年末增长6.78%[1] - 2024年末非流动资产合计19.14亿元，较2023年末下降1.30%[1] - 2024年末负债合计20.33亿元，较2023年末下降7.88%[2] - 2024年末流动负债合计17.54亿元，较2023年末增长1.48%[2] - 2024年末非流动负债合计2.79亿元，较2023年末下降41.69%[2] - 2024年末股东权益合计44.70亿元，较2023年末增长10.90%[2] - 2024年末货币资金为18.10亿元，较2023年末增长17.76%[1] - 2024年末应收账款为8.04亿元，较2023年末增长50.57%[1] - 2024年末存货为10.26亿元，较2023年末下降24.14%[1] 现金流情况 - 2024年销售商品、提供劳务收到的现金为9565172244.49元，2023年为11796213344.56元[31] - 2024年经营活动现金流入小计为9791932117.30元，2023年为12154914028.67元[31] - 2024年经营活动现金流出小计为9846456520.72元，2023年为11934050850.35元[31] - 2024年投资活动现金流入小计为21267770728.97元，2023年为34113069693.58元[31] - 2024年筹资活动现金流入小计为2281897526.53元，2023年为1169162884.53元[31] - 2024年现金及现金等价物净增加额为277130853.41元，2023年为416516274.43元[31] 股权变动 - 2006年股权分置改革，中国有研持股比例由55.17%减至39.48%[47] - 2008年按每10股转增5股，转增后注册资本为217,500,000元[48] - 2012年中国有研增持后持股占比40.66%[48] - 2013年公司向中国有研非公开发行后，中国有研持股占比53.55%[49] - 2014年公司非公开发行后股本变化，中国有研持股占比46.91%[50][51] - 2015年1月和5月中国有研出售和转让股份后持股占比变化[51] - 2018年公司收到股票激励款，新增注册资本[53] - 2019 - 2021年公司多次回购注销股份[54][55][56][57][58] - 截至2024年12月31日，控股股东中国有研持有公司股权为33.09%[59] 会计政策与税务 - 公司自2024年1月1日起执行《企业会计准则解释第17号》，自印发日起执行《企业会计准则解释第18号》，会计政策变更未对报告期财务报表产生影响[180][181] - 增值税税率为13%、9%、6%，城市维护建设税税率为7%、5%，教育费附加税率为3%，地方教育附加税率为2%，企业所得税税率为25%、15%[182] - 多家子公司被认定为高新技术企业，适用15%企业所得税税率[183][184][185] - 有研亿金新材料等子公司可按规定加计抵减应纳增值税税额[186][187]

公司基本信息 - 公司注册资本为846,553,332元，设立于1999年3月12日，法定代表人为艾磊[11] - 业务范围包括稀有、稀土等材料的研究、开发、生产、销售等[12] 股权结构 - 截至2025年6月30日，总股本846,553,332股，无限售条件股份持股比例100%[17][18] - 前十大股东持股数量合计337,958,508股，持股比例39.58%，第一大股东为中国有研科技集团有限公司，持股280,098,368股，比例33.09%[19] - 保荐人母公司华泰证券直接持有发行人244,457股股票，持股比例为0.03%[25] 财务数据 - 2025年1 - 6月营业收入409,560.26万元，净利润8,466.17万元，归属于母公司所有者的净利润13,012.74万元[22] - 2025年6月30日资产总计679,401.35万元，负债合计232,930.76万元，所有者权益合计446,470.58万元[21] - 2025年1 - 6月经营活动产生的现金流量净额为 - 22,505.81[23] - 2025年6月30日资产负债率（合并口径）为34.28%[23] - 2025年1 - 6月应收账款周转率为9.14次，存货周转率为5.79次[24] - 报告期内营业收入、净利润、归属于母公司股东的净利润呈下降趋势[100][101] - 报告期内稀土材料业务毛利率分别为6.68%、7.45%、 - 0.05%和2.91%[102] 业务发展 - 子公司有研亿金拟引入国家集成电路产业投资基金二期股份有限公司，占增资后有研亿金注册资本5.67%[15] - 报告期内电板块薄膜材料整体产销量增长明显，磁板块磁体销量持续增长等[110] 发行情况 - 公司拟向特定对象发行A股股票，募集资金拟用于偿还国拨资金专项债务[44] - 发行股票数量不超过45,375,887股，募集资金规模不超过319,900,007.18元[48][71] - 发行价格不低于定价基准日前20个交易日股票交易均价的80%[54][58] - 本次发行尚需上交所审核通过并经中国证监会同意注册[90] 风险提示 - 本次发行募集资金到位短期内，股东即期回报有被摊薄风险[91] - 公司稀土材料业务议价能力可能受上游资源集中趋势不利影响[93] - 部分子公司生产经营涉及危险化学品，存在安全事故潜在风险[97]

财务数据 - 2025年1 - 6月经营活动现金流量净额为-22,505.81万元[7] - 2025年6月30日资产负债率（合并口径）为34.28%[8] - 2025年1 - 6月应收账款周转率为9.14次[8] - 2025年6月30日资产总额为679,401.35万元[9] - 2025年1 - 6月营业收入为409,560.26万元[9] - 2025年1 - 6月归属于上市公司股东的净利润为13,012.74万元[9] - 2025年存货周转率为5.79次[10] - 2025年1 - 6月每股经营活动现金流量为-0.27元/股[10] - 报告期内直接材料成本占主营业务成本比例最高为98.27%[17] - 报告期内前五大客户销售收入占当期主营业务收入比例最低为37.93%[18] - 报告期内营业收入呈下降趋势[21] - 报告期内净利润2024年出现亏损[22] - 报告期内稀土材料业务毛利率最低为 - 0.05%[23] - 报告期各期末存货账面价值最高为157,982.67万元[24] - 报告期各期末存货跌价准备余额最高为9,176.02万元[24] - 报告期各期末应收账款余额呈增长态势[25] 股票发行 - 本次发行股票定价基准日为公司第九届董事会第三次会议决议公告日，发行价格为7.05元/股[30] - 本次发行股票数量为45,375,887股，不超发行前总股本30.00%[31] - 本次发行拟募集资金不超319,900,007.18元，用于偿还国拨资金专项债务[32][33] - 中国有研认购股票自发行结束日起36个月内不得转让[34] 其他 - 截至2025年6月30日保荐人母公司直接持有发行人244,457股股票，持股比例为0.03%[42] - 2024年9月20日发行人召开第九届董事会第三次会议审议相关议案[44] - 2025年5月29日发行人召开2024年年度股东大会审议相关议案[44] - 2025年7月29日发行人召开第九届董事会第十五次会议审议相关议案[44] - 持续督导期为股票上市当年剩余时间及以后1个完整会计年度[46] - 控股股东质押股份比例超80%或被强制平仓等情形保荐人需发表意见[48] - 特定情形保荐人及其保荐代表人15日内进行专项现场核查[48] - 保荐人在发行人履行信息披露义务后5个交易日内完成文件审阅工作[48] - 持续督导工作结束后，保荐人在上市公司年度报告披露日起十日内披露保荐总结报告书[48] - 保荐人认为公司申请向特定对象发行A股股票并在主板上市符合相关规定[50]

业绩数据 - 2024年前三季度营收和归母净利润分别同比降18.75%和17.98%[23] - 2024年度营收和归母净利润同比下滑15.49%和34.78%[23] - 2025年一季度归母净利润同比上升14,698.12%，半年度同比上升218.47%[24] - 报告期内主营业务收入分别为1,520,762.99万元等，占营业收入比例超99%[40][42] - 报告期内主营业务毛利率分别为5.05%、6.50%等[40] - 报告期内净利润分别为28,824.83万元等[40] - 2023年末、2024年末少数股东损益分别为 - 1,190.01万元、 - 18,029.33万元[40] - 报告期内经营活动产生的现金流量净额分别为15,724.97万元等[40] 股权结构 - 截止回复出具日，中国有研持有公司33.09%的股份[10] - 本次发行完成后中国有研将持有发行人325,474,255股股份，占总股本比例36.49%[32] 产品销售 - 2025年1 - 6月薄膜材料、铂族、稀土材料销量分别为370.79吨等[46] - 2025年1 - 6月薄膜材料、铂族、稀土材料单价分别为260.69万元/吨等[46] - 2025年1 - 6月薄膜材料、铂族、稀土材料毛利分别为19,774.32万元等[53] - 2025年1 - 6月薄膜材料、铂族、稀土材料毛利占比分别为61.11%等[53] - 2024年稀土材料毛利为 -118.77万元，占比 -0.22%[53] 客户情况 - 客户A 2025年1 - 6月铂族功能材料销售金额9098.94万元，占比2.22%[80] - 客户B 2025年1 - 6月稀土材料销售金额4726.24万元，占比1.16%[81] - 客户C 2025年与公司达成合作，因报价具备优势且回款风险低[81] - 客户E 2025年与公司达成合作，因报价具备优势等[82] 贸易业务 - 2022 - 2025年1 - 6月贸易业务收入分别为57,387.80万元等，占主营业务收入比例呈下降态势[96][97] - 2022 - 2025年1 - 6月贸易业务毛利分别为2,025.81万元等，占主营业务毛利比例有波动[96][98] - 2022 - 2025年1 - 6月稀土材料贸易收入分别为52,237.53万元等，占贸易收入比例下降[99] 应收账款 - 报告期各期末公司应收账款余额分别为40,960.35万元等，周转率呈下降趋势[128] - 2025年1 - 6月铂族应收账款178,367.73万元，占比43.61%等[137] - 截至2025年8月末，各期末应收账款回款比例分别为96.49%等[142] 存货情况 - 报告期各期末公司存货账面余额分别为121,087.11万元等[164] - 2022 - 2025年1 - 6月公司存货周转率分别为13.19次/年等，高于可比公司均值[156][157] - 2022 - 2025年6月公司存货跌价准备分别转回167.58万元等[177] - 2022 - 2025年6月公司存货跌价准备分别转销3695.81万元等[182] 未来展望 - 2025年以来稀土材料价格有所回暖，预计未来售价回升，存货跌价风险下降[197] 应对措施 - 公司应对稀土材料产品亏损措施：优化工艺降本增效、增加来料加工业务、锁定原材料采购价格[75]

融资进展 - 公司2025年8月15日收到上交所关于向特定对象发行股票申请文件审核问询函[2] - 公司与中介机构研究落实并回复问询函问题[2] - 发行A股股票需经上交所审核通过并获证监会同意注册，结果和时间不确定[3] 公告信息 - 公告发布于2025年9月12日[5]

股价表现与资金流向 - 9月12日盘中股价22.00元/股 上涨2.09% 总市值186.24亿元 成交额6.40亿元 换手率3.49% [1] - 主力资金净流出3333.11万元 特大单买入3160.68万元(占比4.94%) 卖出3301.10万元(占比5.16%) 大单买入1.20亿元(占比18.81%) 卖出1.52亿元(占比23.80%) [1] - 今年以来股价上涨41.38% 近5日涨1.57% 近20日涨12.47% 近60日涨24.43% 年内2次登上龙虎榜 最近一次3月4日净买入2572.46万元 [1] 公司基本情况 - 公司成立于1999年3月12日 上市于1999年3月19日 总部位于北京市西城区 [2] - 主营业务为半导体材料、稀土材料、光电材料、高纯/超高纯金属材料研发生产销售 [2] - 收入构成：铂族45.75% 稀土材料26.64% 薄膜材料17.37% 贵金属及高端制造6.62% 红外光学材料2.27% 医疗器械材料0.87% [2] 行业分类与股东结构 - 所属申万行业为电子-半导体-半导体材料 概念板块包括中芯国际概念、稀土永磁、5G、基金重仓、小金属等 [2] - 截至8月8日股东户数15.81万户 较上期增加1.81% 人均流通股5356股 较上期减少1.78% [2] 财务业绩表现 - 2025年1-6月营业收入40.96亿元 同比减少9.76% 归母净利润1.30亿元 同比增长218.47% [2] - A股上市后累计派现5.62亿元 近三年累计派现2.90亿元 [3] 机构持仓情况 - 国联安中证全指半导体ETF联接A持股627.81万股(第四大股东) 较上期增加55.56万股 [3] - 香港中央结算有限公司持股580.86万股(第五大股东) 较上期减少63.74万股 [3] - 南方中证1000ETF持股547.68万股(第六大股东) 较上期增加103.82万股 [3] - 华夏中证1000ETF持股322.41万股(第八大股东) 较上期增加76.39万股 [3] - 嘉实中证稀土产业ETF持股301.94万股(第九大股东) 较上期增加55.97万股 [3] - 国泰中证半导体材料设备ETF持股270.75万股(第十大股东) 较上期增加43.39万股 [3]