股东大会信息 - 公司2024年第二次临时股东大会于12月10日召开，由11月20日第九届董事会第六次会议决定[7] - 11月21日公司刊登召开股东大会通知[7] - 现场会议12月10日14:30在北京市朝阳区召开，由董事长储昭武主持[8] 投票情况 - 现场出席股东及代理人2人，代表股份944,992,261股，占比45.5255%[9] - 参与网络投票股东491名，代表股份108,882,530股，占比5.2455%[9] - 中小投资者492人，代表股份109,211,530股，占比5.2613%[10] - 出席股东共493人，代表股份1,053,874,791股，占比50.7709%[10] 议案表决结果 - 《关于调整独立董事津贴标准的议案》同意1,048,872,733股，占比99.5253%[14] - 《关于聘用公司2024年审计机构的议案》同意1,050,011,732股，占比99.6334%[15] - 《关于公司拟注册发行公司债券的议案》同意1,050,503,082股，占比99.6800%[16] - 《关于提请授权董事会办理债券注册发行事项的议案》同意1,050,441,730股，占比99.6742%[17]

会议出席情况 - 出席会议股东和代理人493人[4] - 出席股东所持表决权股份总数1,053,874,791股[4] - 占公司有表决权股份总数比例50.7709%[4] - 公司在任董事7人，出席5人[8] - 公司在任监事3人，出席3人[8] 议案表决情况 - 调整独立董事津贴标准议案，A股同意票比例99.5253%[7] - 聘用2024年审计机构议案，A股同意票比例99.5253%[7] - 拟注册发行公司债券议案，A股同意票比例99.6800%[9] - 授权董事会办理债券发行事项议案，A股同意票比例99.6742%[9] 其他 - 本次股东大会见证律师事务所为北京市金杜律师事务所[11]

人事变动 - 2024年12月10日董事会通过聘任肖木军为财务总监[2] - 肖红卫不再担任财务总监[2] 新财务总监信息 - 肖木军56岁，本科，正高级会计师[3] - 曾任北京城建房地产开发有限公司副总经理等职[3] 公告信息 - 公告发布于2024年12月11日[4]

融资与贷款 - 公司拟注册发行不超97亿元公司债券，公募不超35亿，私募不超48亿[2] - 北京城建南山置业申请11亿固定资产贷款，期限3年[8] - 上海城樾置业向银团申请10亿贷款，期限3年[10] - 京城发（上海）置业申请2.3亿贷款，期限3年[12] 并购 - 公司0元收购北京丰台站前开发建设80%股权，其注册资本1000万，实缴0元，净资产评估值0元[7] 人事变动 - 公司第九届董事会聘任肖木军为财务总监，肖红卫不再担任[14] 会议与议案 - 第九届董事会第七次会议应参会7人，实参会5人，2人委托出席表决[1] - 修订关联交易管理办法议案7票赞成通过[1] - 拟注册发行2025年公司债券议案7票赞成通过[7]

人员薪酬 - 独立董事津贴标准拟由每人每月7000元（税后）调整为每人每月10000元（税后）[7] 审计机构 - 拟续聘大华会计师事务所为2024年度审计机构[9] - 大华2023年业务总收入325333.63万元，审计业务收入294885.10万元，证券业务收入148905.87万元[9] - 截至2023年12月31日大华合伙人270人，注册会计师1471人，签署过证券服务业务审计报告的注册会计师1141人[9] - 大华2023年度上市公司审计客户家数436家，公司同行业上市公司审计客户家数6家[9] - 大华2023年度上市公司年报审计收费总额52190.02万元[9] - 大华在奥瑞德案中被判决承担5%连带赔偿责任[10] - 大华近三年因执业行为受行政处罚6次、监督管理措施40次等，122名从业人员受行政处罚6次、监督管理措施51次等[10] - 本期预计财务报表审计费用120万元、内控审计费用40万元，与上期相比预计无变化[12][13] 债券情况 - 2025年6月 - 2026年12月，公司存续的97亿元公司债券将全部面临行权到期[15] - 公司拟启动公司债券融资工作，提前规划拟定注册发行方案[15] - 公司符合公募和私募公司债发行条件[18] - 拟注册发行公司债券，总规模不超97亿元[19] - 发行债券期限不超5年，可设含权条款[20] - 债券票面利率为固定利率，确定方式待授权确定[20] - 募集资金用于偿付当前存续97亿元公司债券本金[20] - 债券面向专业投资者公开或非公开发行[20] - 债券不向公司股东优先配售，无担保[20] - 债券发行完成后将在上海证券交易所申请上市或挂牌转让[20] - 发行公司债券决议有效期至2026年12月20日[21] - 提请授权董事会办理债券注册发行相关事项，授权有效期至2026年12月20日[22][23]

融资情况 - 公司申请注册不超75亿元中期票据获接受，额度2年有效[1] - 发行2024年度第七期12亿元中期票据[1] 票据信息 - 期限3 + 2年期，票面利率2.38%[1] - 起息日2024年11月27日，按年付息[1] 承销商 - 中信建投证券为主承销商和簿记管理人[2] - 中信银行等三家银行为联席主承销商[2] 文件查询 - 发行有关文件详见中国货币网和上海清算所网站[3]

审计安排 - 拟续聘大华会计师事务所为2024年度审计机构，财报审计费120万元，内控审计费40万元[1] 债券发行 - 拟注册发行不超97亿元公司债券，期限不超5年，固定利率[5] - 募集资金用于偿付97亿元存续债券本金，面向专业投资者发行[5] - 发行后在上海证券交易所上市交易或挂牌转让，决议有效期至2026年12月20日[6] 授权事项 - 提请股东大会授权董事会办理债券发行，规模不超97亿元，有效期至2026年12月20日[7][8] 审议安排 - 议案一、二、三需提交2024年第二次临时股东大会审议[11]

股东大会信息 - 2024年第二次临时股东大会12月10日14点30分于北京朝阳区召开[3] - 网络投票12月10日进行，交易系统和互联网投票时间不同[6] 议案相关 - 本次大会审议4项议案，披露时间和媒体不同[8][9] 股权登记 - 股权登记日为12月3日，登记时间、地点及联系方式明确[16][19] 计票与表决 - 对中小投资者单独计票议案为1、2、3、4，无关联和优先股表决事项[13]

业绩说明会信息 - 2024年11月22日16:00 - 17:00举行2024年第三季度业绩说明会[2][5] - 地点为上海证券交易所上证路演中心，方式为网络互动[2][5] - 2024年11月15日至11月21日16:00前可预征集提问[2][6] - 参加人员含总经理等（可能调整）[5] 其他信息 - 2024年10月31日发布2024年第三季度报告[2] - 公告于2024年11月14日发布[10]

报告公司投资评级 - 投资评级为优于大市维持[2] 报告的核心观点 - 3Q金融投资表现突出实现扭亏为盈2024年1 - 9月公司实现营业收入117.61亿元同比下降26.72%实现归母净利润为5.45亿元主要因公司三季度直接和间接持有的金融资产股价大幅上涨导致净利润增加[5] - 3Q发力新增土储销售有望率先复苏2024年1 - 9月公司新增土地储备总建筑面积35.29万平同比下滑44.92%权益面积29.97万平同比下滑22.46%随着房地产政策进入宽松区间一线城市有望率先实现市场复苏公司深耕北京地区未来具备获益空间[6] - 完成第二次股份注销积极维护股东价值2024年7月公司召开董事会决议将全部第二次回购股份用途由用于出售变更为用于注销并相应减少注册资本2024年9月公司注销第二次回购股份0.79亿股[6] - 预测公司2024年和2025年EPS分别为0.29元和0.35元公司2024年和2025年每股净资产分别为11.54元和11.76元参考可比公司估值给予公司2024年0.6 - 0.7倍PB估值对应合理价值区间为6.92 - 8.08元每股[7] 根据相关目录分别进行总结 财务数据相关 - 2024年1 - 9月公司投资净收益、公允价值变动收益分别为-1.98亿、8.59亿元三季度公司投资净收益与公允价值变动收益分别为0.86亿元、8.17亿元[5] - 2024年1 - 9月公司实现营业收入117.61亿元同比下降26.72%实现归母净利润为5.45亿元[5] - 2024年1 - 9月公司新增土地储备总建筑面积35.29万平同比下滑44.92%权益面积29.97万平同比下滑22.46%开复工面积973.65万平同比下滑21.61%新开工面积48.31万平同比下滑38.44%竣工面积111.88万平同比下滑14.52%实现销售面积23.02万平同比下滑66.03%销售额153.98亿元同比下滑51.32%[6] - 2024年9月公司注销第二次回购股份0.79亿股股份总数减少为20.75亿股本次注销前后城建集团持有公司股票比例分别为43.84%、45.51%[6] - 预测公司2024年和2025年EPS分别为0.29元和0.35元公司2024年和2025年每股净资产分别为11.54元和11.76元[7] - 2022 - 2026年公司营业收入、净利润、全面摊薄EPS、毛利率、净资产收益率等财务指标呈现不同程度的变化如2024年预计营业收入20874百万元同比增长2.5%[8] - 1 - 3Q2023与1 - 3Q2024公司在营业总收入、营业总成本、营业利润、利润总额、净利润、归属母公司净利润等利润表项目上有不同比例的增减变化[9] - 1 - 3Q2023与1 - 3Q2024公司在毛利率、净利率、资产负债率、有息负债率、三项费用占收入比、ROE等指标上有不同程度的变化总资产、净资产、货币现金等也有增减变化[10] - 主要财务指标在2023 - 2026年预计有不同变化如每股收益从2023年的0.27元预计到2026年变为0.39元[12] - 2023 - 2026年偿债能力指标如资产负债率、流动比率等有相应变化速动比率、现金比率等经营效率指标也有变化[13] [5][6][7][8][9][10][12][13] 市场表现相关 - 11月08日收盘价为6.47元52周股价波动在3.43 - 7.11元总股本/流通A股为2076百万股总市值/流通市值为13430百万元[2] - 2023/11 - 2024/8城建发展与海通综指相比有不同的市场表现如-40.81% - 19.19%的涨幅变化[3] - 与沪深300对比在1M、2M、3M的绝对涨幅和相对涨幅分别为8.0%、54.8%、48.1%和11.6%、27.8%、25.3%[4] [2][3][4] 估值相关 - 参考可比公司估值给予公司2024年0.6 - 0.7倍PB估值对应合理价值区间为6.92 - 8.08元每股[7] - 与可比公司万科A、保利地产、首开股份、金隅集团相比在总市值、EPS、PE、PB等估值指标上有不同表现[11] [7][11]