财报相关 - 公司董监高确认《公司2025年第一季度报告》编制合规，反映财务与经营成果[1] - 公司相关会议审议通过《公司2025年第一季度报告》议案[1] - 全体董监高保证报告信息真实准确完整并担责[2]

财务表现 - 2025年第一季度营收为31.42亿元，同比下降0.92% [1] - 2025年第一季度净利润为10亿元，同比增长2.59% [1]

文章核心观点 - 片仔癀2024年年报显示归母净利润增速回落 重要药材价格波动影响产品成本 公司采取提价策略但盈利仍受挤压 近期牛黄进口政策松绑或缓解供应压力但价格短期内仍将高位运行 [1][2][5] 分组1：片仔癀业绩与成本情况 - 2024年片仔癀实现归母净利润29.77亿元 增速回落至6.42%接近2015年水平 [1] - 重要药材品种价格波动影响公司系列产品成本 麝香、牛黄及蛇胆价格长期呈上涨趋势 未来将继续产生成本压力 [1] - 2023年片仔癀锭剂零售价从590元/粒涨至760元/粒 但核心产品原料成本仍挤压盈利空间 [2] 分组2：中药材市场情况 - 天然牛黄等核心中药材原料价格持续攀升 2025年初市场价格为170万元/公斤 相比2023年初提升198.25% [1] - 中药材供给受供需变化、产地减产及药材标准提升等因素影响 部分中药材价格仍处上涨通道 给片仔癀原材料供给带来挑战 [2] - 天然牛黄年需求量大 市场供需缺口明显 国内产量跟不上需求 需要进口或替代品填补空缺 [2] - 国内天然牛黄产量约900公斤 市场需求量为5000 - 6000公斤 处于供不应求状态 [3] 分组3：行业影响案例 - 2024年同仁堂归母净利润同比下滑8.54% 为五年来首次负增长 营业成本比上年同期增长10.70% 主要因中药材价格上涨使产品成本增加 [3] 分组4：进口政策情况 - 4月18日国家药监局、海关总署联合宣布开展牛黄进口使用试点 4月22日海关总署公告自2025年4月23日起允许符合要求的阿根廷牛黄进口 [4] - 政策建立严格监管框架 试点时限为2年 试点区域为12省（自治区、直辖市） 进口牛黄仅用于集团内部指定企业相关中成药生产 不得对外销售 [4][5] 分组5：政策影响分析 - 试点将扩大牛黄获取途径 有利于平衡中药材价格市场 缓解药品生产商原材料紧缺压力 但可能挤压小企业药材采购渠道 供应链或分化 [5] - 进口牛黄试点有望缓解国内天然牛黄短缺并降低价格 有利于品牌中药改善盈利水平 为含牛黄成分药品生产企业扩大供应带来便利 [5] - 短期内天然牛黄价格因供求失衡仍将保持高位 大幅下降可能性不大 [5] 分组6：片仔癀应对措施 - 片仔癀董秘办表示将持续关注主要大品种或重要药材市场行情 提前布局 适时加大战略性采购储备以控制成本 [1] - 片仔癀将积极做好牛黄资源的战略储备 [6]

会议概况 - 第十三届全国疑难及重症肝病大会于4月24日至27日在河北雄安新区召开，主题为"政策引领·创新驱动·人文关怀——推动疑难及重症肝病诊疗新发展" [1] - 大会吸引了全国1500余位专家学者参与 [1] - 片仔癀公司作为中医药肝病治疗领域知名企业受邀参会，展示最新科研成果与品牌理念 [1] 临床研究成果 - 上海中医药大学附属曙光医院高月求教授团队发表《片仔癀治疗慢乙肝肝纤维化的临床疗效评价》专题报告 [1] - 研究采用随机、双盲、多中心、安慰剂对照设计，纳入144例慢性乙型肝炎合并肝纤维化患者 [1] - 研究结果显示片仔癀在改善肝纤维化分期和肝功指标碱性磷酸酶方面具有明显临床优势 [1] - 在初治患者和早期肝纤维化患者中，抗纤维化有效率较对照组提升约20% [1] - 该研究为中医药抗肝纤维化治疗提供了高质量的循证依据 [1] 专家评价 - 纪龙珊博士指出该研究采用肝组织病理学"金标准"评估临床疗效，具有重要价值 [3] - 研究为片仔癀抗乙肝肝纤维化的临床应用提供了高级别的循证医学证据 [3] 品牌展示 - 片仔癀公司在会议现场搭建展台，通过产品展示、扫码互动等形式传递研发理念 [3] - 参会专家认为片仔癀产品疗效显著，科研态度严谨 [3] - 公司荣获组委会颁发的"中国肝胆病诊疗技术服务金钻奖"，提升行业影响力 [3] 未来规划 - 片仔癀公司将持续推进中医药现代化研究 [4] - 以高质量循证证据赋能产品升级 [4] - 为肝病诊疗贡献更多"中国方案"，助力"健康中国"战略落地 [4]

文章核心观点 在天然牛黄等核心原材料价格居高不下、行业整体承压背景下，片仔癀2024年度业绩基本符合预期但营收和归母净利润增速放缓，公司需应对成本高企与市场变革挑战，可强化全产业链掌控、拓展大健康领域，在坚守非遗匠心与拥抱现代效率间找平衡实现持续增长 [1][4] 公司业绩情况 - 2024年公司实现营业收入107.88亿元，同比增长7.25%；实现归母净利润29.77亿元，同比增长6.42% [1] - 公司发布2024年度利润分配预案，拟10股派发现金红利18.2元 [1] 成本影响因素 - 片仔癀系列产品涉及麝香、牛黄、蛇胆、三七等药材，天然牛黄价格从2023年初的65万元/公斤飙升至2025年初的165万元/公斤，原料成本占锭剂生产成本比例高，挤压利润空间 [2] - 2024年归母净利润增速回落至6.42%，接近2015年水平，重要药材品种价格波动影响片仔癀系列产品成本，长期看麝香、牛黄及蛇胆价格呈上涨趋势，将带来成本上升压力 [2] 成本控制措施 - 公司将提前布局、关注主要大品种或重要药材市场行情，适时加大战略性采购储备以控制成本 [2] - 中药企业探索多种成本控制途径，如加强与供应商合作、建立长期稳定供应关系、集中采购、优化供应链管理、加大中药材种植投入、建立种植基地等 [3] - 国家允许进口牛黄试点用于中成药生产，片仔癀获取牛黄途径扩大，有望缓解原材料紧缺、平抑价格、减轻成本压力 [3] 公司发展规划 - 公司将发挥品牌和资源优势，在中成药、化药创新药、大单品、医药商业、日化美妆等方面发力，做大做强上市公司主体规模 [4] - 公司拟新增立项新药项目2项，新增与高校、科研机构共建产学研合作创新平台2个至3个，力争2个至3个经典名方、保健食品上市 [4] 行业情况与公司优势 - 中药行业近年面临集采扩围与医保控费双重压力，片仔癀凭借独家品种优势避开集采冲击，产品以自费市场为主，消费者黏性强 [4]

会议信息 - 2025年4月25日召开第七届监事会第二十次会议[1] - 应到监事5名，实到5名[1] 审议议案 - 审议通过《公司2024年度监事会工作报告》，需提交2024年年度股东大会审议[1][2] - 审议通过《公司2024年度报告及摘要》，需提交2024年年度股东大会审议[3][5][6] - 审议通过《公司2024年度内部控制自我评价报告》，无需提交[7][8] - 审议通过《公司2024年度利润分配预案》，需提交2024年年度股东大会审议[9][10] - 审议通过《公司2024年度财务决算及2025年度财务预算报告》，需提交2024年年度股东大会审议[11][12] - 审议通过《公司关于2024年度日常关联交易情况及2025年度日常关联交易预计的议案》，无需提交[12][13] - 审议通过《公司关于会计政策变更的议案》，无需提交[14][16] 薪酬测算 - 测算2025年度在任监事薪酬总额度为259万元，需提交2024年年度股东大会审议[17][18][19]

漳州片仔癢药业股份有限公司 第七届监事会第二十次会议决议 漳州片仔擴药业股份有限公司(以下简称"公司")第 七届监事会第二十次会议于 2025年 4 月 25 日（星期五） 上 午 11:00 在公司片仔擴大厦 24 楼会议室以现场会议方式召 开。会议通知和议案以专人送达、电子邮件方式发出。本次 会议应参加表决的监事5名,实际表决的监事5名。会议召 开符合《公司法》和《漳州片仔廣药业股份有限公司章程》 (以下简称"《公司章程》"）的有关规定，合法、有效。本 次会议由监事会主席许式彬先生主持,议案经与会监事审 议,做出以下决议: 一、审议通过《公司 2024 年度监事会工作报告》: 参加表决的监事 5 票同意,0 票反对,0 票弃权。 该议案尚需提交至公司 2024 年年度股东大会审议。 二、审议通过《公司 2024 年度报告及摘要》; 参加表决的监事 5 票同意,0 票反对,0 票弃权。 监事会发表独立审核意见如下: 1、公司董事会对《公司 2024 年度报告及摘要》的编制 和审议程序符合法律法规和公司内部管理制度的各项规定; 2、《公司 2024 年度报告及摘要》的内容和格式符合中 国证监会和上海证券交易所 ...

该议案无需提交至公司 2024 年年度股东大会审议。 二、审议通过《公司 2024 年度董事会工作报告》； 出席会议的董事 8 票同意，0 票反对，0 票弃权。报告内容详见 公司同日在上海证券交易所网站披露的公告。 证券代码：600436 证券简称：片仔癀 公告编号：2025-008 漳州片仔癀药业股份有限公司 第七届董事会第二十八次会议决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 漳州片仔癀药业股份有限公司（以下简称"公司"）第七届董事 会第二十八次会议于 2025 年 4 月 25 日（星期五）上午 9：00 在公司 片仔癀大厦 24 楼会议室以现场结合通讯方式召开。会议通知和议案 以专人送达、电子邮件方式发出。本次会议应参加表决董事 8 人，实 际表决的董事 8 人。会议召开符合《公司法》与《漳州片仔癀药业股 份有限公司章程》（以下简称"《公司章程》"）的有关规定，合法、有 效，会议由董事长林志辉先生主持。经审议，与会董事表决以下议案： 一、审议通过《公司 2024 年度总经理工作报告》； 出席会议的董事 8 ...

财务数据 - 2025年预计支付致同所审计服务费139万元，含财报审计109万、内控审计30万[3] - 2024年拟以6亿多股为基数，每10股派现18.2元，拟派红利超10亿，占净利润36.88%[8] - 2024年现金分红总额近18亿，占净利润60.19%[8] - 2025年现金分红比例上限不超当期净利润60%[9] 会议决策 - 董事会同意续聘致同所为2025年度审计机构，聘期一年[3] - 聘任施艺雄为董事会秘书，任期与第七届董事会一致[10] 议案审议 - 审议多项议案，多数8票同意，关联交易议案4票同意4票回避表决[1][3][4] - 部分议案需提交2024年年度股东大会审议，部分无需提交[1][3][5][7][8][9]

业绩总结 - 2024年度归属上市公司股东净利润29.77亿元[3] 利润分配 - 2024年度拟每10股派现18.20元，拟派现10.98亿元，占净利润36.88%[3] - 2024年度现金分红总额17.92亿元，占净利润60.19%[3] - 近三年累计现金分红39.46亿元，现金分红比例143.54%[5][6] - 董事会提请授权决定2025年利润分配，现金分红比例上限60%[7] 审议情况 - 2025年4月25日董事会、监事会审议通过2024年度利润分配预案[9][10] - 预案尚需2024年年度股东大会审议通过[11] 其他 - 截至2024年末，合并报表未分配利润106.06亿元，母公司101.42亿元[2][3] - 公司未触及可能被实施其他风险警示情形[1]