股东大会信息 - 公司于2025年11月21日公告召开2025年第一次临时股东大会[4] - 现场会议于2025年12月9日9:00举行，网络投票同日进行[4] - 出席股东大会股东及代表共1576人，代表股份357,789,820股，占比59.3037%[6] 议案表决情况 - 《关于撤销监事会暨修订<公司章程>的议案》同意股数351,024,517股，占比98.1091%[10] - 《关于修订<股东会议事规则>的议案》同意股数351,546,402股，占比98.2550%[11] - 《关于修订<董事会议事规则>的议案》同意股数351,506,203股，占比98.2437%[12] - 《关于增补非独立董事的议案》同意股数357,314,786股，占比99.8672%[14] - 《关于修订<公司投融资管理制度>的议案》同意股数351,513,327股，占比98.2457%[15]

股东大会信息 - 2025年第一次临时股东大会于12月9日在漳州市芗城区召开[3] - 出席会议股东及代理人1576人，所持表决权股份占比59.3037%[3] - 公司在任董事6人、监事3人全部出席会议[4] 议案表决情况 - 多项议案同意票数占比超98%，《关于增补非独立董事的议案》达99.8672%[5][6][7] 其他信息 - 本次股东大会见证律师事务所为泰和泰（北京）律师事务所[8]

知名投资人林园对片仔癀的表态 - 知名投资人林园出席片仔癀2025年第一次临时股东大会 [1] - 当被问及是否坚持一股不卖片仔癀股票时，林园回应称“我卖它干什么？” [1] - 林园表示他认为片仔癀是好东西，并且“找不到” [1]

行业背景与市场机遇 - 在人口老龄化加速、全民健康意识持续提升的背景下，中医药大健康产业正迎来结构性发展机遇 [1] - 随着生活节奏加快、工作压力增大，失眠、焦虑等亚健康状态日益普遍，“养心安神”已成为大健康市场的重要增长点 [3] - 据《2025年中国睡眠健康调查报告》，中国超3亿人存在睡眠障碍，其中中老年人群占比显著上升 [3] - 中国科学院心理研究所发布的《心理健康蓝皮书（2023—2024）》指出，持续性睡眠问题常与抑郁、焦虑等心理风险高度共现 [3] - 在此背景下，兼具滋补与调养功能的中药复方制剂备受关注 [3] 公司战略与品牌价值 - 公司作为中华老字号与国家高新技术企业，始终坚持“良药济世，臻于至善”的发展理念 [1] - 公司不断拓展产品矩阵和品牌边界，以满足消费者多元化大健康需求 [1] - 根据《2025中国品牌价值评价信息发布》，公司以437.39亿元的品牌价值，位列“中华老字号”类别第一名 [4] - 公司连续多年蝉联胡润医疗健康品牌榜中华老字号品牌价值榜首 [4] - 公司未来将继续以匠心守正、以科技赋能，依托资本优势、科研平台与品牌势能，打造更多健康产品 [4] 新产品发布与特点 - 公司近日推出新品——参茸安神丸，并已成功上市 [1] - 该产品是公司在心脑健康及养心安神细分领域的品类战略延伸 [1] - 参茸安神丸以红参、鹿茸为核心，辅以酸枣仁、柏子仁等多味道地药材 [3] - 产品遵循中医“心肾同调、气血双补”的理论逻辑，整体组方注重养心安神之效 [3] - 作为国家级非物质文化遗产保护单位，公司始终将“药材好，药才好”作为质量生命线 [3] - 产品所用红参采自吉林道地产区，鹿茸源自规范化养殖基地，其他原料亦经多重质检筛选 [3] - 在生产环节，公司严格遵循国家GMP标准、高标准工艺规范及质量管理体系 [3] 产品销售与市场反馈 - 目前，参茸安神丸已进入300多家片仔癀国药堂销售 [4] - 产品自上市以来，凭借温和调养特性与品牌信任背书，受到中老年及职场高压人群的广泛关注 [4] - 产品复购率稳步提升，市场动销态势良好 [4]

中药ETF市场表现 - 中药ETF（560080）12月4日震荡收跌0.91%，全天成交额超8400万元，较上一交易日放量7% [1] - 收盘溢价率为0.06%，近5日有2日获资金净流入，截至12月3日基金规模达25.98亿元，在同类产品中断层领先 [1] - 标的指数成分股多数下跌，片仔癀收于168.75元，创2020年7月8日以来近5年新低，跌幅为1.59% [3] 主要成分股行情 - 权重股云南白药（估算权重10.23%）微涨0.04%，成交额2.60亿元；吉林敖东（估算权重4.58%）涨0.31%，达仁堂（估算权重3.40%）涨0.13% [4] - 以岭药业（估算权重3.80%）跌3.35%，众生药业（估算权重3.89%）跌2.38%，华润三九（估算权重4.73%）跌1.40% [3][4] - 同仁堂、东阿阿胶、白云山等权重股微跌，跌幅在0.42%至0.89%之间 [3][4] 板块估值水平 - 截至12月3日，中药ETF标的指数市盈率TTM为25.12，处于近10年23.11%的历史分位点，意味着当前估值比过去10年超76%的时间更便宜 [5] - 指数市盈率TTM距系统测算的机会值仅差0.38，正逐步逼近布局的“机会区间” [5] 长期走势与周期特征 - 截至12月4日收盘，中药指数年内收益为-2.24%，2024年指数跌8.13%，2023年微涨0.27%，2022年跌11.65% [7] - 若将2023年视为阴线，则年线已呈现“四连阴”，而指数在2019年至2021年曾连涨3年，2016年至2018年亦连跌三年，显示出周期性特征 [7] 行业基本面与催化剂 - 流感活动度持续攀升，2025年11月10日-16日全国报告955起流感样病例暴发疫情，较前一周上升53.8%，南方省份哨点医院ILI%为6.7%，北方为7.0%，均高于2022-2024年同期水平，呼吸系统用药需求增长 [9] - 2025年第二季度中药行业营收和归母净利润增速环比第一季度均有改善，在中药材降价成本压力减轻下，预计2025年下半年行业业绩增速有望环比上半年好转 [9] - 截至2025年第二季度，申万中药行业机构持仓比例已低至0.37%，动态市盈率处于2021年以来低位 [9] 企业经营与财务状况 - 受流感发病率下降、药店客流量下滑等因素影响，中药公司上半年发货普遍承压，近半数（28家）公司通过提质增效实现了扣非归母净利润正增长，其中22家实现营收正增长 [10] - 渠道库存有所降低，截至2025年上半年，部分公司如新光药业、东阿阿胶等应收账款及应收票据周转天数维持在60天以下 [11] - 在发货和毛利率压力下，业绩较好公司通过提质增效提升净利率，代表公司包括东阿阿胶、云南白药、天士力等 [11] 资金面与市场情绪 - 2025年第二季度基金持仓中药比例回落至0.37%，跌破防疫政策优化前水平，主要受上半年业绩压力和配置资金向创新药及“AI+医疗”领域分流影响 [12] - 2025年5月以来，板块受一季报业绩压力出清及创新药管线估值提升影响企稳回升 [12]

公司新产品发布 - 漳州片仔癀药业股份有限公司推出中药经典名方西黄丸 [1] - 西黄丸在抑制肿瘤生长、调节免疫功能、缓解症状及减轻放化疗不良反应等方面具有辅助治疗价值 [1] - 产品严格遵循古法配伍并依托现代化制药技术实现品质升级 核心药材优选自道地产区并执行严格内控质量体系 [1] 公司产品与研发战略 - 西黄丸上市是公司深化"一核多品"产品布局的重要举措 [2] - 公司围绕临床未满足需求推动优势品种二次开发与新药研发 形成覆盖肝病、心脑血管、抗炎及消肿散结等多领域的中成药产品体系 [2] - 2020年通过控股龙晖药业获得包括安宫牛黄丸、西黄丸在内的115个药品批准文号 为经典名方产业化打下基础 [2] - 此次上市标志着公司向消肿散结类用药高潜力赛道延伸 是"并购+研发+渠道"协同发展战略的体现 [2] 市场渠道与推广 - 公司充分发挥渠道网络优势 已在全国超过300家片仔癀国药堂完成西黄丸铺货与销售 [2] - 片仔癀国药堂作为集中医药文化传播、专业服务与产品体验于一体的健康服务平台 通过药师专业指导促进产品合理使用与科学普及 [2] 公司发展理念 - 西黄丸上市是对中医药经典智慧的传承 也是以科技赋能传统中药、以产品服务大众健康的实践 [2] - 公司坚持创新驱动与匠心制造 推动中医药在新时代焕发新活力 [2]

医疗健康R指数整体表现 - 指数于12月3日报收7284.72点，单日下跌0.42% [1] - 当日成交额为170.46亿元，换手率为0.61% [1] - 指数成份股中23家上涨，26家下跌，特宝生物领涨2.85%，人福医药领跌3.33% [1] 十大权重成份股详情 - 药明康德权重最高为13.66%，股价下跌2.01%，总市值2614.37亿元 [1] - 恒瑞医药权重11.00%，股价微跌0.25%，总市值4046.70亿元 [1] - 迈瑞医疗权重7.57%，股价下跌0.56%，总市值2418.82亿元 [1] - 联影医疗权重4.27%，股价微涨0.13%，总市值1062.17亿元 [1] - 片仔癀权重3.48%，股价上涨1.33%，总市值1034.57亿元 [1] - 爱尔眼科权重3.42%，股价下跌1.30%，总市值1058.43亿元 [1] - 科伦药业权重2.59%，股价基本持平微跌0.03%，总市值543.34亿元 [1] - 新和成权重2.42%，股价微涨0.20%，总市值751.14亿元 [1] - 复星医药权重2.39%，股价微跌0.15%，总市值722.35亿元 [1] - 百济神州权重2.27%，股价下跌1.59%，总市值4239.95亿元 [1] 指数成份股资金流向 - 成份股整体主力资金净流出11.59亿元 [1] - 游资资金净流入1.6亿元，散户资金净流入9.99亿元 [1] - 健康元主力净流入3424.31万元，主力净占比11.76% [2] - 丽珠集团主力净流入3147.76万元，主力净占比18.46% [2] - 恒瑞医药主力净流入2999.09万元，主力净占比2.48% [2] 指数成份股调整 - 近10日内指数成份股进行调整，新纳入4只股票，剔除1只股票 [2]

奖项荣誉 - 公司荣膺"2024年度金牛最具投资价值奖"，该奖项基于企业规模、盈利能力、偿债能力、资产管理能力、成长能力、创新能力六个维度的18个关键指标综合评选得出 [1][2] - 公司已连续多年获得金牛系列奖项的肯定 [2] - 公司ESG治理获国际认可，MSCI将公司ESG评级从"BBB"级上调至"A"级，并荣获"2024中国医药上市公司ESG竞争力TOP20"等多个ESG相关奖项 [7][8] 股东回报 - 2024年度公司每股派发现金红利2.97元（含税），合计派发现金红利17.9亿元，创历史新高，分红总额占净利润的60% [3] - 公司自2003年上市以来连续第21年实施现金分红，并于2024年首次进行中期分红，截至目前累计现金分红金额近85亿元 [3] 品牌价值 - 2024年公司以422.89亿元的品牌价值蝉联"中华老字号"品牌第2位 [4] - 公司连续四年居"胡润品牌榜中国医疗健康品牌价值榜"榜首，2024年三度领衔"胡润中国最具历史文化底蕴品牌榜"榜首 [5] 研发创新 - 2024年公司研发投入达2.7亿元，同比增长16.38% [6] - 公司重点聚焦优势品种的二次开发，目前共有5个中药创新药和4个化药创新药在开展临床研究，1个中药创新药和2个化药创新药处于临床前研究阶段，6个经典名方处于药学研究阶段 [7] 发展战略 - 公司秉持"守正创新、行稳致远"的发展理念，将持续强化核心产品优势、拓宽系列药品市场版图 [9] - 公司将在化妆品、日化、保健食品等领域推陈出新，助力大健康产业布局 [9]

奖项与市场认可 - 荣获2024年度“金牛最具投资价值奖”该奖项基于企业规模、盈利能力、偿债能力、资产管理能力、成长能力和创新能力六个维度的18个关键指标进行综合评选 [1] - 公司连续多年获得金牛系列奖项的肯定 [1] - 公司以422.89亿元的品牌价值蝉联“中华老字号”品牌第2位品牌价值逐年攀升 [2] - 公司连续四年居“胡润品牌榜中国医疗健康品牌价值榜”榜首 [2] 财务表现与股东回报 - 2024年度公司向投资者每股派发现金红利2.97元（含税）合计派发现金红利17.9亿元创历史新高 [1] - 2024年度分红总额占净利润的60% [1] - 公司自2003年上市以来连续第21年实施现金分红累计现金分红金额近85亿元 [1] 研发投入与创新管线 - 2024年研发投入达2.7亿元同比增长16.38% [2] - 研发重点聚焦片仔癀等优势品种的二次开发研究以及中药创新药、经典名方、化药创新药等新产品研发 [2] - 目前共有5个中药创新药和4个化药创新药正在开展临床研究1个中药创新药和2个化药创新药处于临床前研究阶段6个经典名方处于药学研究阶段涵盖肿瘤、疼痛、精神神经等多个治疗领域 [2] 发展战略与业务布局 - 公司秉持“守正创新、行稳致远”的发展理念在业务拓展、研发创新、品牌建设等多方面持续发力 [2] - 公司将继续强化核心产品优势、拓宽系列药品市场版图并在化妆品、日化、保健食品等领域推陈出新助力大健康产业布局 [2]

公司股价与市值表现 - 公司股价从历史高点473元一度跌至170元，创2020年7月以来新低 [1] - 公司市值从巅峰时期逼近3000亿元跌至1025亿元，较高位蒸发超60% [1] - 公司产品片仔癀单价从巅峰时期的1600元一粒降至电商平台售价760元 [1] 公司近期财务表现 - 公司今年三季度营收为20.64亿元，同比下滑26.28% [1] - 公司今年三季度净利润为6.87亿元，同比下滑28.82% [1] - 公司今年三季度扣除非经常性损益的净利润为4.38亿元，同比下滑54.6% [1]