会议安排 - 公司第十届董事会第十三次会议8月12日发通知，8月24日召开[2] 审议事项 - 全票通过2024年半年度报告全文及摘要[3][4] - 全票通过2024年半年度募集资金存放与使用情况专项报告[5][6] - 全票通过2024年中期利润分配预案，待股东大会审议[7][8][9] - 全票通过召开2024年第一次临时股东大会通知的议案[10][11]

会议主要讨论的核心内容 1) 整个要用玻璃行业的市场规模大约200多亿元,占整个药品包装市场不到20%,是一个相对小众的市场 [1] 2) 随着国内人口老龄化和医保需求增加,药品包装需求呈长期上升趋势,带动药玻璃市场空间不断打开 [1] 3) 国内药玻璃可分为磨制品和管制品两大类,主要区别在于工艺,磨制品强度较高,管制品重量较轻 [2] 4) 国内每年药玻璃需求约800亿只,其中安瓶、磨制品、管制品和其他瓶型占比分别为50%、18.75%、18.75%和12.5% [2] 5) 根据玻璃成分,可将药玻璃分为高中低三档,中硼硅玻璃性能较适合生物敏感药品 [3] 问答环节重要的提问和回答 1) 国内药玻璃渗透率情况: - 管制品渗透率约20%,磨制品渗透率约10%,管制品渗透率较高 [3] - 预计未来5-10年内,国内药玻璃渗透率将提升至30%-40% [7] 2) 一致性评价政策推动: - 要求注射剂仿制药使用的包装材料不得低于原研药 [4] - 同一药品通过一致性评价后,集采时将优先选用通过评价的包装 [5] 3) 关联审评政策影响: - 药品和包装材料需一并报批,药企对包材质量负主体责任 [8] - 新进入者进入该行业周期较长,需2-3年完成关联审评 [9] 重点上市公司分析 1) 山东药博: - 公司从事药玻璃生产超过50年,产品包括磨制品和管制品 [9][10] - 近年来持续优化产品结构,加大中硼硅玻璃等高端产品投入 [10][11] - 公司盈利能力较强,毛利率维持在40%以上,净利润增速约10%-20% [10][11] 2) 利诺特博: - 公司传统业务为耐热玻璃,近年来布局药玻璃管制品业务 [19][20] - 管制品产能不断扩张,预计2023年底达26亿只 [22][23] - 管制品毛利率维持在22%-25%,未来成本下降有望带来利润增长 [23][24] 3) 声林药博: - 公司主营磨制品和中硼硅管制品,市占率较高 [13][14] - 磨制品业务增长较快,预计2023年出货量达2.4-2.5亿只 [14] - 整体盈利能力较强,预计2023年净利润将达10亿元左右 [28][29]

证券代码：600529 证券简称：山东药玻 公告编号：2024-050 山东省药用玻璃股份有限公司 ●委托理财产品名称：挂钩型结构性存款【专户型 2024 年第 340 期 G 款】 ●委托理财产品期限：92 天 ●履行的审议程序：公司于 2024 年 4 月 20 日召开了第十届董事 会第十二次会议和第十届监事会第十次会议，并于 2024 年 5 月 16 日 召开了 2023 年年度股东大会，审议通过了《关于使用闲置募集资金 购买理财产品的议案》，同意公司使用总额度不超过人民币 10 亿元的 暂时闲置募集资金进行购买安全性高、流动性好、期限不超过 12 个 月（含）的保本型理财产品（包括但不限于协定性存款、结构性存款、 定期存款、通知存款、大额存单等），并在上述额度内滚动使用，募 集资金理财使用额度及授权的有效期为自议案经公司 2023 年年度股 东大会审议通过之日起 12 个月内有效。具体内容详见公司在上海证 券交易所网站（www.sse.com.cn）披露的《山东省药用玻璃股份有限 公司关于使用闲置募集资金购买理财产品的公告》（公告编号： 2024-026）。 ●风险提示：尽管公司投资安全性高、流动性 ...

理财额度 - 公司可使用不超10亿元闲置募集资金买保本型理财产品，有效期12个月[2] - 目前已使用理财额度6.1亿元，尚未使用3.9亿元[7] 理财操作 - 2024年5月13日购买3亿元工行结构性存款产品，8月13日到期赎回[3][4] 理财收益 - 2024年8月14日赎回理财收益180.723288万元，收益率2.39%[4] - 最近12个月累计收益1779.21万元[7] 资金投入 - 最近12个月累计实际投入金额33.1亿元，收回本金27亿元[7] - 最近12个月内单日最高投入金额3.5亿元[7] 比例数据 - 最近12个月内单日最高投入金额占最近一年净资产比例4.65%[7] - 最近12个月委托理财累计收益占最近一年净利润比例2.29%[7]

会议主要讨论的核心内容 公司经营情况 - 公司是国内耀用包装行业的领航者 [1] - 公司主要产品包括药用玻璃瓶、磨制品和棕色品 [2] - 2023年公司实现营收49.8亿元,同比增长19%,净利7.8亿元,同比增长26% [2][3] - 磨制品和棕色品销售实现快速增长 [2][3] 行业情况 - 药用玻璃按成分和性能可分为高膨硅、中膨硅、低膨硅和钠钙玻璃四类 [4][5] - 中膨硅玻璃性能最适合药用,但国内目前应用以低膨硅为主 [5] - 一致性评价要求注射剂使用不低于参比制剂的包材,推动中膨硅玻璃渗透率提升 [6][7][8] - 关联审批制度加速药包材行业集中度提升 [7] - 预计2026年我国药用玻璃市场规模将达442亿元,中膨硅玻璃渗透率提升至33.3% [8] 公司核心看点和优势 - 公司是国内磨制品绝对龙头,在一致性评价下中膨硅玻璃需求旺盛 [9] - 公司持续扩充中膨硅玻璃产能,加速突破拉管良率 [9][10] - 原材料和燃料成本下降有望提升公司盈利弹性 [10][11] - 海外销售持续增长,占比接近30% [11][12] 问答环节重要提问和回答 无

公司投资评级 - 报告给予山东药玻(600529.SH)“买入”评级，这是首次覆盖[2] 报告的核心观点 - 山东药玻是药用包装材料的老牌龙头企业，具有显著的竞争优势和市场地位[8] - 公司在中硼硅药玻领域具有深厚的优势，且产品多元化布局，有助于巩固长期增长韧性[11][23] - 原材料成本回落，预计将释放公司的盈利弹性[26] 根据相关目录分别进行总结 公司概况 - 山东药玻成立于1970年，是国内医药包装材料的老牌龙头企业，主要产品包括模制抗生素瓶系列、管制瓶系列等[20] - 公司股权结构稳定，实控人为沂源县财政局，通过下属全资子公司鲁中投资持有公司19.50%股份[24] 投资亮点 药玻需求韧性强，老龄化释放中长期需求 - 医药支出偏刚性，经济稳增长带动医药行业收入稳定提升，药玻持续受益[9] - 中长期人口老龄化+慢性病患病率提升趋势支撑医疗保健需求，带动药玻市场持续扩容[14] 一致性评价+集采驱动中硼硅药玻需求扩容，模制瓶竞争格局更优 - 一致性评价开启中硼硅药玻替代进程，集采加速中硼硅药玻放量[10] - 中硼硅模制瓶竞争格局好于中硼硅管制瓶，山东药玻龙头优势明显[11] 药用玻璃行业头部效应较明显，山东药玻竞争力优势突出 - 山东药玻中硼硅药玻优势深厚，销售增长潜力显著[23] - 产品多元化布局，巩固长期增长韧性，积极开发预灌封注射器等高价值量产品[25] 原材料成本回落，盈利弹性有望释放 - 原材料成本回落，盈利弹性有望释放，公司最核心产品模制瓶系列的直接材料和燃动力成本合计占其总成本的64.65%[26] 投资建议 - 药玻行业中硼硅替代进程加速进行中，山东药玻作为中硼硅模制瓶领域标杆龙头，具备领先的产能和资质优势，后续扩产项目稳步落地，有望进一步巩固龙头地位，业绩具备向上弹性[13] 风险提示 - 中硼硅药玻渗透率提升不及预期、募投项目落地情况不及预期、原材料、燃料价格大幅波动[14]

证券代码：600529 证券简称：山东药玻 公告编号：2024-048 山东省药用玻璃股份有限公司 关于使用部分闲置募集资金购买理财产品到期赎回 并继续购买理财产品的进展公告 本公司董事会及全体董事保证公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 重要内容提示： （一）投资目的 ●委托理财受托方:中国建设银行股份有限公司 ●委托理财金额：人民币 8,000.00 万元 ●委托理财产品名称：定制型结构性存款37063000020240726001 ●委托理财产品期限：89 天 ●履行的审议程序：公司于 2024 年 4 月 20 日召开了第十届董事 会第十二次会议和第十届监事会第十次会议，并于 2024 年 5 月 16 日 召开了 2023 年年度股东大会，审议通过了《关于使用闲置募集资金 购买理财产品的议案》，同意公司使用总额度不超过人民币 10 亿元的 暂时闲置募集资金进行购买安全性高、流动性好、期限不超过 12 个 月（含）的保本型理财产品（包括但不限于协定性存款、结构性存款、 定期存款、通知存款、大额存单等），并在上述额度内滚动使用，募 ...

理财情况 - 2024年4月18日以2亿元闲置募集资金买理财产品，7月17日赎回，收益率2.273%，收益112.09万元[4] - 已使用9.1亿元非公开发行股票募集资金买理财产品，未超授权额度[5] - 本次委托理财2亿元，产品为定制型结构性存款，期限90天[2] - 可使用不超10亿元暂时闲置募集资金买保本型理财产品，有效期12个月[2][10] - 理财产品预计年化收益率1.05 - 2.70%，预计收益51.78 - 133.16万元[8] - 委托理财实际投入359000万元，收回本金268000万元，收益1787.4万元，未收回本金91000万元[20] - 最近12个月内单日最高投入35000万元，占最近一年净资产4.65%[20] - 最近12个月委托理财累计收益占最近一年净利润2.30%[20] - 总理财额度100000万元，已使用91000万元，未使用9000万元[20] 财务数据 - 2023年12月31日资产总额93.19亿元，负债总额17.84亿元，净资产75.35亿元[13] - 2024年3月31日资产总额95.88亿元，负债总额18.34亿元，净资产77.54亿元[13] - 2023年度经营活动现金流量净额10.48亿元，2024年1 - 3月为2.96亿元[13] 产品收益 - 中国银行挂钩型结构性存款CSDVY202336651投入5100万元，收益16.35万元，收益率1.30%[19] - 中国银行挂钩型结构性存款CSDVY202336652投入4900万元，收益37.04万元，收益率3.10%[19] - 中国建设银行定制型结构性存款投入8000万元，收益47.34万元，收益率2.40%[19] - 中国工商银行挂钩型结构性存款【专户型2023年第289期G款】投入18000万元，收益138.17万元，收益率2.98%[19] - 中国工商银行挂钩型结构性存款【专户型2024年第048期A款】投入30000万元，收益219.16万元，收益率2.72%[19] 理财策略 - 按规定办理理财业务，建立审批和执行程序，筛选投资对象，跟踪投资情况[11][12] - 使用闲置募集资金买理财产品不构成关联交易，不影响募投项目，可提高资金使用效率[13]

理财操作 - 2024年4月12日以2亿元闲置募集资金买理财产品，7月15日赎回，收益率2.591%，收益133.460891万元[4] - 截至公告日，已用9.1亿元非公开发行股票募集资金买理财产品，未超授权额度[5] - 本次委托理财2亿元，期限90天，预计年化收益率1.05 - 2.70%，预计收益51.78 - 133.16万元[2][8] - 2024年4 - 5月审议通过使用不超10亿元闲置募集资金买保本型理财产品，有效期12个月[2][10] 财务数据 - 2023年12月31日资产总额93.1872155084亿元，负债总额17.8421277267亿元，净资产75.3450877817亿元[13] - 2024年3月31日资产总额95.8807140895亿元，负债总额18.3360266160亿元，净资产77.5446874735亿元[13] - 2023年度经营活动现金流量净额10.4798296939亿元，2024年1 - 3月为2.9617660765亿元[13] 理财监管 - 使用闲置募集资金买理财产品不构成关联交易，不影响募投项目，可提高资金使用效率[13] - 按规定办理理财业务，建立审批执行程序，筛选投资对象，跟踪投资情况[11][12] - 监事会等有权监督检查资金使用情况，必要时可聘专业机构审计[12] 理财统计 - 委托理财实际投入319000万元，收回本金228000万元，收益1541.85万元，未收回本金91000万元[20] - 最近12个月内单日最高投入35000万元，占最近一年净资产4.65%[20] - 最近12个月委托理财累计收益占最近一年净利润1.39%[20] - 已使用理财额度91000万元，未使用9000万元，总额度100000万元[20] 产品收益 - 中国银行挂钩型结构性存款CSDVY202336651投入5100万元，收益16.35万元，收益率1.30%[19] - 中国银行挂钩型结构性存款CSDVY202336652投入4900万元，收益37.04万元，收益率3.10%[19] - 中国建设银行定制型结构性存款37063000020230726001投入8000万元，收益47.34万元，收益率2.40%[19] - 中国工商银行挂钩型结构性存款【专户型2023年第289期G款】投入18000万元，收益138.17万元，收益率2.98%[19] - 中国工商银行挂钩型结构性存款【专户型2023年第374期D款】投入35000万元，收益229.18万元，收益率2.60%[19]

证券代码：600529 证券简称：山东药玻 公告编号：2024-045 山东省药用玻璃股份有限公司 2023 年年度权益分派实施公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗 漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 每股分配比例 A 股每股现金红利 0.40 元 相关日期 | 股份类别 | 股权登记日 | 最后交易日 | 除权（息）日 | 现金红利发放日 | | --- | --- | --- | --- | --- | | Ａ股 | 2024/7/4 | － | 2024/7/5 | 2024/7/5 | 差异化分红送转： 否 一、 通过分配方案的股东大会届次和日期 本次利润分配方案经公司 2024 年 5 月 16 日的 2023 年年度股东大会审议通过。 三、 相关日期 | 股份类别 | 股权登记日 | 最后交易日 | 除权（息）日 | 现金红利发放日 | | --- | --- | --- | --- | --- | | Ａ股 | 2024/7/4 | － | 2024/7/5 | 2024/7/5 | 四、 分配实施办法 1. 实施办 ...