发行流程 - 2024年2月25日召开第八届董事会第三次会议，5月16日召开2023年年度股东大会审议通过发行议案[5] - 2025年4月29日召开第八届董事会第二十次会议，5月15日召开2025年第二次临时股东会同意延长发行有效期6个月[6] - 2024年5月6日中国电子出具批复同意本次发行[7] - 2025年5月19日上交所审核通过发行申请，6月11日中国证监会同意注册[8] 发行情况 - 认购对象为中国电子及中电金投，均以现金认购股份[10] - 发行定价基准日为第八届董事会第三次会议决议公告日，发行价格22.19元/股[13] - 最终发行数量90,130,689股，不超发行前总股本30%[14] - 中国电子、中电金投认购股份数量分别为67,598,017股、22,532,672股[14] 募集资金 - 合计募集资金总额1,999,999,988.91元，净额1,993,086,375.12元[14] - 2025年6月24日向认购对象发出《缴款通知书》[15] - 截至2025年6月25日募集货币资金1,999,999,988.91元[15] - 募集资金中计入股本90,130,689.00元，计入资本公积1,902,955,686.12元[16] 发行合规 - 发行的缴款、验资符合相关规定及协议约定[16][17] - 发行过程合法、合规，结果公平、公正[17]

资本变动 - 公司原注册资本849,962,499元，发行后变更为940,093,188元[5] - 向特定对象发行90,130,689股，每股22.19元，募集资金1,999,999,988.91元[5] - 截至2025年6月25日12:00，募集净额1,993,086,375.12元[6] - 募集资金中90,130,689元计入“股本”，1,902,955,686.12元计入“资本公积”[6] 历史股本调整 - 2023年2月24日注册资本及股本为661,890,117元[6] - 2023年3月29日回购注销19.37万股后降至661,696,417元[6] - 2023年5月18日转增198,508,926股后变为860,205,343元[7] - 2023年8月31日回购注销454,867股后变为859,750,476元[7] - 2024年4月26日回购注销9,524,179股后变为850,170,397元[8] - 2025年2月18日回购注销207,898股后变为849,962,499元[9] 股份结构变化 - 有限售条件流通股认缴和实缴变更后增加90,130,689元，占比10.26%[17] - 无限售条件流通股占比从99.26%降至89.74%[17] 过往重大事件 - 2004年以7,533.22万元收购中软总公司100%股权，实控人持股54.28%[21][22] 监管审批 - 上交所认为公司向特定对象发行股票申请符合要求，提交证监会注册[39] - 证监会同意公司向特定对象发行股票注册申请，批复12个月有效[40]

发行情况 - 股票面值1元/股，价格22.19元/股[5][6] - 发行数量90,130,689股，不超发行前总股本30%[7] - 募集资金总额1,999,999,988.91元，净额1,993,086,375.12元[8] - 发行方式为向特定对象发行，承销方式为代销[9] 发行对象 - 发行对象为中国电子和中电金投，现金全额认购[10] - 认购股份36个月内不得转让[11] - 发行对象非私募基金，无需备案[24][32] 时间节点 - 2024年2月25日签署股份认购协议[19] - 2025年5月19日收到上交所审核意见[29][30] - 2025年6月16日获证监会同意发行注册批复[30] - 2025年6月25日收到认购资金[22] 资金处理 - 募集资金净额计入股本90,130,689元，资本公积1,902,955,686.12元[23] 其他情况 - 本次发行构成关联交易[28] - 发行履行必要程序，符合法规要求[31] - 保荐人督导公司履行信息披露义务[30]

募资情况 - 公司发行A股90,130,689股，募资1,999,999,988.91元[1] - 扣除费用后，实际募资净额1,993,086,375.12元[1] 资金存储与使用 - 截至2025年6月25日，募资足额划至专户[1] - 专户存储1,995,399,988.94元用于研发及平台建设[2][3] 协议规定 - 甲方支取超5000万且达净额20%，3个工作日通知丙方[7] - 乙方每月10日前出具对账单并抄送丙方[6] - 乙方三次未及时出具，甲方可终止协议注销专户[7]

战略合作 - 中国软件国际与北京硅基流动科技有限公司签署战略合作协议，联合打造算力加速与AI全栈服务协同解决方案，赋能企业数智化转型 [1] - 合作方案包含四大核心平台：企业高性能AI平台、模型服务平台、知识库管理平台、智能体应用开发平台 [1] 技术方案 - 企业高性能AI平台融合异构算力与向量库、图数据库、搜索引擎，统一模型训练部署流程，通过提示工程实现高效知识调用 [1] - 模型服务平台实现从模型选型到上线的快速闭环，显著提升交付效率 [1] - 知识库管理平台集中管理知识资产，保障访问安全性与应用效率 [1] - 智能体应用开发平台降低开发门槛，加快上线速度，推动智能体规模化落地 [1] 合作分工 - 硅基流动提供产品及技术支撑，中软国际负责项目实施服务及AI应用定制开发 [2] - 双方依托软硬协同能力、全国服务网络及一体化方案，保障平台安全稳定与国产化适配 [2] 未来规划 - 双方将持续深化战略协同，助力企业把握AI机遇，加速技术规模化应用 [2] - 重点推动能源、金融、政务、交通、制造、公共事业等行业的智能跃迁 [2]

发行情况 - 本次发行价格为22.19元/股，不低于定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的80%[8] - 中国电子、中电金投认购的股份自发行结束之日起36个月内不得转让[9] - 本次向特定对象发行股票数量不超过90,130,689股，占公司本次发行前总股数10.60%，不超过本次发行前公司总股本的30%[10] - 本次向特定对象发行股票拟募集资金总额不超过200,000.00万元[11] 业绩数据 - 报告期各期，公司营业收入分别为964,018.54万元、672,327.02万元和519,800.49万元[13] - 报告期各期，归属于母公司股东的净利润分别为4,594.87万元、 - 23,274.64万元和 - 41,263.87万元[13] - 2024年境内收入510,984.91万元，占比98.93%；境外收入5,530.95万元，占比1.07%[133] - 2024年自主软件产品收入171,925.45万元，占比33.29%；行业解决方案收入220,546.98万元，占比42.70%；服务化业务收入124,043.43万元，占比24.02%[135] 股东情况 - 截至2024年12月31日，前10名股东合计持股比例41.96%，持股数量356,693,357股[26] - 截至2024年12月31日，中电有限持股比例29.74%，持股数量252,814,614股[26][27] - 截至2024年12月31日，中国电子持股比例36.16%，持股数量307,458,060股[28] 研发项目 - 移固融合终端操作系统产品研发项目投资总额150,000.00万元，募集资金拟投入100,000.00万元[11] - 面向云化的服务器操作系统产品研发项目投资总额120,000.00万元，募集资金拟投入80,000.00万元[11] - 嵌入式操作系统能力平台建设项目投资总额30,000.00万元，募集资金拟投入20,000.00万元[11] 市场与行业 - 2024年全国软件业务收入137276亿元，同比增长10.0%[43] - 2024年信息技术服务收入92190亿元，同比增长11.0%，占全行业收入比重67.2%[45] - 2024年软件产品收入30417亿元，同比增长6.6%，占全行业收入比重22.2%[45] 公司业务 - 公司业务聚焦网信业务，覆盖政府、税务等重要领域，客户涵盖中央部委等[136] - 公司自主软件产品包括基础软件、软硬一体、数据安全产品等[118] - 公司行业解决方案围绕网信和数字化业务，为关键行业提供新型数字化解决方案[123] 未来战略 - 公司未来战略聚焦基础软件和党政核心应用解决方案[137] - 公司加强战略闭环管理，推进“形势需求—战略规划—计划预算—监督考核”闭环[138] - 公司推进运营精细管控，实施项目级精细化管控[139] 资产情况 - 截至2024年12月31日，公司交易性金融资产账面价值为242.61万元，占归母净资产比例为0.12%[149,150] - 截至2024年12月31日，公司其他应收款账面价值为29,674.91万元，主要为股权及债权资产转让款等[151] - 截至2024年12月31日，公司长期股权投资账面价值为108,110.93万元，围绕产业链等投资[156] 股权变动 - 公司将所持子公司中软系统66%股权协议转让给关联方并于2025年2月26日完成工商变更登记[19] - 公司及子公司麒麟软件对信创共同体减资，认缴和实缴规模从48亿元、24.005亿元调至9.2亿元，返还14.805亿元出资款[160]

新策略 - 公司收到中国证监会同意向特定对象发行股票注册的批复[1] - 批复自同意注册之日起12个月内有效[1] - 董事会将在规定期限内办理向特定对象发行A股股票相关事宜[1]

中国软件产业高质量发展紫金指数（2025）发布 - 2025紫金软件指数由中国经济信息社江苏中心、赛迪研究院苏州分院联合编制发布，南京综合指数居全国第四位 [1] - 软件产业是新一代信息技术的核心，在发展新质生产力和推进新型工业化中发挥关键作用 [1] - 指数延续上年度26座样本城市选取数量 [1] 领先城市软件产业发展情况 - 北京2024年软件产业营业收入突破3万亿元，人才、技术、政策优势显著 [1] - 深圳实施"开源合伙人"支持计划，开源生态持续完善 [1] - 上海构建以人工智能、大数据为核心的软件产品矩阵，打造"模速空间"大模型创新生态社区 [1] 南京软件产业表现 - 南京作为全国首座"中国软件名城"，集聚重点涉软企业3600余家，覆盖全产业链 [2] - 2024年南京软件和信息技术服务业规模达8600亿元，位列江苏省第一 [2] - 2025年一季度南京软件业务收入同比增长11.8% [2] - 产业实力和生态建设分别位居全国第四和第三 [2] 其他重点城市发展特色 - 杭州软件上市公司总数居全国前列 [2] - 广州构建高效的企业服务体系 [2] - 成都数字政府建设保持高水平 [2] - 苏州形成完备的工业软件产业链 [2] 新兴城市发展亮点 - 无锡、合肥、宁波、温州在物联网、大数据等细分领域各具特色 [2] - 泰州2024年软件业务利润总额增速超250%，综合指数排名提升8个位次 [2] - 扬州、泰州、绍兴、宿迁等城市展现出巨大发展潜力 [2]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 报告围绕AI软件的货币化、护城河与知识产权、用户案例和成本等核心辩论点展开，探讨AI软件货币化进展、定价策略、主要用户案例和软件供应商护城河等问题，指出AI软件当前营收贡献较低但被视为未来关键增长驱动力，同时介绍不同应用的货币化现状和能力，并认为金山办公、金蝶国际、用友网络等公司是AI货币化的早期受益者 [2][3] 根据相关目录分别进行总结 AI货币化进展 - 单款ToC AI应用月活超1000万，付费率3% - 13%；单款AI软件企业客户目标今年达约1000家；今年AI软件营收贡献低，个位数到十几，但软件供应商视AI为未来关键增长驱动力，AI基础模型API代币费用持续下降 [6] AI定价策略 - ToC AI工具年收费20 - 200美元/用户，AI创作工具因多模态内容成本高，价格高于AI生产力工具；ToB AI应用年收费80 - 1000美元/用户，或年许可费3000 - 20000美元；ToC供应商提供7 - 30天试用，ToB供应商为大客户提供预培训系列 [6][7] 主要AI用户案例 - AI应用分为AI创作、AI生产力、AI行业工具和AI企业服务四个细分领域；多基础模型使AI应用能深度推理生成内容，AI智能体简化流程 [10] 软件供应商护城河 - ToC方面，通用AI助手和聊天机器人免费，用户更愿为有差异化功能的工具付费；ToB方面，企业要求AI完成复杂任务、产生高投资回报率，需深入理解企业业务和行业知识，应用供应商正开发行业级AI模型和标准化解决方案 [10][15] 早期受益公司 - 金山办公（AI生产力）、金蝶国际/用友网络（AI企业服务）、虹软科技（AI摄影）、科大讯飞（AI教育/医疗）、广联达（AI BIM）是AI货币化的早期受益者 [3]

行业趋势 - 国内企业出于自主可控和信息安全考虑，优先选用国产服务器、数据库等软硬件设施已成为新趋势 [1] - 从PC时代到互联网时代再到AI时代，企业数字化转型对数据需求和依赖逐步增加 [1] - 过去数据行业（包括容灾备份）高度依赖国外产品，近两年国产化加速，国内基础软件蓬勃发展 [1] - 国产厂商与国外竞争策略已从性价比转向优先支持国产化数据库、操作系统、应用及硬件平台 [1] 市场数据 - 中国灾备市场出货额预计从2023年的56.9亿元增至2028年的92.7亿元 [2] - 中国灾备行业市场规模从2015年的108.2亿元升至2020年的290.7亿元，近5年复合增长率21.86%，预计2025年达518.4亿元 [2] - 行业持续发展趋势不变，新需求不断涌现，国产化成潮流，国产厂商发展空间将拓展 [2] 公司动态 - 英方软件发布新一代备份系统i2Backup V9，具备统一管理、智能调度、全平台兼容等特点，旨在覆盖全场景数据保护 [1] - i2Backup V9已部署于中国工商银行，替代原有国外备份系统，实现PB级别核心金融数据稳定保护 [2] - i2Backup V9全面兼容飞腾、鲲鹏、龙芯等国产硬件平台，适配主流信创数据库与操作系统 [2] 技术发展 - 数据复制是核心技术手段，数据被喻为"21世纪的石油" [2] - 从底层操作系统到芯片和上层应用数据库等基础软件必须创新 [2] 企业认知 - 企业数据认知提升，数据从业务系统副产品转变为业务逻辑核心组成部分，支撑运营、风控、定价等决策 [3] - 法律条例明确数据保护要求，国产化软件处于加速追赶阶段，市场前景广阔 [3]