企业合并与收购 - 公司于2024年12月收购上海浦竞企业管理中心60%股权，被收购企业可辨认净资产账面价值为-9.42亿元，公允价值1.35亿元，评估增值10.76亿元，合并对价0.9亿元现金，确认营业外收入0.45亿元 [1] - 收购导致无形资产增加19.29亿元（主要为采矿权），投资性房地产增加4.83亿元（房屋建筑物），长期待摊费用增加1.66亿元（林地补偿款等） [1] - 收购主要原因为保障子公司爱建信托的债权安全，标的公司浦竞合伙企业下属核心资产为辽宁同飞矿业（采矿权）和上海平祥（商业地产） [2][3] - 采矿权评估价值19.29亿元，资源量8,488.19万吨，可采储量7,846.44万吨，年许可产量1,000万吨，剩余服务年限8.37年，采用折现现金流量法评估 [4][7][13] 信托业务状况 - 爱建信托2024年营业总收入7.03亿元（同比-25%），净利润-6.07亿元（由盈转亏） [19] - 信托资产规模770.40亿元，其中房地产占比29.14%（较2023年51.92%显著下降），展期项目48个（规模122.51亿元），逾期项目11个（规模28.62亿元） [19][21] - 固有资产98.97亿元中44.72%投向房地产业，信用风险资产中关注类占47.91%，次级类占29.45% [21] - 以固有资金购买信托产品6笔共2.85亿元，其中4笔因展期或逾期被列为关注/次级类 [22][24] 交易性金融资产 - 交易性金融资产期末余额8.37亿元（较上年减少1.89亿元），包括权益工具投资4.95亿元、信托计划3.05亿元、资管计划0.36亿元 [25] - 苏民投基金投资估值3.85亿元（较上年减少1.01亿元），底层14个项目中3家为上市公司，整体增值率65.29% [26][27] - 信托计划1-3均出现展期，净值下调幅度达25-43%，主要因底层房地产项目风险暴露导致减值计提 [28][29] 财务流动性 - 货币资金余额11.03亿元（同比-15.87%），利息收入0.29亿元（同比-45%），受限资产80.93亿元（占总资产33.94%） [33] - 短期借款及一年内到期负债合计55.28亿元，偿债压力显著 [33] - 利息收入下降主要因贷款规模缩减及逾期展期项目增加导致生息资产减少 [35]

公司财务数据 - 2025年上半年营业总收入为2.657亿元，较上年同期的4.215亿元下降36.97% [3] - 营业利润为0.560亿元，较上年同期的1.857亿元下降69.84% [3] - 利润总额为0.544亿元，较上年同期的1.850亿元下降70.60% [3] - 净利润为0.406亿元，较上年同期的1.301亿元下降68.81% [3] - 总资产为86.04亿元，较年初增加0.37亿元，增幅0.43% [3] - 所有者权益为73.77亿元，较年初增加0.41亿元，增幅0.55% [3] 经营情况说明 - 收入下降主要系利息收入及手续费及佣金收入减少所致 [4] - 资产总额增加主要受存放同业款项增加的影响 [4] - 所有者权益增加主要受利润增加的影响 [4] 业务发展 - 公司深化业务转型，大力发展服务类信托 [1] - 强化全面风险管理，深耕合规文化 [1] - 不断提升数字化管理能力 [1]

并购情况 - 2024年12月公司收购浦竞合伙企业60%股权，合并对价9000万元，确认营业外收入4500万元[2] - 浦竞合伙企业2024年净资产总额1.35亿元，合伙人出资共1.5亿元，上海景锐占比60%[4] - 并购交易对手上海景锐是景瑞地产全资子公司[13] 资产变动 - 合并使期末无形资产账面价值较上期末增加19.29亿元，投资性房地产增加4.83亿元，长期待摊费用增加1.66亿元[2] - 截至2024年12月31日，标的公司资产公允价值303234.44万元，账面价值256343.14万元，变动率18.29%[17] - 截至2024年12月31日，标的公司负债公允价值289758.34万元，账面价值350494.12万元，变动率 - 17.33%[18] 采矿权信息 - 同飞矿业已取得1000万吨/年的采矿许可证，评估利用可采储量7846.44万吨[5] - 采矿权公允价值192892.79万元，账面价值152554.97万元，变动率26.44%，采用折现现金流量法评估[23] - 同飞矿业采矿权资源量8488.19万吨，评估利用可采储量7846.44万吨，剩余服务年限8.37年，许可生产规模1000万吨/年[24] 租金收入 - 上海平祥持有商业楼，总建筑面积18370.06平方米，预计2025全年租金收入约2000万元[6] 爱建信托情况 - 报告期内，爱建信托实现营业总收入为7.03亿元，同比下降25%，净利润为 - 6.07亿元，由盈转亏[59] - 截至2024年4季度末，爱建信托管理信托业务资产规模770.40亿元，相较年初增长15.90%[59] - 截至2024年4季度末，爱建信托房地产集中度由2023年末的51.92%降至29.15%[63] 金融资产情况 - 公司交易性金融资产期末余额8.37亿元，当期变动 - 1.89亿元，影响当期利润0.47亿元[77] - 苏信基金募集资金规模11.61亿元，所持项目投资成本9.22亿元，期末估值15.58亿元，项目增值率68.98%[86] - 公司对苏信基金初始投资成本3亿元，2024年末公允价值3.85亿元，较上年度减少1.01亿元[87] 公司财务状况 - 2024年12月31日，公司总资产为238.48亿元，货币资金11.03亿元，负债总额为120.71亿元，资产负债率为50.62%，较年初增加1个百分点[109] - 2024年公司实现营业总收入19.76亿元，剔除租赁板块收入7.74亿元，其他业务板块收入合计12.02亿元[111] - 公司2023年、2024年税前利润分别为2.12亿元、 - 5.53亿元，2024年度亏损主要为爱建信托计提信用减值损失[112] 受限资产情况 - 截至2024年末，公司受限资产账面余额合计809,290.82万元，账面价值合计647,128.06万元[115] - 受限货币资金账面价值5,000万元，对应主债权余额10,000万元，借款人为上市公司母公司[116] - 受限长期应收账面价值20.42亿元，对应主债权余额19.10亿元，借款人为上市公司子公司[118] 均瑶集团情况 - 截至2024年12月31日，均瑶集团单体总资产达156.49亿元，净资产为22.07亿元[105] - 2024年度均瑶集团实现净利润2169.70万元[106] - 截至2024年12月31日，均瑶集团本部拥有银行授信159.09亿元，已使用授信114.37亿元，未使用授信44.72亿元[106]

财务数据关键指标变化 - 2025年半年度预计归属于母公司所有者的净利润14033.97万元，同比减少33.26%，减少6992.41万元[2][3] - 2025年半年度预计归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润1773.74万元，同比减少91.94%，减少20234.31万元[2][3] - 上年同期利润总额31421.98万元[4] - 上年同期归属于母公司所有者的净利润21026.38万元[4] - 上年同期归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润22008.05万元[4] - 上年同期每股收益0.131元[4] 管理层讨论和指引 - 业绩预告期间为2025年1月1日至2025年6月30日[3] - 业绩预减主因是房地产市场调控和信托行业监管影响爱建信托，其收入和净利润下降[5] - 扣非后净利润降幅大，非经常性损益含政府补助等[5] - 业绩预告数据未经审计，具体以2025年半年度报告为准[3][6][7]

收购与资产变动 - 2024年12月公司收购上海浦竞企业管理中心(有限合伙)60%股权，合并对价0.9亿元，确认营业外收入0.45亿元[1] - 合并使期末无形资产、投资性房地产、长期待摊费用账面价值较上期末分别增加19.29亿元、4.83亿元、1.66亿元[1] - 2024年11月爱潮投资9000万元受让上海景锐9000万元合伙企业份额，占浦竞合伙企业实际出资额60%[3][4] 企业财务数据 - 浦竞合伙企业2024年净资产1.35亿元，资产总额303234.44万元，负债总额289758.34万元，营业收入38751.01万元，净利润 - 32561.12万元[4][7] - 标的公司资产公允价值303234.44万元，账面价值256343.14万元，增加46891.30万元，变动率18.29%[20] - 标的公司负债公允价值289758.34万元，账面价值350494.12万元，减少60735.78万元，变动率 - 17.33%[20] - 标的公司净资产公允价值13476.10万元，账面价值 - 94150.99万元，增加107627.08万元，变动率114.31%[20] 采矿权相关 - 同飞矿业已取得1000万吨/年采矿许可证，2025年4月评估利用可采储量7846.44万吨，综合利用围岩剥离物10902.42万吨[5] - 采矿权资源量8488.19万吨，评估利用可采储量7846.44万吨，剩余服务年限8.37年，许可生产规模1000万吨/年[27][28] - 采矿权出让收益9898.60万元，已缴纳2697.03万元，剩余7201.57万元未缴纳[27] - 采矿权评估价值200094.36万元，扣除后续尚余支付的出让金后，可辨认资产公允价值为192892.79万元[32] 爱建信托数据 - 2024年爱建信托营业总收入7.03亿元，同比下降25%，净利润 - 6.07亿元，由盈转亏[66] - 截至2024年4季度末，爱建信托管理信托业务资产规模770.40亿元，相较年初增长15.90%[66] - 截至2024年4季度末，爱建信托展期信托项目48个，资产余额122.51亿元；逾期项目11个，资产规模28.62亿元[67] - 截至2025年5月末，爱建信托逾期项目中一笔2.12亿元业务已完成清收[68] 公司整体财务 - 2024年末交易性金融资产余额8.37亿元，当期变动 - 1.89亿元，影响当期利润0.47亿元[88] - 2024年公司货币资金余额11.03亿元，同比下降15.87%，利息收入0.29亿元，同比下降63.71%[113] - 2024年公司总利息收入3456.53万元，2023年为8531.90万元，2022年为18607.81万元[116] - 2024年公司实现营业总收入19.76亿元，剔除租赁板块收入7.74亿元，其他业务板块收入合计12.02亿元[136] - 2024年公司税前利润 - 5.53亿元，2023年为2.12亿元[137] 受限资产情况 - 截至2024年末，受限资产账面余额合计80.93亿元，账面价值合计64.71亿元[141] - 截至2024年末，受限货币资金账面价值5000万元，对应主债权余额1亿元[144] - 截至2024年末，受限长期应收账面价值20.42亿元，对应主债权余额19.10亿元[148] - 截至2024年末，受限其他非流动金融资产账面价值2.44亿元，对应主债权余额1.45亿元[150] - 截至2024年末，受限固定资产 - 房产账面价值为3.58亿元，对应主债权余额1.28亿元[153] - 截至2024年末，受限固定资产 - 飞机账面价值为28.63亿元，对应主债权余额15.81亿元[159] - 截至2024年末，受限投资性房地产账面价值为9.14亿元，对应主债权余额4.19亿元[161] 未来展望 - 浦竞合伙企业纳入公司体系后，公司将委派高级管理团队，赋能同飞矿业，降低成本，拓展市场，加大研发投入[9]

业绩总结 - 2025年上半年营业总收入2.66亿元，降36.97%[4][6] - 2025年上半年营业利润5600.17万元，降69.84%[5] - 2025年上半年利润总额0.54亿元，降70.60%[5][6] - 2025年上半年净利润0.41亿元，降68.81%[5][6] 资产情况 - 截至2025年6月末，总资产86.04亿元，增0.43%[5][6] - 截至2025年6月末，所有者权益73.77亿元，升0.55%[5][6] 原因说明 - 营业总收入下降因利息及手续费佣金收入下降[6] - 资产总额增加因存放同业款项增加[6] - 所有者权益增加因利润增加[6]

公司业绩 - 预计2025年半年度归属于母公司所有者的净利润1.4亿元，同比减少33.26% [1] - 归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润1773.74万元，同比减少91.94% [1] 行业影响 - 房地产市场持续调控及信托行业监管导向导致信托行业对房地产类业务展业难度和风险大幅增加 [1] - 信托行业面临创新转型需求，但转型业务盈利模式尚需探索 [1] 子公司表现 - 上海爱建信托有限责任公司收入和净利润有所下降 [1]

信托概念板块市场表现 - 截至7月14日收盘，信托概念板块整体下跌1.87%，位居概念板块跌幅榜前列 [1] - 板块内仅5只个股上涨，涨幅居前的包括浦发银行（+2.25%）、德龙汇能（+1.81%）、江苏国信（+1.57%）[1] - 跌幅居前个股包括五矿资本、爱建集团、新黄浦等 [1] 概念板块涨跌幅对比 - PEEK材料概念涨幅最高达3.87%，减速器概念上涨2.25%，超超临界发电上涨1.82% [2] - 跌幅较大的概念包括短剧游戏（-1.89%）、信托概念（-1.87%）、期货概念（-1.83%）[2] 信托概念板块资金流向 - 板块主力资金净流出9.91亿元，17只个股遭主力资金净流出 [2] - 中油资本主力资金净流出3.49亿元居首，五矿资本（-2.52亿元）、中粮资本（-1.52亿元）、爱建集团（-1.08亿元）紧随其后 [2] - 浦发银行获主力资金净流入1.91亿元，华光环能（5252.70万元）、大东方（937.54万元）亦获资金流入 [2][3] 个股资金流动明细 - 中油资本（-4.66%）换手率4.41%，主力资金净流出3.49亿元 [2] - 五矿资本（-6.42%）换手率6.17%，主力资金净流出2.52亿元 [2] - 浦发银行（+2.25%）换手率0.38%，主力资金净流入1.91亿元 [2][3]

信托概念板块表现 - 截至7月9日收盘，信托概念板块上涨1.22%，位居概念板块涨幅第3位 [1] - 板块内12股上涨，华光环能涨停，泰达股份、中粮资本、中油资本涨幅居前，分别上涨3.82%、3.81%、3.47% [1] - 跌幅居前的个股包括爱建集团、江苏国信、南天信息，分别下跌1.47%、1.42%、1.30% [1] 概念板块涨跌幅对比 - 托育服务板块涨幅最高，达1.82%，短剧游戏板块涨幅1.25%，信托概念板块涨幅1.22% [2] - 中船系板块跌幅最大，达-2.12%，PVDF概念板块跌幅-1.65%，存储芯片板块跌幅-1.49% [2] 资金流动情况 - 信托概念板块主力资金净流出7.98亿元 [2] - 7只个股获主力资金净流入，中粮资本净流入7875.26万元，浙江东方、泰达股份、国投资本分别净流入6580.39万元、746.42万元、535.17万元 [2] - 浙江东方、中粮资本、德龙汇能主力资金净流入比率居前，分别为4.78%、4.08%、3.60% [3] 个股资金流入与流出 - 中粮资本今日涨跌幅3.81%，换手率6.40%，主力资金净流入7875.26万元，净流入比率4.08% [3] - 浙江东方今日涨跌幅2.48%，换手率6.51%，主力资金净流入6580.39万元，净流入比率4.78% [3] - 中油资本主力资金净流出72095.35万元，净流出比率-9.93% [4] - 江苏国信主力资金净流出2392.85万元，净流出比率-13.32% [4] - 爱建集团主力资金净流出3216.83万元，净流出比率-2.93% [4]

新股发行 - 华电新能（证券代码：730930）于2025年7月7日发行，发行价格为3.18元[1] 要约收购 - 济川药业（证券代码：600566）要约申报期为2025年6月18日至2025年7月17日[1] - *ST亚振（证券代码：603389）要约申报期为2025年6月10日至2025年7月9日[1] 退市整理 - 中程退（证券代码：300208）、退市锦港（证券代码：600190）、退市锦B（证券代码：900952）距最后交易日剩余9个交易日[1] - 恒立退（证券代码：000622）距最后交易日剩余6个交易日[1] - 退市九有（证券代码：600462）距最后交易日剩余5个交易日[1] - 工智退（证券代码：000584）距最后交易日剩余3个交易日[1] 异常波动 - 北方长龙（证券代码：301357）等多只股票出现异常波动情况[1] 基金转型 - 东方红睿轩定开（证券代码：169103）转型选择期为2025年6月20日至2025年7月17日[6] 可转债发行 - 中国广核（证券代码：003816）可转债申购时间为2025年7月9日[6] 转股价格调整 - 旺能转债（证券代码：128141）等多只可转债转股价格调整生效日期在2025年7月7 - 11日不等[6] 债券赎回 - 精锻转债（证券代码：123174）等多只债券赎回登记日在2025年7 - 8月不等[6] 债券回售 - 22华录01（证券代码：148002）等多只债券回售申报期在2025年7月不同时间段[6] 债券摘牌 - 22大成02（证券代码：149921）提前摘牌日为2025年7月8日[6]