限售股上市流通概况 - 公司首次公开发行后总股本为56,237,600股，其中有限售条件流通股42,177,600股（占比75%），无限售条件流通股14,060,000股（占比25%）[1] - 本次解除限售股份数量为3,817,600股（占总股本6.7883%），涉及15名股东，实际可上市流通股份为2,868,850股（占比5.1013%）[2][6] - 限售期自股票上市之日起12个月，上市流通日期为2025年6月9日[6] 股本结构变动 - 解除限售后，有限售条件流通股从42,177,600股（75%）降至38,360,000股（68.21%），无限售条件流通股相应增加[7] - 董监高锁定股新增948,750股（占比1.69%），主要因现任董事、监事及高级管理人员持股解锁限制[7] 股东承诺履行情况 - 15名限售股股东均履行了IPO时承诺的12个月锁定期，无未履行承诺影响流通的情形[6] - 法人股东旗山中智承诺双重锁定期（上市后12个月+增资扩股工商变更后36个月），但实际以12个月为准[7] - 现任董事陈军（持股45.5万股）、监事会主席余黛（持股3万股）等高管仍需遵守每年转让不超过25%的减持限制[7] 保荐机构核查结论 - 保荐机构确认限售股股东承诺履行合规，上市流通安排符合《证券发行上市保荐业务管理办法》等法规要求[7] - 公司信息披露真实、准确、完整，保荐机构对本次限售股解禁无异议[7]

市场技术分析 - Wind全A指数仍处于SAR点位之下，均线强弱指数未大幅下降，未形成底部[1][2] - 沪深300流动性冲击指标周五为0.13，低于前一周1.13，显示当前流动性高于过去一年平均水平0.13倍标准差[2] - 上证50ETF期权PUT-CALL比率周五为1.15，高于前一周0.94，显示投资者对短期走势谨慎程度上升[2] 市场交易活跃度 - 上证综指和Wind全A五日平均换手率分别为0.76%和1.30%，处于2005年以来50.17%和63.97%分位点，交易活跃度下降[2] - 中证500和创业板指在6月上半月表现较好，节后市场或由中小盘股引领震荡上行[2] 宏观经济与市场表现 - 人民币汇率震荡，在岸和离岸汇率周涨幅分别为-0.08%、-0.48%[2] - 美股道琼斯工业指数、标普500指数和纳斯达克指数周收益率分别为1.6%、1.88%、2.01%[2] - 美国4月核心PCE物价指数同比升2.5%，创2021年3月以来新低，环比升0.1%[2] 行业与因子分析 - TOP100企业1-5月拿地总额4051.9亿元，同比增长28.8%，增幅较上月扩大2.2个百分点[2] - 全市场PE（TTM）为18.9倍，处于2005年以来50.5%分位点[3] - 小市值因子拥挤度0.98，低估值因子拥挤度0.11，高盈利因子拥挤度-0.28，高盈利增长因子拥挤度-0.04[3] - 机械设备、综合、商贸零售、环保和有色金属行业拥挤度较高，交通运输和有色金属行业拥挤度上升幅度较大[3]

整合进展 - 国泰海通撤销原海通证券33家分公司 标志着整合后的证券业"航母"加速内部融合 全国分支机构布局全面优化 [1] - 公司已完成全国范围内分公司更名及证照换领 将结清被撤销分公司的业务并办理注销手续 客户和人员将迁移至属地分支机构 [2] - 2025年3月14日吸收合并交割完成后 国泰君安承继海通证券全部资产及义务 海通证券将注销法人资格 [2] - 公司已公布新组织架构 包括7个业务/管理委员会、41个总部部门和44家分公司 董事会及高管团队人事安排确定 顶层设计主体部分基本完成 [3] 人员结构变化 - 截至2025年5月30日 国泰海通从业人数18779人 居行业第一 较2024年底两家合计19350人减少571人 [1][4] - 投顾团队人数逆势增长 从合并前5763人增至5852人 增加89人 而一般证券业务人员从超1万人降至9954人 [4] - 券商分析师数量从314人降至289人 保荐人从831人降至800人 [4] - 对比同业 中信证券从业人数13871人 中信建投、中国银河和广发证券均超1万人 [4] 整合战略与行业影响 - 分支机构优化旨在实现人力资本精准优化与成本重构 [4] - 行业人士指出 此次撤销分公司是合并后整合计划的自然推进 未来需重点关注文化理念融合与协同能力锻造 [5][6] - 公司整合速度较快 成为行业规模扩张与精细化运营平衡的观察范本 [5]

差异化分红原因 - 公司实施差异化分红主要因回购专用账户中的股份不享有利润分配权利 截至2025年5月20日累计回购4,371,774股(占总股本4.81%) 导致2024年度权益分配需差异化处理 [1][2] - 第一次回购方案于2023年12月8日通过 使用超募资金及自有资金回购 价格上限95元/股 总额5,000万至10,000万元 期限12个月 回购股份用于员工持股计划或股权激励 [1] - 第二次回购方案于2025年2月通过 回购价格上限72.30元/股 总额5,000万至10,000万元 期限6个月 截至2025年5月20日第一次回购已完成 第二次仍在实施中 [2] 差异化分红方案 - 以扣除回购股份后的股本为基数 每10股派发现金红利9元(含税) 总股本90,882,948股扣除4,371,774股后 实际参与分配股本86,511,174股 [3] - 按每股分配比例不变原则 合计派发现金红利77,860,056.60元(含税) 若股权登记日前总股本变动 将调整分配总额并公告 [3] 除权除息计算 - 采用差异化分红计算公式 前收盘价42.05元/股 虚拟每股现金红利0.86元/股(总股本摊薄) 实际每股现金红利0.90元/股 [5] - 虚拟除权参考价41.19元/股 实际除权参考价41.15元/股 两者差异0.10%(小于1%) 符合交易所差异化权益分派条件 [5] - 差异化情形符合已回购股份不参与分配的规定 且对除权价格影响绝对值低于1% [5] 保荐机构意见 - 保荐机构国泰海通证券核查认为 本次差异化分红符合法律法规及公司章程 未损害上市公司与股东利益 [6]

公司整合进展 - 国泰海通撤销原海通证券33家分公司，加速内部融合并优化全国分支机构布局 [1] - 公司已完成全国范围内分公司更名及证照换领，客户和人员将迁移至属地分支机构 [2] - 吸收合并后，国泰君安承继海通证券全部资产、负债、业务及人员，海通证券将注销法人资格 [2] 人员与组织架构 - 截至2025年5月30日，国泰海通从业人数为18779人，居行业第一，较2024年底两家合计的19350人略有减少 [1][4][5] - 公司设立7个业务或管理委员会、41个总部部门，整合后拥有44家分公司 [3] - 投顾团队人数逆势增长，从合并前的5763人增至5852人，而一般证券业务人员从超1万人降至9954人 [5] 行业地位与数据对比 - 国泰海通从业人数领先同业，中信证券（13871人）、中信建投证券（11071人）等紧随其后 [4] - 公司现有券商分析师289人，较合并前的314人减少，保荐人数量也从831人降至800人 [5] 整合效果与未来挑战 - 分支机构优化旨在实现人力资本精准优化与成本重构 [3] - 物理重组接近尾声，文化融合与协同能力成为下一阶段重点 [6] - 行业认为整合速度较快，需关注规模扩张与精细化运营的平衡，以实现"1+1>2"效果 [5]

集运指数欧线期货主力合约表现 - 主力合约2508收盘涨跌+6.34%，成交量13.12万手，前20席位净空头寸差额为622手 [1] - 全合约总成交量16.76万手，较前一日新增6.54万手，前20席位多头持仓3.32万手（+587手），空头持仓3.46万手（-1524手） [1] - 主力合约多头增仓前三为国泰君安（+787手至3372手）、东海期货（+358手至998手）、中信期货（+330手至2584手） [1] - 主力合约空头增仓前三为国泰君安（+549手至3628手）、国联期货（+328手至654手）、国信期货（+193手至947手） [1] 主力合约持仓数据 - 成交量前三席位：海通期货（21,545手，+7,520手）、国泰君安（14,028手，+5,076手）、中信期货（11,079手，+4,252手） [3] - 持买单前三席位：国泰君安（3,372手，+787手）、中信期货（2,584手，+330手）、东证期货（1,818手，+195手） [3] - 持卖单前三席位：国泰君安（3,628手，+549手）、银河期货（2,624手，+172手）、中信期货（2,143手，-223手） [3] 全合约持仓数据 - 成交量前三席位：海通期货（21,929手，+7,598手）、国泰君安（16,159手，+5,224手）、中信期货（12,377手，+4,500手） [4] - 持买单前三席位：国泰君安（4,583手，+684手）、中信期货（2,933手，+25手）、东证期货（2,891手，+154手） [4] - 持卖单前三席位：国泰君安（4,417手，+189手）、银河期货（4,271手，+104手）、中信期货（2,736手，-326手） [4]

募集资金基本情况 - 公司首次公开发行人民币普通股20,000,000股，募集资金总额为231,420万元，扣除发行费用16,845.34万元后，实际募集资金净额为214,574.66万元[1] - 公司向特定对象发行A股股票12,044,399股，募集资金总额180,099.90万元，扣除发行费用1,934.24万元后，实际募集资金净额为178,165.66万元[2] - 两次募集资金均经普华永道中天会计师事务所验资并出具验资报告[1][2] 募集资金投资项目 - 首次公开发行股票募投项目总投资85,000万元，拟使用募集资金85,000万元，项目已全部结项[2] - 使用首次公开发行股票超募资金投资136,317.22万元[3] - 2022年度向特定对象发行股票募集资金拟用于高集成度模拟前端及数模混合产品研发及产业化项目，原计划投资433,006.29万元，拟使用募集资金375,953.25万元[4] - 经调整后，高集成度模拟前端及数模混合产品研发及产业化项目实际使用募集资金178,165.66万元[5] 资金置换原因 - 人员薪酬支付需通过基本存款账户或一般存款账户办理，直接使用募集资金专户支付不符合银行规定[5] - 税金、社保费用、住房公积金等需通过指定银行托收方式支付，无法通过多个账户支付[6] - 批量统一采购设备、材料等更符合公司利益，需以自有资金先行支付[6] - 房屋租赁费、日常办公费等费用发生频繁且零碎，以自有资金支付更便于管理[6] - 外币支付需结合自有外汇情况先行支付，有利于降低财务成本[6] 资金置换操作流程 - 财务部门每月编制自有资金支付募投项目款项明细表，经会计主管复核、财务负责人审批[7] - 定期从募集资金专户等额转入公司自有资金账户[7] - 建立资金置换台账，记录交易时间、金额、账户等信息，并定期通知保荐代表人[7] - 保荐人对资金置换情况进行持续监督，公司及银行需配合检查[7] 审议程序及意见 - 董事会审议通过资金置换议案，认为该事项在董事会审批权限范围内，无需提交股东会审议[8] - 监事会认为资金置换履行了必要程序，符合法律法规要求，不影响募投项目实施[8] - 保荐人核查后认为资金置换事项合法合规，对公司及股东利益无损害[9]

发行概况 - 厦门延江新材料股份有限公司向特定对象发行股票50,761,421股，每股面值1元，发行价7.88元，募集资金总额4亿元，扣除发行费用后净额3.9166亿元 [1] - 发行证券于2022年8月26日在深交所创业板上市，证券代码300658 [1][2] - 持续督导期原定为2022年8月26日至2024年12月31日，后因保荐机构合并交割（2025年3月14日）由存续公司国泰海通证券承接义务 [1][3] 公司基本信息 - 注册资本3.3276亿元，注册地址为厦门市翔安区内厝工业区后堤路666号 [2] - 实际控制人为谢氏家族六人（谢继华、谢继权、谢影秋、谢淑冬、谢道平、林彬彬） [2] - 本次发行类型为创业板定向增发，发行时间为2022年7月29日，上市地点为深交所 [2] 募集资金使用 - 截至2024年12月31日，募集资金余额1.5425亿元尚未使用完毕 [7] - 保荐机构确认募集资金存放与使用符合监管规定，专户管理且审批程序合法合规，无违规情形 [6] 保荐工作执行 - 尽职推荐阶段完成尽职调查、文件编制及监管沟通，持续督导阶段重点监控公司治理、内控制度及募集资金使用 [3] - 保荐机构对发行人信息披露文件进行事前事后审阅，认为其披露内容真实、准确、完整且及时 [6] 重大事项变更 - 原保荐机构国泰君安因在泰禾集团债券受托管理期间履职不到位，于2024年1月8日被证监会出具警示函 [4] - 保荐机构合并后，国泰海通证券自2025年3月14日起承继原海通证券的权利义务 [3]

二、募集资金投资项目情况 公司首次公开发行股票募集资金净额为人民币 122,466.93 万元，计划募集资 金金额为人民币 120,000 万元，超额募集资金金额为人民币 2,466.93 万元。公司 首次公开发行股票募集资金投资项目如下： | 序号 项目名称 | 总投资额 | | 募集资金投入金额 | | | --- | --- | --- | --- | --- | | （万元） （万元） | | | | | | 合计 120,000.00 120,000.00 | | | | | | 十八次会议以及 2021 年 12 月 16 日召开的 2021 年第三次临时股东大会审议通过 | | | | | | 了《关于使用部分超募资金用于永久补充流动资金的议案》，同意公司使用超募 | | | | | | 740 29.9968%，用于 资金中的 万元用于永久补充流动资金，占超募资金总额的 | | | | | | 公司与主营业务相关的生产经营活动。具体内容详见 2021 年 12 月 1 | | 日披露于上 | | | | 海证券交易所网站（www.sse.com.cn）的《北京亿华通科技股份有限公司关于使 | ...

本次询价转让概况 - 转让方为航飞投资和航迈投资，合计持股比例未披露具体数值但拟转让股份上限为3,794,061股，占总股本约2.61% [1][2] - 航飞投资拟转让1,970,000股（占总股本1.35%，占其持股35.66%），航迈投资拟转让1,824,061股（占总股本1.25%，占其持股46.77%） [2] - 转让股份来源均为首发前股份，转让方式为科创板特定机构投资者询价转让 [2] 询价转让定价机制 - 价格下限为发送《认购邀请书》前20个交易日股票交易均价的70% [2] - 最终定价44.40元/股，通过"价格优先、数量优先、时间优先"的竞价簿记程序确定，总交易金额168,456,308.40元 [7][8] - 若超额认购则按高价优先配售，若认购不足则启动追加认购流程 [3][4] 投资者参与情况 - 向337家机构发送邀请，包括68家基金公司、55家证券公司、30家保险机构、25家QFII及159家私募基金 [5] - 收到14份报价表，其中11份有效，最终10家机构获配 [7][8] - 受让方包括宁波凌顶、摩根士丹利国际、青岛鹿秀等私募及外资机构，锁定期未披露具体时长 [8] 合规性核查 - 转让方股份无质押或冻结，符合减持规定及《询价转让和配售指引》要求 [10][11] - 受让方均为合规机构投资者，无关联关系或利益输送情形 [11][12] - 全程履行信息披露义务，包括发布询价转让计划书及定价提示公告 [9] 交易执行结果 - 10家机构全额缴款，组织券商完成资金划转及税费扣除 [8] - 总转让股份3,794,061股，占公司总股本2.61% [8] - 交易过程经核查符合《证券法》《科创板上市规则》等法规 [13]