担保情况 - 为远东新材料、京航安阿拉伯、意源达分别提供1000万、2000万、2645万元担保[2] - 截至公告披露日，对上述三家公司担保余额分别为1000万、2000万、2645万元[2] - 公司担保总额1117153.56万元，占2023年净资产比例239.46%，实际担保余额758804.34万元，占比162.65%[17] 被担保公司业绩 - 远东新材料2024年1 - 6月营收19063.61万元、净利润989.71万元[6] - 意源达2024年1 - 6月营收1814.35万元、净利润 - 338.20万元[9] 担保期限 - 为远东新材料担保期限为授信业务合同受信人履行债务期限届满之日起三年[11] - 为京航安阿拉伯担保期限一年[12][13] - 为意源达担保期限自主合同确定的债务到期之次日起三年[14]

股东大会信息 - 2024年8月24日发出2024年第一次临时股东大会通知[9] - 9月20日上午09:30现场会议召开，网络投票9:15 - 15:00[9] 参会情况 - 出席股东及代理人400名[10] - 出席股东表决权股份1,281,254,688股，占比57.7310%[10] 审议结果 - 审议通过三项议案，议案2为特别决议，议案1对中小投资者单独计票[12][13]

公司基本信息 - 公司于1995年1月12日首次发行1500万股人民币普通股，2月6日在上海证券交易所上市[5] - 1995年12月1日，公司以公积金按10:10比例转增6000万股，含社会公众股1500万股[5] - 公司注册资本为22.19352746亿元，股份总数为22.19352746亿股[6][12] 股份转让与收购 - 董监高任职期间每年转让股份不得超所持总数25%，上市交易1年内及离职半年内不得转让[19] - 董监高及持股5%以上股东6个月内买卖股票，收益归公司[19] - 公司因特定情形收购股份，不同情形有不同注销或转让要求及股份持有上限[17] 股东权益与席位 - 连续6个月持股达一定比例且未来36个月不低于该比例，可获董事会或监事会席位[22][23] - 股东可请求撤销违法决议、书面请求诉讼、报告质押股份等[23][24][25] 股东大会 - 年度股东大会每年1次，应于上一会计年度结束后6个月内举行[31] - 特定情形下需召开临时股东大会，相关请求和通知有时间规定[31][34][35][36][39] - 股东大会决议分普通和特别决议，通过比例不同[50] 董事会 - 董事会由不少于9名董事组成，含3名独立董事，设正副董事长[65] - 董事会决定对外投资等事项额度不超最近一次经审计净资产的50%[67] - 董事会会议召开、通知、表决等有相关规定[68][69] 管理层与监事会 - 公司设总经理，每届任期3年，连聘可连任，高级管理人员聘任有规定[71][72][74] - 监事会由不少于5名监事组成，职工代表比例不低于1/3[79] - 监事会每6个月至少召开一次会议[80] 财务与分红 - 公司在规定时间内披露年度和中期报告[83] - 公司最近三年现金累计分配利润不少于最近三年年均可分配利润的30%[84] - 不同发展阶段现金分红在利润分配中最低比例不同[85] 其他事项 - 公司聘用会计师事务所聘期1年，解聘或不再续聘需提前10天通知[93] - 公司合并、分立、减资等有通知债权人及公告要求[100][101] - 公司清算有相关程序和要求[104][105][106]

股东大会信息 - 2024年9月20日在江苏省宜兴市召开[3] - 400人出席，所持表决权股份1,281,254,688股，占比57.7310%[3] 议案表决情况 - 处理2024年半年度资产减值等议案，A股同意比例99.0674%[4] - 变更注册信息及修订《公司章程》议案，A股同意比例99.7234%[4] - 修订《对外担保制度》议案，同意比例78.8000%[5] 决议类型 - 议案2为特别决议，需2/3以上通过[5] - 其他为普通决议，需1/2以上通过[5] 律师见证 - 见证律所为国浩律师（上海）事务所[6] - 结论为程序及结果合法有效[8]

担保审批 - 单笔担保额超最近一期经审计净资产10%需经董事会审议后提交股东大会审议[4] - 对外担保总额超最近一期经审计净资产50%后提供的担保需经董事会审议后提交股东大会审议[4] - 对外提供的担保总额超最近一期经审计总资产30%后提供的担保需经董事会审议后提交股东大会审议[5] - 为资产负债率超70%的担保对象提供的担保需经董事会审议后提交股东大会审议，且由股东大会以特别决议通过[5] - 按担保金额连续十二个月内累计计算原则，超最近一期经审计总资产30%的担保需经董事会审议后提交股东大会审议[5] - 对股东、实际控制人及其关联方提供的任何担保需经董事会审议后提交股东大会审议，该股东应回避表决[5] - 董事会权限范围内的担保事项需经全体董事过半数通过，且经出席董事会会议的三分之二以上董事同意[5] 担保展期与披露 - 公司担保的债务到期后展期并继续提供担保，应作为新的对外担保重新履行审批程序[9] - 公司董事会或股东大会审议批准的对外担保，需在中国证监会指定信息披露报刊上及时披露相关内容[15] - 对于达到披露标准的担保，若被担保人债务到期后15个交易日内未履行还款义务等情况，公司应及时披露[15]

报告公司投资评级 - 维持"买入"评级 [1] 报告的核心观点 收入稳健增长 - 2024H1实现收入113.44亿元,同比增长9.41% [1] - Q2收入65.33亿元,同比增长7.83%,环比增长35.80% [1] 费用率保持稳定 - 2024H1销售/管理/研发/财务费用率分别为3.23%/2.37%/3.13%/1.57%,同比变动分别为-0.10pct/+0.08pct/+0.22pct/-0.01pct,期间费用率同比增加0.19pct [1] 毛利率有所下滑 - 2024H1公司综合毛利率为9.86%,同比下降4.00pct;Q2毛利率为9.13%,同比下降4.53pct,环比下降1.73pct [1] - 受铜等原材料涨价影响,公司盈利水平短期有所承压 [1] 智能缆网业务稳健发展 - 2024H1智能缆网业务实现收入102.87亿元,同比增长5.98% [1] - 净利润1.55亿元,同比下降72.78%,主要是由于上半年铜等原材料涨价 [1] - 随着铜价逐步下降以及上半年接的高价订单交付,智能缆网业务盈利水平有望逐步恢复 [1] - 公司南通海缆数智灯塔工厂即将投产,未来将为智能缆网业务带来新的增长点 [1] 锂电池业务短期承压 - 2024H1智能电池业务实现收入4.91亿元,同比增长116.30%,净利润-3.45亿元,同比下降30.14% [1] - 产能利用率较低、铜箔新工厂投产导致折旧摊销压力较大,铜箔加工费下降等因素导致亏损 [1] - 2024H1获超千万合同订单11.20亿元,同比增长414.96%,储能产品及服务持续获得市场认可 [1] - 随着订单逐步放量交付、产能利用率提升,以及铜箔产品结构升级,锂电池业务盈利水平有望得到大幅改善 [1] 智慧机场业务表现稳定 - 2024H1京航安实现收入5.47亿元,同比增长36.28%,净利润0.36亿元,同比下降11.71% [1] - 上半年获超千万合同订单17.91亿元,同比增长150.00% [1] - 作为公司优质资产,预计将继续贡献稳定的业绩 [1] 总结 综上所述,远东股份2024年半年报显示公司收入保持稳健增长,但受铜等原材料价格上涨影响,毛利率和盈利水平有所下滑。公司智能缆网业务发展稳健,海缆工厂即将投产,有望为公司带来新的增长点。锂电池业务短期承压,但随着订单放量和产品结构升级,未来盈利水平有望改善。智慧机场业务表现稳定,将继续为公司贡献稳定收益。总体来看,公司业务发展态势良好,维持"买入"评级。[1]

业绩相关 - 2024年半年度计提资产减值准备14,602.82万元，核销363.10万元等[11] 公司变更 - 营业执照营业期限拟于2025年1月24日变更为长期[14] 股东大会 - 2024年9月20日上午9:30在江苏宜兴召开[8] - 召集人为董事会，主持人是董事长蒋锡培[8] - 表决方式为现场与网络投票结合[8]

报告评级 - 报告未给出公司的投资评级 [6] 报告核心观点 - 2024年上半年公司实现营收113.45亿元,同比增长9.41%,实现归母净利润-1.30亿元,同比下降140.66% [4] - 公司智能缆网业务受铜价上涨影响盈利水平下降,为应对原材料价格波动公司与客户签订开口合同并提高预付款比例 [12] - 公司新能源电缆业务有望受益于核电行业景气度提升,同时参与国际风电和光伏电缆出口项目 [12] - 公司智能电池业务获得大量订单,但仍处于亏损状态,宜宾铜箔工厂产能利用率提升有望促进电池业务减亏 [12] 财务数据总结 - 2024-2026年公司营业收入预计分别为269.16/312.33/361.77亿元,同比增速10.02%/16.04%/15.83% [12] - 2024-2026年公司归母净利润预计分别为3.49/6.13/8.73亿元,同比增速9.20%/75.54%/42.44% [12] - 公司资产负债率较高,2024年为73.57% [15] - 公司毛利率2024年预计为11.11%,净利率为1.37% [15]

报告公司投资评级 公司维持"买入-A"的投资评级。[3] 报告的核心观点 智能缆网业务持续推进，盈利能力承压 - 公司2024H1实现归母净利润-1.30亿元,同比-140.66%,其中24Q2实现归母净利润-1.54亿元,同比-177.80%,盈利能力承压较大。[2] - 24H1智能缆网实现营业收入102.87亿元,同比+5.98%,净利润1.55亿元,同比-72.78%,净利润大幅下滑主要系铜价上升影响线缆毛利率(24H1为10.99%,同比-3.38pct)。[2] - 公司持续推进远东南通海缆数智灯塔工厂等重大产业项目建设,积极参与多个重大电力工程项目。[2] - 5月份以来,铜价已显著回落,在两网投资显著增加及新型电力系统建设加速的背景下,看好智能缆网业绩修复。[2] 锂电竞争加剧,机场业务值得期待 - 24H1智能电池实现营业收入4.91亿元,同比+116.30%,净利润-3.45亿元,同比-30.14%,主要系锂电铜箔行业竞争加剧,加工费价格下降导致成本上升。[2] - 公司加快储能市场开拓,在荷兰设立仓储基地、法兰克福建立新营销中心、深圳成立远东大湾区总部,持续推进"缆储一体"战略实施。[2] - 京航安在机场助航灯光、空管弱电工程等行业细分领域持续保持竞争优势,市场占有率持续提升,已累计承建国内外160多个军民航机场的近700个项目。[2] - 在航空强国、低空经济等发展机遇下,机场业务前景可期。[2] 研发投入加大,回购+增持彰显股东信心 - 2024H1公司研发投入3.55亿元,同比+17.59%。[2] - 公司拟回购公司股票1.5亿元-2亿元,董事长蒋锡培先生拟增持公司股票3,000万元-5,000万元,彰显了对公司未来发展前景的信心与对公司价值的认可。[2] 财务数据与估值 - 预计2024-2026年归母净利润分别为4.55亿、7.51亿及10.18亿元;EPS分别为0.21元、0.34元及0.46元;对应PE分别为18、11及8倍。[7] - 2022-2026年营业收入复合增长率为13.5%,归母净利润复合增长率为35.6%。[7] - 2022-2026年毛利率由12.9%提升至13.3%,净利率由2.5%提升至2.8%。[7] - 2022-2026年ROE由13.1%提升至15.1%,ROIC由6.8%提升至8.8%。[7]

会议信息 - 公司拟于2024年9月3日15:00 - 16:30召开2024年半年度业绩说明会[2][4][6] - 会议地点为上海证券交易所上证路演中心[2][4] - 会议方式为上证路演中心视频录播和网络互动[2][3][4] 投资者参与 - 投资者可在2024年8月27日至9月2日16:00前提问[2][6] - 可通过上证路演中心查看会议情况及内容[7] 参会人员 - 包括董事长蒋锡培等，特殊情况可能调整[5] 联系信息 - 联系部门为董事会办公室，有电话、传真、邮箱[7]