会议基本信息 - 会议于2025年9月19日在辽宁省大连市大外国际文化交流中心一楼毓秀会议室召开 [2] - 会议采用现场投票和网络投票相结合的方式进行表决 符合《公司法》及《公司章程》规定 [2] - 董事长牟欣主持会议 公司副总经理、总会计师、董事会秘书任立新出席会议 [2][3] 出席情况 - 公司在任董事10人 仅1人出席 其余9人因工作原因未出席 [3] - 公司在任监事3人 仅1人出席 监事会主席及另一监事因工作原因未出席 [3] 议案审议结果 - 《关于续聘会计师事务所的议案》获得通过 [4] - 《关于取消监事会并修订〈公司章程〉及议事规则的议案》获得通过 该议案为特别决议事项 经出席股东所持表决权2/3以上通过 [4][5] 法律见证 - 北京市嘉源律师事务所律师赖熠、熊境坤见证会议 [6] - 律师认为会议召集、召开程序、出席人员资格及表决程序符合法律法规和《公司章程》规定 决议合法有效 [6]

公司产品展示 - 中国航空发动机集团首次参展空军航空开放活动和长春航空展 [1] - 展示产品包括AEF1200发动机、"太行"系列发动机和高空高速无人机动力等多型明星产品 [1] - 首次公开展示60千瓦级涡喷式混合动力系统 最大功率达80千瓦 [1] 技术应用领域 - 混合动力系统主要用于增程式eVTOL供电吊舱 [1] - 适用于1吨级eVTOL主动力系统 [1]

中国航空发动机集团参展产品 - 公司首次参展2025年空军航空开放活动和长春航空展 集中展示自主创新发展的最新成果[1] 大型运输机发动机 - 展出大型运输机国产动力发动机实物 高度超过2米 为国家首款大涵道比双转子涡轮风扇发动机[1] - 该发动机配备全权限数字化控制系统和健康管理系统[1] 太行系列发动机 - 集中展示三款国产"太行"发动机[3] - 该系列为国家自主研制的大推力涡扇发动机 已实现系列化发展和能力提升[5] - 在性能可靠性 安全性 隐身性和推力矢量方面完成技术升级 显著提升飞机作战能力与生存能力[5] 无人机发动机 - 展出适用于无人机的动力发动机[7] - F918发动机首次公开展示 推力达2000公斤级 飞行高度可达20公里 适用于高空高速察打一体无人机[8] - AEP50为500千瓦级涡桨发动机 目前应用于翼龙二无人机[10] - 该发动机通过改型发展可适应不同客户全天候 多地域不同任务需求[10]

会议信息 - 2025年第二次临时股东会9月19日在大连召开[2] - 出席股东和代理人1533人，持股1426931832股，占比53.5314%[2] - 见证律师事务所为北京市嘉源律师事务所[6] 议案表决 - 《关于续聘会计师事务所的议案》，A股同意比例99.8702%[4] - 《关于取消监事会并修订<公司章程>及议事规则的议案》，A股同意比例98.8909%[4] - 议案2为特别决议事项，已出席股东所持表决权2/3以上通过[5]

会议概况 - 2025年9月19日公司股东会在辽宁大连召开[2] - 1533名股东出席会议，持有1426931832股，占比53.5314%[4] 议案表决 - 《续聘会计师事务所议案》同意票占99.8702%，中小投资者同意票占99.1025%[7][8] - 《取消监事会等议案》同意票占98.8909%，反对票占1.0844%，弃权票占0.0247%[9] 会议结果 - 审议议案均获通过，议案1普通决议通过，议案2特别决议通过[9] - 律师认为会议程序及结果合规，决议合法有效[10]

指数表现 - 中证高端装备细分50指数强势上涨1.97% [1] - 成分股国睿科技涨停10%，中航沈飞上涨5.92%，七一二上涨5.68%，中航成飞上涨5.33%，洪都航空等跟涨 [1] - 高端装备ETF(159638)现涨1.85%，盘中一度涨超2% [1] ETF流动性及规模 - 高端装备ETF盘中换手3.27%，成交3576.49万元 [2] - 近1月日均成交5884.66万元 [2] - 最新规模达10.73亿元 [2] - 近14个交易日内有8日资金净流入，合计1331.73万元 [2] 历史收益表现 - 高端装备ETF近1年净值上涨42.86% [2] - 自成立以来最高单月回报19.30%，最长连涨月数4个月，最长连涨涨幅30.19%，上涨月份平均收益率6.43% [2] 行业催化剂 - 长春航空展开幕，16型飞机参加空中展示 [2] - 国防军工板块短期有望企稳，"十四五"装备采购尾单近期落地，上游订单环比增速有望走高 [2] - "十五五"装备采购计划预期积极，订单端牵引有望第四季度落地 [2] 机构观点 - 军工行业订单2025年有望迎来拐点，新技术、新产品、新市场方向蕴含弹性，建议关注航空航天主线 [3] 指数权重结构 - 中证高端装备细分50指数前十大权重股合计占比45.6% [3] - 权重股包括中航沈飞(7.93%)、航发动力(6.30%)、中航光电(6.29%)、中航西飞(4.66%)、菲利华、中国长城(3.51%)、航天电子(3.39%)、中航机载(3.58%)、中航成飞(3.18%)、海格通信(3.39%) [3][5] - 西部超导权重2.89% [5]

展会规模与创新 - 展会为期5天 参观人次有望超80万 为2019年以来规模最大、内容最多、体验最新的一届[1] - 展场总面积达235.8万平方米 较上届扩容一倍 首次全面启用长春国际航空博览城[1] - 集中展出百余型空军现役飞机、地面装备及退役经典装备[1] 航空发动机技术突破 - 中国航发首次参展 展示AEF1200发动机 直径接近两米 为大型运输机国产动力[1] - AEF1200配备全权限数字控制系统及健康管理系统 系国内首型自主研制大涵道比双转子涡扇发动机[1] - 同步展出"太行"系列发动机及高空高速无人机动力等多型明星产品 体现从单装到体系的自主创新发展成果[1] 实战化训练展示 - 安排十几项表演内容 包括"八一""红鹰""天之翼"表演队表演[2] - 飞行表演按作战能力模块及教育训练模块优化 所有科目贴近实战化 坚持战训一致原则[2] - 空军增强装备开放体验 设置模拟飞行等沉浸式体验区 通过互动交流吸引青少年了解空军[2]

股价表现与资金流向 - 9月18日盘中股价上涨2.02%至37.80元/股 成交额2.41亿元 换手率0.24% 总市值1007.59亿元 [1] - 主力资金净流入3017.69万元 其中特大单买入3149.67万元(占比13.04%) 卖出2352.38万元(占比9.74%) 大单买入7205.24万元(占比29.84%) 卖出4984.83万元(占比20.64%) [1] - 年内股价下跌8.59% 近5日涨0.03% 近20日跌4.74% 近60日涨4.64% 年内1次登龙虎榜 最近4月2日净卖出14.47亿元 [1] 财务与经营数据 - 2025年上半年营业收入140.98亿元 同比减少23.99% 归母净利润9177.79万元 同比大幅下降84.57% [2] - 主营业务收入构成：航空发动机及衍生产品占比91.55% 外贸出口6.17% 非航空产品及其他2.28% [1] - A股上市后累计派现40.57亿元 近三年累计派现10.72亿元 [3] 股东结构与机构持仓 - 截至6月30日股东户数14.99万户 较上期增加6.41% 人均流通股17778股 减少6.03% [2] - 香港中央结算公司为第三大股东 持股7346.25万股 较上期增持1533.58万股 [3] - 富国中证军工龙头ETF新进第七大股东 持股2557.78万股 华泰柏瑞沪深300ETF为第八大股东 持股2382.80万股 增持193.80万股 [3] 行业属性与业务定位 - 所属申万行业为国防军工-航空装备Ⅱ-航空装备Ⅲ [2] - 概念板块涵盖通用航空 航母产业 大飞机 央企改革 商业航天等 [2] - 公司主营航空发动机制造及衍生产品 民用航空发动机零部件外贸转包 非航空产品生产 [1]

行业投资评级 - 强于大市（维持）[2] 核心观点 - 军工行业基本面呈现触底反弹局面 上下游出现明显差异 上游军工电子板块作为早周期品种最先受益[3] - 行业景气预计将从上游电子器件逐步向中下游核心零部件 雷达等设备 地面兵装及航空装备主机方向延伸[3] - 随着行业基本面改善预期继续得到确认 明确看好军工行业未来走势[4] 行业整体表现 - 141家上市公司2025年上半年合计实现营业收入2545.49亿元 同比增长9.3%[3][9] - 合计实现归母净利润155.26亿元 同比下降1.1%[3][9] - 存货合计3108.39亿元 较年初增长19.8%[3][11] - 合同负债合计1520.30亿元 较年初增长14.9%[3][11] - 整体毛利率18.7% 较去年全年上升0.6个百分点[3][13] - 整体净利率6.3% 较去年全年上升2.6个百分点[3][13] 细分板块表现 航空装备板块 - 48家公司上半年实现营业收入1080.9亿元 同比下降7.5%[3][17] - 实现归母净利润72.9亿元 同比下降20.1%[3][17] - 营收下降主要因中航沈飞和航发动力两家主机厂营收明显下降[3][17] - 存货1494.7亿元 较年初增长9.4%[18] - 合同负债324.6亿元 较年初基本持平[19] 航天装备板块 - 8家公司上半年实现营业收入92.2亿元 同比下降15.3%[3][23] - 实现归母净利润3.56亿元 同比下降49.5%[3][23] - 存货较年初增加27.68亿元[23] - 合同负债42.08亿元 较年初基本持平[23] 地面兵装板块 - 12家公司上半年实现营业收入127.3亿元 同比增长26.6%[3][25] - 实现归母净利润4.44亿元 同比下降2.2%[3][25] - 存货较年初增加1.23亿元[25] - 合同负债较年初减少5.81亿元[25] 航海装备板块 - 9家公司上半年实现营业收入557.5亿元 同比增长12.6%[3][27] - 实现归母净利润37.4亿元 同比增长107.9%[3][27] - 主要受益于中国船舶和中船防务两家造船龙头公司业绩释放[3][27] - 存货较年初增加26.43亿元 增幅5.8%[28] - 合同负债较年初增加13.52亿元 增幅1.6%[28] 军工电子板块 - 64家公司上半年实现营业收入687.62亿元 同比增长51.1%[3][30] - 实现归母净利润37.04亿元 同比增长2.2%[3][30] - 存货779.76亿元 较年初增长73.6%[30] - 合同负债256.94亿元 较年初增长285.1%[30] 投资建议与ETF推荐 - 建议关注飞机及航发产业链 导弹 无人作战及反无装备板块 军贸业务重点产品生产相关企业[4][36] - 推荐关注富国中证军工龙头ETF（512710.SH） 国泰中证军工ETF（512660.SH） 华夏国证航天航空行业ETF（159227.SZ）[4][39][40]

股东会基本信息 - 2025年第二次临时股东会将于2025年9月19日11点00分召开 [1] - 原股东会股权登记日保持不变 [1][2] - 会议类型为临时股东会 [1] 股东会地点变更 - 因会务安排调整，现场会议地点变更为辽宁省大连市大外国际文化交流中心一楼毓秀会议室 [1] - 变更目的是便于股东参加会议 [1] - 原通知其他事项保持不变 [1] 投票安排 - 网络投票通过上海证券交易所股东会网络投票系统进行 [1] - 网络投票时间为2025年9月19日全天 [1] - 交易系统投票时段为9:15-9:25、9:30-11:30、13:00-15:00 [1] - 互联网投票时段为9:15-15:00 [1] 公告信息 - 公司于2025年8月28日披露股东会通知（编号2025-024） [1] - 本次公告为更正补充事项 [1] - 公告日期为2025年9月12日 [3] 委托授权 - 股东可通过授权委托书委托他人行使表决权 [3] - 委托书需明确选择"同意"、"反对"或"弃权"意向 [3] - 未作具体指示的委托可由受托人自主表决 [3]