关联交易公告核心内容 - 本次日常关联交易事项需提交股东大会审议 公司强调交易定价公允且不影响独立性 不会损害非关联方股东利益 [2] - 关联交易属于公司正常经营所需 对持续经营能力 盈利能力 财务状况及现金流量无重大影响 [2] 2024年度关联交易情况 - 2024年主要关联方包括浙江省国贸及其子公司(2024年12月起不再作为关联方) 交易数据披露至11月30日 [3] - 主要交易类型包括：采购商品和接受劳务 出售商品和提供劳务 期货账户交易(含资产管理产品) 证券交易手续费658,251.94元 [4][5][6] - 场外期权交易产生投资收益 房屋租赁收入21,615,253.52元 支付多家关联方其他费用合计27,858,545.85元 [7] - 截至2024年底 公司与关联方存在应收应付款项 并持有对方发行的资产管理产品 [8] 2025年度关联交易预计 - 公司预计2025年1月1日至年度股东大会期间将与主要关联方发生日常关联交易 [8] - 交易将严格遵循市场化定价原则 参照行业惯例和第三方定价 [10] 关联关系认定标准 - 关联方包括持股5%以上的法人及一致行动人 实际控制人及其控制的其他法人 公司董监高及其近亲属等 [9] - 证监会和交易所认定的其他可能导致利益倾斜的法人或自然人也被视为关联方 [9] 交易审议程序 - 2025年4月17日独立董事会议审议通过关联交易议案 4月22日董事会和监事会审议通过 关联董事回避表决 [13] - 议案尚需提交股东大会审议通过 [13]

关联方信息 - 2024年度与公司发生关联交易的关联方有财通证券、永安国富等28家[3][4][5] - 2024年12月开始，浙江省国贸及其子公司（除浙江东方及子公司外）不再为公司关联方[5] 2024年关联交易金额 - 向浙商中拓集团采购货物金额达107,495,380.30元[7] - 向浙商中拓集团销售货物金额为72,227,910.88元[11] - 财通资管手续费及佣金净收入达4,601,958,705.12元[13] - 2024年证券交易手续费658,251.94元[14] - 接受财通证券IB业务服务金额为7,802,072.83元[7] - 向永富物产采购货物金额为74,852,937.92元[7] - 为永安国富提供代销服务金额为4,003,908.67元[10] - 财通基金期货交易手续费及佣金净收入为189,049,508.98元[12] - 财通证券关联金额为 -15081314.61 元，永安国富实业为 6169999.18 元，浙商证券为 6478331.36 元[15] - 公司确认财通证券房屋租赁收入 21615253.52 元[16] - 公司支付永安国富等关联方其他费用，如永安国富 2620945.22 元[16] 2024年底财务数据 - 公司应收财通资管账款账面余额 8536.28 元，坏账准备 426.81 元[18] - 公司应付财通证券其他应付款 107960501.12 元，预收款项 7205084.50 元[20] - 公司持有关联方资管产品账面价值，财通基金 524752268.28 元[21] - 关联方持有公司资管产品份额，永安国富 10289812.25 份[22] - 公司子公司与关联方合约，浙商中拓益光(海南)供应链科技有限公司远期合同浮盈 7080 元[24] 2025年预计交易额度 - 提供期货经纪服务预计手续费及佣金净收入不超过 1000 万元[25][26][27] - 商品贸易预计不超过 30 亿元，证券等交易以实际发生数计算[27] 其他信息 - 财通证券在金融业 - 资本的金额为464376万元，持股比例为30.18%[29] - 关联法人包括持有公司5%以上股份的法人[29] - 关联自然人包括直接或间接持有公司5%以上股份的自然人[29] - 日常关联交易按公允原则确定交易价格[31] - 关联交易有助于公司业务开展，不损害非关联方股东利益[32] - 执行关联交易时公司保持决策独立性[32] - 2025年4月17日，公司第四届董事会第四次独立董事专门会议审议相关议案[33] - 2025年4月22日，公司第四届董事会第十次会议、第四届监事会第十次会议审议相关议案，关联董事回避表决[33] - 相关议案尚需提交股东大会审议[33] - 公告日期为2025年5月13日[35]

担保情况 - 中邦公司本次对永安资本担保5.50亿元，实施后已实际担保总额54.69亿元[3][4] - 2024年股东大会同意中邦增加对永安资本及其子公司担保额度80亿元，有效期12个月[4] - 公司及控股子公司对外担保总额54.69亿元，占比42.70%，无逾期担保[10] 财务数据 - 永安资本注册资本210,000.00万元[6] - 2024年12月31日总资产919,768.66万元，净资产353,056.01万元[7] - 2024年6月30日总资产1,278,947.27万元，净资产358,398.13万元[7] - 2024年度营收1,987,367.88万元，净利润2,982.64万元[8] - 2024年1 - 6月营收1,099,910.14万元，净利润8,738.01万元[8] 担保规则 - 调剂担保额度时，资产负债率70%以上子公司不能从70%以下子公司处获额度[4]

业绩说明会信息 - 2025年5月15日上午10:00 - 11:00召开2024年度暨2025年第一季度业绩说明会[5][6][7] - 会议地点为价值在线（www.ir - online.cn）[5][7] - 会议方式为网络互动[5][7] 投资者参与 - 2025年5月15日前可访问网址或扫描小程序码会前提问[4][8] - 2025年5月15日可通过网址或扫描小程序码参与互动交流[8] 报告发布 - 2025年4月24日发布2024年年度报告和2025年第一季度报告[6] 其他 - 参加人员有董事长等[7] - 联系人是董事会办公室，有电话和邮箱[9] - 会后可通过价值在线查看会议情况及内容[9]

行业整体表现 - 53家期货公司2024年合计实现净利润近80亿元，较2023年的75亿元略有增长 [2] - 行业呈现稳中有进、韧性较强的特点，涵盖头部机构和部分中小型公司 [1][2] - 18家公司净利润超1亿元，但仅半数实现同比增长，29家公司净利润在1亿元以内且多数扭亏或增长，6家公司亏损，最高亏损超7000万元 [2] 公司盈利分化 - 宏源有限公司、大越期货股份有限公司、格林大华期货有限公司、中电投先融期货股份有限公司等中小型公司实现扭亏或利润增长 [2] - 红塔期货有限责任公司、华龙期货股份有限公司、渤海期货股份有限公司、混沌天成期货股份有限公司等6家公司亏损 [2] 国际业务布局 - 南华期货境外金融服务业务优势凸显，境内外客户权益规模持续提高，清算业务规模扩大并探索经纪业务本地化 [3] - 永安期货境外金融服务业务创新高，五矿期货提及国际业务成为多元化发展关键 [3][6] - 头部机构通过全球清算网络和跨境服务满足中资企业需求，形成差异化竞争 [4][6] 业务创新与多元化 - 风险管理子公司场外衍生品业务突破性发展，含权贸易、基差点价等模式服务中小微企业 [4] - 资管业务逆势扩张，差异化优势显现，场外业务、期现业务、投资业务崭露头角 [3][4] - 期货市场品种体系健全，规模扩大，对外开放品种如原油、铁矿石、PTA等吸引境外交易者 [5] 政策与市场开放 - 境内期货品种对外开放范围扩大，40多个期货和期权对QFII/RQFII开放，"中国价格"全球影响力提升 [5] - 资本市场开放为国际业务提供制度保障，拓宽期货公司业务范围 [6]

互换便利业务参与情况 - 互换便利工具于去年下半年推出，多家券商获得业务资格并实际落地业务 [1] - 部分券商在年报中披露了互换便利业务的参与额度和资金使用情况，例如有券商互换便利质押式回购接近50亿元 [2][7] - 招商证券2024年底互换便利质押式回购达46.6亿元，该科目2023年底为0 [10] 券商参与互换便利的具体操作 - 申万宏源作为首批获得资格的券商，通过互换便利账户开展北交所做市业务，向市场传递积极信号 [3] - 财通证券使用互换便利资金持仓股票和股票ETF，并在第一时间完成股票增持的首笔交易 [3] - 东吴证券参与央行第二批互换便利操作并积极配置A股市场 [4] - 东方证券完成首笔国债换入交易及国债质押式回购交易，成为首批落地创新业务的券商 [4] - 银河证券通过互换便利提升权益投资规模，为A股市场带来增量资金 [4] - 中信证券首批获得资格并完成沪深交易所互换便利交易 [5] - 方正证券积极开展互换便利业务，加大权益投资规模 [6] 互换便利资金的使用及影响 - 财通证券持有永安期货2.55亿股股票用于互换便利业务质押 [9] - 国信证券通过互换便利取得的债券为卖出回购业务质押，期末公允价值为29.44亿元 [9] - 浙商证券因互换便利业务导致其他权益工具投资受限金额为5.21亿元 [9] - 东方证券卖出回购金融资产款同比增加16.55%，主要因互换便利借入资金规模增加 [9] - 中泰证券其他权益工具投资期末余额较期初增加54.33%，主要因新增互换便利投资业务 [11] 券商对互换便利业务的展望 - 财通证券计划加强投资研究及风险控制，平衡互换便利资金的功能性与效益性 [12] - 东吴证券2025年将积极利用互换便利工具，借助综合资金成本降低优势扩大投资范围 [12] - 国信证券将结合互换便利和其他权益工具适度扩大方向性投资敞口 [12] - 中泰证券通过互换便利资格提升资产配置科学性与收益稳定性 [12] 互换便利政策背景 - 央行创设互换便利工具，支持非银机构以债券、股票ETF等资产为抵押换入国债、央票等高流动性资产 [13] - 运用互换便利获取的资金只能用于投资股票市场 [13]

中证1000指数期货市场表现 - 主力合约2506收盘上涨0.56%，成交量10.88万手，前20席位净空差额头寸为17,179手 [1] - 全合约总成交量17.24万手，较上一日减少6,398手 [1] - 全合约前20席位多头持仓21.41万手（减少4,923手），空头持仓24.29万手（减少4,413手） [1] 主力合约持仓结构 - **多头前三席位**：中信期货（41,107手）、国泰君安（40,749手）、国投期货（13,740手） [1] - **空头前三席位**：中信期货（59,286手）、国泰君安（39,493手）、海通期货（16,357手） [1] - **多头增仓前三**：华泰期货（+218手至4,253手）、永安期货（+203手至2,916手）、东证期货（+187手至6,604手） [1] - **多头减仓前三**：国泰君安（-2,929手至19,176手）、光大期货（-507手至2,270手）、海通期货（-363手至5,051手） [1] - **空头增仓前三**：银河期货（+316手至4,715手）、广发期货（+34手至6,304手）、摩根大通（+18手至2,972手） [1] - **空头减仓前三**：中信期货（-1,290手至35,574手）、国泰君安（-950手至17,024手）、海通期货（-437手至5,917手） [1] 全合约持仓数据 - **成交量前三会员**：国泰君安（60,012手，+1,465手）、中信期货（58,809手，-4,118手）、海通期货（23,309手，+761手） [4] - **多头持仓前三会员**：中信期货（41,107手，-7手）、国泰君安（40,749手，-4,688手）、国投期货（13,740手，+121手） [4] - **空头持仓前三会员**：中信期货（59,286手，-1,070手）、国泰君安（39,493手，-1,348手）、海通期货（16,357手，-234手） [4] - **全合约前20席位总持仓**：多头20.20万手（减少4,996手），空头23.55万手（减少4,121手） [4]

中证1000指数期货主力合约2506表现 - 主力合约2506收盘涨跌+0.70%，成交量11.62万手，前20席位净空差额头寸为17010手 [1] - 全合约总成交量17.88万手，较上一日减少9018手，前20席位多头持仓21.95万手（减少3655手），空头持仓24.79万手（减少2709手） [1] - 主力合约多头增仓前三：国泰君安（持仓22105，增仓1074）、中信期货（持仓21092，增仓552）、东海期货（持仓2214，增仓284） [1] - 主力合约空头增仓前三：国泰君安（持仓17974，增仓657）、华闻期货（持仓2969，增仓617）、国信期货（持仓4713，增仓371） [1] 主力合约2506持仓数据 - 成交量前三席位：中信期货（36743手，-2863）、国泰君安（34891手，-3141）、海通期货（12018手，-1034） [3] - 持买单前三席位：国泰君安（22105手，+1074）、中信期货（21092手，+552）、东证期货（6417手，+72） [3] - 持卖单前三席位：中信期货（36864手，-133）、国泰君安（17974手，+657）、东证期货（6598手，-147） [3] - 前20席位合计持买单105756手（+740），持卖单122766手（+1391） [3] 全合约持仓数据 - 成交量前三席位：中信期货（62927手，-4857）、国泰君安（58547手，-4798）、海通期货（22548手，-2458） [4] - 持买单前三席位：国泰君安（45437手，-97）、中信期货（41114手，-344）、国投期货（13619手，-337） [4] - 持卖单前三席位：中信期货（60356手，-2033）、国泰君安（40841手，-84）、海通期货（16591手，-173） [4] - 前20席位合计持买单206833手（-3570），持卖单239707手（-3013） [4]

行业动态 - 中国期货行业正从传统衍生品交易向多元化、综合化金融服务领域拓展 [2] - 全球政治经济形势不确定性增加和中国金融市场功能深化推动行业转型 [2] - 期货和衍生品法实施后行业规范发展迈上新台阶 [3] - 《期货公司监督管理办法》将进一步完善行业风险管理框架 [3] 公司治理 - 永安期货董事长黄志明当选中国期货业协会兼职副会长 [2] - 公司是中国期货业协会最早会员之一 [3] - 公司成长历程与中国期货市场发展史紧密相连 [3] 经营理念 - 坚持风险控制与合规经营是行业不变要义 [3] - 深度服务实体经济是行业根本宗旨 [3] - 公司创立之初就认识到扎根实体的重要性 [3] - 风险管理子公司永安资本已帮助超过1.4万家实体企业管理风险 [3] 业务模式 - 为不同类型企业提供"一企一策"全生命周期综合服务 [3] - 对起步阶段企业推广基差贸易模式实现套期保值 [4] - 对成长阶段企业将期现结合融入生产销售等环节 [4] - 对成熟阶段企业输出完整风险管理业务体系 [4] 数字化转型 - 公司数字化改革启动较早积累丰富数据资产 [5] - 十年前自主研发"源点资讯"实现研究体系数字化 [5] - 已完成公司级数据治理和大数据平台建设 [5] - 正在打造智能化风控项目"烽燧" [6] - 开发智能客服"安仔智答"提供全天候服务 [6] - 建立智能研究体系"源点智研"赋能资管业务 [6] 技术应用 - AI大模型应用关键在于"模型能力+私有数据+应用场景"结合 [5] - 自有数据是大模型应用落地的基础 [5] - 公司将建立"以客户为中心"的智能运营体系 [6] - 推动期货行业与AI技术深度融合 [6]

业绩说明会参与机构 - 广东德汇杨鹏、永安期货孟元、华鑫证券娄倩、中信证券彭家乐施杨、广发证券李雅琦、天风证券陈炼等参与业绩说明会 [1] 养殖成本与指标 - 2025年一季度断奶仔猪成本308元/头，育肥完全成本13.62元/公斤，较2024年第四季度下降0.31元/公斤 [2] - 育肥成活率从2023年88.7%提升至2024年91.3%，2025年一季度为92.72% [2] - 出栏肥猪均重从2023年110公斤提升至2024年118公斤，2025年一季度为121公斤 [2] 降本增效措施 - 汉世伟集团员工人数从2024年初7000余人降至2025一季度末5000余人，降幅约30% [3] - 数智化防非技改猪场料肉比等指标明显改善 [3] - 山东大区自建及租赁育肥场数量降至10个，能繁母猪存栏量降至5.58万头 [3] - 育肥合伙人模式肥猪出栏占比约15%，家庭农场肥猪出栏占比约70% [3] 产能利用率与目标 - 2025年一季度母猪场满负荷率46%，育肥场满负荷率43% [4] - 剔除空栏费后一季度育肥全成本为13.14元/公斤 [4] - 预计年内在养母猪场能繁母猪存栏量可增长5万头并达到满负荷状态 [4] - 2025年度规划空置猪场复产增加能繁母猪约9万头，年底能繁母猪总存栏争取达到40万头 [4] 负债与重整进展 - 2025年一季度末总负债98.68亿元，较2023年末下降50.45亿元 [5] - 负债率71.79%，较2023年末下降14.94个百分点 [5] - 2024年度确认债务重组收益3亿元，预计2025年还会存在债务重组收益 [7] 能繁母猪存栏与成本目标 - 2025年一季度末能繁母猪存栏量约26.2万头，与2024年底基本持平 [6] - 目标2025年底育肥完全成本降至12.8元/公斤以下 [6] 财务数据 - 2025年一季度主营收入24.43亿元，同比上升19.17% [9] - 归母净利润1.27亿元，同比下降78.97% [9] - 扣非净利润1.02亿元，同比上升122.46% [9] - 负债率71.79%，毛利率15.79% [9] 摘帽申请进展 - 已向深交所提交撤销其他风险警示申请，正密切跟进相关进展 [8][9]