会议情况 - 上海银行董事会六届三十九次会议于2024年9月6日书面传签召开，16位董事全参会表决[1] 议案审议 - 会议全票通过调整2024年度外部审计机构议案，审计委和独董已同意[1] 后续安排 - 因普华永道中天事项待核实，将重新选聘外审机构并提交股东大会审议[2]

投资评级 - 维持"增持"评级 [1][7] 核心观点 - 营收降幅收窄，利润保持增长 2024年上半年营收同比下降0.4%，归母净利润同比增长1.0% 其中Q2单季度营收同比增长0.1%，归母净利润同比增长0.4% [1][4] - 规模稳健扩张 2024上半年贷款同比增长5.0%，新增贷款457亿元 对公贷款贡献85%贷款增量，其中基建相关行业、租赁和商务服务业以及制造业分别贡献37%、24%和19%的贷款增量 [1][4] - 资产质量稳定 2024H1不良率环比持平于1.21%，拨备覆盖率环比下降4个百分点至269%，拨贷比环比下降4bp至3.25% [5] 财务表现 - 净利息收入同比下降10.8%，主要由于净息差收窄 2024上半年净息差1.19%，较年初收窄15bp，同比收窄21bp [1][4] - 手续费净收入同比下降23.5%，主要受资本市场波动、代销费率下调、减费让利等影响 [1][4] - 其他非息收入同比增长46.9% [1][4] - 信用减值损失同比下降16.5%，信用成本降至0.65% [1][4] 资产质量 - 对公不良率较年初下降5bp至1.40% 其中批发零售业和制造业贷款不良率有所上升，分别较年初上升22bp和6bp，房地产不良资产率较年初大幅下降72bp至1.39% [5] - 零售不良率较年初上升22bp至1.11% 其中信用卡、消费贷款不良率分别较年初上升38bp和28bp，住房按揭贷款小幅上升8bp至0.35% [5] 盈利预测 - 预计2024年和2025年EPS分别为1.61元和1.64元 预计2024年底每股净资产为16.52元，对应2024年底的PB为0.46倍 [7] 资本充足率 - 截至2024上半年末，核心一级、一级及总资本充足率分别为9.57%、10.43%和13.33% [6]

报告公司投资评级 上海银行维持"推荐"评级。[14] 报告的核心观点 1. 营收降幅收窄，非息收入保持高增长。上海银行2024年上半年归母净利润同比增长1.0%，盈利整体保持稳定。营收增速较一季度提升0.5个百分点至-0.4%，负增缺口收窄，营收企稳，利息及非息收入均有边际改善。非息收入表现亮眼，同比增长22.4%。[4] 2. 息差水平边际企稳，负债成本持续压降。上海银行2024年半年末净息差为1.19%，延续下行趋势。但根据测算的单季净息差来看，二季度单季年化净息差为1.06%，较一季度回升2BP，单季度息差有所企稳。贷款利率下降，存款成本略有改善。[4] 3. 资产质量保持平稳，拨备水平保持平稳。截至2024年半年末，上海银行不良率持平1.21%，不良生成率为0.70%，较2023年末回落。拨备覆盖率和拨贷比较一季度末小幅下降，但风险抵补能力总体保持稳定。[8] 4. 估值具备安全边际，关注公司股息价值。上海银行目前股价对应2024-2026年PB分别为0.47x/0.44x/0.41x，处于历史分位底部，安全边际充分。按最新收盘价计算公司股息率为6.03%，股息价值凸显。[8]

股份减持规则 - 董监高任期内和届满后6个月内每年减持不超所持总数25%，不超1000股可一次全转[6] - 新增无限售股当年可转25%，新增有限售股计入次年可转基数[6] - 权益分派致股份增加可同比例增加当年可转数量[6] - 离婚分割股份后减持，过出方、过入方任期内和届满后6个月内每年转让不超各自持有总数25%[16] 股票买卖限制 - 董监高在年报、半年报公告前15日内不得买卖股票[10] - 董监高在季报、业绩预告、快报公告前5日内不得买卖股票[10] 信息申报 - 新任董监高任职通过后2个交易日内申报个人信息[12] - 现任董监高信息变化后2个交易日内申报[12] - 现任董监高离任后2个交易日内申报[12] - 股份变动事实发生之日起2个交易日内申报并公告[13] - 董监高股份被强制执行，收到通知后2个交易日内披露[15] 减持计划披露 - 集中竞价、大宗交易减持应在首次卖出15个交易日前报告并披露计划[14] - 每次披露减持时间区间不超3个月[15] - 减持计划实施完毕2个交易日内报告并公告，未实施或未完毕在时间区间届满后2个交易日内报告并公告[15] 其他规则 - 董事会秘书每季度检查董监高买卖股票披露情况[17] - 公司在年报及半年报中披露董监高持股及变动情况[17] - 公司保留对董监高违规行为追责权利[19] - 董监高违规给投资者造成损失应承担相应责任[19] - 规则由董事会制定、解释和修改[21] - 规则自董事会审议通过之日起施行，上银发〔2022〕24号文件废止[21]

公司信息 - 证券代码601229，简称为上海银行[1] - 优先股代码360029，简称为上银优1[1] - 可转债代码113042，简称为上银转债[1] 业绩说明会 - 参加2024年上海辖区上市公司中报业绩说明会[2] - 9月13日15:00 - 16:30网络远程举行[2] - 投资者可通过指定平台参与[2] - 9月12日17:00前可邮件提前留言提问[3] - 公司将在会上回答普遍关注问题[3]

募集资金支取 - 1次或12个月以内累计从专户支取超5000万元且达净额20%，通知保荐人或独董[6] 募投项目论证 - 搁置超1年，董事会重新论证可行性[12] - 超投资计划完成期限且投入未达50%，董事会重新论证[12] 节余资金处理 - 单个项目节余低于100万元或5%，免特定程序，年报披露[13] - 全部完成后节余超净额10%，股东大会审议[13] - 全部完成后节余低于500万元或5%，免特定程序，定期报告披露[14] 项目变更与转让 - 变更用于收购控股东或实控人资产，避免同业竞争及关联交易[18] - 拟对外转让或置换，董事会审议并公告[18] 资金运用与监管 - 通过子公司运用，确保遵守规定[20] - 董事会每半年核查进展并出专项报告[20] - 年度审计聘请会计师出鉴证报告并披露[20] - 保荐人或独董至少半年现场调查一次[20] - 会计年度结束，保荐人或独董出专项核查报告并披露[21] - 超半数独董同意可聘会计师出鉴证报告[21] - 审计部至少半年检查一次并报告结果[21] 办法施行 - 本办法董事会通过施行，旧办法废止[23]

关联交易 - 与上银理财重签3年期协议，销售服务费不超25亿元[3][5] - 给予尚诚消费金融100亿元授信额度，有效期2年[6] - 调整尚诚消费金融100亿元授信业务品种[3][6] 公司情况 - 上银理财2022年3月成立，注册资本30亿元，公司100%控股[8] - 尚诚消费金融2017年8月成立，注册资本16.24亿元，公司持股42.74%[9] 交易影响与程序 - 关联交易对公司无重大影响[12] - 与上银理财交易按重大关联交易审查披露[13] - 调整授信业务品种需重新履行审批程序[13] 决策情况 - 董事会审议通过关联交易议案，关联董事回避表决[3][13]

会议情况 - 上海银行董事会六届三十八次会议于2024年8月28日召开，应出席16人，实出席14人[1] 议案表决 - 《2024年半年度报告及摘要》等多议案表决同意票多，部分有董事回避[1][2][3][5][6]

财务报告审计与保证 - 公司2024年半年度财务报告未经审计，但经普华永道中天会计师事务所审阅并出具审阅报告[2] - 公司董事长金煜、行长兼首席财务官施红敏、财务部门负责人张吉光保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整[2] 利润分配 - 公司2023年度股东大会审议通过2024年中期利润分配事宜，授权董事会在符合利润分配条件的情况下制定并实施具体的2024年中期利润分配方案[2] 资金占用与担保 - 公司不存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况[2] - 公司不存在违反规定决策程序对外提供担保的情况[2] 经营风险管理 - 公司经营中面临的主要风险包括信用风险、市场风险、流动性风险、操作风险等，公司已经采取各种措施，有效管理和控制各类经营风险[2] 公司基本信息 - 公司注册及办公地址为中国（上海）自由贸易试验区银城中路168号[6] - 公司披露半年度报告的媒体包括《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》、《证券日报》，以及上海证券交易所网站[7] - 公司普通股A股在上海证券交易所上市，证券代码为601229[8] - 公司优先股在上海证券交易所上市，证券代码为360029[8] 财务业绩 - 公司2024年上半年营业收入为262.47亿元，同比下降0.43%[17] - 利息净收入为161.75亿元，同比下降10.78%[17] - 手续费及佣金净收入为21.91亿元，同比下降23.54%[17] - 其他非利息净收入为78.81亿元，同比增长46.90%[17] - 归属于母公司股东的净利润为129.69亿元，同比增长1.04%[17] - 资产总额为3.22万亿元，同比增长4.47%[17] - 客户贷款和垫款总额为1.42万亿元，同比增长3.45%[17] - 公司贷款和垫款为8721.94亿元，同比增长4.87%[17] - 个人贷款和垫款为4159.59亿元，同比下降2.52%[17] - 票据贴现为1363.29亿元，同比增长14.93%[17] - 负债总额为2,977,124,230元，同比增长4.59%[1] - 存款总额为1,750,161,834元，同比增长6.71%[1] - 公司存款为1,169,187,715元，同比增长8.19%[1] - 个人存款为580,974,119元，同比增长3.86%[1] - 归属于母公司股东的净资产为245,744,245元，同比增长3.00%[1] - 年化平均资产收益率为0.82%，同比下降0.05个百分点[19] - 年化归属于母公司普通股股东的加权平均净资产收益率为11.50%，同比下降0.86个百分点[19] - 不良贷款率为1.21%，与上年末持平[20] - 资本充足率为13.33%，同比下降0.05个百分点[20] - 本集团实现归属于母公司股东的净利润129.69亿元，同比增长1.04%[26] - 2024年上半年营业收入为262.47亿元，同比下降0.43%[29] - 利息净收入为161.75亿元，同比下降10.78%[28] - 非利息净收入为100.72亿元，同比增长22.38%[28] - 手续费及佣金净收入为21.91亿元，同比下降23.54%[28] - 其他非利息净收入为78.81亿元，同比增长46.90%[28] - 营业利润为153.38亿元，同比增长3.72%[29] - 净利润为129.68亿元，同比增长0.88%[29] - 归属于母公司股东的净利润为129.69亿元，同比增长1.04%[29] - 净息差为1.19%，同比下降0.21个百分点[32] - 净利差为1.25%，同比下降0.19个百分点[32] - 公司贷款和垫款平均余额为8672.11亿元，年化平均收益率为3.67%，同比下降0.50个百分点[35] - 个人贷款和垫款平均余额为4136.07亿元，年化平均收益率为5.01%，同比下降0.44个百分点[35] - 票据贴现平均余额为1160.66亿元，年化平均收益率为1.55%，同比下降0.17个百分点[35] - 吸收存款平均付息率为2.00%，同比下降0.10个百分点[35] - 公司存款平均余额为10871.66亿元，年化平均付息率为1.90%，同比下降0.10个百分点[36] - 个人存款平均余额为5716.75亿元，年化平均付息率为2.18%，同比下降0.13个百分点[37] - 利息净收入同比减少19.55亿元，其中规模因素带动增长5.14亿元，利率因素和其他因素分别减少24.61亿元和0.08亿元[38] - 手续费及佣金净收入为21.91亿元，同比减少6.75亿元，降幅23.54%[40] - 其他非利息净收入为78.81亿元，同比增长25.16亿元，增幅46.90%[42] - 业务及管理费为60.47亿元，同比增长2.48亿元，增幅4.28%[44] - 2024年上半年，公司资产总额为32,233.31亿元，较上年末增长4.47%[50] - 客户贷款和垫款总额为1,424.48亿元，较上年末增长3.45%[52] - 金融投资总额为1,352.24亿元，较上年末增长3.60%[53] - 交易性金融资产为3,038.53亿元，较上年末减少15.88%[54] - 债权投资为9,173.91亿元，较上年末增长9.31%[56] - 其他债权投资为1,273.59亿元，较上年末增长25.49%[58] - 所得税费用为23.53亿元，同比增长27.72%[48] - 当期所得税为2,302.32亿元，同比增长86.50%[49] - 递延所得税为50.30亿元，同比下降91.72%[49] - 信用减值损失为4,546.42亿元，同比下降16.51%[47] - 2024年6月30日，公司债券投资总额为1,074,695,040千元[62] - 2024年6月30日，其他债权投资余额为126,223,053千元，占比99.11%[60] - 2024年6月30日，负债总额为2,977,124,230千元，较上年末增长4.59%[66] - 2024年6月30日，吸收存款总额为1,780,617,013千元，占比59.81%[67] - 2024年6月30日，公司存款余额为1,169,187,715千元，较上年末增长8.19%[68] - 2024年6月30日，个人存款余额为580,974,119千元，较上年末增长3.86%[68] - 2024年6月30日，股东权益为246,206,360千元，较上年末增长2.99%[70] - 2024年6月30日，其他综合收益为4,961,337千元，较上年末增长17.30%[71] - 2024年6月30日，盈余公积为68,368,040千元，较上年末增长11.11%[71] - 2024年6月30日，未分配利润为70,241,002千元，较上年末减少5.32%[71] - 经营活动产生的现金流量净额为-377.1亿元，同比增长126.5亿元[73] - 投资活动产生的现金流量净额为-7578亿元，同比减少4835.6亿元[73] - 筹资活动产生的现金流量净额为8434亿元，同比增长5090.3亿元[73] - 其他资产增加177.10%至3428.9亿元[74] - 交易性金融负债增加129.55%至487.4亿元[74] - 投资净收益增加291.40%至796.5亿元[74] - 不良贷款率保持1.21%不变，关注类贷款占比上升至2.14%[76] - 公司贷款和垫款余额增长5.24%至8380.14亿元，不良贷款率下降至1.40%[78] - 个人贷款和垫款不良率上升至1.11%，其中个人消费贷款、个人经营性贷款和信用卡贷款不良率分别上升至1.49%、1.49%和2.14%[79] - 租赁和商务服务业不良贷款率下降0.04个百分点至1.37%[82] - 房地产业不良贷款率下降0.72个百分点至1.39%[82] - 水利、环境和公共设施管理业不良贷款率下降0.03个百分点至0.46%[82] - 制造业不良贷款率上升0.20个百分点至0.51%[82] - 批发和零售业不良贷款率上升0.22个百分点至2.02%[82] - 建筑业不良贷款率上升0.22个百分点至1.34%[82] - 上海地区不良贷款率下降0.02个百分点至1.54%[84] - 环渤海地区不良贷款率下降0.04个百分点至1.58%[85] - 长三角地区（除上海地区）不良贷款率上升0.03个百分点至0.32%[85] - 珠三角地区（含香港）不良贷款率上升0.10个百分点至2.28%[85] - 客户贷款和垫款总额为1,424,482,243千元，较2023年末增长3.44%[91] - 逾期客户贷款和垫款总额为24,485,975千元，占客户贷款和垫款总额的1.72%，基本与上年末持平[91] - 逾期90天以上贷款余额与不良贷款比例为112.26%，较上年末上升17.64个百分点[90] - 贷款和垫款减值准备余额为462.76亿元，较上年末增长10.01亿元[93] - 报告期内贷款和垫款减值准备计提42.96亿元，同比减少8.94亿元，降幅17.23%[93] - 抵债资产余额为5.96亿元，包括股权及信托收益权[92] - 核心一级资本充足率为9.57%，较上年末上升0.04个百分点[96] - 一级资本充足率为10.43%，较上年末上升0.01个百分点[96] - 资本充足率为13.33%，较上年末下降0.05个百分点[96] - 杠杆率为6.55%，较上季度下降0.15个百分点[97] - 流动性覆盖率为149.27%，合格优质流动性资产为2336.05亿元，未来30天现金净流出量为1564.98亿元[98] - 净稳定资金比例为111.62%，可用的稳定资金为17671.57亿元，所需的稳定资金为15832.54亿元[99] - 应收利息减少至188.26亿元，较2023年12月31日的199.19亿元减少10.93亿元[101] - 应收利息坏账准备减少至3449.51万元，较2023年12月31日的3907.81万元减少458.30万元[102] - 科技型企业贷款余额为1535.25亿元，较上年末增长9.41%[107] - 绿色贷款余额为1163.31亿元，较上年末增长12.55%[107] - 普惠型贷款余额为1576.91亿元，较上年末增长7.82%[107] - 制造业贷款余额为1020.62亿元，较上年末增长10.03%[107] - 房地产业不良贷款余额为16.65亿元，较上年末下降35.94%，对公房地产业不良贷款率为1.39%，较上年末下降0.72个百分点[108] - 净息差为1.19%，同比下降0.21个百分点[109] - 净利差为1.25%，同比下降0.19个百分点[109] - 贷款占生息资产比重同比提高0.17个百分点[109] - 存放中央银行款项和存放同业、拆出及买入返售金融资产款项日均规模同比分别减少5.41%和0.77%[109] - 生息资产收益率为3.41%，同比下降0.25个百分点[109] - 计息负债平均付息率为2.16%，同比下降0.06个百分点[109] - 不良贷款率为1.21%，与上年末持平[110] - 公司贷款和垫款不良率为1.40%，较上年末下降0.05个百分点[110] - 对公房地产业不良贷款率为1.39%，较上年末下降0.72个百分点[110] - 个人贷款和垫款不良率为1.11%，较上年末上升0.22个百分点[110] - 公司客户数增长至29.91万户，同比增长3.75%[115] - 人民币公司贷款和垫款余额达到8,380.14亿元，同比增长5.24%[115] - 科技型企业贷款投放金额为927.15亿元，同比增长34.31%[115][118] - 科技型企业贷款余额为1,535.25亿元，同比增长9.41%[115][119] - 普惠型贷款投放金额为977.02亿元，同比增长40.99%[115][121] - 普惠型贷款余额为1,576.91亿元，同比增长7.82%[115][121] - 绿色贷款投放金额为476.21亿元，同比增长8.61%[115] - 绿色贷款余额为1,163.31亿元，同比增长12.55%[115] - 制造业贷款投放金额为551.58亿元，同比增长4.31%[115] - 制造业贷款余额为1,020.62亿元，同比增长10.

会议信息 - 监事会六届二十五次会议于2024年8月28日现场召开，5位监事全出席[2] - 会议通知于2024年8月16日以邮件发出[2] 议案表决 - 2024年半年度报告及摘要议案表决：5票同意[2] - 2023年度高级管理人员考核结果议案表决：5票同意[3] 报告听取 - 会议听取三份报告，含2024年上半年经营及下半年工作安排报告[3]