据郎老先生回忆："有一个姓陈的银行职员，贪污挪用了30多万元。被人发觉后逃掉了，据说去了东 北，银行悬赏5万元抓他，但一直没有抓到。解放后此人我还见过，大概不了了之了。陈光甫最恨，也 最怕这样的人，所以对吃喝嫖赌管得最紧，不允许银行职员到娱乐场所去。" 20世纪30 年代上海街头的运银车。上海银行。视觉中国 图 一家经营如此成功的银行，居然有舞弊大案，这让人始料未及。后来查阅了一些银行档案资料，发现在 旧中国腐败的政治和社会环境中，上海各银行的舞弊案不仅层出不穷，而且触目惊心，只是各家银行考 虑到自身名誉，不愿声张，故而鲜为人知。 以上海银行为例，从1920年至1934年，该行计有76人案发，舞弊金额达88万余元。舞弊的主要手段，有 银行会计和出纳员舞弊、银行职员携款潜逃、银行职员内外勾结舞弊、直接从现金下手等手段。郎念祖 先生所说的陈姓职员舞弊案，在档案里也有比较详细的记载。 该职员名陈民德，为上海银行界路分行票据稽核员，他先在界路分行开立一个活期存户，然后开出巨额 支票，交其他银行开户代收，从中贪污巨款17万元（郎老回忆数额，因年代久远，与档案记载有出 入）。 那么17万元相当于现今的多少钱呢？上海广发银 ...

政策与战略方向 - “十五五”规划建议明确提出全面实施“人工智能+”行动，使智能体技术在银行业的应用从“可选”变为“必选” [2] - 数字金融的主战场正从“居民部门”转向“企业部门”，以促进金融、科技、产业的良性循环并提升金融机构对公业务 [2] - 需以数字金融为切入点参与国际新兴金融运行规则制定，例如通过推动大模型金融应用的规则创新来影响全球“游戏规则” [3] - 需夯实数字金融“地基”，包括升级金融信用、完善金融数据要素、探索通用算力、优化金融标准化等基础设施 [3] 智能体技术发展路径与壁垒 - 金融智能体发展聚焦两大核心路径：推行结果导向的付费模式，以及坚守人机融合导向，在关键业务环节保留人工干预 [4] - 金融智能体成功落地依赖技术突破、业务场景迭代与政策支持三大因素的协同共振，推动应用从外围场景向智能投顾、量化交易等核心业务渗透 [4][5] - 当前金融智能体落地面临三大关键壁垒：技术路线抉择、场景适配转型（需从“流程驱动”转向“数据模型驱动”）、以及合规与伦理风险防控 [5] - 金融机构需双向发力：一方面提升技术成熟度与场景适配能力，搭建组织保障体系；另一方面构建内外部协同合作的生态体系 [5] 银行AI应用实践与成果 - 上海银行AI手机银行的设计追求更自然的服务交互、弥合老年客户数字鸿沟、并探索大模型及智能体在银行场景的落地路径 [6] - 浦发银行人工智能建设成果包括：成立人工智能中心，构建“算力算法数据+企业级知识库”基础，在智慧营销等五大领域开展应用，并搭建知识工程等三大核心平台 [6] - 蚂蚁消金构建“合纵连横”的智能体框架，通过主智能体和专项智能体实现多模态信贷决策、实时场景风控、精准需求匹配，覆盖风控全流程 [7] - 苏州银行作为中小银行，2025年已落地文本润色、合同检验、财报识别、报告生成等30多个业务场景，2026年计划将AI嵌入贷前、贷中、贷后全流程 [9] 面临的挑战与问题 - 人工智能应用面临AI幻觉、专业知识与深度不足、行为同质化三个关键问题，需通过打造私有知识库和工程化模式来破解 [7] - 银行软件测试面临双重挑战：测试范围大幅拓展至端到端链路及多领域测试，以及AI应用叠加可能放大差错，需探索“机机协同”并解决数据偏差、歧视等问题 [8] - 智能体建设面临四大挑战：纯粹IT人员贡献度下降、工具化水平不足、建设成效依赖业务人员、以及IT架构建设思路面临重构压力 [8] - 银行智能体建设具体存在五大挑战：架构管理体系待优化、AI测试存在技术壁垒、高质量外部数据获取难、行业标准不完善、业技融合适配性挑战突出 [9] 未来发展趋势与建议 - 银行业智能体落地存在三种起步路径：以手机银行为载体升级为金融管家、深入核心业务场景配备“AI金融业务助理”、或将AI列为全行“一号工程”构建自有大模型 [10] - 商业银行的AI落地将呈现四大行业趋势：服务模式无感化、人力资源结构调整、智能化成为核心驱动力且盈利模式转向生态化、监管需在创新中寻求平衡 [10] - 智能体要持续创造价值需形成运营闭环，既要评估业务效果也要评估模型参数以驱动迭代，而评测体系构建将成为优化AI应用效果的重要技术支撑 [9] - 需进一步从学术与应用双视角出发，探索实现技术创新与社会增值共赢的路径 [10]

上银基金管理有限公司关于上银消费机遇混合型发起式证券投资基金新增上海银行为销售机构的公 告 根据上银基金管理有限公司（以下简称"本公司"）与上海银行股份有限公司(以下简称"上海银行")签署 的销售协议和相关业务准备情况，自2025年12月25日起，上海银行将开始销售本公司旗下部分基金。 一、适用基金范围 ■ 注：在遵守基金合同、招募说明书及相关业务公告的前提下，销售机构办理各项基金销售业务的具体日 期、时间、流程、业务类型及费率优惠活动（如有）以销售机构的安排和规定为准。 二、投资者可通过以下途径咨询有关详情 1、上海银行股份有限公司 客户服务电话：021-60231999 风险提示：本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈 利，也不保证最低收益。基金投资有风险，投资者在做出投资决策之前，请认真阅读基金合同、招募说 明书（更新）和基金产品资料概要（更新）等法律文件，充分认识基金的风险收益特征和产品特性，认 真考虑基金存在的各项风险因素，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分 考虑自身的风险承受能力，在了解产品情况及销售适当性意见的基础上，理性判断并 ...

标的指数基本面 - 标普中国A股红利机会指数的整体股息率为4.85% [2][7] - 指数的市净率为1.32倍 [2][7] - 指数的历史市盈率为11.57倍，预期市盈率为10.67倍 [2][7] 指数成份股表现 - 在2025年12月24日，指数成份股中涨幅前20的股票单日涨幅在0.78%至4.15%之间 [6] - 成份股“录日股份”年内涨幅最高，达到132.32% [6] - 成份股“景津装备”年内表现最差，下跌7.00% [6] - 成份股“中创智领”和“农业银行”年内涨幅也较为突出，分别为96.64%和52.26% [6] 成份股股息率 - 涨幅前20的成份股中，近12个月股息率最高的是“南山铝业”，为8.09% [6] - 银行类成份股普遍具有较高股息率，如“上海银行”为5.31%，“中信银行”为4.87%，“农业银行”为4.76% [6] - 涨幅前20的成份股中，近12个月股息率最低的是“录日股份”，为1.34% [6]

文章核心观点 - 上海银行党委深入学习党的二十届四中全会精神，围绕“十五五”规划建议，将加快金融强国建设的战略部署作为重大政治任务，并以此指导公司“十五五”规划的制定与实践，旨在服务国家发展大局并实现自身高质量发展 [1] “十五五”规划遵循的重大原则 - 坚持党的全面领导：将加强党的领导贯穿全行架构改革、战略实施、转型攻坚的全过程各方面 [2] - 坚持人民至上：在养老金融等领域秉持“公益初心、商业结果”理念，提供“金融+非金融”服务 [2] - 坚持高质量发展：扎根上海，以“五个中心”建设为主攻方向；面向全国，服务省市区三级重大战略、重点工程、重点产业，提升贡献度、显示度和美誉度 [3] - 坚持全面深化改革：围绕规划编制、组织架构、人才队伍、激励约束机制、企业文化、流程优化等方面推进改革 [3] - 坚持有效市场和有为政府相结合：提高金融服务覆盖面与适配性，服务“顶天立地”的集团企业、“铺天盖地”的中小企业和“开天辟地”的科创企业 [4] - 坚持统筹发展和安全：深化全面风险管理，树立“治已病、治初病、治未病”理念，以高水平安全保障高质量发展 [4] 金融“五篇大文章”的实践与规划 - **科技金融**：打造“12345”科技金融服务体系，截至2025年9月末，科技金融贷款余额近2000亿元，较上年末增长超16%，服务客户超1万户；未来将加强对产业转型升级和“早小硬”科创企业全生命周期的金融赋能 [6] - **绿色金融**：发布“绿色金融+”服务方案3.0版，绿色金融贷款余额超1200亿元，较上年末增长近9%；未来将围绕清洁能源、绿色基建、节能环保及高碳产业转型加大投放，并重点聚焦“科技绿”领域创新产品模式 [7] - **普惠金融**：累计走访企业9.4万余户，授信总额超2000亿元；“上行惠相伴”线上平台累计受理申请近35万笔，发放贷款近2500亿元；未来将坚持“做小做散”，线上线下结合，提升服务覆盖面和触达率 [8] - **养老金融**：作为上海参与最早、规模最大的养老金代发银行，实现上海地区无障碍坡道全覆盖，开展近5000次特色上门服务，设立260余家美好生活工作室，每年开展近3000场助老惠老活动；预计到2035年我国60岁以上老人将突破4亿，银发经济规模有望达30万亿元；未来将强化“以客户为中心”，从“被动响应”转向“主动服务”，并前瞻性研究“备老人群”需求 [9] - **数字金融**：有序推进数据治理及智芯、慧信等重大工程；未来将加力推进数字化转型，赋能客户服务、运营管理、风险管理，提升客户体验 [10] 内部管理与执行保障 - 坚持正确方向：将学习全会精神与贯彻中央金融工作会议精神等结合，高标准编制和实施“十五五”规划，强化高质量党建引领 [11] - 注重协调联动：树立总分支行联动与跨部门协同服务理念，建立健全工作机制，推动领导干部主动跨前服务 [12] - 鼓励探索创新：坚持用“第一性原理”鼓励员工大胆创新，统筹好“管得住”和“放得活”，激发基层活力 [12] - 认真带好队伍：加强干中学与培训培养，在重点工作中激励和发展员工，弘扬中国特色金融文化 [12]

市场表现 - 12月23日，城商行板块整体上涨0.26%，表现优于上证指数（上涨0.07%）和深证成指（上涨0.27%）[1] - 上海银行在板块内领涨 [1] 资金流向 - 当日城商行板块整体呈现主力资金与游资净流入，散户资金净流出的格局 [2] - 主力资金净流入2678.78万元 [2] - 游资资金净流入1.77亿元 [2] - 散户资金净流出2.03亿元 [2]

中小银行年末揽储策略 - 临近2025年末，银行进入存款揽储冲刺阶段，多家中小银行通过限时上浮存款利率、赠送礼品及推广财富管理业务吸引新客户和新资金[3][5] - 江苏银行将一款起存20万元的3年期定存产品年化利率调高至1.9%，较普通起存额利率上浮15BP[5] - 吉林银行将三年期定期存款年化利率从1.75%阶段性上调至2%[5] - 杭州银行对20万元起的新资金三年期定存利率上浮至1.9%[5] - 宁波银行对1年期、3年期定存利率分别上浮至1.6%和1.85%[5] - 亿联银行对2年期及以上定期存款产品实行限量释放，资产每新增2万元可获得1万元的两年期存款额度[6] - 上海银行和温州银行通过赠送礼品刺激存款，小额存款赠送洗手液，25万元以上可叠加赠送油品或小电器[6] - 银行“开门红”布局转向财富管理业务，多家机构推广固收类理财、基金及银保产品[6] - 中邮理财针对年终奖发行产品，其中“天天盈”7日年化收益率最高达1.52%，另一款“优盛·鸿锦最短持有7天15号薪享C”成立以来年化收益率为4.76%[6] - 中银理财开展费率优惠，将14天和90天持有期产品费率由0.2%下调至0.01%[6] - 业内人士指出，中小银行通过阶段性提高利率和推广财富管理业务，是稳定负债、吸引新资金的重要手段，并可增加非利息收入，优化收入结构[7] 存款冲量与灰色操作 - 年终“存款冲量”现象在银行内部和社交平台回潮，指在月末、季末或年末短时间内集中拉存以完成绩效指标[9] - 社交平台上有存款中介发布广告，冲量存款通常按日计费，报价为“万0.9~万1.5每天”，即每100万元资金每日成本约90元至150元[9] - 动用高额资金如1000万元，短短数日即可获得数千元甚至上万元不等的返利[9] - 资金掮客通过线上平台连接银行客户和储户，为完成指标提供“外援”[9] - 网购平台存在“推广中介”店铺，通过虚拟商品形式售卖存款冲量、个人养老金账户开户、信用卡新增等银行指标[9] - 银行员工网购指标源于严苛的业绩考核压力，某地方城商行柜员花费600元购买指标以完成存款及基金购买任务，从而避免被扣除2000元绩效[10] - 综合型支行常在每月派发临时指标，尤其在月末、季末和年末，未完成将直接扣除绩效[10] - 客户经理利用贴息等“地下手段”完成业绩在年末等特殊时期较为常见[10] 潜在风险与行业影响 - 贴息存款和短期冲量行为可能违反《储蓄管理条例》和人民银行相关规定，涉嫌不正当吸收存款、扰乱市场秩序，甚至触及刑事法律风险[12] - 中介操作和员工返佣行为可能涉及违反审慎经营规则、不正当竞争和反洗钱义务[12] - 违规操作可能损害储户资金安全，贴息存款存在隐蔽操作和合规风险，一旦资金出现问题，风险完全由储户承担[12] - 高息冲量会增加银行负债成本，扰乱存款市场竞争秩序，不利于金融市场稳定[12] - 这类操作容易导致内部腐败和道德风险，产生内部不公平竞争，损害银行声誉和客户信任[12] - 年终冲量现象的根源在于银行绩效考核和存贷比压力，若管理不规范，短期利益驱动会带来长远负面影响[12]

核心观点 - 公司通过构建覆盖全国重点城市及热门商圈的信用卡消费服务网络，深度融入城市商业生态，旨在连接客户与商户，激发消费市场活力，服务实体经济 [1] 规模与布局 - 公司已构建覆盖全国超过16个重点城市、近150家热门商圈的信用卡消费服务网络 [1] - 今年以来累计开展237个轮次商圈活动，覆盖近150个商圈超过2万个品牌 [2] - 实现全年重要消费节点日均在线活动商圈超过40个，在上海、北京等大城市实现了365天商圈活动日日在线 [2] - 公司深度结合“五五购物节”、“上海之夏”等城市消费节庆及春节、中秋国庆、双十一等重要节点开展营销 [2] 合作商圈质量 - 公司以各城市交易规模领先的“十大商圈”为重点合作对象，并在各分行城市至少合作一个“十大商圈”或打造一个核心商区 [5] - 合作案例包括北京的朝阳大悦城、合生汇、五棵松万达，长三角的月星环球港、环宇城、八佰伴、金鹰、比斯特、银泰百货等，以及深圳的深业上城 [5] - 公司深度拓展核心商区，打造商圈集群，例如上海南京路步行街（与新世界城、第一百货等合作）、上海新天地、浦东及虹桥国际机场、南京新街口、天津滨江道步行街等 [6] 消费场景生态 - 公司围绕“逛、吃、行”构建全链路消费生态，在合作商圈提供购物、餐饮、停车等场景的专属优惠 [9] - 停车优惠首批覆盖超百家商业体，包括上海浦东及虹桥机场、百联商圈、北京合生汇、多家大悦城、宁波高鑫广场、天津乐宾等 [9] 跨界融合与营销创新 - 公司探索“金融+商业+文旅”场景融合，例如与飞洲国际合作，结合汽车试驾活动提供分期优惠，并利用歌迷会契机开展驻点、打卡、抽奖等沉浸式营销活动 [10][11] 活动成效与未来计划 - 今年以来，公司商圈活动已惠及近20万人次，活动期间商户交易额环比提升17%，交易量环比提升33% [13] - 在现场驻点营销获取的近万信用卡新户中，约94%参与了各类商圈消费活动 [13] - 未来计划深化“金融+商业”融合，加强对饮品、停车等高频交易的覆盖，增加积分奖励，并与区域核心商圈建立长期全业态合作 [13]

行业趋势：银行加速赎回存量优先股 - 低利率环境下，上市银行赎回存量“高息”优先股以节省付息成本的动力愈发增强 [1] - 自2020年以后，银行对优先股的新发已几乎停滞，存量银行优先股正加速赎回并退市，存量规模愈发减少 [1] - 近年来，商业银行为优化资本结构，赎回优先股的意愿不断强化 [1] 近期赎回动态 - 12月以来，已有长沙银行、北京银行、上海银行、杭州银行和南京银行等5家银行先后宣布赎回旗下优先股，合计规模达458亿元 [1] - 长沙银行将于12月25日赎回60亿元优先股“长银优1”并终止挂牌 [1] - 2025年以来，赎回优先股的银行数量已增加至9家，此前还包括工商银行、中国银行、兴业银行和宁波银行 [1] 市场影响 - 在资管机构看来，银行优先股的配置稀缺性也进一步凸显 [1]

核心事件概述 - 公司于2025年12月19日完成对全部已发行优先股的赎回及摘牌工作 [1] - 公司向登记在册的优先股股东足额支付了票面金额及最后一期股息，总计人民币208.04亿元 [1] - 本次赎回的优先股已于2025年12月19日注销，相关程序已完成 [1] 优先股发行与赎回详情 - 公司于2017年12月非公开发行了2亿股优先股，发行总规模为人民币200亿元，证券代码为360029，简称为“上银优1” [1] - 赎回支付款项包含优先股票面金额及自2024年12月19日至2025年12月18日持有期间的股息 [1] - 赎回对象为2025年12月18日登记在册的全体优先股股东 [1] 公告与程序节点 - 公司于2025年12月16日发布了关于优先股全部赎回及摘牌的提示性公告 [1] - 款项支付及股份注销的具体完成日期为2025年12月19日 [1] - 本次公告为关于赎回及摘牌完成的后续公告，发布日期为2025年12月23日 [1][2]