FF301 股份發行人及根據《上市規則》第十九B章上市的香港預託證券發行人的證券變動月報表 截至月份: 2024年9月30日 狀態: 新提交 致：香港交易及結算所有限公司 公司名稱: 交通銀行股份有限公司 呈交日期: 2024年10月8日 I. 法定/註冊股本變動 | 1. 股份分類 | 普通股 | 股份類別 | H | | 於香港聯交所上市 (註1) | | 是 | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 證券代號 (如上市) | 03328 | 說明 | H股 | | | | | | | | | 法定/註冊股份數目 | | | 面值 | | 法定/註冊股本 | | | 上月底結存 | | | 35,011,862,630 | RMB | | 1 RMB | | 35,011,862,630 | | 增加 / 減少 (-) | | | | | | RMB | | | | 本月底結存 | | | 35,011,862,630 | RMB | | 1 RMB | | 35,011,862,630 | | 2. 股份分類 | 普通股 ...

业绩总结 - 2024年上半年利息净收入842.34亿元，同比增长2.24%[21][24] - 2024年上半年手续费及佣金净收入210亿元，同比下降14.56%[21] - 2024年上半年净经营收入1325.50亿元，同比下降3.46%[21][24] - 2024年上半年净利润（归属于母公司股东）452.87亿元，同比下降1.63%[21][24] - 报告期末客户贷款余额8.27万亿元，较上年末增幅3.90%[21][24] - 报告期末客户存款余额8.65万亿元，较上年末增幅1.16%[21][24] - 报告期末不良贷款率1.32%，较上年末下降0.01个百分点[21][24] - 报告期末拨备覆盖率204.82%，较上年末上升9.61个百分点[21][24] 用户数据 - 公司为275.65万公司客户和1.95亿零售客户提供综合金融服务[18] - 报告期末境内行对公客户总数较上年末增长3.45%[86] - 报告期末集团客户成员10.53万户，较上年末增加7792户[86] - 报告期末境内银行机构零售客户数1.95亿户，较上年末增长1.35%[94] 未来展望 - 下半年集团将做好“五篇大文章”，提升金融供给质效[175] - 集团将强化创新策源，发挥上海主场引领作用[176] - 集团将推动数字化转型，增强业务发展动能[176] - 集团将持续深化改革，促进业务平稳健康发展[176] - 集团将保持资产质量稳定，强化风险防控[176] 新产品和新技术研发 无 市场扩张和并购 - 认缴出资200亿元参与国家集成电路产业投资基金三期[92] 其他新策略 - 集团建立跨业跨境风险管理体系，加强境外机构风险管理[171] - 集团落实大额风险暴露管理办法，各项指标符合监管要求[172] - 集团推动气候和环境风险管理融入全面风险管理体系，提升碳数据管理能力[173]

业绩总结 - 2019年9月18 - 20日公司发行400亿元无固定期限资本债券[2] - 公司有权在2024年9月20日按面值部分或全部赎回债券[2] - 截至2024年9月20日公司已全额赎回本期债券[2]

公司管理层 - 交通银行董事长为任德奇，副董事长为张宝江[2] 公司治理 - 交通银行董事会成员包括执行、非执行和独立非执行董事[2][4] 文档信息 - 文档发布时间为2024年9月12日[4]

人员变动 - 肖伟任交通银行独立董事任职资格获核准生效[2] - 肖伟担任两委员会职务[2] - 蔡浩仪不再担任独立董事等职务[3] - 蔡浩仪任职6年[3] 公告信息 - 公告发布于2024年9月12日[4]

报告公司投资评级 - 公司投资评级为"优于大市" [1] 报告的核心观点 - 交通银行净息差环比上升,资产质量整体稳定,对公不良率显著下降,信贷投放总量增加,普惠贷款规模高速增长 [3][4] - 预测2024-2026年EPS分别为1.13、1.17、1.22元,归母净利润增速分别为-1.25%、2.77%、3.92% [5][6] - 根据DDM模型和PB-ROE模型,给予公司合理价值区间为7.54-7.83元,维持"优于大市"评级 [6] 公司业绩分析 财务数据 - 2024年营业收入预计为2567.96亿元,同比下降0.47%;净利润预计为921.02亿元,同比下降1.25% [5] - 2023-2026年平均净资产收益率预计为8.93%-9.68% [5] - 2023-2026年平均总资产收益率预计为0.56%-0.69% [5] 资产负债情况 - 截至2024年2季度末,贷款同比上升6.1%,其中制造业中长期贷款、"专精特新"中小企业贷款、绿色贷款、涉农贷款增幅均高于公司贷款平均增幅 [4] - 截至2024年2季度末,普惠型小微企业贷款余额6831.75亿元,较2023年末增长15.74% [4] 资产质量 - 2024年2季度末,公司不良率小幅下降1bp至1.32%,对公贷款不良率较2023年末下降11bp至1.54% [3] - 2024年上半年共处置不良贷款295.9亿元,其中实质性清收132.0亿元 [3] 风险提示 - 企业偿债能力下降,资产质量大幅恶化 - 金融监管政策出现重大变化 [4]

活动信息 - 交通银行将参加2024年上海辖区上市公司集体接待日暨中报业绩说明会[1] - 活动采用网络远程方式举行[1] - 活动直播时间为2024年9月13日14:00 - 16:30[1] 参与方式 - 投资者可通过“全景路演”网站、全景财经微信公众号、全景路演APP参与交流[1] 沟通安排 - 届时公司高管将在线与投资者沟通交流[1]

报告公司投资评级 交通银行(601328)的6个月评级为"买入"(调高评级)。[3] 报告的核心观点 1. 利息收入稳健正向运营,息差逆势上涨。24H1交通银行利息净收入同比增长2.24%,展现营收韧性。[7][8][9] 2. 资产收益端:贷款支撑扩表,资金流向对公实业。24H1贷款日均余额增长7.1%,占生息资产61.7%。但受收益率下降影响,贷款利息收入同比下降1.7%。[9] 3. 负债成本端:成本控制有效释放息差空间。24H1计息负债成本率下降9bp至2.36%,存款成本率下降12bp至2.21%。[11][12][13] 4. 资产质量改善,拨备覆盖延续上涨趋势。24H1不良贷款率1.32%,较年初小幅下降;贷款拨备率和不良拨备覆盖率分别为2.7%和204.8%,较年末均有所上升。[20][21][22] 根据相关目录分别进行总结 利息收入和息差 - 利息净收入同比增长2.24%,占营收比重63.7%。[7][8][10] - 净息差逆势小幅上升2bp至1.29%,主要得益于负债成本的有效管控。[11][12][13] 资产负债结构 - 贷款占生息资产比重59%,较年初增加2个百分点。其中对公贷款增长5.2%,主要受益于建筑业、基建等实体领域。[16] - 存款余额较年末增长1.1%,其中零售存款增长6.9%,对公存款下降2.7%。[17] 资产质量 - 不良贷款率1.32%,较年初小幅下降1bp。贷款拨备率和不良拨备覆盖率分别为2.7%和204.8%,较年末均有所上升。[20][21][22] - 逾期贷款率为1.45%,较年末上升6bp。不良偏离度为69.04%,较年末上升4.33个百分点。[21]

报告公司投资评级 交通银行维持"增持"评级。[29] 报告的核心观点 息差企稳回升，非息收入拖累净利润负增 - 交通银行2024年二季度在负债端的贡献下息差企稳回升,带动净利息收入环比增长2.7%,但受资本市场波动及相关产品费率调整等因素综合影响,中收同比降幅扩大,在去年基数影响下投资收益下降较多,也对其他非息造成拖累,营收整体累计同比增速较一季度下降4.3个百分点至-4.6%。[3][7] - 公司资产质量继续保持稳定,拨备有所增厚,净利润累计同比增速较一季度下降3.1个百分点至-1.6%。[3] 净利息收入 - 2024年二季度净利息收入环比上升2.7%,净息差企稳回升,单季环比上升3个bp,主要是负债端贡献。[4] - 资产端收益率环比下行5bp至3.41%,负债端付息率环比下行8bp至2.24%,负债端成本下行幅度更大,对息差回升起了重要作用。[4] 资产负债增速及结构 - 二季度个人贷款投放增量较为突出,个人贷款占比上升。[4][20] - 存款规模下降,主要受手工补息整改等因素影响。[4][16][21] 资产质量 - 不良率保持稳定,拨备进一步增厚。拨备覆盖率环比上升10.24个百分点至207.29%,拨贷比环比上升13bp至2.73%。[26][28] 非息收入 - 净手续费收入同比下降14.6%,中收和其他非息降幅均较大。[24][25]

股份与股本情况 - 截至2024年8月底，H股法定/註冊股份35,011,862,630股，面值1元，股本35,011,862,630元[1] - 截至2024年8月底，A股法定/註冊股份39,250,864,015股，面值1元，股本39,250,864,015元[1] - 截至2024年8月底，境内優先股法定/註冊股份450,000,000股，面值100元，股本45,000,000,000元[2] - 2024年8月底法定/註冊股本總額119,262,726,645元[2] 已发行股份情况 - 截至2024年8月底，H股已發行股份35,011,862,630股，庫存股份0[3] - 截至2024年8月底，A股已發行股份39,250,864,015股，庫存股份0[3] - 截至2024年8月底，境内優先股已發行股份450,000,000股，庫存股份0[3] 优先股相关 - 截至2024年8月底，可被強制轉換的境内優先股已發行總額45,000,000,000元[7] - 境内優先股認購價/轉換價6.25元，股東大會通過日期2015年5月18日[7]