股票代码：601598 股票简称：中国外运 编号：临 2024-024 号 特此公告。 中国外运股份有限公司董事会 二〇二四年五月二十日 中国外运股份有限公司 关于变更公司财务总监的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗 漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 一、财务总监辞任情况 中国外运股份有限公司（以下简称：公司）董事会近日收到公司财务总监王 久云先生的辞任函，因工作调整，王久云先生不再担任公司财务总监职务，并自 2024 年 5 月 20 日起生效。 王久云先生在担任公司财务总监期间勤勉尽责、恪尽职守，公司及公司董事 会对王久云先生任职期间为公司发展所做出的贡献表示衷心感谢。 二、聘任财务总监的情况 公司于 2024 年 5 月 20 日召开第三届董事会第三十一次会议审议通过了《关 于聘任公司财务总监的议案》，经公司总经理提名，董事会提名委员会和审计委 员会审核并通过，董事会一致同意聘任李晓艳女士（简历详见附件）为公司财务 总监，任期自董事会决议通过之日起至第三届董事会任期届满之日止。 附件：简历 李晓艳，女，1977 年出生，高级会计师、中国 ...

空运市场趋势 - 2023年以来随着商业航班的逐步恢复，航空运力供给已经在逐步增加，未来随着国际航线客机腹舱的进一步恢复，预计空运运力供给还将继续得到释放[1][2] - 全球航空货运需求取决于海外跨境电商市场以及高端制造相关的空运需求情况，2024年一季度空运运价略高于2023年同期[2] 数字化转型 - 公司数字化转型的总体方针是"重构业务、重塑运营、重建组织、科技赋能"，目标是通过运营转型和组织变革，实现业务转型、能力提升和业务规模增长，最终达成全网运营[3] - 数字化转型是一个需要长期坚持的过程，需要立足当前业务经营管理实际，逐渐重塑运营体系，也需要面向市场需求，从供给侧重构中国外运骨干网络、提升全网协同交付水平并培育韧性供应链服务能力[3] 海运代理业务 - 公司海运代理业务不提前锁定运价，因此运价波动会对收入产生同向影响，但对板块利润影响有限，海运代理板块分部利润主要与箱量及为客户提供的服务链条长短相关[4] - 公司努力提升多环节业务箱量，海运业务单箱毛利逐渐提升，未来将继续努力延长服务链条，从存量业务中挖掘增量服务和利润[4] - 公司海运代理以出口业务为主，占比最大的目的地是亚洲内部，欧洲方向占比不高，运价波动会对收入产生同向影响，但对板块利润影响有限[5] 空运业务 - 公司空运业务通过包机、包板、包舱提前锁定部分可控运力，业务模式由传统货代模式向"新型承运人"的复合模式转变，目前公司空运通道业务中，约25%-30%是通过公司可控运力运输[8] - 公司包机协议期通常为一年，主要线路是从中国到欧洲、北美等地区[8] - 公司跨境电商物流大客户的货量较为稳定且可预期，是支持公司空运通道建设的基石，公司通过包机等方式锁定一部分可控运力，为客户提供稳定的干线运力[9] 业务量预期 - 公司海运代理、空运代理业务量主要与中国出口贸易货量相关，跨境电商物流业务量与中国跨境电商出口海外需求相关，海外电商渗透率仍远低于国内，目前我国跨境电商市场整体仍处于增长态势[10] 合同物流业务 - 公司合同物流业务基于长期的合作关系，为客户提供包括采购物流、生产物流、销售物流、逆向物流等供应链物流管理服务，聚焦于快消零售、汽车新能源、电子科技、医疗健康等细分市场[11] 财务情况 - 2024年第一季度公司归母净利润8亿元，同比下滑16%，主要是受客户价格压力、仓储市场租金下滑等影响，利润端承受一定压力[13] - 2024年一季度现金净流出同比增幅较大，主要是由于海运、空运运价同比有所增长，公司主动抢抓市场导致应收账款同比增长较多，以及公司持续发展新型承运人业务加强对干线运力的掌控[14] - 2023年公司发生KLG商誉减值，主要是受海运价格大幅下跌、大客户业务波动、能源短缺等因素影响，KLG集团下属多式联运业务海运端收入下降明显，公路运输成本居高不下[15] - 公司近几年派息率均在30%以上，2021年达到36%，2022年超过40%，2023年达到50%，未来将继续根据经营情况、资金安排等统筹考虑派息事宜[16][17] 未来发展 - 中外运敦豪的服务在时效性、安全性、服务质量等方面都处于市场领先地位，但受中国进出口贸易、跨境电商增速放缓等因素影响，未来可能不会保持过去几年的高速增长[18] - 公司未来将继续关注是否需要加强核心资源获取，如大湾区、长三角、北上广深等地区，并重点关注可以对公司海外端网络形成有效补充、增强海外属地运营能力的并购标的[20]

2023 年度股东大会 会议资料 二〇二四年六月七日 | 目录 | | --- | | 2023 年度股东大会会议议程 1 | | --- | | 股东大会注意事项 3 | | 议案一：关于 2023 年度董事会工作报告的议案 4 | | 议案二：关于 2023 年度监事会工作报告的议案 7 | | 议案三：关于 2023 年度财务决算报告的议案 10 | | 议案四：关于公司 2023 年度报告及其摘要的议案 11 | | 议案五：关于 2024 年度财务预算的议案 12 | | 议案六：关于 2023 年度利润分配方案的议案 13 | | 议案七：关于申请 2024 年中期利润分配方案的授权的议案 14 | | 议案八：关于续聘 2024 年度外部审计师的议案 15 | | 议案九：关于向控股子公司提供借款的议案 16 | | 议案十：关于公司董事、监事和高级管理人员责任险续保方案的议案 19 | | 议案十一：关于申请发行、配发、处理股份的一般性授权的议案 20 | | 议案十二：关于申请回购 H 股股份的一般性授权的议案 21 | | 议案十三：关于申请发行债券类融资工具的授权的议案 23 | | 议 ...

2024 年第一次 A 股类别股东大会及 2024 年第一次 H 股类别股东大会 2024 年第一次 A 股类别股东大会及 2024 年第一次 H 股类别股东 大会会议议程 股东大会类型和届次：2024 年第一次 A 股类别股东大会及 2024 年第一次 H 股类 别股东大会 股东大会召集人：公司董事会 投票方式：本次股东大会的表决采用现场投票和网络投票相结合的方式 现场会议召开的日期、时间和地点： 会议资料 二〇二四年六月七日 | 目录 | | --- | | 2024 股类别股东大会及 股类别股东大会会议议程 | 年第一次 | A | 2024 年第一次 H | | --- | --- | --- | --- | | 1 | | | | | 股东大会注意事项 3 | | | | | 议案一：关于申请回购 股股份的一般性授权的议案 4 H | | | | 中国外运股份有限公司 2024 年第一次 H 股类别股东大会召开的日期时间：2024 年 6 月 7 日 12 点 00 分或紧随同日同地召开的 2023 年度股东大会之后 2024 年第一次 A 股类别股东大会召开的日期时间：2024 年 6 月 7 日 ...

关于召开 2023 年度股东大会的通知 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 证券代码：601598 证券简称：中国外运 公告编号：临 2024-021 号 中国外运股份有限公司 重要内容提示： 一、 召开会议的基本情况 (一) 股东大会类型和届次 2023 年度股东大会 (二) 股东大会召集人：董事会 (三) 投票方式：本次股东大会所采用的表决方式是现场投票和网络投票 相结合的方式 (四) 现场会议召开的日期、时间和地点 召开的日期时间：2024 年 6 月 7 日 11 点 00 分 召开地点：北京市朝阳区安定路 5 号院 10 号楼外运大厦 B 座 11 层 1 号会议 室 (五) 网络投票的系统、起止日期和投票时间。 网络投票系统：上海证券交易所股东大会网络投票系统 网络投票起止时间：自 2024 年 6 月 7 日 至 2024 年 6 月 7 日 股东大会召开日期：2024年6月7日 本次股东大会采用的网络投票系统：上海证券交易所股东大会网络投票 系统 东大会召开当日的交易时间段，即 9:15-9:25, ...

证券代码：601598 证券简称：中国外运 公告编号：临 2024-022 号 中国外运股份有限公司 关于召开 2024 年第一次 A 股类别股东大会和 2024 年 第一次 H 股类别股东大会的通知 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 股东大会召开日期：2024年6月7日 本次股东大会采用的网络投票系统：上海证券交易所股东大会网络投票 系统（仅限于A股股东） 2024 年第一次 H 股类别股东大会的相关事宜请参见公司于 2024 年 5 月 17 日在香港联合交易所有限公司网站（www.hkexnews.hk）发布的相关公告。 一、 召开会议的基本情况 (一) 股东大会类型和届次 2024 年第一次 A 股类别股东大会和 2024 年第一次 H 股类别股东大会 (二) 股东大会召集人：董事会 (三) 投票方式：本次股东大会所采用的表决方式是现场投票和网络投票相 结合的方式 (四) 现场会议召开的日期、时间和地点 2024 年第一次 H 股类别股东大会召开的日期时间：2024 年 6 月 7 日 1 ...

报告公司投资评级 - 报告给予中国外运(601598)买入(维持)评级 [1] 报告的核心观点 业务表现 - 2024年一季度,公司实现营业收入242.9亿元,同比+8.1% [1] - 公司代理及相关各主要业务货量均实现同比20%以上增长 [1] - 获得与收益相关的政府补助合计4.8亿元,同比+4.6% [1] - 海运代理业务量322.6万TEU,同比+21.2% [1] - 铁路代理业务量13万标箱,同比+36.8%;中欧班列相关补贴为3.1亿元,同比+120.5% [1] - 空运通道(空运货代+跨境电商物流)业务量22.8万吨,同比+23.2% [1] - 合同物流业务货量1176.5万吨,同比+26.4% [1] 盈利情况 - 归母净利8.0亿元,同比-16.1% [1] - 合同物流业务收入和利润或承压,影响公司整体盈利水平 [1] - 空运通道业务收入和盈利或同比下降,影响公司整体盈利水平 [1] - 公司实现投资收益4.8亿元,同比基本持平 [2] 盈利预测和估值 - 预计公司2024-2026年收入分别为1197.9、1291.9、1411.2亿元,同比+17.8%、+7.8%、+9.2%,3年CAGR为11.5% [3] - 预计公司2024-2026年归母净利分别为43.4、46.5、49.9亿元,同比+2.8%、+7.1%、+7.3%,3年CAGR为5.7% [3] - 预计公司2024-2026年EPS分别为0.60、0.64、0.68元/股 [3] - 维持目标价7.2元,维持"买入"评级 [3]

股份發行人及根據《上市規則》第十九B章上市的香港預託證券發行人的證券變動月報表 截至月份: 2024年4月30日 狀態: 新提交 致：香港交易及結算所有限公司 公司名稱: 中國外運股份有限公司 呈交日期: 2024年5月7日 I. 法定/註冊股本變動 | 1. 股份分類 | 普通股 | 股份類別 | H | | 於香港聯交所上市 (註1) | | 是 | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 證券代號 | 00598 | 說明 | | | | | | | | | | 法定/註冊股份數目 | | | 面值 | | 法定/註冊股本 | | | 上月底結存 | | | 2,038,300,000 | RMB | | 1 RMB | | 2,038,300,000 | | 增加 / 減少 (-) | | | 0 | | | RMB | | 0 | | 本月底結存 | | | 2,038,300,000 | RMB | | 1 RMB | | 2,038,300,000 | | 2. 股份分類 | 普通股 | 股份類別 | A | | 於 ...

公司投资评级 - 维持"买入"评级 [6] 报告的核心观点 - 业绩略低于预期，主业稳定性持续验证 [3] - 公司Q1营收242.9亿元，同比增长8%，归母净利润8.03亿元，同比下滑16%，扣非归母7.3亿元，同比下滑14.8% [6] - 2023Q4+2024Q1两个季度加总归母净利润18.6亿元，同比增长25% [6] - 公司过去两个季度净利润之和为18.6亿元，同比提升25.2%，国外可比公司德迅、DSV连续两季度净利润分别下滑41%、25% [6] - 公司海运代理322.6万TEU，上年同期266.1万TEU，增速21% [6] - 公司Q1空运业务量17.3万吨，同比增长20% [6] - 公司Q1完成跨境电商业务量0.79亿票/5.5万吨，同比增长-17%/34% [6] - 公司一季度投资收益4.78亿元，同比减少0.94% [6] - 2021-2023年ROE不低于10.25%、10.5%、10.75%，归母净利润复合增速11%、11.25%、11.5% [6] - 2024年公司归母净利润不低于42.57亿元方可行权 [6] - 公司拟派发年末分红预计派发现金红利人民币10.51亿元（含税），全年分红总金额占归母净利润49.77%，股息率4.6% [6] - 预计公司2024E-2026E归母净利润为43、46、49亿元，对应PE 11/10/9倍 [6] 市场数据 - 收盘价（元）：6.25 [3] - 一年内最高/最低（元）：6.8/4.36 [3] - 市净率：1.2 [3] - 息率（分红/股价）：2.32 [3] - 流通A股市值（百万元）：32849 [3] - 上证指数/深证成指：3113.04/9673.76 [3] 基础数据 - 每股净资产（元）：5.3 [4] - 资产负债率：48.43% [4] - 总股本/流通A股（百万）：7294/7294 [4] - 流通B股/H股（百万）：-/2038 [4] 财务数据 - 营业总收入（百万元）：2023年101,705，2024Q1 24,287，2024E 118,362，2025E 130,130，2026E 143,311 [7] - 同比增长率（%）：2023年-6.9，2024Q1 8.1，2024E 16.4，2025E 9.9，2026E 10.1 [7] - 归母净利润（百万元）：2023年4,222，2024Q1 803，2024E 4,303，2025E 4,592，2026E 4,916 [7] - 同比增长率（%）：2023年3.5，2024Q1 -16.1，2024E 1.9，2025E 6.7，2026E 7.0 [7] - 每股收益（元/股）：2023年0.58，2024Q1 0.11，2024E 0.59，2025E 0.63，2026E 0.67 [7] - 毛利率（%）：2023年5.7，2024Q1 5.2，2024E 17.9，2025E 24.3，2026E 30.3 [7] - ROE（%）：2023年11.2，2024Q1 2.1，2024E 10.6，2025E 10.4，2026E 10.4 [7] - 市盈率：2023年11，2024E 11，2025E 10，2026E 9 [7] 财务摘要 - 营业总收入（百万元）：2022A 109,294，2023A 101,705，2024E 118,362，2025E 130,130，2026E 143,311 [8] - 归母净利润（百万元）：2022A 4,079，2023A 4,222，2024E 4,303，2025E 4,592，2026E 4,916 [8] - 每股收益（元）：2022A 0.55，2023A 0.58，2024E 0.59，2025E 0.63，2026E 0.67 [8]

财务数据关键指标变化 - 收入与利润 - 2024年第一季度营业收入242.87亿元，较上年同期调整后增长8.09%[6] - 2024年第一季度归属于上市公司股东的净利润8.03亿元，较上年同期调整后减少16.05%[6] - 2024年第一季度基本每股收益0.1101元/股，较上年同期调整后减少15.57%[7] - 2024年第一季度加权平均净资产收益率为2.10%，较上年同期调整后减少0.6个百分点[7] - 2024年第一季度营业总收入242.87亿元，较2023年的224.69亿元增长8.09%[25] - 2024年第一季度营业总成本241.61亿元，较2023年的221.54亿元增长9.06%[26] - 2024年第一季度营业利润10.15亿元，较2023年的12.13亿元下降16.32%[26] - 2024年第一季度利润总额10.18亿元，较2023年的12.27亿元下降17.05%[26] - 2024年第一季度净利润8.42亿元，较2023年的9.99亿元下降15.72%[26] - 2024年第一季度归属于母公司股东的净利润8.03亿元，较2023年的9.56亿元下降15.91%[26] - 2024年第一季度少数股东损益0.40亿元，较2023年的0.43亿元下降6.17%[26] - 2024年第一季度归属母公司所有者的其他综合收益的税后净额为 - 2670.68万元，较2023年的 - 950.62万元亏损扩大[26] - 2024年第一季度综合收益总额为815,960,208.40元，2023年同期为987,599,273.19元[27] - 2024年第一季度基本每股收益和稀释每股收益均为0.11元/股，2023年同期均为0.13元/股[27] - 2024年第一季度营业收入11.62亿元，较2023年的11.43亿元增长1.70%[36] - 2024年第一季度营业利润2.57亿元，较2023年的3.37亿元下降23.94%；净利润2.57亿元，较2023年的3.37亿元下降23.86%[37] 财务数据关键指标变化 - 资产与负债 - 2024年第一季度末总资产795.52亿元，较上年度末调整后增长4.83%[7] - 2024年3月31日货币资金为10,849,821,380.28元，较2023年12月31日的13,964,177,974.41元有所减少[20] - 2024年3月31日交易性金融资产为471,366.53元，2023年12月31日为520,189.78元[20] - 2024年3月31日应收票据为78,857,934.05元，较2023年12月31日的119,812,566.60元减少[20] - 2024年3月31日应收账款为16,679,482,610.50元，较2023年12月31日的12,327,492,866.76元增加[20] - 2024年3月31日应收款项融资为548,199,161.09元，较2023年12月31日的457,564,278.87元增加[20] - 2024年3月31日预付款项为6,446,005,312.84元，较2023年12月31日的4,771,381,928.43元增加[20] - 2024年3月31日其他应收款为2,859,562,140.84元，较2023年12月31日的2,460,313,672.46元增加[20] - 2024年第一季度公司资产总计795.52亿元，较2023年的758.87亿元增长4.83%[21][22] - 2024年第一季度负债合计385.26亿元，较2023年的357.67亿元增长7.71%[22] - 2024年3月31日货币资金为4,623,189,374.50元，2023年12月31日为6,690,061,399.84元[32] - 2024年3月31日应收账款为1,126,399,478.71元，2023年12月31日为1,040,841,279.70元[32] - 2024年3月31日流动资产合计为19,540,613,744.22元，2023年12月31日为21,278,948,876.23元[33] - 2024年3月31日资产总计为43,254,424,111.88元，2023年12月31日为44,500,387,059.25元[33] - 2024年第一季度非流动负债合计25.55亿元，较2023年的25.77亿元略有下降；负债合计163.50亿元，较2023年的179.32亿元有所减少[34] - 2024年第一季度所有者权益合计269.04亿元，较2023年的265.69亿元有所增加；负债和所有者权益总计432.54亿元，较2023年的445.00亿元有所减少[34] 财务数据关键指标变化 - 现金流量 - 2024年第一季度经营活动产生的现金流量净额为 -27.10亿元，上年同期调整后为 -1.54亿元[7] - 2024年第一季度销售商品、提供劳务收到的现金为23,280,433,544.07元，2023年同期为21,507,978,909.98元[29] - 2024年第一季度经营活动产生的现金流量净额为 -2,710,335,331.56元，2023年同期为 -153,592,684.72元[29] - 2024年第一季度投资活动产生的现金流量净额为 -347,601,577.37元，2023年同期为 -464,940,520.40元[30] - 2024年第一季度筹资活动产生的现金流量净额为 -16,251,524.95元，2023年同期为 -186,507,818.06元[30] - 2024年第一季度经营活动产生的现金流量净额为 - 1.02亿元，较2023年的 - 0.11亿元净流出增加[39] - 2024年第一季度投资活动产生的现金流量净额为 - 3.25亿元，较2023年的3.83亿元由净流入转为净流出[39] - 2024年第一季度筹资活动产生的现金流量净额为 - 16.89亿元，较2023年的 - 11.88亿元净流出增加[39] - 2024年第一季度现金及现金等价物净增加额为 - 20.73亿元，较2023年的 - 8.35亿元净流出增加[39] - 2024年第一季度期初现金及现金等价物余额66.79亿元，期末余额46.05亿元[40] 财务数据关键指标变化 - 其他 - 2024年1 - 3月公司获得与收益相关的政府补助合计47,762.63万元[9] - 2024年起不涉及首次执行新会计准则或准则解释等调整年初财务报表[40] 各条业务线数据关键指标变化 - 2024年第一季度合同物流业务量1176.5万吨，上年同期930.8万吨[9] - 2024年第一季度海运代理业务量322.6万标准箱，上年同期266.1万标准箱[10] - 2024年第一季度跨境电商物流业务量7911.0万票，上年同期9504.3万票[12] 股东信息 - 报告期末普通股股东总数为42,024，其中A股股东41,899名，H股股东125名[13][14] - 前10名股东中，中国外运长航集团有限公司持股2,472,216,200股，占比33.89%；HKSCC NOMINEES LIMITED持股2,000,758,389股，占比27.43%；招商局集团有限公司持股1,600,597,439股，占比21.94%[13] - 中国农业银行股份有限公司－中证500交易型开放式指数证券投资基金期初普通账户、信用账户持股8,923,872股，占比0.12%，期初转融通出借股份且尚未归还2,550,600股，占比0.03%；期末普通账户、信用账户持股18,848,272股，占比0.26%，期末转融通出借股份且尚未归还1,803,200股，占比0.02%[16]