湖北宜昌是长江经济带重要节点城市，绿色是宜昌最鲜明的底色。近年来，中国邮政储蓄银行宜昌市分行主动作为，通过创新绿色金融产品，加大绿色信贷投放力度，支持宜昌经济高质量转型发 在当阳市，循环经济企业湖北金庄科技再生资源有限公司在环保升级的关键时期遭遇资金瓶颈。邮储银行宜昌市分行经过长期跟踪调研，创新推出"抵押贷+科技信用贷"组合方案，授信5000万元 在远安县，邮储银行紧扣当地矿产资源特色，精准支持栖凤新材料有限公司"大寨坡智慧矿山及生态修复建设项目"。该项目通过系统性生态修复和智能化开采，致力于打造环境友好、矿地和谐的 这套"科技资质+环保成效"双维度评估体系，已成为该行服务绿色企业的标准范式。截至2025年10月末，邮储银行宜昌市分行绿色贷款余额达16.44亿元，金融活水不仅助力企业绿色转型，更 在山区县五峰，中药材产业迎来新的发展机遇。邮储银行五峰支行积极对接农业农村部门，联动担保公司破解贷款流程堵点，绘制中药材产业营销战略地图，梳理出全县46家中药材加工主体、3 通过"整村授信+信用建档"模式，该行累计在全市建档评级信用村1216个，建立农户信用档案33939户，打造"富镇强村示范村"38个。从茶叶到柑橘 ...

市场交易与融资融券情况 - 11月27日邮储银行股价持平，成交额为7.77亿元 [1] - 当日融资买入8922.80万元，融资偿还6608.45万元，融资净买入2314.36万元 [1] - 融资融券余额合计9.61亿元，其中融资余额9.56亿元，占流通市值0.25%，处于近一年30%分位低位水平 [1] - 融券余量85.69万股，融券余额496.15万元，超过近一年70%分位，处于较高水平 [1] 公司基本面与业务构成 - 公司主营业务收入构成为个人银行业务65.15%、公司银行业务22.71%、资金运营业务12.10%、其他业务0.04% [2] - 个人银行业务提供存贷款、银行卡及中间业务产品等服务，企业银行业务提供贷款、存款及投资银行等服务 [2] - 截至9月30日股东户数为14.26万，较上期减少13.09%，人均流通股增加15.29%至478570股 [2] 财务业绩与股东结构 - 2025年1-9月归母净利润为765.62亿元，同比增长0.98% [2] - A股上市后累计派现1377.96亿元，近三年累计派现773.95亿元 [3] - 截至2025年9月30日，香港中央结算有限公司为第六大流通股东，持股5.20亿股，较上期减少4.22亿股 [3] - 第七至第九大流通股东均为ETF基金，持股数量在1.36亿股至2.11亿股之间，相比上期均出现减少 [3]

银行调整代销基金风险等级概况 - 建设银行公告上调87个代销公募基金产品风险等级，其中32个由R2（中低风险）调整为R3（中风险），55个由R3（中风险）调整为R4（中高风险）[3] - 邮储银行于10月29日对80个代销公募基金产品风险等级进行调整，52个由中等风险调整为中高风险，25个由中低风险调整为中等风险，2个由中高风险调整为高风险，1个由低风险调整为中低风险；11月6日又将6个产品的风险等级由中等风险调整为中高风险[3] - 中信银行10月份也曾对部分代销资产管理产品风险等级进行调整，遵循同类产品风险评级一致性、产品风险评级随市场和政策动态调整等原则[3] 风险等级调整的驱动因素 - 核心动因包括监管合规压力倒逼，落实“适当性管理”义务；市场波动下部分基金风险暴露，需真实反映风险水平；规避潜在的法律与声誉风险[5] - 调整是银行主动响应监管要求、强化投资者保护的必然之举，本质是落实《商业银行代理销售业务管理办法》，通过动态风险评级实现“卖者有责”[4] - 调整聚焦于权益类基金等高波动产品，反映特定产品风险特征的精准化揭示，属于风控机制的正常响应[4] 调整对行业的影响 - 推动财富管理行业从卖产品向卖服务转型，倒逼基金公司提升投研能力，促进市场生态健康发展[6] - 风险评级的动态调整展现银行以“风险守门人”姿态，筑牢投资者保护防线，为市场长期稳健发展奠定基础[6] - 根据监管规定，商业银行应当独立、审慎地对代销的资产管理产品进行风险评级，产品风险评级结果与合作机构不一致的，应当按照孰高原则采用评级结果[4] 调整对投资者的影响 - 对投资者而言，短期或面临投资选择受限、可选产品范围收窄或购买门槛提高的情况[6] - 长期看风险提示更清晰，投资决策更理性，有助于匹配真实风险承受能力，降低非理性投资行为，尤其保护了低风险偏好群体[6] - 投资者需摒弃“风险漠视”心态，以适配自身风险承受能力的理性投资，拥抱“净值化时代”的波动常态[6]

文章核心观点 - 邮储银行广东省分行通过一系列创新金融产品与服务模式 精准支持广东省的科技创新 乡村振兴 文旅产业等重点领域 为区域经济高质量发展注入金融动能 [2][3][4][5][6] 普惠金融战略与整体成效 - 公司紧扣国家普惠金融向“精准化 高质量”转型的战略部署 结合广东地域特色 以科创驱动 城乡融合 山海联动为路径开展普惠金融业务 [2] - 截至2025年9月末 公司涉农贷款余额超1300亿元 近三年涉农贷款年增超过400亿元 增幅接近50% [6] 科技金融领域举措与案例 - 针对科创企业“轻资产 高成长 重研发”的特点 公司创新推出“专利质押+房产抵押”组合授信模式 将无形资产转化为融资资本 [3] - 以海丰县星际动漫科技发展有限公司为例 公司通过评估其20项核心专利 核批9500万元授信额度 其中4500万元科创贷迅速到账 并以优惠利率为企业节约融资成本超27万元 [3] 乡村振兴与农业渔业领域举措与成效 - 公司立足广东“百县千镇万村高质量发展工程” 构建覆盖农业 渔业 特色产业的全方位普惠金融服务体系 [4] - 针对渔业融资难题 公司联合省渔业互保协会 广东农担创新推出“邮渔担贷” 构建“信贷+担保+互保”三位一体机制 将服务范围从国库渔船拓展至乡镇渔船 [4] - 在特色农业领域 公司打造了140多个省市级产业贷项目方案 涵盖多个知名“粤字号”品牌 实现特色产业项目超百个 产业贷余额超两百亿元的“双百”成效 [4] - 公司依托遍布城乡的1919个营业网点（不含深圳）以及全国首家乡村振兴特色支行 蓝色金融服务中心等特色机构 打通金融服务“最后一公里” [4] 文旅金融领域举措与案例 - 针对文旅企业初期投入大 回报周期长的融资难题 公司因地制宜推出旅游景区综合金融服务方案 [5] - 公司为韶关祥源丹霞山旅游有限公司压缩审批流程至30天 投放近1亿元贷款支持景区升级项目 升级后丹霞山过去一年客流量同比增长25% [5][6] - 截至2025年三季度末 公司已向潮州古城 深圳冰雪世界等大型文旅项目累计投放超40亿元 [6]

银行产品调整动态 - 国有六大行及股份制银行广泛下架5年期大额存单产品[1] - 银行在售大额存单产品期限集中在1个月至3年期 3年期产品成为长期限主力[1] - 多数银行3年期大额存单利率在1.5%至1.75%区间 且额度紧张售完即止[1] - 部分中小银行同步下架3年期和5年期普通定期存款产品并下调其利率[1] - 以某国有大行为例 其20万元起存大额存单仅保留1个月和3个月期 年利率均为0.9%[1] 行业背景与动因 - 银行调整长期存款产品的核心目的是缓解净息差收窄带来的盈利压力[2] - 三季度商业银行净息差为1.42% 处于历史低位[2] - LPR持续下行压缩资产端收益 而存款成本相对刚性 导致净息差持续收窄[2] - 下架高息中长期存款是银行优化存款结构、压降负债成本的具体体现[2][3] - 此举标志着银行从追求规模扩张转向注重负债质量的精细化发展模式[3] 未来趋势与影响 - 市场上长期存款产品的供给将显著收缩 中长期限存款或逐步走向稀缺化[2] - 长期存款产品未来可能更多以定制化、高门槛形式面向特定客户群体[2] - 在息差收窄压力下 存款利率仍有下调空间 银行业调整高成本存款产品的趋势或将延续[4]

银行业长期存款产品调整 - 六大国有银行已集体下架五年期大额存单产品，三年期产品利率普遍降至1.5%至1.75%且额度紧张 [1] - 部分中小银行开始调整或取消三年期、五年期普通定期存款，例如土右旗蒙银村镇银行取消五年期整存整取定期存款 [1] - 土右旗蒙银村镇银行同步下调其他期限利率，一年期和二年期定存利率均下调5个基点至1.45%和1.55%，三年期利率下调10个基点至1.85% [1] 产品利率具体变动 - 土右旗蒙银村镇银行三个月和六个月定期存款利率分别从1.15%和1.35%下调至1.10%和1.30% [3] - 该行一年期和二年期定期存款利率分别从1.50%和1.60%下调至1.45%和1.55% [3] - 该行三年期定期存款利率从1.95%下调至1.85%，五年期产品被取消 [3] 行业调整动因与背景 - 银行业普遍面临净息差压力，资产端收益率下行而负债端成本相对刚性导致盈利能力受压 [3] - 根据监管数据，2025年三季度民营银行净息差环比下降0.08个百分点，行业整体面临挑战 [3] - 贷款利率持续下行与存款竞争激烈形成“两头挤压”，迫使银行调整长期高息存款产品以优化负债结构 [4] 未来趋势与影响 - 业内人士预计长期存款将呈现差异化供给，国有大行或保留五年期定存但利率可能倒挂，中小银行将更多转向1至3年期产品 [5] - 更多银行可能通过缩短存款期限和下调利率来平衡收益，后续或有更多银行跟进调整长期限存款产品 [5] - 存款利率降低可能促使资金从银行体系流向股票、债券、基金等资本市场，形成“存款搬家”效应并对直接融资市场产生积极影响 [5] 储户行为变化 - 2025年第三季度倾向“更多储蓄”的储户占比为62.3%，较上一季度下降1.5个百分点，显示低利率下储户储蓄意愿减弱 [4]

文章核心观点 - 邮储银行凭借“数智驱动的大型银行分布式公司业务核心系统”项目，连续第三年荣获中国人民银行“金融科技发展奖”一等奖，实现了该奖项一等奖的“三连冠”，这标志着公司在核心系统自主研发与数智化转型方面具备领先的硬实力 [1] 奖项与项目成就 - “金融科技发展奖”是中国金融业唯一的部级科技奖项，评选范围涵盖银行、证券、保险、支付等金融企业，其获奖项目代表了国内金融科技创新的最新成果和趋势 [1] - 邮储银行获奖的“数智驱动的大型银行分布式公司业务核心系统”是落实国家科技自立自强战略的重大创新成果，在国有大行中首次实现公司业务全栈国产化单轨运行，处于国内领先水平 [2] - 除一等奖外，邮储银行另有项目获得该奖项的二等奖和三等奖，体现了公司在金融科技创新方面的全面实力 [2] 系统技术特点与性能 - 该系统突破了传统架构局限，深度融合人工智能、大数据、大模型等新质生产力 [2] - 系统构建了“千企千面”的个性化服务体系，并紧沿“资金流”打造“生态圈”，实现了服务资源的高效整合 [2] - 系统运行效率较前代提升超10倍，全年累计交易结算量突破100万亿元 [2] 业务应用与社会价值 - 该系统服务范围广泛，覆盖从中小微企业日常结算到大型机构跨域协作，从乡村产业帮扶到城市实体经济赋能，实现了产品与服务的全方位升级 [2] - 该系统树立了大型银行公司业务数字化转型的典范，书写了金融服务便民利企的新篇章 [2] 未来战略方向 - 邮储银行未来将继续聚焦核心技术自主可控、普惠金融科技赋能、乡村振兴数字化支撑等关键领域进行持续创新 [2] - 公司计划以科技赋能金融“五篇大文章”落地见实见效，为金融业高质量发展注入更多动能 [2]

创新服务概述 - 全国首个在医院场景基于数字人民币“元管家”智能合约的预付费体检套餐服务成功推出 [1] - 该服务由邮储银行扬州分行与扬州邗江恒博医院合作落地 [1] - 服务在扬州市政府、中国人民银行扬州市分行、邮储银行总行及江苏省分行的指导与关心下进行 [1] 合作医院背景与动机 - 扬州邗江恒博医院是专注于健康体检与基础医疗服务的现代化医疗机构 [2] - 此次合作是医院在“医疗+数字金融+科技”融合领域的重要探索 [2] - 旨在通过技术升级提升消费者就医体验 [2] - 预付资金安全被视为构建医患信任的重要基础 [2] 技术实现与消费者体验 - 消费者可在数字人民币APP的“元管家”里搜索“体检”进行线上购买 [2] - 预付资金存放在消费者自己的数字人民币钱包中 [2] - 消费者可通过APP实时查看资金动态 [2] - 智能合约技术为预付资金增加“技术保险” [2] 未来发展规划 - 合作方计划将“元管家”模式延伸到更多医疗服务场景 [2] - 邮储银行将以此次案例为基础，总结可复制的服务模式，逐步推广至更多领域 [3] - 此次医院场景的突破被视为“金融+医疗”深度融合的重要成果 [3] 行业影响与战略意义 - 邮储银行将“场景创新”作为数字人民币推广的核心方向 [3] - 该行此前已在教培、健身等领域落地“元管家”服务 [3] - 此次创新旨在让数字金融更好地服务民生福祉 [3]

经济与政策动态 - 工信部等六部门出台方案，计划用5年左右时间增强消费品供需适配性以促进消费，推动供需在更高水平实现动态均衡[2] - 发改委将积极支持高质量户外运动目的地建设，推动培育一批户外运动龙头企业，完善户外运动产品和服务标准[2] - 工信部将加强养老服务机器人、适老鞋服、易吞咽食品等产品研发，持续推进互联网应用和智能终端适老化改造，目前已发布近2000项优质老年用品推广目录[2] - 截至今年上半年末，我国生成式人工智能产品用户规模达到5.15亿，工信部将从产品创新和场景创新两方面推动AI技术在消费品领域加快落地[5] - 交通运输部强调“十五五”期间将推动交通运输发展动能向结构优化、数智赋能、绿色转型协同驱动转变，推动基础设施建设向内涵式发展转变[5] - 文旅部将从供需两端发力，支持优质文旅产品上新、推动消费场景焕新、引导消费活动出新，以促进文化和旅游消费[5] 重要公司动态 - 特斯拉中国实现超过95%的国产化率，目前有中国本土供应商超过400家，并已将其中60多家引入全球采购体系，中国消费者可以全球最低价格购买Model 3和Model Y[6] - 理想汽车2025年三季度营收为274亿元，现金储备为989亿元，全年研发投入预计达120亿元，其中AI领域投入超60亿元，未来产品方向将是具身机器人[6] - *ST东通因重大财务造假，收到深交所下发的拟终止公司股票上市交易的事先告知书[6] - 建龙微纳终止了拟以支付现金方式取得上海汉兴能源科技股份有限公司不少于51%股份的重大资产重组事项[7] 快递行业与中通快递深度分析 - 中通快递2025年第三季度完成业务量95.73亿件，同比增长9.8%，市场份额下降0.6个百分点至19.4%[8] - 公司第三季度调整后净利润为25.06亿元，同比增长5.0%[8] - 基于行业件量增速下降，公司将全年业务量指引下调至382-387亿件，对应同比增速12.3%-13.8%，第四季度单季业务量增速预期为5.9%-11.1%[8] - 第三季度单票收入同比增长0.02元至1.21元/票，增幅为1.7%，相比第一季度和第二季度的同比下降，收入端有所改善[9] - 单票收入提升主要得益于KA客户占比提升，贡献了0.18元的增长，而单票激励增加导致收入下降0.14元[9] - 第三季度单票核心成本同比下降0.04元，其中单票运输成本由去年同期的0.39元降至0.34元，单票分拣成本维持0.25元不变[9] - 公司散件业务增长势头强劲，同比增长超50%，带动单票收入提升约0.18元，同时提升单票成本0.15元[9][10] - 第三季度单票调整后净利润由第二季度的0.21元提升至0.26元，随着行业反内卷趋势成型，预计第四季度单票盈利水平将继续回升[10] - 预计公司2025-2027年归母净利润分别为90.6亿元、102.2亿元与115.3亿元，对应市盈率分别为13.0倍、11.5倍和10.2倍[10] 投资组合推荐 - 东兴证券研究所本期金股推荐包括北京利尔、美格智能、金银河、圆通速递、伊利股份、中国神华、邮储银行、浙江仙通、派克新材、金山办公、沪硅产业、精智达等12家公司[4]

四平市农机产业发展现状 - 产业规模与地位突出，四平市是重要农机生产制造基地，拥有农机生产企业30余户，其中规上企业7户，国家级专精特新“小巨人”企业2户，2024年全市规上农机企业总产值8亿元，规模总量约占全省50% [3] - 产业集聚与平台建设加速，正大力建设中国黑土地保护农机产业创新示范基地，总规划面积4.4平方公里，计划总投资109亿元，旨在打造100亿元级农机产业园区 [3] - 财政补贴与政策支持同步推动，中央财政对高性能播种机等实行“优机优补”，吉林省扩大报废补贴范围至25类机具并提高补贴标准，四平市8款产品进入省“首台套”目录 [3] 金融支持农机产业实践探索 - 截至9月末，四平市农机全产业链贷款余额9736.8万元，累计投放18151.7万元 [4][5] - 探索形成四种典型融资担保模式，包括科技赋能“农机e贷”线上抵押模式、产权融通“专利＋资产”组合抵质押模式、盘活“房地产抵押”惠农贷款模式、构建“线上＋线下”信用快贷模式 [5][6][7][8][9] 典型融资担保模式详情 - 科技赋能“农机e贷”线上抵押模式：借助政府农机具数字产权平台实现抵押标准化线上化，与句龙农机管理平台合作解决评估处置难题，利用物联网技术赋智实物监管，截至9月末累计盘活农机资产价值超1500万元，单笔抵押融资额度最高达80万元，累计发放“农机e贷”3026.6万元，贷款余额2463.6万元 [6] - 产权融通“专利＋资产”组合抵质押模式：以核心工艺专利加厂房土地进行抵质押，与国家知识产权局对接实施季度价值评估并设阈值触发风险缓释机制，截至9月末累计为农机产业发放贷款7500万元，贷款余额2500万元 [7] - 盘活“房地产抵押”惠农贷款模式：面向农机具生产制造企业，以产权清晰的商业用房、工业厂房等抵押为主，截至9月末累计发放房地产抵押贷款4300万元，贷款余额870万元 [8] - 构建“线上＋线下”信用快贷模式：采用纯信用方式，线上申请审批快速，额度可循环，截至9月末累计发放小微快贷2106.2万元，贷款余额1385.2万元 [9] 金融支持面临的主要困境 - 行业周期性风险突出，农机产业与农业生产深度绑定，受多重因素影响，2024年农机市场持续走低，四平市规上农机产值8亿元，同比下降16.7%，部分经销商“赊销”或“零首付”策略推高回款与坏账风险 [10] - 抵质押物处置困难与违约风险并存，农机设备折旧速度快，二手价值普遍低于评估值，东北地区知识产权流转市场活跃度低，质押物违约后平均处置周期长达22个月 [11][12] - 银政担协同不足导致合作效果不佳，存在合作流程不清晰、风险分担比例协调难、担保额度与需求不匹配等问题，担保公司代偿能力不足影响风险补偿效果 [13] - 信息共享渠道不畅影响决策效率，金融机构难以获取企业全面真实经营信息，中小微企业账目不清、财务管理不规范加大信用评估难度 [14]