公司重大战略举措 - 中国邮政集团有限公司于11月24日获得国家金融监管总局批复，经营保险代理业务，代理险种范围覆盖常见财产险和人身险，代理保险业务的营业网点范围为代理营业机构[1] - 这是继2023年11月宝马（中国）保险经纪、安顾方胜保险经纪获批后，时隔两年监管批复的又一张保险代理牌照[1] - 中国邮政清退旗下保险中介股权后亲自下场拿下保险代理牌照，核心动因包括响应“持牌经营”监管要求、通过牌照统一管控全国网点以激活乡镇级网络优势、在保险中介市场洗牌期逆势布局抢占下沉市场蓝海[7] 历史业务与近期表现 - 中国邮政早在1987年左右就开始代理销售保险，邮储银行成立后，中国邮政出具《避免同业竞争的承诺函》，不再从事保险兼业代理业务，但可以代理邮储银行的保险代理业务并收取手续费[2] - 中国邮政近年来通过旗下代理网点为邮储银行及旗下中邮人寿代销保险，邮储银行财务报表的关联方交易部分列有“代理销售及其他佣金支出”项目[2] - 2025年上半年，邮储银行向中国邮政支出的“代理销售及其他佣金支出”为41.52亿元，同比增长7.82%[3] - 2023年、2024年该项支出分别为128.73亿元、64.26亿元，若以2023年上半年的107.54亿元作为对比，2025年上半年中国邮政从邮储银行收到的代理销售手续费已下降超过60%[3] 行业背景与监管环境 - 保险中介行业处于深度洗牌期，保险中介机构数量大幅缩减，据国家金融监管总局数据，2019年年末至2025年6月末，保险中介机构数量从2642家锐减至2524家，减少约118家[7] - 受保险行业“报行合一”、基金降费政策相关影响，多家国有大行代销手续费收入大幅缩减，邮储银行2024年手续费及佣金收入407.53亿元，同比下降20.25%[5] - 2025年上半年，邮储银行手续费及佣金收入为254.82亿元，同比增长7.57%，其中代理业务收入57.32亿元，同比下降10.20%[5] - “报行合一”政策的深入推进是银保渠道佣金缩水的直接原因，它从根本上改变了过去依赖“账外费用”和“手续费竞争”的粗放模式，加剧了渠道竞争[5] 竞争优势与市场潜力 - 中国邮政依托覆盖城乡的超5万个网点网络，可承接传统中介退出后的市场需求，尤其在县域及农村地区形成差异化竞争优势[1] - 根据国家邮政局官网，截至2024年年末，全国共有邮政网点5.45万个，远高于农业银行网点数量22914家、工商银行16354家、建设银行14727家、中国银行11516家、交通银行2886家[8] - 中国邮政品牌信任度与客群基础为保险业务提供天然流量入口，其独特的渠道优势可推动行业服务下沉、覆盖更广泛客群[1][7] 未来发展路径 - 短期内，中国邮政可以优先赋能现有网点，通过培训与系统升级实现保险服务渗透[5] - 中长期可依托物流、金融协同优势，发展如快递包裹+货运险、邮储储户+人身险等业务，逐步拓展业务规模[5] - 网点扩张节奏主要取决于合规成本、人才储备及市场响应[5]

行业动态 - 近期多家国有大行及股份制银行陆续对部分代销公募基金产品风险等级进行调整，呈现行业性普遍动作 [1] - 建设银行调整87只代销公募基金产品风险等级，涉及汇丰晋信基金、华夏基金、汇添富基金等多家头部基金公司 [1] - 邮储银行于10月29日对代销的80只公募基金产品风险等级进行上调 [2] - 中信银行年内已多次调整代销产品风险评级，分别于5月9日、6月23日、9月16日及10月15日后发布相关公告 [2][3] 调整详情 - 民生银行自11月19日15时起将8只代销公募基金产品风险等级从较低风险调整为中等风险 [1] - 建设银行调整的87只产品中，32只由R2中低风险调整为R3中风险，55只由R3中风险调整为R4中高风险 [1] - 中信银行10月调整的17只产品中，15只风险评级上升，2只易方达基金管理的混合型FOF基金风险评级从PR3下调至PR2 [2] 调整动因 - 调整的直接驱动力来自监管合规要求，遵循《商业银行代理销售业务管理办法》等规定，强调卖者尽责及风险评级孰高原则 [3] - 调整亦基于对当前市场波动的现实考量，部分权益类基金因底层资产波动加剧、持仓集中度高等原因，净值波动性和流动性风险显现 [3] - 调整是强化投资者适当性管理的主动行为，旨在帮助投资者识别风险、减少错配，并非意味着公募基金市场整体风险全面上升 [4]

文章核心观点 - 中国各家商业银行正积极学习贯彻党的二十届四中全会精神，将国家“十五五”规划建议转化为自身未来五年的发展战略，谋划高质量发展新蓝图 [1][2][6] 国有大型银行战略重点 - 工商银行提出全方位对接国家重大任务和项目，发挥国际平台作用助力高水平对外开放，做精做深金融“五篇大文章” [2] - 农业银行聚焦“三农”主责主业与促消费扩内需，优先增加县域农村金融供给，助力农业农村现代化 [2] - 中国银行着眼扩大高水平对外开放，加快提升全球布局能力和国际竞争力，助力推进人民币国际化 [2] - 建设银行表示将全力支持构建以先进制造业为骨干的现代化产业体系，体系化做好金融“五篇大文章”，支持新型工业化 [2] - 交通银行强调坚持一张蓝图绘到底，做好“十四五”与“十五五”有序衔接，校准战略方向 [3] - 邮储银行坚定不移写好特色金融“五篇大文章”，推动“五大工程”“七大改革”落地，精准响应新质生产力发展需求 [3] 股份制与地方银行差异化转型 - 兴业银行将继续巩固绿色金融先发优势，加强金融创新，推动业务重心向降碳转移，擦亮“绿色银行”名片 [4] - 中信银行聚焦科技金融，完善覆盖全周期、全链条的综合金融服务体系，加大对企业关键核心技术攻关的资金支持 [4] - 专家观点指出，中小银行应根据区域产业体系发展特色产业金融和科技金融业务 [4] - 四川天府银行提出全面对标先进上市银行，提升公司治理与风控水平，致力于打造一流区域性银行 [5] 银行规划制定进程 - 建设银行党委坚持“开门问策”编制规划，解决基层关注问题，落地赋能减负政策举措 [6] - 交通银行坚持问计于民，全方位征求意见建议，吸收到规划编制中 [6] - 招商银行在制定自身规划时，重点与国家战略导向相契合，矢志不渝做优做大客群基础 [6] - 上海银行将ROE作为核心规划目标，聚焦三大收入驱动来源，夯实客户基础调整业务结构 [7] - 武汉农村商业银行召开规划启动会，明确2026至2030年“调整、筑基、转型、发展”的主要目标 [7]

董事会决议与公司治理 - 公司董事会于2025年11月26日在北京召开现场会议，应出席董事15名全部亲自出席，会议由董事长郑国雨主持[1] - 董事会审议并通过了修订六个董事会专门委员会工作规则的议案，该修订将自《公司章程》修订获国家金融监督管理总局核准之日起生效[2][3] - 董事会审议并通过了《2025年三季度全面风险管理报告》、《2025年三季度流动性风险压力测试报告》，并修订了《市场风险管理办法》和《合规政策》[3][4][5][6] 薪酬清算方案 - 董事会审议并通过了2024年度董事薪酬清算方案，其中执行董事姚红回避表决，非执行董事和独立非执行董事方案均获通过，独立董事认为方案符合规定且不损害公司或中小股东利益[7][8][9][10][11][12] - 董事薪酬清算方案披露了2024年度全部税前薪酬的其余部分，并包括兑现2022-2024年任职期间任期激励的差额部分，例如执行董事姚红差额部分为2.59万元，原执行董事张学文差额部分为1.02万元[23] - 董事会审议并通过了2024年度高级管理人员及内审部门负责人薪酬清算方案，方案同样包括任期激励差额部分，例如副行长徐学明差额部分为2.97万元，副行长杜春野差额部分为2.59万元[15][16][17][26] 董事会专门委员会人员调整 - 董事会审议并通过了调整董事会专门委员会人员组成的议案，董事刘新安、张宣波、刘瑞钢回避表决，选举刘新安担任审计委员会委员，选举张宣波担任风险管理委员会主席等[18][19][20] - 刘新安、张宣波、刘瑞钢的董事会专门委员会职务自本次会议审议通过之日起生效，其他拟任董事的职务将自国家金融监督管理总局核准其董事任职资格之日起生效[20] 监事会决议与监事薪酬 - 公司监事会于2025年11月26日以书面传签方式召开会议，应参加监事4名全部实际参加[28] - 监事会审议了2024年度监事薪酬清算方案，因无重大利害关系的监事比例低于三分之二，同意将该议案提交股东大会审议[29][30] - 监事薪酬清算方案披露了2024年度全部税前薪酬的其余部分，并包括兑现2022-2024年任职期间任期激励的差额部分，例如原监事长陈跃军差额部分为3.14万元[32][34]

银行AI应用趋势 - 生成式AI的快速发展推动国有大行和头部股份制银行率先开展大模型技术的应用落地 [1] - AI技术深度渗透银行业务全链条，主要应用于智能客服、智能风控、智能营销、智能运营等领域 [2] - 客户服务与风控领域的AI应用落地速度更快 [2] 具体银行AI举措 - 工商银行推动AI大模型等新技术在智能客服、员工辅助等领域融合应用 [2] - 建设银行持续深化金融大模型能力建设，累计赋能授信审批、智能客服等274个行内场景 [2] - 招商银行运用大模型技术提升服务质效，全面焕新“小招”智能服务，推动专家式、管家式服务升级 [2] - 邮储银行将于2025年12月3日23:00起，调整多个渠道的非信用卡在线客服人工服务时段为每日7:00至23:00 [1] AI对客服模式的影响 - 各大商业银行借助大模型技术对客户服务升级，体现在精准把握客户需求、提供个性化解决方案、增强交互式体验、实现全天候陪伴等方面 [2] - 人工客服与智能客服正通过“人机协同”模式构建高效服务生态 [2] - 手机银行等线上智能化服务正持续取代传统线下网点的人工服务 [2] 未来服务模式展望 - 未来AI对银行人工客服更多是赋能而非替代，银行人工客服与智能客服将持续构建协同服务生态 [3] - 智能客服处理标准化问题，人工客服解决复杂需求，通过数据共享实现智能高效与人性温度的融合 [3] - 通过“智能工具+人工专业能力”的融合，实现服务效率与客户体验的双重提升，形成“数据—训练—应用”循环 [3]

近期交易活动 - 11月26日发生一笔大宗交易，成交量为30万股，成交金额为173.7万元，成交价为5.79元，与当日收盘价持平[1] - 近3个月内累计发生8笔大宗交易，合计成交金额为3244.8万元[2] 股价与资金流向 - 11月26日收盘价为5.79元，当日下跌1.53%，日换手率为0.26%，成交额为10.05亿元[2] - 当日主力资金净流出1.3亿元，近5日资金合计净流出7255.15万元，但近5日股价累计上涨1.05%[2] 融资数据 - 该股最新融资余额为9.19亿元，近5日减少706.84万元，降幅为0.76%[2]

银行调整代销基金风险等级概况 - 建设银行公告上调87个代销公募基金产品风险等级，其中32个由R2中低风险调整为R3中风险，55个由R3中风险调整为R4中高风险 [2][3] - 邮储银行于10月29日调整80个产品风险等级，52个由中等风险调至中高风险，25个由中低风险调至中等风险，2个由中高风险调至高风险，1个由低风险调至中低风险；11月6日再将6个产品由中等风险调整为中高风险 [3] - 中信银行10月份亦对部分代销资产管理产品风险等级进行调整 [4] 调整行为的动因与性质 - 调整是银行主动响应监管要求、强化投资者保护的举措，本质是落实《商业银行代理销售业务管理办法》，通过动态风险评级实现“卖者有责” [2][5] - 调整聚焦于权益类基金等高波动产品，反映特定产品风险特征的精准化揭示，而非市场系统性风险变化 [6] - 核心动因包括监管合规压力倒逼、市场波动下部分基金风险暴露需真实反映，以及规避潜在的法律与声誉风险 [6] 对行业与投资者的影响 - 推动财富管理行业从卖产品向卖服务转型，倒逼基金公司提升投研能力，促进市场生态健康发展 [7] - 对投资者长期利好，风险提示更清晰，投资决策更理性，有助于匹配真实风险承受能力，降低非理性投资行为，尤其保护低风险偏好群体 [2][7] - 风险评级的动态调整展现银行以“风险守门人”姿态，为市场长期稳健发展奠定基础 [7]

公司活动与品牌形象 - 邮储银行滨州市分行营业部为滨州经济开发区格林城堡幼儿园的儿童举办了一场“小小银行家”职业体验活动 [1] - 该活动旨在让儿童接触真实金融世界，践行服务从“娃娃”抓起的理念，播撒普惠金融种子，并让运营服务触及更多客户群体 [1] - 网点工作人员化身“金融老师”，使用童趣化语言和互动问答方式，向儿童讲解金融知识 [1] 客户体验与金融教育 - 活动组织儿童参观了银行各功能区，包括大堂排队叫号机、智能业务区的智慧云柜和ITM等智能柜台，以及自助设备区的存取款一体机 [2] - 工作人员向儿童解释了智能设备能帮助节省时间、提高服务效率，并指导他们尝试操作存取款一体机 [2] - 通过彩色图画、反假币卡通漫画宣传折页、实物货币展台和反电信网络诈骗宣传片，向儿童讲解了货币起源、发展历史、人民币辨识技巧及预防电信诈骗知识 [2] - 儿童在邮爱驿站爱心角和读书吧区域体验到银行带来的温暖 [2] 社会责任与战略规划 - 邮储银行滨州市分行作为扎根地方的金融机构，积极践行社会责任，关注青少年及儿童的全面发展 [3] - 该分行计划未来继续举办类似寓教于乐的公益活动，丰富活动内容与形式，将金融知识普及教育延伸至更多家庭，助力构建和谐金融环境 [3]

文章核心观点 - 天津正通过构建覆盖科技创新全生命周期、全链条的金融服务体系，探索金融、科技、产业政策协同发力的科技金融发展路径 [1] 金融支持科研攻关 - 邮储银行天津分行为天津全和诚科技有限责任公司提供“研发贷”，助其LNP递送技术布局10余项专利并构建万种结构的可电离脂质库，突破国外垄断 [2] - 邮储银行天津分行创新“看未来”授信评价模式，上半年科技型企业贷款增速近50% [2] - 浦发银行天津科技支行及工行天津经开区分行等机构聚焦前沿领域，8月末天津科技贷款同比增长9.2% [3] 业务创新与长效机制建设 - 天津建立“科技—产业—金融”新循环长效机制，鼓励银行与创投机构合作进行业务创新 [4] - 截至9月末，9家在津银行基于合作清单开展业务，2024年以来通过投贷联动模式累计发放贷款31亿元，惠及187家科技创新企业 [4] - 浦发银行天津分行为某智能装备企业提供1000万元流动资金贷款，支持其在股权融资间隙加快研发 [4] 多层次资本市场与政策目标 - 天津市企业银行间市场科技创新债券发行规模突破200亿元，实现三类发行主体全覆盖，践行“投早、投小、投长期、投硬科技” [7] - 天津市科技金融路演中心截至10月底组织活动182场，参与企业3121家次，助力企业融资 [7] - 天津推出专项方案，目标到2027年科创基金规模突破2000亿元，科技贷款余额突破1.1万亿元 [7]

会议情况 - 邮储银行监事会于2025年11月26日召开会议，4名监事均参加[6] 议案处理 - 2024年度监事薪酬清算方案议案将提交股东大会审议[7] 薪酬相关 - 原监事长陈跃军2022 - 2024年任期激励差额3.14万元，部分绩效年薪延期3年支付[13] - 2024年度不涉及绩效薪酬追索扣回情形[13] - 原监事长陈跃军2024年度获税前薪酬其余部分118.78万元[14]