核心财务表现 - 营业收入67.82亿元 同比增长5.76% [2][8] - 净利润27.27亿元 同比增长16.28% [2] - 归属于上市公司股东净利润27.34亿元 同比增长16.48% [2] - 基本每股收益0.54元/股 同比增长17.39% [3] 资产负债规模 - 资产总额7513.05亿元 较上年末增长8.96% [2][8] - 贷款总额3714.10亿元 较上年末增长10.16% [2][8] - 存款总额4785.71亿元 较上年末增长8.88% [2] - 负债总额7008.58亿元 较上年末增长9.30% [2] 资产质量指标 - 不良贷款率1.09% 较上年末下降0.10个百分点 [4][9] - 拨备覆盖率343.24% 较上年末提高20.86个百分点 [4][9] - 关注类贷款占比0.96% 较上年末下降0.11个百分点 [9] - 正常类贷款迁徙率0.92% 关注类贷款迁徙率26.96% [4] 盈利能力指标 - 净息差1.53% 较上年提升2BP [4][8] - 净利差1.48% 同比提升0.04个百分点 [4] - 成本收入比24.90% 较上年下降2.51个百分点 [4][8] - 年化加权平均净资产收益率12.80% 同比提高0.14个百分点 [3][8] 业务结构特点 - 公司贷款2780.61亿元 较上年末增长15.72% [2] - 个人贷款826.35亿元 较上年末下降4.38% [2] - 科技贷款增速17.60% 绿色贷款增速30.03% 均高于贷款平均增速 [8] - 公司存款2372.88亿元 个人存款2412.83亿元 分别增长8.49%和9.27% [2] 资本充足状况 - 核心一级资本充足率10.46% 一级资本充足率12.44% 资本充足率14.61% [5] - 核心一级资本净额423.92亿元 较上年末增加23.17亿元 [5] - 风险加权资产总额4051.31亿元 较上年末增加322.69亿元 [5] 股东与债券情况 - 普通股股东总数43118户 [9] - 澳洲联邦银行持股14.66% 为第一大股东 [10] - 存续债券包括80亿元永续债 40亿元二级资本债 53亿元可转债等 [12][14][15] - 齐鲁转债报告期内转股25.24亿元 累计转股占转股前总股本11.06% [12]

公司资本变动 - 公司注册资本由4,708,132,387元变更为6,153,842,525元，增幅达30.7% [1] - 总股本增加至6,153,842,525股，新增股本1,445,710,138股源于可转债转股 [1] 可转债相关操作 - 公司于2022年11月29日发行80亿元可转换公司债券（债券代码：113065） [1] - 于2025年8月14日提前赎回"齐鲁转债"并完成转股 [1] 公司治理程序 - 第九届董事会第十六次会议于2025年8月27日审议通过注册资本变更及公司章程修订议案 [1] - 变更事项需提交股东大会审议并经国家金融监督管理总局山东监管局批准 [1] - 公司章程修订涉及注册资本及股份总数条款调整 [1]

监事变动基本情况 - 职工监事张晓艳因工作变动辞去第九届监事会职工监事及监事会监督委员会委员职务 离任时间为2025年8月28日 [1] - 张晓艳原定任期至第九届监事会届满 未履行完毕的公开承诺不存在 离任后不在公司及控股子公司任职 [1] 监事离任影响 - 张晓艳确认与监事会无不同意见 无需要知会股东及债权人的事项 并已完成工作交接 [1] - 辞任不会对公司监事会运作及经营管理造成重大影响 [1]

投资评级 - 强烈推荐（维持）[4] 核心观点 - 齐鲁银行2025年上半年营收、拨备前利润、归母净利润同比增速分别为5.76%、6.00%、16.48%，业绩增速位于同业前列[1][2] - 规模扩张、拨备计提下降和有效税率下降是业绩主要正贡献因素，其他非息收入对业绩形成拖累[1] - 净息差回升至1.53%，较2024年末提升2bp，息差趋势好于行业[2] - 资产质量显著改善，不良率下降至1.09%，拨备覆盖率提升至343.24%[2] - 可转债完成转股后资本进一步夯实，业务拓展有支撑[4] 业绩表现 - 2025H1营业收入6782百万元，同比增长5.76%[12] - 拨备前利润5025百万元，同比增长6.00%[12] - 归母净利润2727百万元，同比增长16.48%[12] - 单季度2025Q2营收同比增长6.69%，拨备前利润同比增长7.39%，归母净利润同比增长16.50%[14] - 年化ROE为12.80%，较2024年末提升0.28个百分点[12] 资产负债结构 - 总资产751305百万元，同比增长16.02%，增速环比提升1.37pct[2][12] - 贷款总额486472百万元，同比增长13.71%，其中对公贷款增速达20.62%[2][12] - 投资类资产同比增长18.07%，主要增量来自AC科目[2] - 总负债700858百万元，同比增长16.17%，存款同比增长12.54%[2][12] - 发行债券规模同比增长48.42%，存款结构改善，对公活期存款增长7.20%[2] 息差表现 - 披露净息差1.53%，较2024年末回升2bp[2][12] - 生息资产收益率下降22bp至3.28%，计息负债成本率改善更多，下降26bp至1.80%[2][12] - 个人定期存款成本率下降33bp，对公定期存款成本率下降33bp[2] - 单季度测算净息差1.49%，环比提升5bp[12] 资产质量 - 不良贷款率1.09%，环比下降8bp，不良额下降123百万元[2][12] - 关注率0.96%，环比下降7bp，逾期率1.03%，重组率下降5bp[2] - 测算不良净生成率0.79%，同比回落26bp[2] - 拨备覆盖率343.24%，环比提升19.18pct[2][12] - 对公贷款不良率降至0.77%，制造业不良率降至3.01%[42] 非息收入 - 手续费及佣金净收入同比增长13.64%[2][13] - 其他非息收入同比增长-24.25%，主要受债券收益兑现力度影响[3][13] - 支付结算业务收入增长14.32%，银行卡业务收入下降27.95%[30] 资本充足率 - 核心一级资本充足率10.46%，一级资本充足率12.44%，资本充足率14.61%[12][43] - 杠杆率5.87%，风险加权资产增速15.85%[12] - 80亿元可转债已完成转股，资本基础进一步夯实[4] 股东结构 - 澳洲联邦银行持股14.66%，为第一大股东[4][51] - 济南市国有资产运营有限公司持股9.93%，兖矿能源集团持股7.12%[51] - 股东总户数43118户，较2024年末减少[12]

财务业绩 - 上半年资产总额7513.05亿元 较上年末增长8.96% [1] - 贷款总额3714.10亿元 较上年末增长10.16% [1] - 营业收入67.82亿元 同比增长5.76% [1] - 归母净利润27.34亿元 同比增长16.48% [1] 资产质量 - 不良贷款率1.09% 较上年末下降0.1个百分点 [1] - 拨备覆盖率343.24% 较上年末提高20.86个百分点 [1] - 资产质量主要指标连续7年保持优化 [1] 业务发展 - 科技贷款增速17.6% 绿色贷款增速30.03% 均高于贷款平均增速 [1] - 普惠贷款余额领跑山东省城商行 [1] - 持续完善战略新兴行业、制造业、民营小微等重点领域金融服务 [1] 资本管理 - 核心一级资本充足率10.46% [2] - 提前赎回可转债促成79.93亿元转股 预计将补充核心一级资本 [2] - 资本结构优化可为后续业务扩张提供保障 [2] 股东回报 - 2024年度现金分红比例近28% 含中期分红 [2] - 每股派现0.266元 较上年提高21% [2] - 分红频次由一年一次改为一年两次 [2] - 股东大会已授权董事会确定2025年中期利润分配事宜 [2]

板块表现 - 城商行板块整体下跌0.92%，显著跑输大盘，当日上证指数上涨0.37%，深证成指上涨0.99% [1] - 苏州银行领跌板块，跌幅达2.40%，北京银行(-1.96%)、江苏银行(-1.72%)、南京银行(-1.42%)跌幅居前 [2] - 西安银行逆势涨停，涨幅10.00%，青岛银行(1.03%)和厦门银行(0.75%)录得上涨 [1] 个股交易情况 - 北京银行成交额最高达23.84亿元，江苏银行成交额24.29亿元，宁波银行成交额11.88亿元 [2] - 郑州银行成交量最大达191.56万手，北京银行成交量391.16万手，江苏银行成交量221.61万手 [1][2] - 西安银行成交额6.23亿元，成交量151.22万手，换手活跃 [1] 资金流向 - 板块主力资金净流出17.93亿元，游资资金净流入8.8亿元，散户资金净流入9.13亿元 [2] - 西安银行主力净流入9975.68万元，净占比16.02%，杭州银行主力净流入6129.05万元，净占比5.32% [3] - 齐鲁银行主力净流出6293.11万元，净占比-9.31%，郑州银行主力净流出1234.70万元，净占比-3.08% [3] - 长沙银行游资净流入1500.87万元，净占比5.19%，兰州银行游资净流入1076.21万元，净占比3.83% [3]

财务表现 - 2025年上半年营业收入67.82亿元 同比增长5.76% [1] - 利息净收入49.86亿元 同比增长13.29% [1] - 手续费及佣金净收入未披露具体数值 [1] 资产规模 - 截至上半年末总资产7513.05亿元 较上年末增长8.96% [1] - 贷款总额3714.10亿元 较上年末增长10.16% [1] 信贷结构 - 科技贷款增速达17.60% [1] - 绿色贷款增速达30% [1] 资产质量 - 不良贷款率1.09% 较上年末下降0.10个百分点 [1] - 关注类贷款占比0.96% 较上年末下降0.11个百分点 [1] - 拨备覆盖率343.24% 较上年末提高20.86个百分点 [1]

财务表现 - 上半年实现营业收入67.82亿元 同比增长5.76% [1] - 利息净收入49.86亿元 同比增长13.29% [1] - 拨备覆盖率343.24% 较上年末提高20.86个百分点 [1] 业务规模 - 资产总额7513.05亿元 较上年末增长8.96% [1] - 贷款总额3714.10亿元 较上年末增长10.16% [1] - 科技贷款增速达17.6% 绿色贷款同步高速增长 [1] 资产质量 - 不良贷款率1.09% 较上年末下降0.10个百分点 [1] - 关注类贷款占比0.96% 较上年末下降0.11个百分点 [1] - 信贷投放聚焦金融"五篇大文章"领域 [1]

核心观点 - 齐鲁银行2025年上半年实现业务规模稳健增长和经营效益稳步提升 资产质量稳中向好 同时完成可转债赎回并推进公司治理结构变革 [7][8][11] 财务表现 - 资产总额达7,513.05亿元 较上年末增长8.96% 贷款总额3,714.10亿元 较上年末增长10.16% [7] - 负债总额7,008.58亿元 较上年末增长9.30% 存款总额4,785.71亿元 较上年末增长8.88% [7] - 营业收入67.82亿元 同比增长5.76% 利息净收入49.86亿元 同比增长13.29% 手续费及佣金净收入8.17亿元 同比增长13.64% [8] - 归属于上市公司股东的净利润27.34亿元 同比增长16.48% 基本每股收益0.54元 同比增长17.39% [8] - 加权平均净资产收益率（年化）12.80% 同比提高0.14个百分点 净息差1.53% 较上年提升2BP [8] - 成本收入比24.90% 较上年下降2.51个百分点 [8] - 科技贷款增速17.60% 绿色贷款增速30.03% 均高于贷款平均增速 [7] 资产质量 - 不良贷款率1.09% 较上年末下降0.10个百分点 关注类贷款占比0.96% 较上年末下降0.11个百分点 [8] - 拨备覆盖率343.24% 较上年末提高20.86个百分点 [8] - 资产质量主要指标连续七年保持优化 [8] 资本管理 - 2022年发行80亿元可转换公司债券 募集资金净额79.95亿元 [10] - 因可转债转股累计新增股本1,445,710,138股 总股本增至6,153,842,525股 [12] - 拟将注册资本由4,708,132,387元变更为6,153,842,525元 [12] 公司治理 - 完成"齐鲁转债"提前赎回并在上海证券交易所摘牌 [11] - 审议通过关于不再设立监事会的议案 需提交股东大会审议 [21][31] - 职工监事张晓艳因工作变动辞任 不会对公司监事会运作造成重大影响 [15][16] - 修订公司章程、股东大会议事规则、董事会议事规则等治理文件 [36][39][41] 业务发展 - 深入实施三年发展规划和数字化转型 持续提升经营质效 [7] - 聚焦金融"五篇大文章" 加大对实体经济信贷支持力度 [7] - 树牢全面风险管理理念 加强重点领域风险管控 [8]

财务表现 - 上半年营业收入67.82亿元 同比增长5.76% [1] - 利息净收入49.86亿元 同比增长13.29% [1] - 手续费及佣金净收入8.17亿元 同比增长13.64% [1] - 归母净利润27.34亿元 同比增长16.48% [1] - 净息差1.53% 较上年提升2个基点 [1] - 成本收入比24.90% 较上年下降2.51个百分点 [1] 业务规模 - 资产总额7513.05亿元 较上年末增长8.96% [1] - 贷款总额3714.10亿元 较上年末增长10.16% [1] - 存款总额4785.71亿元 较上年末增长8.88% [1] 信贷结构 - 科技贷款增速17.60% 高于贷款平均增速 [1] - 绿色贷款增速30.03% 高于贷款平均增速 [1]