核心观点 - 公司2025年上半年资产、贷款、存款规模同步增长，营业收入与净利润增幅显著，不良贷款率下降且拨备覆盖率提升，资产质量韧性突出 [1] - 公司在科创与绿色信贷领域表现突出，科技型企业贷款和绿色贷款余额分别较上年末增长17.60%和30.03%，并通过完善ESG风险管理及发放可持续发展挂钩贷款支持实体经济绿色转型与科技创新 [1][6] - 公司深耕县域普惠业务服务乡村振兴，可转债转股增强资本实力，为后续发展奠定基础 [1][11] 规模增长 - 资产总额7513.05亿元，较上年末增长8.96% [2] - 贷款总额3714.10亿元，较上年末增长10.16%，其中公司贷款（不含贴现）余额2780.61亿元，增幅15.72% [2] - 存款总额4785.71亿元，较上年末增长8.88%，公司存款余额2372.88亿元增长8.49%，个人存款余额2412.83亿元增长9.27% [2] 业绩表现 - 营业收入67.82亿元，同比增长5.76%，利息净收入49.86亿元，同比增长13.29% [3] - 手续费及佣金净收入8.17亿元，同比增长13.64% [3] - 归属于上市公司股东的净利润27.34亿元，同比增长16.48%，基本每股收益0.54元，同比增长17.39%，加权平均净资产收益率（年化）12.80%，同比提高0.14个百分点 [3] - 成本收入比24.90%，较上年下降2.51个百分点 [3] 资产质量 - 不良贷款率1.09%，较上年末下降0.10个百分点，关注类贷款占比0.96%，较上年末下降0.11个百分点，拨备覆盖率343.24%，较上年末提高20.86个百分点 [4] - 制造业不良贷款率较上年末下降0.75个百分点 [5] - 关注类贷款迁徙率26.96%，较上年末下降9.23个百分点 [5] 风控体系 - 构建“风险预判-分类管控-动态调整”全流程机制，建立“双名单”客户管理体系 [5] - 加快推进“数据+模型+场景”智能风控体系建设，运用知识图谱技术识别隐性关联交易与集中度风险，优化反欺诈模型 [5] 科创与绿色信贷 - 科技型企业贷款余额408.12亿元，较上年末增长17.60%，增加61.08亿元 [6] - 绿色贷款余额436.92亿元，较上年末增长30.03%，增加100.92亿元 [6] - 发放首笔可持续发展挂钩贷款，将贷款利率与清洁能源氢气回收量指标动态绑定 [6] 零售金融 - 个人金融资产余额3208.09亿元，较上年末增长8.64%，中高端客户15.74万户，较上年末增长12.75% [8] - 发行济南市首张“来华工作外国人”社保卡，打造儿童“1+N”家庭财富综合管理经营模式 [7] - 创新上线商业养老金保险产品，完成多家头部基金公司准入，首发浮动费率型基金产品 [8] 县域业务 - 县域支行存款余额1501.01亿元，较上年末增长11.67%，增加156.87亿元，贷款余额1108.92亿元，较上年末增长10.97%，增加109.59亿元 [9] - 县域支行87家，其中一级支行73家、乡村振兴支行14家，县域普惠金融中心65家，县域客户数236.08万户，较上年末增长5.15%，增加11.57万户 [10] - 推出“农户e贷-粮食种植贷”、利津“黄羊贷”、临清“轴承贷”、平邑“手套贷”等80余款特色产品 [10] 资本实力 - 累计79.9亿元“齐鲁转债”转换为公司A股普通股，累计转股数约15.7亿股，总股本增至61.5亿股 [11] - 可转债转股后核心一级资本充足率预计提升至11.62% [11]

核心财务表现 - 营业收入67.82亿元 同比增长5.76% [2][8] - 净利润27.27亿元 同比增长16.28% [2] - 归属于上市公司股东净利润27.34亿元 同比增长16.48% [2] - 基本每股收益0.54元/股 同比增长17.39% [3] 资产负债规模 - 资产总额7513.05亿元 较上年末增长8.96% [2][8] - 贷款总额3714.10亿元 较上年末增长10.16% [2][8] - 存款总额4785.71亿元 较上年末增长8.88% [2] - 负债总额7008.58亿元 较上年末增长9.30% [2] 资产质量指标 - 不良贷款率1.09% 较上年末下降0.10个百分点 [4][9] - 拨备覆盖率343.24% 较上年末提高20.86个百分点 [4][9] - 关注类贷款占比0.96% 较上年末下降0.11个百分点 [9] - 正常类贷款迁徙率0.92% 关注类贷款迁徙率26.96% [4] 盈利能力指标 - 净息差1.53% 较上年提升2BP [4][8] - 净利差1.48% 同比提升0.04个百分点 [4] - 成本收入比24.90% 较上年下降2.51个百分点 [4][8] - 年化加权平均净资产收益率12.80% 同比提高0.14个百分点 [3][8] 业务结构特点 - 公司贷款2780.61亿元 较上年末增长15.72% [2] - 个人贷款826.35亿元 较上年末下降4.38% [2] - 科技贷款增速17.60% 绿色贷款增速30.03% 均高于贷款平均增速 [8] - 公司存款2372.88亿元 个人存款2412.83亿元 分别增长8.49%和9.27% [2] 资本充足状况 - 核心一级资本充足率10.46% 一级资本充足率12.44% 资本充足率14.61% [5] - 核心一级资本净额423.92亿元 较上年末增加23.17亿元 [5] - 风险加权资产总额4051.31亿元 较上年末增加322.69亿元 [5] 股东与债券情况 - 普通股股东总数43118户 [9] - 澳洲联邦银行持股14.66% 为第一大股东 [10] - 存续债券包括80亿元永续债 40亿元二级资本债 53亿元可转债等 [12][14][15] - 齐鲁转债报告期内转股25.24亿元 累计转股占转股前总股本11.06% [12]

公司资本变动 - 公司注册资本由4,708,132,387元变更为6,153,842,525元，增幅达30.7% [1] - 总股本增加至6,153,842,525股，新增股本1,445,710,138股源于可转债转股 [1] 可转债相关操作 - 公司于2022年11月29日发行80亿元可转换公司债券（债券代码：113065） [1] - 于2025年8月14日提前赎回"齐鲁转债"并完成转股 [1] 公司治理程序 - 第九届董事会第十六次会议于2025年8月27日审议通过注册资本变更及公司章程修订议案 [1] - 变更事项需提交股东大会审议并经国家金融监督管理总局山东监管局批准 [1] - 公司章程修订涉及注册资本及股份总数条款调整 [1]

核心观点 - 齐鲁银行2025年上半年实现业务规模稳健增长和经营效益稳步提升 资产质量稳中向好 同时完成可转债赎回并推进公司治理结构变革 [7][8][11] 财务表现 - 资产总额达7,513.05亿元 较上年末增长8.96% 贷款总额3,714.10亿元 较上年末增长10.16% [7] - 负债总额7,008.58亿元 较上年末增长9.30% 存款总额4,785.71亿元 较上年末增长8.88% [7] - 营业收入67.82亿元 同比增长5.76% 利息净收入49.86亿元 同比增长13.29% 手续费及佣金净收入8.17亿元 同比增长13.64% [8] - 归属于上市公司股东的净利润27.34亿元 同比增长16.48% 基本每股收益0.54元 同比增长17.39% [8] - 加权平均净资产收益率（年化）12.80% 同比提高0.14个百分点 净息差1.53% 较上年提升2BP [8] - 成本收入比24.90% 较上年下降2.51个百分点 [8] - 科技贷款增速17.60% 绿色贷款增速30.03% 均高于贷款平均增速 [7] 资产质量 - 不良贷款率1.09% 较上年末下降0.10个百分点 关注类贷款占比0.96% 较上年末下降0.11个百分点 [8] - 拨备覆盖率343.24% 较上年末提高20.86个百分点 [8] - 资产质量主要指标连续七年保持优化 [8] 资本管理 - 2022年发行80亿元可转换公司债券 募集资金净额79.95亿元 [10] - 因可转债转股累计新增股本1,445,710,138股 总股本增至6,153,842,525股 [12] - 拟将注册资本由4,708,132,387元变更为6,153,842,525元 [12] 公司治理 - 完成"齐鲁转债"提前赎回并在上海证券交易所摘牌 [11] - 审议通过关于不再设立监事会的议案 需提交股东大会审议 [21][31] - 职工监事张晓艳因工作变动辞任 不会对公司监事会运作造成重大影响 [15][16] - 修订公司章程、股东大会议事规则、董事会议事规则等治理文件 [36][39][41] 业务发展 - 深入实施三年发展规划和数字化转型 持续提升经营质效 [7] - 聚焦金融"五篇大文章" 加大对实体经济信贷支持力度 [7] - 树牢全面风险管理理念 加强重点领域风险管控 [8]

交易信息 - 截至2025年8月15日收盘，齐鲁银行股价报收5.89元，下跌2.32%，换手率2.29%，成交量140.94万手，成交额8.28亿元 [1] - 8月15日主力资金净流出4092.84万元，占总成交额4.94% [2][4] - 游资资金净流入9551.78万元，占总成交额11.54% [2][4] - 散户资金净流出5458.94万元，占总成交额6.59% [2][4] 可转债赎回情况 - 赎回数量为7279000元（72790张），赎回兑付总金额7330461.63元（含当期利息） [2][4] - 赎回价格为100.7068元/张，赎回登记日为2025年8月13日 [2] - 截至2025年8月13日，"齐鲁转债"余额为7279000元，占发行总额的0.09% [2] - 累计7992721000元"齐鲁转债"已转股，转股股数1573009191股，占转股前A股总股本的34.34% [2] 股本变动影响 - 赎回完成后公司总股本增加至6153842525股 [2][4] - 短期内对公司每股收益会产生摊薄效应 [2][4] - 长期来看增强了公司资本实力，有利于稳健可持续发展 [2][4]

银行转债市场动态 - 齐鲁转债于8月14日完成摘牌 年内第6只银行转债退市 转股金额达79.93亿元 强赎余额仅0.07亿元 [1] - 银行转债余额较年初缩水约425亿元 市场仅剩7只银行转债 总余额约1250亿元 [1][3] - 浦发转债余额353.01亿元 将于2025年10月28日到期 成为年内第7只退市银行转债 [2][3] 强赎与转股情况 - 今年已有5只银行转债触发强赎条款（成银/苏行/杭银/南银/齐鲁） 加上自然到期的中信转债 共6只摘牌 [1] - 银行转债历史强赎数量有限 今年前仅7只被执行强赎 今年集中出现"强赎潮" [1] - 浦发银行通过引入信达投资实现转股突破 转股1.18亿张（占比23.57%） 余额从近500亿元降至353亿元 [4][5] 存量转债转股预期 - 常银转债和上银转债转换价值超115元 兴业/重银/浦发转债超100元 促转股诉求强烈 [3] - 保守预估年末剩余兴业/重银/青农/紫银4只转债 激进预估仅剩青农/紫银2只 [3] - 银行发行可转债核心目的是补充资本 临近到期时发行人将全力促转股以避免现金偿付压力 [3] 市场影响与趋势 - 银行转债余额从年初1910亿元缩水660亿元 降幅达34.6% 浦发转债和兴业转债转股规模最大 [3] - 新发银行转债难度较高 存量转债稀缺性价值提升 退市潮可能导致转债市场结构与估值重构 [5] - 银行股今年表现较好 正股股价上涨直接推动多只转债触发强赎条款 [1]

可转债赎回条款触发及执行情况 - 赎回条件触发：公司股票在2025年6月3日至7月4日期间有15个交易日收盘价不低于转股价格5 00元/股的130% 触发有条件赎回条款 [2] - 赎回价格：100 7068元/张 含当期应计利息0 7068元/张 计算公式为票面金额100元×1 00%票面利率×258天计息天数/365天 [5][7][8][9] - 赎回登记日与对象：2025年8月13日收市后登记在册的全部持有人 [4] 赎回实施细节及资金安排 - 赎回数量：72,790张 金额7,279,000元 占发行总额0 09% [10] - 兑付总金额：7,330,461 63元 含利息 发放日为2025年8月14日 [6][14] - 停止交易与转股：2025年8月8日收市后停止交易 8月13日收市后未转股债券全部冻结 [13] 转股情况及股本影响 - 累计转股情况：7,992,721,000元可转债转为1,573,009,191股A股 占转股前总股本34 34% [11] - 总股本变化：赎回完成后增至6,153,842,525股 短期内摊薄每股收益但长期增强资本实力 [15] 主要股东持股比例变动 - 济南市国资相关方持股：变动前合计19 00% 变动后降至15 70% [16] - 济南城建相关方持股：变动前合计8 47% 变动后降至7 00% [16] - 澳洲联邦银行持股：745,904,058股 其中8,779,700股代理于香港中央结算 [16]

赎回条款触发与执行 - 公司股票自2025年6月3日至7月4日期间有15个交易日收盘价不低于当期转股价格5.00元/股的130%，触发有条件赎回条款 [1] - 赎回价格为100.7068元/张，其中债券面值100元，当期应计利息0.7068元/张（按票面利率1.00%和计息天数258天计算） [2] - 赎回登记日为2025年8月13日，赎回对象为当日收市后登记在册的全部可转债持有人 [2] 赎回规模与资金安排 - 赎回数量为72,790张（对应金额727.9万元），赎回兑付总金额733.05万元（含利息） [1][4] - 赎回款发放日为2025年8月14日，可转债同日摘牌 [1][4] - 公司于2025年7月5日至8月13日期间披露22次赎回提示性公告 [2] 转股情况与股本变动 - 累计79.93亿元可转债转为公司A股普通股，转股股数达15.73亿股，占转股前A股股份总额的34.34% [3] - 无限售条件流通股由50.87亿股增加至61.54亿股，总股本同步增至61.54亿股 [4] - 未转股的727.9万元可转债于2025年8月13日收市后全部冻结 [4] 主要股东持股比例变化 - 澳洲联邦银行持股比例由14.66%降至12.12%，持股数量保持7.46亿股不变 [5] - 济南市国有资产运营有限公司持股比例由9.93%降至8.21%，持股数量保持5.05亿股不变 [5] - 兖矿能源集团、济南城市建设投资集团持股比例分别由7.12%、6.80%降至5.88%、5.62% [5] - 济南西城置业、济南西城投资发展、济南市经济开发投资三家股东合计持股比例由8.47%降至7.00% [6] 赎回对公司资本结构的影响 - 赎回兑付总额733.05万元不会对公司现金流产生重大影响 [4] - 可转债转股完成后公司总股本显著提升，资本实力进一步增强 [4]

赎回条款触发及执行 - 自2025年6月3日至2025年7月4日期间，公司股票已有15个交易日收盘价不低于当期转股价格5元/股的130%，触发有条件赎回条款[7] - 2025年7月4日公司董事会审议通过提前赎回议案，决定按债券面值加当期应计利息的价格全部赎回[5] - 赎回价格为100.7068元/张，其中当期应计利息0.7068元/张（票面利率1%×计息天数258天/365天）[9] 重要时间节点 - 最后交易日：2025年8月8日收市后停止交易[2] - 最后转股日：2025年8月13日，当日收市后停止转股[3] - 赎回登记日：2025年8月13日，登记在册的转债将全部被冻结[8] - 摘牌日期：2025年8月14日起在上海证券交易所摘牌[13] 赎回操作细节 - 赎回款发放日为2025年8月14日，通过中登上海分公司资金清算系统派发[11] - 未转股转债将按100.7068元/张强制赎回，与最后交易日收盘价122.209元/张存在显著价差[16] - 当期应计利息计算公式：IA=B×i×t/365，其中B为票面金额，i为票面利率1%，t为计息天数[6] 税务处理说明 - 个人投资者按利息额20%征税，实际派发100.5654元/张（税后）[14] - 居民企业自行缴纳所得税，实际派发100.7068元/张（含税）[14] - 合格境外机构投资者在2025年12月31日前暂免征收企业所得税和增值税[14]

公司可转债动态 - 齐鲁银行宣布"齐鲁转债"于8月12日晚间停止交易 [2] - 公司提醒持有人需在限期内完成转股操作 [2] - 未及时转股可能导致投资者面临潜在损失 [2]