可转债发行 - 公司2022年11月29日发行80亿元“齐鲁转债”，期限6年[3] - “齐鲁转债”票面利率第一年0.20%，逐年递增至第六年3.00%[3] 转股情况 - 2023年6月5日起“齐鲁转债”可转股，转股价格5.27元/股[4] - 截至2024年12月31日，累计13.95376亿元转股，转股2.54163654亿股[2][5] - 截至2024年12月31日，未转股金额66.04624亿元，占发行总量82.5578%[2][5] - 2024年Q4，10.4万元“齐鲁转债”转股，股数19699股[2][5] 股本变化 - 2024年12月31日因转股，总股本从48.34977289亿股增至48.34996988亿股[7]

会议情况 - 齐鲁银行第九届董事会第十一次会议于2024年12月20日召开，13名董事全部出席[1] 股东与董事 - 股东重庆华宇集团股权质押超50%，蒋宇董事表决权受限[1] 议案表决 - 2024年度中期利润分配等多项议案表决通过，发行金融债券需提交股东大会[1][2][3][4][5][6][7][8]

会议情况 - 齐鲁银行第九届监事会第九次会议于2024年12月20日召开，7名监事全出席[1] 审议事项 - 审议通过2024年度中期利润分配方案[1][2] - 审议通过2023 - 2025年发展规划暨数字化转型战略规划评估报告[2] - 审议通过发行金融债券议案，需提交股东大会审议[2]

业绩总结 - 2024年半年度母公司净利润22.92亿元[3] 利润分配 - 每10股派现金股利1.27元（含税）[2][3] - 拟派现金红利总额6.14亿元（含税）[3] - 派现占半年度归母净利润比例27.57%[3] 决策流程 - 2024年12月20日董事会、监事会通过分配方案[5]

活动基本信息 - 活动时间为2024年12月17日14:00 - 15:00 [1] - 参与单位及人员有浙商证券梁凤洁、徐安妮，华泰证券范炳邑，凯联资本沈文春 [1] - 活动地点在齐鲁银行总行大厦会议室 [1] - 上市公司出席人员为计财部、风险管理部、董事会办公室相关人员 [1] 净息差相关 - 受新发放贷款利率下行、存量按揭利率下调、贷款重定价等因素影响，明年净息差仍有下行压力 [1] - 公司将积极应对市场变化，加强前瞻性研判和精细化管理，优化资产负债结构，做好大类资产配置和贷款风险定价管理，推动低成本存款增长，力争净息差保持合理水平 [1] 现金分红相关 - 公司建立了持续、稳定、可预期的分红机制，2021年上市以来每股分红金额逐年提高，累计派发现金分红35.83亿元 [1] - 公司将响应国务院、证监会号召，推动2024年度中期利润分配落地实施，为投资者创造更多回报 [1]

公司信息 - 公司证券代码为601665，简称为齐鲁银行[1] - 公司可转债代码为113065，简称为齐鲁转债[1] 人事变动 - 国家金融监督管理总局山东监管局核准郝艳艳公司董事任职资格[1] 时间信息 - 公告发布时间为2024年12月6日[2]

投资者关系活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研、电话会议 [1] - 时间为2024年11月26日，分09:00 - 10:00、10:00 - 11:00两场 [1] - 参与单位及人员包括华安证券、Point72、国信证券等多家机构人员 [1] - 地点为齐鲁银行总行大厦会议室 [1] - 出席人员为公司银行部、风险管理部、计财部、董事会办公室相关人员 [1] 齐鲁银行竞争优势 - 公司治理科学规范，形成多元均衡股权结构，建立“三会一层”治理机制 [1] - 战略路径清晰明确，构建新时期战略体系，有零售基石、城乡联动、绿色金融、数字化经营四大发展战略 [1] - 运营机制敏捷灵活，革新组织架构，体制机制与地方紧密对接、灵活高效，决策链条短 [1] - 业务特色日益鲜明，加大对科技、绿色、涉农、普惠等领域金融支持，科技型企业授信余额居山东省前列，绿色信贷规模快速增长，县域金融业务贡献度提高，普惠贷款占比22%居上市城商行前列 [1][3] - 资产质量真实优良，秉承审慎稳健风险文化，健全全面风险管理体系，主要资产质量指标连续多年逐季改善 [3] 数字化转型进展及规划 - 今年聚焦“客户经营、管理效能、科技赋能、人才管理”四大领域，实施九大工程，提升营销、风控、运营、决策智能化水平 [3] - 下一步将以数字化转型为核心驱动力，加大科技投入，加快数据和科技创新应用，培育差异化竞争新优势 [3]

负债端成本与结构 - 公司负债规模持续增长，存款占负债总额比例在上市城商行中处于较高水平 [1] - 持续加强负债成本管控力度，优化存款结构，下调存款定价 [1] - 用好再贷款再贴现政策，持续引导付息负债成本率下降 [1] 债券市场波动与投资收益 - 公司交易性金融资产占金融投资比例相对较低，应对债券市场波动的主动性较强 [1] - 针对三季度以来债券市场调整，公司持续加强宏观经济形势和市场行情研究 [1] - 四季度将继续秉承稳健的投资理念，强化市场分析，做好行情波动应对，力争保持投资收益稳健增长 [1]

可转债发行 - 2022年11月29日公开发行80亿元A股可转债，8000万张[3][5] - 每张面值100元，按面值发行[4] 可转债期限与利率 - 期限6年，2022年11月29日至2028年11月28日[6] - 票面利率逐年递增，第二年0.40%[6] 付息安排 - 第二年付息，2023年11月29日至2024年11月28日，每张兑息0.40元（含税）[7][8] - 债权登记日2024年11月28日，除息和兑息日2024年11月29日[4][9] 利息派发 - 个人投资者每张实际派息0.32元（税后）[11] - 居民企业和非居民企业每张派息0.40元（含税）[11][12] 转股信息 - 最新转股价格5.27元/股，转股期2023年6月5日至2028年11月28日[7]

报告投资评级 - 齐鲁银行评级为“增持（维持）”[2] 报告核心观点 - 齐鲁银行2024年前三季度营收同比+4.3%，归母净利润同比+17.2%（Q3单季度分别为+1.7%、+17.7%）利润延续双位数高增长[2] - 净利息收入同比-2.1%（Q3单季度同比-2.0%），手续费收入同比+17.6%（Q3同比+32.7%），投资相关收入同比+33.8%（Q3同比+10.5%），成本端减值损失同比-5.0%，综合信用成本略降至0.74%[2] - 规模扩张放缓，贷款同比+13.4%（上半年同比+15.3%），对公/零售贷款增速分别为+16.0%、+5.0%，前三季度新增贷款约320亿元，同比少增约40亿元，对公、零售、票据分别贡献增量的83%、10%、7%[3] - 息差方面，以期初期末口径测算，前三季度息差较上半年-2bp，Q3单季度息差较上半年-4bp，同比降幅稍有改善[3] - 资产质量稳中向好，不良率环比-1bp至1.23%，拨备覆盖率环比+3pct至313%，拨贷比环比-1bp至3.83%，关注率环比-2bp至1.12%[3] - 小幅调整盈利预测，预计公司2024年和2025年EPS至1.04元和1.14元，预计2024年底每股净资产为7.84元，以2024年11月4日收盘价计算，对应2024年底的PB为0.72倍[3] 根据相关目录分别进行总结 盈利情况 - 2024年前三季度营收同比+4.3%，归母净利润同比+17.2%（Q3单季度分别为+1.7%、+17.7%）[2] - 净利息收入同比-2.1%（Q3单季度同比-2.0%），手续费收入同比+17.6%（Q3同比+32.7%），投资相关收入同比+33.8%（Q3同比+10.5%），成本端减值损失同比-5.0%，综合信用成本略降至0.74%[2] - 预计2024 - 2026年营业总收入分别为11,064、11,952、12,315、12,789、13,382（单位：百万元），归属母公司净利润分别为3,587、4,234、4,889、5,379、5,829（单位：百万元），EPS分别为0.73、0.87、1.04、1.14、1.24（单位：元），BVPS分别为6.34、7.09、7.84、8.67、9.55（单位：元）[5] 规模情况 - 规模扩张放缓，贷款同比+13.4%（上半年同比+15.3%），对公/零售贷款增速分别为+16.0%、+5.0%[3] - 前三季度新增贷款约320亿元，同比少增约40亿元，对公、零售、票据分别贡献增量的83%、10%、7%[3] - 预计2022 - 2026年总资产分别为506,013、604,816、706,860、810,279、932,756（单位：百万元），生息资产分别为497,848、596,299、691,867、786,461、892,992（单位：百万元），贷款分别为248,914、289,838、328,967、371,732、420,057（单位：百万元）等[4] 息差情况 - 以期初期末口径测算，前三季度息差较上半年-2bp，Q3单季度息差较上半年-4bp，同比降幅稍有改善[3] 资产质量情况 - 不良率环比-1bp至1.23%，拨备覆盖率环比+3pct至313%，拨贷比环比-1bp至3.83%，关注率环比-2bp至1.12%[3]