郑州煤矿机械集团股份有限公司 Zhengzhou Coal Mining Machinery Group Co., Ltd. 证券代码：601717 证券简称：郑煤机 公告编号：临 2024-045 郑州煤矿机械集团股份有限公司 关于收购控股子公司部分股份暨关联交易的公告 郑州煤矿机械集团股份有限公司 Zhengzhou Coal Mining Machinery Group Co., Ltd. 一、关联交易概述 （一）本次交易的基本情况 2024 年 10 月 14 日，公司召开第六届董事会第八次会议、第六届监事会第 七次会议，审议通过了《关于收购控股子公司部分股份暨关联交易的议案》，同 意公司以自有资金向恒达智控少数股东收购合计 52,102,209 股的恒达智控股份， 占恒达智控股比为 14.4728%。根据以 2024 年 6 月 30 日为评估基准日的恒达智 控股东全部权益评估值并综合考虑利润分配影响后，确定本次交易恒达智控估值 为 72.51 亿元，对应每股交易价格为 20.14 元/股，郑煤机合计拟收购 52,102,209 股恒达智控股份，交易对价合计 1,049,338,488 元（含税金额 ...

经与会监事审议并记名投票表决，会议通过如下决议： 郑州煤矿机械集团股份有限公司 Zhengzhou Coal Mining Machinery Group Co., Ltd. 证券代码：601717 证券简称：郑煤机 公告编号：临 2024-044 郑州煤矿机械集团股份有限公司 第六届监事会第七次会议决议公告 本公司监事会及全体监事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 一、监事会会议召开情况 郑州煤矿机械集团股份有限公司（以下简称"公司"）第六届监事会第七次 会议（以下简称"会议"）于 2024 年 10 月 14 日在公司会议室以现场结合通讯方 式召开。会议应出席监事 3 名，实际出席监事 3 名，其中公司监事刘强、祝愿 现场出席会议，监事程翔东以通讯方式出席会议并表决。本次会议由公司监事 会主席刘强先生召集并主持，会议的召集、召开及表决程序等符合《中华人民 共和国公司法》及《郑州煤矿机械集团股份有限公司章程》等规定，合法有效。 二、监事会会议审议情况 审议通过《关于收购控股子公司部分股份暨关联交易的议案》 会议同意公司使用自有资金 1 ...

股份与股本 - 截至2024年9月底，H股法定股份243,234,200股，法定股本243,234,200元，本月无增减[1] - 截至2024年9月底，A股法定股份1,542,165,730股，法定股本1,542,165,730元，本月减少342,000股[1] - 2024年9月底法定股本总额为1,785,399,930元[1] 限制性股票 - 2021年限制性股票激励计划有11,214,000股限制性股票[14] - 2024年7月10日，10,872,000股限制性股票获解除，回购价3.8351元/股[14] - 2024年9月19日，公司购回及注销342,000股A股限制性股票[3][6][14]

业绩总结 - 2024年上半年公司实现销售收入189.5347亿元，较去年同期增长4.01%[34][37][43] - 公司股东应占溢利为21.7478亿元，较去年同期增长27.46%[34][37] - 每股盈利为1.23元[34][37] - 公司销售成本由2023年同期的142.2103亿元增加1.46%至2024年的144.2935亿元[45][53] - 公司毛利由2023年同期的40.0188亿元增加13.05%至2024年的45.2412亿元[46] - 煤矿机械分部毛利率从2023年的27.85%提升至2024年的32.63%，汽车零部件分部毛利率从15.81%降至14.49%[47] - 公司整体毛利率从2023年的21.96%提升至2024年的23.87%[48] - 公司除税前溢利由2023年同期的22.1083亿元增加28.31%至2024年的28.3661亿元[51] 用户数据 - 2024年6月30日，公司A股持有人29914人，H股持有人58人，股东总数29972人[120] 未来展望 - 无明确相关内容 新产品和新技术研发 - 2024年上半年恒达智控数字工厂基本建成投产[18][19] 市场扩张和并购 - 煤机板块国际市场、成套化销售项目订单持续提升，销售收入及盈利能力再创新高[21][23] - 煤机板块成功中标榆林神树畔矿业7.2米综采放顶煤液压支架项目[22][23] - 公司参股企业速达股份IPO申请取得中国证监会同意注册的批复[30][32] - 公司参股企业洛阳轴承集团股份有限公司完成股份制改造，已开展IPO辅导[30][32] 其他新策略 - 无明确相关内容

FF305 翌日披露報表 (股份發行人 ── 已發行股份或庫存股份變動、股份購回及/或在場内出售庫存股份) 表格類別： 股票 狀態： 新提交 第 2 頁 共 6 頁 v 1.3.0 FF305 公司名稱： 鄭州煤礦機械集團股份有限公司 呈交日期： 2024年9月20日 第 1 頁 共 6 頁 v 1.3.0 | | | | 2. 股份分類 | 普通股 | 股份類別 H | | 於香港聯交所上市 | 是 | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 證券代號 (如上市) | 00564 | 說明 H股 | | | | | | A. 已發行股份或庫存股份變動 | | | | | | | | | | 已發行股份（不包括庫存股份）變動 | | 庫存股份變動 | | | | | 事件 | 已發行股份（不包括庫存股份）數 目 | 佔有關事件前的現有已發 行股份（不包括庫存股 份）數目百分比 (註3) | 庫存股份數目 | 每股發行/出售價 (註4) | 已發行股份總數 | | 於下列日期開始時的結存(註1) | 2024年8月31日 | 243,234,200 | | ...

回购情况 - 公司拟回购注销限制性股票342,000股，涉及13名激励对象[3][7] - 回购注销原因是激励对象离职等[4][6] - 预计2024年9月19日完成注销[3][8] 股份变动 - 回购注销后，有限售条件流通股变为0股[9] - 公司股份合计变为1,785,399,930股[11]

回购情况 - 2024年7月1日审议通过回购342,000股限制性股票议案[11] - 13名激励对象因个人原因股票将被回购注销[12] - 调整后回购价格为3.8351元/股[14] 后续安排 - 预计2024年9月19日完成注销[15] - 注销后办理工商变更登记手续[15]

1. 郑煤机中报业绩靓丽,煤机、汽车零部件双轮驱动 - 2024年上半年营业总收入189.53亿,同比增长4.01%;其中,煤机业务营业收入98.04亿,同比增长4.41%;汽车零部件板块营业收入91.49亿,同比增长3.58% [6][20] - 2024年上半年合并净利润21.62亿,较去年同期增加5.24亿元,同比增长29.01%。其中,煤机板块净利润21.57亿,较去年同期增加4.51亿元,同比增长26.44% [6][20] - 公司毛利率持续提升,2024年中报毛利率24.08%,同比提升1.95个百分点;净利率12.31%,同比提升2.38个百分点;扣非净利率10.22%,同比提升了2个百分点 [16][17] 2. 煤机业务再创新高 - 煤机板块净利润大幅增长,2024年上半年煤机板块净利润21.57亿,较去年同期增加4.51亿元,同比增长26.44% [20] - 煤机业务毛利率近年呈持续上升趋势,2024年中报煤机板块毛利率33.63%,对比2023年报上升4.37个百分点 [17] - 公司在液压支架领域市占率长期保持50%以上,卡位煤机优质的细分市场,未来增长后劲十足 [48] 3. 汽车零部件业务新能源转型初见成效 - 亚新科乘用车和新能源领域减震密封业务收入同比增长34%,空气悬架系统主要零部件、电池冷却板及底盘杆件业务成功获得客户定点,实现了从零到一的突破 [37][41] - 索恩格12V起动机和48V BRM业务呈现出良好的增长态势,北美业务增长迅猛,售后业务发展顺利 [37] - 郑煤机汽车零部件业务营业收入规模较大,但盈利能力较差,2024年中报毛利率14.25%,对比2023年报下降1.31个百分点 [39][40] 4. 煤炭需求稳定,煤矿智能化持续推进,市场份额有望进一步集中 - 2024年上半年我国煤炭供需形势继续改善,煤炭价格整体下行,煤炭行业需求整体保持稳健趋势 [42][43] - 我国煤矿智能化建设进入加快发展、纵深推进新阶段,煤矿智能化改造对煤机综采智能化成套设备需求大幅提升,行业竞争壁垒明显提高 [44][45][46] - 天地科技和郑煤机在综采智能化成套设备领域再度处于行业领先的地位,未来有望继续扩大市场份额 [45][46][48] 5. 盈利预测与投资评级 - 我们预测公司2024年-2026年营业收入分别为399.09亿、437.26亿、481.77亿,归母净利润分别为39.71亿、43.73亿、47.47亿,按9月11日最新收盘价对应的PE分别为4.89X、4.44X、4.09X [56] - 公司是我国煤机行业液压支架和综采智能化设备的龙头企业,充分受益煤矿智能化建设进程,同时汽车零部件板块有望成为第二业绩贡献主业,公司基本面稳健增长,估值水平较同行上市公司明显偏低,维持"买入"评级 [59]

减持计划 - 焦承尧拟减持不超1,106,700股，占总股本0.062%；张易辰拟减持不超28,100股，占总股本0.0016%[3] 实际减持 - 焦承尧减持200,000股，减持比例0.011%，金额3,106,000元[4] - 张易辰减持25,700股，减持比例0.0014%，金额383,769元[4] 剩余持股 - 焦承尧未完成减持906,700股，当前持股4,226,964股，比例0.237%[4] - 张易辰未完成减持2,400股，当前持股87,000股，比例0.0049%[4] 减持情况 - 实际减持与计划、承诺一致，达到最低数量，未提前终止[6]

报告公司投资评级 - 报告给予公司"买入"评级,首次覆盖 [3] 报告的核心观点 煤机业务高景气，汽车零部件盈利修复 - 公司是全球重要的煤矿综采技术和装备供应商,煤机板块主要经济指标连续十余年居行业龙头,国内市场占有率保持在30%以上 [12] - 公司汽车零部件产业板块包括德国SEG集团、亚新科集团两大品牌,产品覆盖汽车动力系统零部件、底盘系统零部件、起动机及发电机等 [12][13] - 2024年上半年,公司煤机板块实现营收98亿元,同比增长4.4%,净利润为21.6亿元,同比增长26.4%,利润增长主要得益于产品结构优化,高毛利产品占比提升,材料成本下降 [19] - 2024年上半年,公司汽车零部件板块实现营收91.5亿元,同比增长3.6%,净利润为1.8亿元,同比增长71.8%,一是来自亚新科收入增长对利润的贡献,二是SEG降本增效成效显著,盈利能力大幅改善 [19] 股权结构多元化,国企混改激发活力 - 公司自2006年启动股权改革,从国有独资企业转变为混合所有制企业,2021年引入战略投资者泓羿投资,进一步深化混改 [26] - 截至2024年上半年,公司第一大股东为泓羿投资,持股15.52%,河南资本集团持股9.98%,河南资产持股4.36%,河南资本集团投资公司持股3.68%,股权结构相对集中 [26] 根据相关目录分别进行总结 盈利预测与估值 - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为37.5、40.7、44.2亿元,对应当前股价PE分别为5.6、5.1、4.7倍,未来三年归母净利润复合增速为10.5% [27] - 综合考虑公司煤机板块和汽车零部件板块,给予公司2024年目标市值267亿元,对应目标价14.93元,首次覆盖,给予"买入"评级 [30] 风险提示 - 原材料价格波动的风险 - 市场下行和竞争加剧的风险 - 汇率波动的风险 - 投资收益及公允价值变动的风险 [32]