报告公司投资评级 - 维持"推荐"评级 [8] 报告的核心观点 - 建设银行2024年前三季度归母净利润同比上升0.1%,增幅较上半年上升1.9个百分点,主要与营收回暖有关 [5] - 公司前三季度营收同比下降3.3%,较上半年小幅回升,其中净利息收入同比负增5.9%,受到息差下行影响,降幅较上半年小幅走阔0.7个百分点 [5] - 非息收入同比上行6.8%,增速较上半年回升4.7个百分点,延续正增,其他非息收入表现亮眼,同比增幅较上半年走阔15.7个百分点至71.5% [5] - 公司前三季度年化净息差为1.52%,延续下行趋势,Q3单季年化净息差为1.46%,较Q2回落3BP,主要来自资产端收益下行压力 [6] - 公司三季度末不良率环比持平上半年为1.35%,资产质量整体稳定,拨备覆盖率较半年末下降1.7个百分点至237%,拨贷比环比下行2BP至3.20%,整体水平仍处高位 [8] 分析报告目录 财务数据 - 2024年前三季度营业收入为5690亿元,同比负增3.3% [4] - 2024年前三季度归母净利润为2558亿元,同比增长0.1% [4] - 2024年三季末总资产规模达40.9万亿元,同比增长8.1% [4] - 2024年三季末贷款较同比增长9.1%,存款同比增长4.0% [4] 经营情况 - 公司前三季度非息收入同比上行6.8%,增速较上半年回升4.7个百分点,延续正增 [5] - 公司前三季度年化净息差为1.52%,延续下行趋势,Q3单季年化净息差为1.46%,较Q2回落3BP [6] - 公司三季度末不良率环比持平上半年为1.35%,资产质量整体稳定 [8] - 公司三季末拨备覆盖率较半年末下降1.7个百分点至237%,拨贷比环比下行2BP至3.20%,整体水平仍处高位 [8] 投资建议 - 维持公司24-26年EPS分别为1.32/1.36/1.43元,盈利对应同比增速-0.6%/2.9%/5.2% [8] - 目前公司A股股价对应24-26年PB分别为0.63x/0.58x/0.54x,维持"推荐"评级 [8]

报告公司投资评级 - 维持"买入"评级 [5] 报告的核心观点 营收及盈利情况 - 前三季度公司实现营收5690亿元,同比下降3.3%,归母净利润2558亿元,同比增速0.1% [1] - 营收负增幅度收窄,业绩同比增速回正 [1] - 1-3Q净利息收入、非息收入增速分别为-5.9%、6.8%,较上半年分别变动-0.7、+4.7pct [1] - 信用减值损失/营收、成本收入比分别为19.3%、24.4%,同比分别下降1.9pct、提升0.7pct [1] 资产负债情况 - 3Q24末,生息资产、贷款同比增速分别为8.7%、8.9%,增速较2Q末分别变动+3、-1.2pct [1] - 3Q24末付息负债、存款同比增速分别为9.5%、2.3%,分别较2Q末变动+4.4、-1.5pct [1] - 定期存款占比57%,较年中提升0.6pct,定期化趋势延续 [1] 资产质量及资本充足 - 3Q24末不良率1.35%,维持低位运行 [3] - 拨备覆盖率237%,拨贷比3.2%,风险抵补能力整体稳健 [3] - 3Q24末核心一级/一级/资本充足率分别为14.1%、15%、19.4%,较年中分别提升9bp、8bp、10bp [4] 根据相关目录分别进行总结 盈利能力 - 前三季度营收、拨备前利润、归母净利润同比增速分别为-3.3%、-4.2%、+0.1% [1] - 1-3Q净利息收入、非息收入增速分别为-5.9%、6.8%,较上半年分别变动-0.7、+4.7pct [1] - 信用减值损失/营收、成本收入比分别为19.3%、24.4%,同比分别下降1.9pct、提升0.7pct [1] 资产负债情况 - 3Q24末生息资产、贷款同比增速分别为8.7%、8.9%,增速较2Q末分别变动+3、-1.2pct [1] - 3Q24末付息负债、存款同比增速分别为9.5%、2.3%,分别较2Q末变动+4.4、-1.5pct [1] - 定期存款占比57%,较年中提升0.6pct,定期化趋势延续 [1] 资产质量 - 3Q24末不良率1.35%,维持低位运行 [3] - 拨备覆盖率237%,拨贷比3.2%,风险抵补能力整体稳健 [3] 资本充足 - 3Q24末核心一级/一级/资本充足率分别为14.1%、15%、19.4%,较年中分别提升9bp、8bp、10bp [4]

文章核心观点 - 中国密集出台金融支持房地产政策,市场正出现积极迹象 [1] - 建设银行个人住房贷款受理投放环比回升 [1] - 国务院新闻办公室发布多项房地产金融新政,被视作推动市场止跌回稳的重磅措施 [1] - 建设银行对符合条件的存量房贷利率进行批量调整,利率下调幅度与同业基本一致,将有效减轻相关房贷客户的还贷压力 [1][2] - 建设银行个人住房贷款提前还款规模有所下降,个人住房贷款日均受理量有所提升 [3] - 建设银行资产总额、净利润、不良贷款率等指标均有所改善 [3] 公司经营情况 - 截至2024年9月30日,建设银行资产总额40.92万亿元,较上年末增加2.60万亿元 [3] - 2024年前三季度,建设银行实现净利润2571.12亿元,较上年同期增长0.65% [3] - 建设银行不良贷款率为1.35%,较上年末下降0.02个百分点 [3] 行业政策 - 国务院新闻办公室发布多项房地产金融新政,包括引导银行降低存量房贷利率、统一房贷最低首付比例等 [1][2] - 这些新政被视作推动市场止跌回稳的重磅措施 [1]

财务业绩 - 本行第三季度归属于本行股东的净利润为915.50亿元人民币，同比增长3.79%[4] - 本行第三季度扣除非经常性损益后归属于本行股东的净利润为912.31亿元人民币，同比增长3.81%[4] - 本行第三季度经营活动产生的现金流量净额为9,548.69亿元人民币，同比增长100.10%[6] - 本集团2024年前三季度实现净利润2,571.12亿元，归属于本行股东的净利润2,557.76亿元，分别较上年同期增长0.65%和0.13%[22] - 中国建设银行2024年前三季度净利润2,571.12亿元人民币，同比增长0.66%[29] - 公司2024年前三季度净利润为2,571.12亿元人民币[39] - 公司2024年前三季度经营活动产生的现金流量净额为9,548.69亿元人民币[39] 资产负债情况 - 本行截至2024年9月30日的总资产为40,923,042亿元人民币，较2023年12月31日增长6.78%[4] - 本行截至2024年9月30日的归属于本行股东权益为3,320,914亿元人民币，较2023年12月31日增长5.42%[4] - 本集团2024年9月30日资本充足率为19.35%，一级资本充足率为15.00%，核心一级资本充足率为14.10%，杠杆率为7.76%[21] - 中国建设银行2024年9月30日现金及现金等价物余额为13,857.89亿元，较年初增加49.8%[38] 股东结构 - 本行前10名普通股股东中，中央汇金投资有限责任公司持股比例为57.03%[7] - 香港中央结算（代理人）有限公司持有本行H股股份占比为37.52%[7] - 中国证券金融股份有限公司持有本行A股股份占比为0.88%[7] - 国家电网有限公司通过下属子公司持有本行H股股份占比为0.64%[7] - 益嘉投资有限责任公司持有本行H股股份占比为0.34%[7] - 本行优先股股东总数为30户，均为境内优先股股东，不存在表决权恢复情况[9] - 本行前10名优先股股东中，华宝信托有限责任公司持股比例最高为13.80%[9] 业务发展 - 2024年前三季度，国内生产总值同比增长4.8%，为银行业稳健经营提供有利条件[10] - 战略性新兴产业贷款余额2.74万亿元，科技型企业贷款余额1.82万亿元，均实现较快增长[11] - 绿色贷款余额4.58万亿元，较上年末增长17.95%[11] - 普惠金融贷款余额3.29万亿元，较上年末增加2,484.61亿元；普惠金融贷款客户增加19.50万户[13] - 涉农贷款余额3.35万亿元，较上年末同口径余额增加2,678.61亿元[14] - 数字金融"双子星"用户总数5.13亿户，当年金融交易用户1.59亿户，同比增长3.24%[17] - 发放贷款和垫款总额25.75万亿元，较上年末增加1.89万亿元，增长7.92%[17] - 吸收存款28.56万亿元，较上年末增加9,012.53亿元，增长3.26%[19] 其他 - 2024年7月，本行向全体普通股股东派发2023年度现金股息每股人民币0.400元，合计约人民币1,000.04亿元[23] - 2024年8月，本行拟向全体普通股股东派发2024年度中期现金股息每股人民币0.197元，合计约人民币492.52亿元[23] - 2024年8月，本行发行500亿元二级资本债券[23] - 2024年8月，本行发行500亿元总损失吸收能力非资本债券[23] - 2024年8月，本行赎回2014年8月发行的200亿元二级资本债券[24]

（於中華人民共和國註冊成立的股份有限公司） 股份代號：939 香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公告的內容概不負責，對其準確性或完整 性亦不發表任何聲明，並明確表示，概不對因本公告全部或任何部分內容而產生或因依賴該等內容而 引致的任何損失承擔任何責任。 中國建設銀行股份有限公司 CHINA CONSTRUCTION BANK CORPORATION 2 2024 年第三季度報告 • 本行董事會、監事會及董事、監事、高級管理人員保證本季度報告內容 真實、準確、完整，不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏，並承 擔個別和連帶的法律責任。 • 本行董事長、執行董事張金良，副董事長、執行董事及行長張毅和獨立 非執行董事米歇爾•馬德蘭保證本季度報告中財務信息的真實、準確、完 整。 • 第三季度財務報表未經審計。 中國建設銀行股份有限公司（"本行"）董事會宣佈本行及所屬子公司（統稱 "本集團"）截至 2024 年 9 月 30 日止期間按照國際財務報告準則編製的未經 審計業績。本公告乃根據《證券及期貨條例》（香港法例第 571 章）第 XIVA 部及《香港聯合交易所有限公司證券上市規則》第 13.09 ...

会议情况 - 监事会会议于2024年10月30日召开，5名监事全部出席[1] - 2024年第三季度报告议案表决全票通过[2] - 监事会2024年度履职监督与评价工作方案议案表决全票通过[4] 薪酬相关 - 2023年度监事薪酬分配清算方案将提交股东大会审议[3] - 林鸿等5人2023年度薪酬情况表决全票通过[9] - 林鸿2023年应付年薪216.63万元，单位缴纳部分28.80万元[12]

内幕信息界定 - 持有公司5%以上股份股东或实控人情况变化属内幕信息[6] - 公司一年内购售重大资产超资产总额30%属内幕信息[6] - 公司营业用主要资产抵押等一次超30%属内幕信息[6] - 公司股权投资等单笔金额超20亿元属内幕信息[6] - 公司放弃债权或财产超上年末净资产10%属内幕信息[6] - 公司1/3以上监事变动属内幕信息[6] 内幕信息知情人 - 包括持有公司5%以上股份股东及其董监高[7] 信息登记与报送 - 知情人登记信息变更应两工作日补报登记表[12] - 发生特定事项填登记表反馈并报送监管机构[15] - 编制备忘录督促签字确认[16] - 各环节提交文件更新信息五日内反馈[16] - 董事会办公室形式审核后五交易日报送存档[17] 违规处理 - 知情人违规可视情节问责，严重可索赔，涉罪移交司法[18] 档案保存 - 登记表及备忘录档案自公开日起至少保存十年[19] 交易敏感期 - 年度业绩公告当日及前60日或会计年度结束至公告日（不少于30日）[27] - 中期业绩公告当日及前30日[27] - 季度业绩公告及前30日或报告期结束至公告日（不少于10日）[27] - 业绩预告、快报公告前10日[27]

会议相关 - 董事会会议于2024年10月30日召开，应出席董事13名，实际亲自出席12名[1] - 决定于2024年11月28日在北京召开2024年第二次临时股东大会[13] 议案表决 - 《中国建设银行股份有限公司2024年三季度资本管理第三支柱信息披露报告》议案全票通过[2] - 《中国建设银行战略规划和战略风险管理办法（2024年版）》议案全票通过[7] - 2024年第三季度报告议案全票通过[9] - 与中国建设银行（亚洲）股份有限公司签署《统一交易协议》议案全票通过[13] - 田国立先生2023年度薪酬情况表决全票通过[15] - 高级管理人员薪酬议案各人员相关议案同意票数均与有表决权票数相同[25] 股息与薪酬 - 2017年12月发行600亿元境内优先股，2023年12月26日至2024年12月25日计息，股息率3.57%，派发现金股息21.42亿元[4] - 董事长田国立2023年应付年薪91.85万元，社保等21.09万元，2021 - 2023年任期激励收入76.83万元[18] - 副董事长张金良2023年应付年薪91.85万元，社保等21.09万元，2021 - 2023年任期激励收入42.95万元[18] - 独立董事钟嘉年、格雷姆•惠勒报酬为44.00万元，米歇尔•马德兰为43.00万元，威廉•科恩为39.00万元，梁锦松为41.00万元，詹诚信为9.75万元[20] - 原副董事长王江任期激励收入为29.70万元，原执行董事吕家进任期激励收入为9.45万元[21] - 行长张金良2023年应付年薪91.85万元，社保等21.09万元，2021 - 2023年任期激励收入42.95万元[29] - 副行长崔勇2023年应付年薪82.67万元，社保等20.53万元，2021 - 2023年任期激励收入32.83万元[29] - 董事会秘书胡昌苗2023年应付年薪259.89万元，社保等31.20万元[29] - 首席信息官金磐石2023年应付年薪259.89万元，社保等31.21万元[29] - 首席财务官生柳荣2023年应付年薪259.96万元，社保等29.76万元[29] - 原行长王江任期激励收入为29.70万元[31] - 原副行长王浩任期激励收入为36.44万元[31] - 原副行长吕家进任期激励收入为9.45万元[31] - 2023年度高级管理人员无绩效薪酬追索扣回情况[31] 人员变动 - 王兵自2023年3月起任副行长，2024年5月起兼任董事会秘书[31] - 李民自2023年9月起任副行长，2024年9月起不再担任[31] - 胡昌苗自2024年5月起不再担任董事会秘书[31] - 张金良自2024年3月起不再担任行长[31] - 崔勇自2024年1月起不再担任副行长[31] - 程远国自2023年7月起不再担任首席风险官[31] 其他 - 《中国建设银行股份有限公司2023年度董事薪酬分配清算方案》将提交股东大会审议[10] - 《中国建设银行股份有限公司2023年度高级管理人员薪酬分配清算方案》已获独立董事同意[11]

股票代码：601939 股票简称：建设银行 公告编号：临 2024-044 【英文线路】 中国内地：+8610-58084166，中国香港：+852-30051313 参会密码：064404 中国建设银行股份有限公司 关于召开 2024 年第三季度业绩说明会的公告 本行董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 会议召开时间：2024 年 10 月 30 日（星期三）17:30-18:30 【中文线路】 中国内地：+8610-58084199，中国香港：+852-30051355 参会密码：728013 投资者可于 2024 年 10 月 27 日（星期日）23:59 前将相关问 题通过电子邮件的形式发送至中国建设银行股份有限公司（以下简 称本行）投资者关系邮箱：ir@ccb.com，或在会议召开时提问。 本 行 将 于 2024 年 10 月 30 日 在 上 海 证 券 交 易 所 网 站 （www.sse.com.cn）发布《中国建设银行股份有限公司 2024 年第三 1 会议召开方式：电话会议 会议接入方 ...

会议安排 - 建设银行董事会将于2024年10月30日开会[3] - 会议将审议及批准截至2024年9月30日九个月业绩等事宜[3] 人员信息 - 截至2024年10月18日，执行董事为张金良等[6] - 截至2024年10月18日，非执行董事为田博等[6] - 截至2024年10月18日，独立非执行董事为格雷姆•惠勒等[6]