核心事件：易方达基金减持中金公司H股 - 2026年1月29日，易方达基金管理有限公司于场内减持中金公司H股210.8万股，每股平均作价21.5397港元，涉及总金额约4540.57万港元 [1] - 减持后，易方达基金持股数量降至169,736,000股，持股比例由9.03%下降至8.92% [1] 交易细节 - 交易股份代码为03908，对应公司为中国国际金融股份有限公司 - H股 [2] - 此次权益变动披露的日期区间为2026年1月4日至2026年2月4日 [2] - 根据联交所表格，此次减持性质为场内交易，交易代码为1201(L) [3]

中金公司保荐工作重点与方法 - 公司在科技企业上市保荐中，将甄别“硬科技”与防范“伪科技”企业上市作为保荐工作的重点之一 [1] - 公司通过行业研究、上下游调研访谈，全面交叉验证企业业务、财务与技术关键信息 [1] - 公司通过严格内控流程层层把关，确保推荐的企业符合上市标准 [1]

公司私募股权业务发展 - 2025年公司私募股权业务行业领先地位持续巩固 [1] - 2025年公司设立多支市场标杆基金 [1] - 2025年公司成为京津冀创业投资引导基金管理人 [1]

公司业绩预告 - 公司预计2025年年度实现归母净利润为人民币85.42亿元到人民币105.35亿元 较上年同期增加人民币28.47亿元到人民币48.40亿元 同比增幅为50%到85% [1] - 公司预计2025年年度实现扣非归母净利润为人民币84.28亿元到人民币103.51亿元 较上年同期增加人民币27.72亿元到人民币46.95亿元 同比增幅为49%到83% [1] - 该业绩预告数据为初步核算 最终数据以公司正式披露的经审计后的2025年年度报告为准 [1]

公司融资动态 - 中国证监会同意中金公司向专业投资者公开发行总额不超过200亿元的一年期以上公司债券[1] - 中国证监会同时同意中金公司公开发行面值余额不超过150亿元的短期公司债券[1] - 上述债券注册批复自同意注册之日起24个月内有效 公司在有效期内可分期发行[1]

2026年1月A股IPO市场整体概览 - 2026年1月A股IPO上会企业数量为17家，过会15家，名义过会率为88.24% [1][23] - 1月份共有4家企业终止A股IPO进程，延续单月个位数终止趋势 [1][11][23][33] - 1月份合计有9家企业上市，合计募资90.53亿元，上市数量及募资总额较上月皆大幅下降 [1][17][23][39] 上会审核情况 - 1月份新受理2家企业，分别为拟于北交所上市的京华电光大环境股份有限公司和拟于科创板上市的国产GPU企业上海燧原科技股份有限公司 [2][24] - 2家被暂缓审议的企业是宁波惠康工业科技股份有限公司（惠康科技）和浙江信胜科技股份有限公司（信胜科技） [1][6][23][28] - 17家上会企业中，北交所企业占多数，审核结果多为通过 [3][26] 暂缓审议案例：信胜科技 - 信胜科技是2026年第一家首次上会未顺利过会的企业，保荐券商为国信证券 [6][28] - 交易所审议意见聚焦两点：一是要求对存在“具有跨境外汇支付能力的第三方付款”情况的全部销售客户进一步核查销售收入真实性；二是要求补充披露通过子公司借款实施募投项目的情况及募集资金管控措施 [6][28] - 2022-2024年及2025年上半年，信胜科技境外市场收入占比分别为53.82%、49.71%、53.22%和53.37%，均超过五成 [7][29] - 报告期内，信胜科技由第三方回款的销售金额占当期营收比例超过13%，最高达23.78%，但通过中信保报告等覆盖的第三方回款金额占比不到32% [7][29] - 保荐机构国信证券对信胜科技ODM及代理经销模式下终端客户的实地走访比例均未超过45% [7][29] - 国信证券2025年A股IPO承销金额累计6.04亿元，较2024年的27.94亿元同比大降78.38%；2025年IPO承销保荐收入累计0.48亿元，同比大降75.5% [8][30] 暂缓审议案例：惠康科技 - 惠康科技是深交所2026年第一家被暂缓审议的企业，保荐券商为财通证券 [8][30] - 交易所问询主要围绕两大方面：一是要求说明影响公司2025年经营业绩波动的不利因素是否已消除及业绩可持续性；二是要求说明主要供应商与公司及其关联方是否存在关联关系，信息披露是否真实准确完整 [8][30] - 公司最大供应商慈溪瑞益电子有限公司成立于2020年7月6日，成立当月即成为其供应商；另一家供应商慈溪市杰成电子有限公司成立于2020年11月25日，也是成立当月即合作 [10][31] - 关键人物“劳佰生”串联起惠康科技与供应商的潜在联系，其既是惠康科技的关工委副主任，也是一家已注销的、与供应商有关联的企业“慈溪市惠胜电子有限公司”的前任总经理 [10][31] IPO终止情况 - 1月份终止的4家企业为：广西百菲乳业股份有限公司、南京沁恒微电子股份有限公司、江苏亚电科技股份有限公司、珠海市赛纬电子材料股份有限公司 [11][33] - 其中，珠海赛纬是二次IPO折戟，首次于2017年被否，第二次于2023年9月过会但迟迟未提交注册，最终于2026年1月撤单 [11][13][35][36] - 1月份撤单企业中，华泰联合保荐的沁恒微和亚电科技占一半 [14][36] - 沁恒微实际控制人王春华合计控制公司94.57%股权，股权高度集中 [14][37] - 亚电科技2025年上半年向隆基绿能销售金额为1.37亿元，占主营业务收入比例为51.91%，构成对单一客户的重大依赖 [14][37] - 百菲乳业保荐券商国融证券在撤回该项目后，目前储备IPO项目为0，且自2023年10月14日起已连续27个月无IPO项目上市，接连撤回三单项目，撤否率高达100% [16][38] IPO发行与承销情况 - 1月份上市的9家企业中，振石股份实际募资额最高，为29.19亿元；国亮新材募资额最少，为1.94亿元 [17][18][39][41] - 恒运昌是唯一一家发行市盈率（48.39倍）超过行业市盈率均值（39.84倍）的企业，实际募资15.61亿元 [19][42] - 恒运昌的承销保荐费用高达11711.01万元，是唯一过亿元的企业，其承销保荐费用率（7.50%）显著高于募资额更高的振石股份（3.36%）和募资额接近的陕西旅游（1.54%） [18][19][41][42] - 1月份，9家券商分割90.53亿元的A股IPO承销额，中金公司以承销2家、合计承销额44.74亿元、承销保荐收入1.22亿元排名榜首 [20][44]

债券发行 - 公司收到向专业投资者公开发行公司债券注册批复[2] - 一年期以上债券面值总额不超200亿元[2] - 短期债券面值余额不超150亿元[2] - 批复24个月内有效，可分期发行[2]

公司融资动态 - 公司收到中国证监会关于同意向专业投资者公开发行公司债券的注册批复 [1] - 证监会同意公司公开发行一年期以上公司债券 面值总额不超过200亿元 [1] - 证监会同意公司公开发行短期公司债券 面值余额不超过150亿元 [1] - 该批复自同意注册之日起24个月内有效 公司在注册有效期内可以分期发行债券 [1]

债券利率 - “24中金G1”后2年票面利率下调84个基点，2026 - 2028年为1.55%[6] 回售信息 - 回售登记期为2026年1月30日至2月5日[7] - 回售价格为100元[7] - 回售申报可撤销，登记期可办理[7] - 回售资金兑付日为2026年3月4日[9] 相关主体 - 发行人是中国国际金融股份有限公司[11] - 受托管理人是中信证券股份有限公司[12] - 托管人是中国证券登记结算有限责任公司上海分公司[12] 债券代码简称 - 债券代码为240632.SH，简称“24中金G1”[7]

公司融资动态 - 公司收到中国证监会批复 同意其向专业投资者公开发行公司债券[1] - 本次获批公开发行一年期以上公司债券面值总额不超过200亿元[1] - 本次获批公开发行短期公司债券面值余额不超过150亿元[1] - 该批复自同意注册之日起24个月内有效 公司在注册有效期内可以分期发行[1]