公司特色：股东实力雄厚，战略路径清晰 - 中信银行原名为中信实业银行,以对公业务起家,背靠中信集团"金融+实业"多元布局,具有业务协同优势[1][10] - 公司资产扩张步伐相对稳健,资产规模在上市股份制银行中排名第四[13][14] - 公司在全国范围开立经营机构,分支机构分布较为均衡,同时加强国际化布局[16][32] - 公司管理层经验丰富,在新三年战略规划中明确"五个领先"银行战略,推动各业务板块融合发展[18][19][20] 业务发展：打造"五个领先"银行，提升价值创造能力 - 公司以财富管理为核心,通过全量客户数字化经营平台,加强客户、产品与渠道的协同,财富管理AUM持续扩张[23][24][25][26] - 发挥集团协同优势,打造"商行+投行+协同+报合"综合融资生态圈,为客户提供一站式综合融资服务[27][29] - 致力于打造领先的交易结算银行,交易银行客户数和融资规模持续增长[30][31] - 加强数字化建设,科技创新赋能运营管理,设立中信百信银行聚焦新市民和小微客群[33][34] 经营效益：息差降幅显著收窄，业绩相对稳健 - 公司贷款增长势能较强,信贷结构有所优化,个人贷款保持增长[35][36][37][38][39] - 存款成本管控见效,息差降幅显著收窄,资产质量保持稳定[40][41][42][43][44][45][46][47][48] - 非息收入占比稳中有升,财富中间业务收入贡献有望提升,业绩保持相对稳健[49][50][51][52][54] - 资本充足水平较高,中期分红比例提升,满足股东回报要求[55][57][58] 估值分析 - 公司估值水平在可比同业中处于相对合理位置,预计未来3年归母净利润增速为0.98%/2.15%/3.63%,对应PB为0.40/0.38/0.35倍[59][60] 投资建议 - 给予公司"增持"评级,看好公司战略推进和业绩表现[61] 风险提示 - 经济增长不及预期,信贷需求放缓;房地产市场企稳不及预期,地产行业信用风险释放[62]

董事会同意聘任谷凌云先生为本行副行长，自监管机构核准其副行长任职资 格之日起正式就任。本行独立董事廖子彬、周伯文、王化成、宋芳秀关于该议案 的独立意见请见附件1。谷凌云先生简历请见附件2。 董事会提名与薪酬委员会全体委员已审议通过上述议案，并同意将其提交董 事会审议。 证券代码：601998 证券简称：中信银行 公告编号：临2024-053 中信银行股份有限公司董事会会议决议公告 本行董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 中信银行股份有限公司（以下简称"本行"）于2024年9月12日以书面形式 发出有关会议通知和材料，于2024年9月19日在北京市朝阳区光华路10号院1号楼 中信大厦以现场会议形式完成一次董事会会议召开并形成决议。本次会议应出席 董事9名，实际出席董事9名，其中，周伯文独立董事因公务委托廖子彬独立董事 代为出席并表决，黄芳、王彦康、廖子彬、王化成、宋芳秀等5名董事以视频方 式参加会议。本次会议由方合英董事长主持，本行监事和高级管理人员列席了会 议。会议的召开符合《中华人民共和国公司法》等有关法律、行政法规、 ...

（根据录音整理） 会议时间：2024 年 3 月 22 日 9:30-11:30 会议形式：现场会议+网络视频直播 行内参会人员：方合英董事长、刘成行长、胡罡副行长、吕天 贵副行长、陆金根业务总监、张青董事会秘书、 相关部门及子公司负责人 外部参会人员：投资者、分析师、新闻媒体记者、社会公众 记录人：中信银行董事会办公室投资者关系管理团队 前瞻性陈述的风险提示：本报告中涉及的未来计划、发展战略 等前瞻性陈述不构成本行对投资者的实质承诺，投资者及相关 人士均应当对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预 测与承诺之间的差异。 【提问 1】广发证券王先爽：感谢管理层给我第一个提问 机会，这个问题是提给董事长的，我记得去年贵行业绩发布会 口号是"越向前，越精彩"，今年的业绩也在一定程度上兑现 了您的指引，想问下董事长，过去一年您觉得贵行经营上最大 的亮点是什么？今年业绩发布会口号变成了"新征程，信未 来"，我们也看到贵行发布了新三年发展规划，想问下您对未 来中信银行的发展有哪些新思考？在这种新环境下，贵行有 哪些新策略和新打法来应对？谢谢！ 1 方合英董事长：谢谢你的持续关注，也谢谢你的问题。先 回答前半个问题， ...

（根据录音整理） 会议时间：2024 年 8 月 29 日 9:30-11:20 会议形式：现场会议+网络视频直播 行内参会人员：刘成行长、胡罡副行长、吕天贵副行长、陆 金根业务总监、张青董事会秘书、相关部门 及子公司负责人 外部参会人员：投资者、分析师、新闻媒体记者、社会公众 记录人：中信银行董事会办公室投资者关系管理团队 前瞻性陈述的风险提示：本报告中涉及的未来计划、发展战 略等前瞻性陈述不构成本行对投资者的实质承诺，投资者及 相关人士均应当对此保持足够的风险认识，并且应当理解计 划、预测与承诺之间的差异。 第二是稳健性。当前银行业面临的风险在加大，不确定性在 增强，这就需要更好地处理规模和质量、风险和收益、短期和长 期的关系。要善于在这个过程中去把握周期、认识周期，最后能 够实现驾驭周期、穿越周期。只有这样既稳又健，稳中求进，最 后才能够真正穿越周期。 【提问 1】瑞银证券颜湄之：我想问一个相对综合一点的问 题。首先，祝贺中信银行在非常复杂的环境下，取得了比较好的 业绩，特别是贵行上半年营收实现正增长，息差也持续改善。我 想问一下，综合来看，上半年的业绩比较明显的亮点有哪些？给 我们稍微解释一下背后的思 ...

报告公司投资评级 - 中信银行维持"优于大市"评级 [1] 报告的核心观点 - 中信银行经营业绩平稳,净息差企稳回升,资产质量保持稳定 [4] - 公司拟派发中期分红每股0.1847元(含税),中期分红比例为27.82%,较2023年度分红比例(26.01%)提升 [4] - 资产质量稳定,不良率环比略微上升1bp至1.19%,拨备覆盖率环比略微下降1.03pct至206.76% [4] - 贷款增长稳健,公司积极落实"五篇大文章"等国家战略导向,持续优化授信结构 [5] - 我们预测2024-2026年EPS为1.23、1.32、1.41元,归母净利润增速为3.63%、7.12%、6.62% [5] - 根据DDM模型和PB-ROE模型,给予公司合理价值区间为6.71-6.78元,维持"优于大市"评级 [5] 财务数据分析 收入利润 - 2024H1营收同比+2.7%,归母净利润同比-1.6% [4] - 2024Q2单季度净息差为1.72%,较2024Q1的1.60%上升12bp [4] - 2024H1公司口径净息差为1.77%,较2024Q1的1.70%上升7bp [4] 资产质量 - 2024Q2不良率环比略微上升1bp至1.19%,拨备覆盖率环比略微下降1.03pct至206.76% [4] - 2024Q2对公贷款不良率为1.25%,较2023年末下降12bp [4] - 房地产贷款不良率较2023年末下降29bp至2.30% [4] 业务发展 - 2024Q2贷款同比+4.0% [5] - 绿色金融方面,绿色信贷余额5293亿元,较2023年末增长15.31% [5] - 涉农贷款余额6086亿元,较2023年末增长10.51% [5] - 制造业贷款余额5252亿元,较2023年末增长5% [5]

FF301 股份發行人及根據《上市規則》第十九B章上市的香港預託證券發行人的證券變動月報表 截至月份: 2024年8月31日 狀態: 新提交 致：香港交易及結算所有限公司 公司名稱: 中信銀行股份有限公司(「本行」) 呈交日期: 2024年9月4日 I. 法定/註冊股本變動 | 1. 股份分類 | 普通股 | 股份類別 | H | | | 於香港聯交所上市 (註1) | 是 | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 證券代號 (如上市) | 00998 | 說明 | H股 | | | | | | | | | 法定/註冊股份數目 | | | 面值 | | 法定/註冊股本 | | | 上月底結存 | | | 14,882,162,977 | RMB | | 1 RMB | | 14,882,162,977 | | 增加 / 減少 (-) | | | 0 | | | RMB | | 0 | | 本月底結存 | | | 14,882,162,977 | RMB | | 1 RMB | | 14,882,162,977 | | 2. 股份 ...

报告投资评级 - 中信银行评级为“增持”[1][5] 报告核心观点 - 中信银行中期分红率提升，2024年现金分红总额98.73亿元，分红率为29.20%，较2023全年分红率小幅提升[1][3] - 营收保持正增长，利润增速略有放缓，2024年上半年营收同比增速为+2.7%，归母净利润同比增速为-1.6%[2][3] - 规模保持稳步增长，2024年上半年末总资产同比+3.1%，贷款同比+4.0%[2][3] - 2024年上半年净息差1.77%，同比-8bp，环比+7bp[2][4] - 不良率和关注率略有上行，地产风险边际改善，2024年上半年末不良率环比+1bp至1.19%，房地产不良额&不良率较去年末双降[1][4] - 预计公司2024、2025年EPS分别为1.34元、1.36元，2024年底每股净资产为13.27元，对应2024年底PB为0.50倍[5]

报告评级 - 报告维持"推荐"评级 [1] 核心观点 - 2Q24 单季营收同比增长0.8%,增速环比下降3.9pct,主要受二季度规模增速放缓(贷款增速环比下降0.5pct至3.97%)和中收下滑影响 [1] - 上半年归母净利润同比-1.6%,同比增速较1Q24下降1.85pct,主要由于业务成本有所上升,2Q24成本收入比较1Q24上升0.67pct至27.66% [1] - 信贷需求走弱,主动调优结构压缩票据,信贷规模增速有所放缓,总贷款同比增长3.97%,增速环比下降0.5pct [1] - 单季净息差超预期企稳回升,主要是资产端结构优化,负债端成本压降成效显著,2Q24净息差(期初期末口径)环比上升13bp至1.81% [1] - 资产质量保持稳定,不良率环比略升1bp至1.19%,主要是零售端风险有所抬升 [1] 财务预测 - 预计公司2024-2026年营收增速为0.52%/2.16%/3.41%,2024-2026年净利润增速为1.37%/2.86%/3.79% [3] - 中期分红每股股息0.1847元(含税),分红率高达29.2%,若年末维持当前分红率,则以8月28日收盘价测算,股息率可达5.5% [1] - 当前估值仅0.5x24PB,维持"推荐"评级,目标价为7.64元 [1] 风险提示 - 经济增长动能不足下银行息差进一步承压 [1] - 银行信贷投放不及预期 [1]

报告公司投资评级 - 维持"推荐"评级 [2] 报告的核心观点 营收维持正增长 - 24H1 营收、归母净利润同比增速较 24Q1 分别-2.0pct、-1.8pct [1] - 息差回升对净利息收入形成支撑，24Q2 单季净利息收入同比+2.9% [1] - 投资收益、公允价值变动损益表现较好，24H1 其他非息收入同比+44.3% [1] - 但中收仍对营收形成负贡献，24H1 中收同比-14.2% [1] 资产质量整体稳定 - 24H1 末不良率、关注率为 1.19%、1.62%，较 24Q1 末分别+1BP、+2BP [1] - 对公贷款不良率有所改善，不良率的提升压力主要源于零售资产质量波动 [1] - 拨备水平整体平稳，24H1 末拨备覆盖率 207%、拨贷比 2.46% [1] 息差边际回暖 - 24H1 净息差 1.77%，较 24Q1 回升 7BP [1] - 主要得益于负债端成本下行，24H1 生息资产收益率、计息负债成本率较 23 年分别-12BP、-8BP [1] - 存款成本明显改善，24H1 存款成本率 1.98%，较 23 年-14BP [1] 中期分红兑现 - 24 年中期现金分红占归属普通股股东净利润比值为 29.2% [2] - 高分红仍是当前资金面青睐风格之一，公司投资价值进一步显现 [2] 财务数据总结 营收及利润 - 24-26 年 EPS 分别为 1.26、1.29、1.35 元 [2] - 24-26 年营业收入分别为 2.06 万亿、2.09 万亿、2.14 万亿元 [9] - 24-26 年归母净利润分别为 6,701 亿、6,717 亿、6,908 亿元 [9] 资产负债 - 24-26 年末总资产分别为 9.05 万亿、9.65 万亿、10.29 万亿元 [9] - 24-26 年末贷款总额分别为 5.50 万亿、5.86 万亿、6.27 万亿元 [9] - 24-26 年末存款总额分别为 5.47 万亿、5.74 万亿、6.06 万亿元 [9] 资产质量 - 24-26 年末不良贷款率分别为 1.17%、1.16%、1.14% [9] - 24-26 年末拨备覆盖率分别为 203.6%、204.6%、205.3% [9] 盈利能力 - 24-26 年 ROAA 分别为 0.73%、0.71%、0.69% [9] - 24-26 年 ROAE 分别为 10.73%、10.19%、9.87% [9]

中信银行股份有限公司 2024 年半年度第三支柱信息披露报告 2024 年 8 月 | | | | 1. 引言 | | 1 | | --- | --- | --- | | 1.1 披露依据 | | 1 | | 1.2 披露声明 | | 1 | | 1.3 披露口径 | | 2 | | 2.风险管理、关键审慎监管指标和风险加权资产概览 | | 3 | | 2.1 监管并表关键审慎监管指标（KM1） | | 3 | | 2.2 风险加权资产概况（OV1） | | 5 | | 3.资本和总损失吸收能力的构成 | | 7 | | 3.1 资本工具和合格外部总损失吸收能力非资本债务工具的主要特征（CCA） | | 7 | | 3.2 资本构成（CC1） | | 8 | | 3.3 集团财务并表和监管并表下的资产负债表差异（CC2） | | 14 | | 4.信用风险 | | 19 | | 4.1 权重法下信用风险暴露和信用转换系数（按风险权重划分）（CR5-2） | | 19 | | 5.交易对手信用风险 | | 20 | | 5.1 交易对手信用风险暴露（按计量方法）（CCR1） | | 20 | | 6.资产证券化 ...