公司业务进展 - 公司目前不生产含CPO技术的芯片 [1] - CPO相关核心部件光引擎与外置光源ELSFP分别处于合作研发和设计阶段 [1] - CPO相关业务尚未产生业务收入 [1] - LPO业务已向多家北美大客户送样测试 [1] - 2025年上半年LPO累计订单及发货金额占同期营业收入比例仅约0.03% [1] - LPO业务对公司当前业绩贡献极小 [1] 股东持股变动 - 2025年8月27日公司控股股东Cambridge Industries Company Limited通过大宗交易方式减持180万股 [1] 行业技术发展 - 公司提醒投资者理性看待新兴技术领域布局进展 [1] - 业务落地存在不确定性风险 [1]

公司业务进展 - 公司目前不生产含CPO技术的芯片 [1] - CPO相关核心部件光引擎与外置光源ELSFP分别处于合作研发和设计阶段 [1] - CPO相关业务尚未产生业务收入 [1] - LPO业务已向多家北美大客户送样测试 [1] - 2025年上半年LPO累计订单及发货金额占同期营业收入比例仅约0.03% [1] - LPO业务对公司当前业绩贡献极小 [1] 股东持股变动 - 2025年8月27日公司控股股东Cambridge Industries Company Limited通过大宗交易方式减持180万股 [1] 公司风险提示 - 投资者需理性看待公司在新兴技术领域的布局进展 [1] - 相关业务存在落地的不确定性风险 [1]

共封装光学(CPO)概念板块市场表现 - 截至8月27日收盘，CPO概念板块上涨0.18%，位居概念板块涨幅第3位，板块内39只个股上涨 [1] - 涨幅居前个股包括东田微(20%涨停)、剑桥科技(涨停)、仕佳光子(上涨14.93%)、长芯博创(上涨12.49%)和新易盛(上涨9.32%) [1] - 跌幅居前个股包括威腾电气(下跌8.76%)、联特科技(下跌7.73%)和炬光科技(下跌6.29%) [1] 概念板块涨跌幅对比 - F5G概念以0.46%涨幅位居榜首，中国AI 50概念上涨0.36%位列第二 [2] - 跌幅最大板块为钛白粉概念(-3.88%)、兵装重组概念(-3.63%)和天津自贸区概念(-3.49%) [2] - WiFi 6概念下跌0.46%，MLOps概念下跌0.49%，星闪概念下跌0.62% [2] 资金流向分析 - CPO概念板块整体获主力资金净流出27.00亿元 [2] - 40只个股获主力资金净流入，其中9只个股净流入超亿元 [2] - 方正科技获主力资金净流入12.19亿元居首，工业富联净流入5.50亿元，太辰光净流入3.62亿元，永鼎股份净流入3.50亿元 [2] 个股资金流入特征 - 剑桥科技主力资金净流入率最高达38.19%，方正科技净流入率22.29%，旭光电子净流入率16.79% [3] - 东田微在涨停同时获得主力资金净流入1.70亿元，净流入率12.62% [3][4] - 净流入超亿元的个股还包括兴森科技(净流入1.64亿元)和生益科技(净流入1.08亿元) [3][4] 资金流出显著个股 - 领益智造主力资金净流出29.56亿元，净流出率-20.14% [8] - 紫光股份净流出4.23亿元，亨通光电净流出2.78亿元，三安光电净流出2.62亿元 [8] - 新易盛尽管股价上涨9.32%，但主力资金净流出2.33亿元 [8]

F5G概念板块市场表现 - 截至8月27日收盘 F5G概念板块上涨0.46% 位居所有概念板块涨幅首位 [1] - 板块内14只个股上涨 东田微以20%涨幅涨停 剑桥科技涨停 仕佳光子 长芯博创 德科立分别上涨14.93% 12.49% 6.27% [1] - 跌幅居前个股包括科瑞思下跌6.38% 华脉科技下跌4.92% 金信诺下跌4.72% [1] 板块资金流动情况 - 当日F5G概念板块整体获主力资金净流出0.46亿元 [2] - 16只个股获主力资金净流入 其中8只个股净流入超5000万元 [2] - 太辰光获主力资金净流入3.62亿元居首 东田微 剑桥科技 华工科技分别净流入1.70亿元 1.32亿元 7097.14万元 [2] 个股资金流入比率分析 - 剑桥科技主力资金净流入比率达38.19% 东田微为12.62% 太辰光为7.31% [3] - 资金流入比率较高的个股包括华工科技1.18% 仕佳光子1.37% 光迅科技1.25% [3] - 铭普光磁 兆驰股份 创维数字资金流入比率分别为5.95% 3.32% 5.07% [4] 资金流出显著个股 - 通宇通讯主力资金净流出6217.14万元 流出比率达10.86% [4] - 意华股份净流出6555.79万元 流出比率11.08% [5] - 金信诺净流出8369.29万元 流出比率10.15% [5] - 中信重工净流出9415.84万元 流出比率14.65% [5] - 烽火通信净流出1.13亿元 流出比率6.67% [5] - 特发信息净流出1.40亿元 流出比率5.82% [5] - 亨通光电净流出2.78亿元 流出比率11.04% [5]

CPO概念股市场表现 - A股CPO概念股持续强势 仕佳光子涨13.34% 新易盛涨11.60% 剑桥科技涨停10% 长芯博创涨9.17% 方正科技涨7.21% 天孚通信涨7.08% 中际旭创涨6.51% 华工科技涨5.78% 德科立涨5.33% [1] - 概念股年初至今涨幅显著 仕佳光子累计涨388.17% 新易盛涨282.81% 长芯博创涨181.88% 中际旭创涨171.87% 天孚通信涨138.89% 剑桥科技涨118.23% [2] - 板块总市值规模突出 中际旭创市值达3716亿元 新易盛市值3128亿元 天孚通信市值1205亿元 华工科技市值639亿元 [2] 公司业绩与分红 - 中际旭创2025年上半年营收147.89亿元 同比增长36.95% 净利润39.95亿元 同比增长69.40% [1] - 公司宣布分红方案 以11.11亿股为基数 每10股派发现金红利4元（含税） [1] 技术进展与业务状态 - 剑桥科技澄清CPO技术业务状态 不生产含CPO技术的芯片 相关光引擎与外置光源处于合作研发和设计阶段 尚未产生业务收入 [1] - LPO业务已向多家北美大客户送样测试 但2025年上半年订单及发货金额占比仅0.03% 对当前业绩贡献极小 [1] - 公司提示需理性看待新兴技术布局进展 关注业务落地不确定性 [1]

公司技术澄清 - 公司明确澄清不生产含CPO技术的芯片 相关核心部件尚处研发设计阶段且未产生收入 [2] - LPO业务已向北美客户送样测试 但上半年订单占比仅0.03% 对业绩贡献极小 [2] 股价表现 - 公司股价连续大涨 8月26日收盘报80.17元且当日涨停 总市值达214.9亿元 [2] - 最近7个交易日内斩获4个涨停板 8月22日至26日期间累计涨幅达27.92% [2] 财务业绩 - 2025年上半年实现营收20.35亿元 同比增长15.48% [2] - 同期净利润1.21亿元 同比增长51.12% [2] 业务发展 - 业绩增长主要来源于高速光模块和电信宽带接入两大核心业务 [2] - 已完成第二代1.6T OSFP DR8光模块样机开发 多款800G OSFP光模块进入海外核心客户测试环节 [2] 估值水平 - 静态市盈率达117.19倍 滚动市盈率113.46倍 市净率8.33倍 [3] - 估值水平显著高于行业平均水平 [3]

市场表现 - A股CPO概念股持续强势 仕佳光子涨超13% 新易盛涨超11% 剑桥科技涨停 长芯博创涨超9% 方正科技和天孚通信涨超7% 中际旭创涨超6% 华工科技和德科立涨超5% [1] - 涨幅居前个股包括 仕佳光子涨13.34%总市值366亿元 新易盛涨11.60%总市值3128亿元 剑桥科技涨10.00%总市值236亿元 长芯博创涨9.17%总市值380亿元 [2] - 多只CPO概念股年初至今涨幅显著 仕佳光子累计涨388.17% 新易盛涨282.81% 长芯博创涨181.88% 天孚通信涨138.89% 中际旭创涨171.87% [2] 公司业绩 - 中际旭创2025年上半年营收147.89亿元 同比增长36.95% 净利润39.95亿元 同比增长69.40% [2] - 中际旭创拟以11.11亿股为基数 向全体股东每10股派发现金红利4元(含税) [2] 技术进展 - 剑桥科技澄清不生产含CPO技术的芯片 CPO核心部件光引擎与外置光源ELSFP处于合作研发和设计阶段 尚未产生业务收入 [3] - 剑桥科技LPO业务已向多家北美大客户送样测试 但2025年上半年订单及发货金额占营业收入比例仅约0.03% 对业绩贡献极小 [3]

股价表现 - 剑桥科技连续3个交易日涨停，累计涨幅达33.12% [2] - 最新股价报88.19元，涨停板封单金额为11.58亿元 [2] - 连续涨停期间累计换手率为3.35%，最新A股总市值达236.37亿元 [2] 交易数据 - 最新交易日换手率0.39%，成交量105.01万股，成交金额9260.62万元 [2] - 近10个交易日主力资金净流入波动较大，单日最高净流入38623.43万元（8月18日），单日最低净流出-23090.06万元（8月14日） [2] - 龙虎榜数据显示机构净卖出4321.39万元，沪股通累计净卖出4410.58万元 [2] 融资融券 - 最新两融余额14.67亿元，其中融资余额14.61亿元 [2] - 融资余额较前一个交易日减少3633.94万元，环比下降2.43% [2] - 近3日融资余额累计减少2537.47万元，环比下降1.71% [2] 财务表现 - 上半年营业总收入20.35亿元，同比增长15.48% [2] - 上半年净利润1.21亿元，同比增长51.12% [2]

公司业绩表现 - 中际旭创2025年上半年实现净利润39.95亿元，同比增长69.40% [1] - 剑桥科技连续3个交易日涨停板 [1] - 中际旭创、长芯博创股价涨幅超过4%并创历史新高 [1] 行业市场动态 - CPO（共封装光学）概念板块早盘延续强势上涨态势 [1] - 新易盛、天孚通信、仕佳光子等CPO概念股涨幅靠前 [1] 机构评级调整 - 高盛将中际旭创12个月目标价上调至人民币392元 [1] - 高盛将新易盛12个月目标价上调至人民币398元 [1]

政策与宏观经济 - 国务院强调推动服务贸易高质量发展 为建设贸易强国提供支撑 [1] - 国务院印发人工智能+行动意见 目标2027年新一代智能终端应用普及率超70% 重点发展智能网联汽车 人工智能手机电脑 机器人 智能家居及穿戴设备 [2] - 苏州市取消新建商品住房取得产权证满2年方可转让的限制措施 [4] - 国家发改委下调汽柴油价格 汽油每吨降180元 柴油每吨降175元 92号汽油每升降0.14元 95号汽油每升降0.15元 [7] 金融市场动态 - 公募基金总规模达35.08万亿元 2024年以来第十次创历史新高 [6] - 国金证券调整标的证券融资保证金比例 目前无全行业调整通知 [5] - 美股小幅收涨 纳指涨0.44% 标普500涨0.41% 道指涨0.3% 纳斯达克中国金龙指数涨0.72% [12] 上市公司业绩表现 - 寒武纪上半年净利润10.38亿元 同比扭亏为盈 [8] - 光线传媒上半年净利润22.29亿元 同比增长372% [8] - 中际旭创上半年净利润39.95亿元 同比增长69.4% 拟10派4元 [8] - 紫金矿业上半年净利润232.92亿元 同比增长54.41% [8] - 北方稀土上半年净利润9.31亿元 同比增长1951.52% [8] - 浪潮信息上半年净利润7.99亿元 同比增长34.87% [8] - 恒宝股份上半年净利润3535.41万元 同比下降44.41% [8] 企业资本运作 - 东杰智能实控人变更为韩永光 股票复牌 [9] - 南新制药拟现金收购未来医药资产组 预计构成重大资产重组 [11] - 世运电路拟投资15亿元建设新一代PCB智造基地项目 [11] - 必易微拟以2.95亿元现金收购上海兴感半导体100%股权 [11] - 东珠生态筹划收购凯睿星通控股权 股票停牌 [9] - 新华锦可能被实施风险警示及退市风险警示 [9] 行业与公司声明 - 剑桥科技声明不生产含CPO技术的芯片 [10] - 森特股份声明不涉及数据中心相关业务 [10] 国际企业与科技合作 - 苹果计划9月9日举行秋季发布会 预计推出iPhone 17系列 [13] - IBM与AMD宣布合作开发下一代计算架构 结合量子计算机与AI加速器技术 [16] - 特朗普称将改变对乌政策 不再直接提供资金援助 武器需通过欧洲北约伙伴获取 [15]