业绩总结 - 公司某业务收入为2美元[58] - 公司某业务收入为50美元[58] - 公司企业业务收入超50亿元[79] - 客户支持业务收入不超过3亿元[79] - 公司资产处置业务收入约为3亿元[81] 市场数据 - 公司某业务涉及多个3%的相关数据，如某地区某产品占比3%等[58][60] - 公司某资产负债相关数据为3%等[63] - 公司某资产负债相关的百分比数据为3%等[64] 业务数据 - 公司多项业务的客户保证金为ӯݳ，业务周期为ӯݳ[40] - 融资业务相关资产约为3亿元，未超过公司资产一定比例[81] - 资产抵押业务中某金额为3亿元，涉及公司资产一定比例[81] 未来展望 - 公司将继续优化资产配置[85] 其他 - 公司在个人、企业和公共部门等领域有业务进展[79] - 公司提升客户体验，客户数量、客户收入、客户留存率等方面有成果[79] - 公司拥有多种类型资产，涵盖债券、信贷、权益等[85] - 公司资产季度环比增长[85] - 公司资产质量良好，信用评级较高[85] - 资产组合分散，降低风险[85] - 公司注重风险管理，确保资产安全[85] - 公司资产表现与市场趋势相关[85]

| | | | 一、关于本次募投项目…………………………………………… 第 | 1—26 | 页 | | --- | --- | --- | | 二、关于经营情况…………………………………………………第 | 26—42 | 页 | | 三、关于交易性金融资产…………………………………………第 | 42—53 | 页 | | 四、关于其他——与关联方共同投资建设办公楼………………第 | 53—55 | 页 | | 五、关于其他——存货及结构化主体……………………………第 | 55—61 | 页 | | 六、附件……………………………………………………………第 | 62—66 | 页 | | （一）本所营业执照复印件………………………………………第 | 62 | 页 | | （二）本所执业证书复印件………………………………………第 | 63 | 页 | | （三）本所从事证券服务业务备案完备证明材料………………第 | 64 | 页 | | （四）本所签字注册会计师执业证书复印件………………第 | 65—66 | 页 | 7-2-1-1 关于南华期货股份有限公司 向不特定对象发行可转债审核问询函中 有关财务事项的说 ...

（浙江省杭州市上城区横店大厦 301 室、401 室、501 室、701 室、901 室、1001 室、1101 室、1201 室） 关 于 南 华 期 货 股 份 有 限 公 司 向 不 特 定 对 象 发 行 可 转 债 申 请 文 件 的 第 二 轮 审 核 问 询 函 的 回 复 保荐机构（主承销商） 住所：广东省深圳市福田区中心三路 8 号卓越时代广场（二期）北座 关于南华期货股份有限公司 向不特定对象 发行可转债申请文件的 第二轮审核问询函的回复 上海证券交易所： 贵所于 2023 年 7 月 28 日签发的《关于南华期货股份有限公司向不特定对象发行可 转债申请文件的第二轮审核问询函》（上证上审（再融资）〔2023〕526 号）（以下简 称"问询函"）已收悉。按照问询函要求，南华期货股份有限公司（以下简称"发行人" 或"公司"）已会同中信证券股份有限公司（以下简称"保荐机构"或"中信证券"）、 天健会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称"发行人会计师"或"会计师"）和北 京金诚同达律师事务所（以下简称"发行人律师"或"律师"）对问询函的问题逐项进 行了落实，并按照问询函的要求对所涉及的事项进行了资 ...

股票简称：南华期货 股票代码：603093 南华期货股份有限公司 Nanhua Futures Co.,Ltd. （浙江省杭州市上城区横店大厦 301 室、401 室、501 室、701 室、 901 室、1001 室、1101 室、1201 室） 向不特定对象发行可转换公司债券 募集说明书 保荐人（主承销商） 二〇二五年九月 南华期货股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书 1-1-2 声 明 中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对申请 文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的 盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反 的声明均属虚假不实陈述。 根据《证券法》的规定，证券依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发 行人自行负责。投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承 担证券依法发行后因发行人经营与收益变化或者证券价格变动引致的投资风险。 1-1-1 南华期货股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书 | ※ | | --- | | 声 明 … | | --- | | 目 求…… | ...

财务数据 - 2022 - 2024年度年均可分配利润约为3.69亿元[40][46] - 2025年1 - 6月营业收入为110,065.31万元，2024年度为571,161.46万元[23] - 2025年6月30日基本每股收益为0.38元，2024年为0.75元[24] - 2025年6月30日加权平均净资产收益率为5.51%，2024年为11.71%[24] - 报告期各期末资产负债率（扣除客户资产）分别为50.25%、49.04%、34.18%和35.00% [48] - 报告期各期经营活动产生的现金流量净额分别为12.51亿元、37.78亿元、118.62亿元和 - 51.08亿元[48] - 2022 - 2024年加权平均净资产收益率分别为7.55%、11.46%和11.62%，平均值为10.21% [50] 股权结构 - 截至2025年6月30日，普通股股份总数为610,065,893，占比100.00%[17] - 截至2025年6月30日，前十大股东合计持股494,051,022股，占比80.98%[19] - 截至2025年6月30日，中信证券自营业务股票账户持有公司843,702股，占比0.1383%；重要关联方持有1,629,227股，占比0.2671%；合计持有2,472,929股，占比0.4054%[26] 可转债发行 - 公司本次向不特定对象发行不超过12亿元A股可转换公司债券[7] - 本次可转债票面利率区间约为0.2% - 2%，按最高2%计算，发行12亿元可转债转股前每年票面利息不超2400万元[40][47] - 可转债自发行结束之日起六个月后方可转换为公司股票，转股期自发行结束之日满六个月后的第一个交易日起至到期之日止[78] 业务情况 - 2022 - 2025年1 - 6月境内期货经纪业务手续费收入分别为35,035.33万元、40,432.51万元、30,002.30万元和11,310.93万元[98] - 2025年1 - 6月、2024年度、2023年度、2022年度资产管理业务收入分别为101.61万元、711.63万元、1,272.29万元、962.91万元[105] - 2025年1 - 6月、2024年度、2023年度、2022年度公募基金业务基金管理收入分别为2,333.27万元、5,710.88万元、6,395.17万元、3,910.55万元[107] - 2025年1 - 6月、2024年度、2023年度、2022年度风险管理业务营业收入分别为55,243.56万元、448,503.44万元、499,922.76万元、599,051.99万元[109] - 2025年1 - 6月、2024年、2023年、2022年境外金融服务业务收入分别为32,689.26万元、65,420.39万元、56,731.24万元、23,110.39万元[112] 公司布局 - 截至2025年6月30日公司在国内设有39家期货营业部及分公司[120] - 报告期各期来自浙江、上海和广东地区的经纪业务手续费收入合计占比分别为77.96%、77.05%、65.55%和56.94%[120] 风险与管理 - 公司开展业务面临境外经营、业务创新、信用、业务资格被取消或暂停、地域集中等风险[112][115][117][119][120] - 公司建立了多层次风险管理体系和多防线内部控制制度，但未必能有效降低风险[121][122] 行业趋势与公司优势 - 我国期货行业呈现竞争集中化、业务模式多元化、竞争形态差异化、业务布局国际化、交易品种丰富化趋势[157][158][161][162][163] - 公司形成综合金融服务平台，业务涵盖期货经纪、风险管理、境外金融服务、财富管理等，牌照布局完善[165][166][167] 技术研发 - 期现交易风险管理系统和盛华衍生品系统分别获2021年、2022年金融科技发展奖三等奖和二等奖[170] - 投研产服一体化平台项目获2023年央行金融科技发展奖三等奖[171] - 基于大语言模型的期货智能研报写作系统入围上海金融科技产业联盟2024年度人工智能大模型金融领域示范场景及创新案例[171]

北京金诚同达律师事务所 关于 南华期货股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券的 补充法律意见书（七） 金证法意[2025]字 0901 第 0803 号 中国北京市建国门外大街1号国贸大厦A座十层 100004 电话：010-5706 8585 传真：010-8515 0267 7-3-6-1 金诚同达律师事务所 补充法律意见书（七） 北京金诚同达律师事务所 关于南华期货股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券的 补充法律意见书（七） 金证法意[2025]字 0901 第 0803 号 致：南华期货股份有限公司 本所接受发行人的委托，依据《公司法》《证券法》《管理办法》《可转债管 理办法》等有关法律、法规和规范性文件的规定，作为本次发行的特聘专项法律顾 问，已就本次发行出具了《法律意见书》及《律师工作报告》，并就上交所于 2023 年 6 月 1 日下发的《关于南华期货股份有限公司向不特定对象发行可转债申请文件 的审核问询函》（以下简称"《审核问询函》"）出具了《北京金诚同达律师事务所 关于南华期货股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券的补充法律意见书》 （以下简称"《补充法律意见书》"），就上 ...

业绩数据 - 2025年1 - 6月营业收入110,065.31万元，2024年为571,161.46万元，2023年为624,652.63万元，2022年为682,272.79万元[12][16] - 2025年1 - 6月营业利润25,745.00万元，2024年为51,799.37万元，2023年为48,654.83万元，2022年为29,554.88万元[16] - 2025年1 - 6月归属于母公司股东的净利润23,125.36万元，2024年为45,797.23万元，2023年为40,185.49万元，2022年为24,605.97万元[16] - 2025年1 - 6月经营活动产生的现金流量净额为 - 510,809.20万元，2024年为1,186,206.27万元，2023年为377,798.05万元，2022年为125,120.86万元[16] - 2025年6月末资产总额4,687,816.02万元，2024年末为4,886,339.67万元，2023年末为3,632,552.24万元，2022年末为3,418,918.53万元[16] - 2025年6月末负债总额4,258,630.18万元，2024年末为4,473,855.66万元，2023年末为3,261,260.30万元，2022年末为3,086,414.21万元[16] - 2025年1 - 6月归属于公司普通股股东的加权平均净资产收益率为5.51%，基本每股收益和稀释每股收益均为0.38元/股[18] - 2025年6月30日净资本为143439.19万元，净资本/风险资本准备总额为180%，流动资产/流动负债为641%，负债/净资产为34%，结算准备金额为107270.74万元[20] - 2025年1 - 6月非流动性资产处置损益为27.24万元，计入当期损益的政府补助为24.29万元，其他营业外收入和支出为 - 122.49万元，归属于母公司所有者的非经常性损益净额为 - 53.07万元[23] - 2025年1 - 6月公司境内期货经纪业务手续费收入为11310.93万元[29] 业务收入占比 - 2025年1 - 6月风险管理业务（总额法）收入55,243.56万元，占比50.19%；2024年为448,503.44万元，占比78.52%；2023年为499,922.76万元，占比80.03%；2022年为599,051.99万元，占比87.81%[12] - 2025年1 - 6月境外业务收入32,689.26万元，占比29.70%；2024年为65,420.39万元，占比11.45%；2023年为56,731.24万元，占比9.08%；2022年为23,110.39万元，占比3.39%[12] - 2025年1 - 6月期货经纪业务收入19,064.37万元，占比17.32%；2024年为49,380.91万元，占比8.65%；2023年为57,071.75万元，占比9.14%；2022年为53,570.35万元，占比7.85%[12] 业务风险与影响 - 若未来资本市场波动加剧，公司营业利润下滑幅度或超50%甚至亏损[26] - 公司境内期货经纪手续费收入降低20%对2025年1 - 6月营业收入影响比例为 - 2.06%，对营业收入（扣除风险管理业务中的贸易成本）影响比例为 - 3.76%[29] - 风险管理业务收入降低20%时，对2025年1 - 6月、2024年度、2023年度、2022年度营业收入影响比例分别为 - 10.04%、 - 15.70%、 - 16.01%、 - 17.56%[34] - 公司境外金融服务业务收入降低20%时，对2025年1 - 6月、2024年度、2023年度、2022年度营业收入影响比例分别为 - 5.94%、 - 2.29%、 - 1.82%、 - 0.68%[38] 可转债发行 - 本次可转债拟发行数量不超过12,000,000张，每张面值为100元，按面值发行，期限为发行之日起六年，拟募集资金总额不超过12亿元（含12亿元）[41][42][43][44] - 本次向不特定对象发行可转债募集资金用于提升期货经纪业务等六个方向，合计不超过12亿元[46] - 2023年3月11日，发行人第四届董事会第七次会议审议通过本次可转债发行相关议案并公告[65] - 2024年3月8日，发行人第四届董事会第十二次会议审议通过延长发行方案有效期等议案[65] - 2025年3月7日，发行人第四届董事会第十九次会议审议通过再次延长发行方案有效期等议案[65] - 2022年度股东大会于2022年3月31日召开，审议通过多项可转债发行相关议案[68] - 2023年度股东大会于2024年4月12日召开，审议通过延长发行方案有效期等议案[68] - 2024年度股东大会于2025年3月31日召开，审议通过延长发行方案有效期等议案[68] 股权情况 - 截至2025年6月30日，中信证券自营业务股票账户持有南华期货843,702股，约占公司股份总额的0.1383%；重要关联方持有1,629,227股，约占0.2671%；二者合计持有2,472,929股，约占0.4054%[56] 其他信息 - 公司风险管理业务包括场外衍生品业务、基差贸易及做市业务等[31] - 场外衍生品业务主要风险有市场、操作、信用和流动性风险，基差贸易主要风险有市场、操作、信用和仓储风险[31][32] - 截至2025年6月30日，保荐机构无控股股东、实际控制人[55] - 截至2025年6月30日，除少量二级市场投资外，发行人或其相关方无其他持有中信证券或其重要关联方股份情况[58] - 截至2025年6月30日，中信证券指定人员不存在拥有发行人权益、在发行人任职等影响公正履职情形[59] - 截至2025年6月30日，中信证券重要关联方除正常业务外，无与发行人相关方提供异常担保或融资情况[60] - 截至2025年6月30日，保荐机构与发行人无影响公正履职的其他关联关系[61] - 2024年7月10日，中国证监会期货监管司出具监管意见书[71] - 中信证券同意推荐公司向不特定对象发行可转债并在上交所主板上市[72] - 上市公司未实现盈利等情况，营业收入与上年同期相比下降50%以上，需在持续督导跟踪报告显著位置发表结论性意见[73] - 上市公司出现重大财务造假嫌疑等情形，15日内进行专项现场核查[73] - 现场检查结束后5个交易日内，书面告知检查结果并报送《现场检查报告》[73] - 上市公司年度报告披露后5个交易日内，提交《持续督导年度报告书》[73] - 持续督导工作结束后，10个交易日内向相关部门报送保荐总结报告书并披露[73]

证券代码：603093 证券简称：南华期货 公告编号：2025-059 南华期货股份有限公司关于申请向不特定对象 发行可转换公司债券的审核问询函回复及募集说明书等 申请文件更新内容的提示性公告 本次向不特定对象发行可转换公司债券事项尚需通过上交所审核，并获得中 国证券监督管理委员会（以下简称"中国证监会"）作出同意注册的决定后方可 实施，最终能否通过上交所审核，并获得中国证监会同意注册的决定及其时间尚 存在不确定性。公司将根据该事项的进展情况，按照有关法律法规和要求及时履 行信息披露义务。敬请广大投资者注意投资风险。 特此公告。 南华期货股份有限公司董事会 2025 年 9 月 2 日 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 南华期货股份有限公司（以下简称"公司"）已于 2025 年 8 月 19 日在上海 证券交易所网站（www.sse.com.cn）披露《南华期货股份有限公司 2025 年半年 度报告》。 根据最新披露的 2025 年半年度财务数据等相关信息，公司与相关中介机构 对审核问询函回复及募集说明书等向不特 ...

业绩说明会信息 - 2025年半年度业绩说明会2025年9月8日11:00 - 12:00举行[2][4][5][6] - 以网络互动形式在同花顺路演平台召开[2][3][4][5] - 董事长等人员参加[4][6] 投资者参与 - 2025年9月8日可在线参与，9月7日18:30前可邮箱提问[6] 报告发布 - 2025年半年度报告2025年8月19日发布[2] 联系方式 - 董事会办公室电话0571 - 87833551，邮箱nanhua - ir@nawaa.com[6][7]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 拍卖常态化使低价拍卖粮冲击供需双淡下供应结局及价格体系；短期利多支撑因素匮乏，中期需求好转预期不及新季上市压力；11合约空方持仓集中度上升，看空态度明显 [3] 根据相关目录分别进行总结 豆一风险策略 - 库存管理方面，种植主体秋季收获新豆售粮需求大、阶段性卖压使价格承压时，可借助期价反弹，以30%套保比例在4000 - 4050区间做空A2511豆一期货锁定种植利润；集中上市、卖方议价权减弱时，可30%套保比例在50 - 60区间卖出A2511 - C - 4050看涨期权提高售粮价格 [2] - 采购管理方面，担心原粮价格上涨增加采购成本时，因价格下跌概率较大，中期以等待采购现货为主，关注A2603、A2605远期采购管理，等待秋季价格指引 [2] 行情数据 - 2025年8月28 - 29日，豆一11收盘价从3927涨至3945，涨幅0.46%；豆一01收盘价从3931涨至3948，涨幅0.43%；豆一03收盘价从3937涨至3950，涨幅0.33%；豆一05收盘价从3980涨至3995，涨幅0.38%；豆一07收盘价从3984涨至3999，涨幅0.38%；豆一09收盘价从4092跌至4080，跌幅0.29% [4] 多空因素 - 利多因素为基层余粮见底、贸易商清库或偏少限制价格跌势，集中消费场景逐步恢复使食用消费需求预期回暖 [5] - 利空因素为新季大豆作物质量及产量均有提升预期，供应集中放量使价格持续承压；低价拍卖粮冲击旧季商品粮价格体系，拍卖常态化持续补充市场供给；期价反抽，多方借机减仓，部分空方席位延续增空动作 [5]