公司基本信息 - 南华期货注册资本为610,065,893元[18] - 截至2024年6月30日，普通股股份总数为610,065,893，占比100%[19] - 保荐机构为中信证券股份有限公司[13] 股东与股权 - 截至2024年6月30日，公司前十大股东合计持股484,752,546股，占比79.46%，横店集团控股有限公司持股425,120,900股，占比69.68%[22] - 截至2024年6月30日，中信证券自营及关联方合计持有公司4,455,540股，约占公司股份总额的0.7303%[29] 财务数据 - 2024年1 - 6月营业收入为263,750.52万元，2023年为624,652.63万元，2022年为682,272.79万元，2021年为1,051,479.67万元[26] - 2024年6月末资产总额为4,132,438.08万元，负债总额为3,739,827.64万元，归属于母公司股东的权益为391,625.29万元[26] - 2024年6月30日基本每股收益为0.38元，稀释每股收益为0.38元，扣除非经常性损益后的基本每股收益为0.37元，加权平均净资产收益率为6.03%，扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率为5.99%[27] - 2021 - 2023年公司年均可分配利润约为2.97亿元[44][51] - 报告期各期末，公司资产负债率（扣除客户资产）分别为41.56%、50.25%、49.04%和40.66%[52] - 2021 - 2024年1 - 6月，公司经营活动产生的现金流量净额分别为49.48亿元、12.51亿元、37.78亿元和25.53亿元[52] - 2021 - 2023年公司加权平均净资产收益率分别为8.59%、7.55%和11.46%，平均值为9.20%[54] 可转债发行 - 南华期货拟向不特定对象发行不超过12亿元A股可转换公司债券[9] - 本次可转债票面利率区间约为0.2% - 2%，发行12亿元可转债按最高票面利率2%计算，转股前每年支付票面利息不超过2400万元[44][51] - 本次发行募集资金扣除发行费用后拟全部用于补充公司营运资金[63] - 本次发行的可转债期限为发行之日起6年[67] - 可转债初始转股价格不低于募集说明书公告日前二十个交易日公司股票交易均价和前一个交易日均价[74][85] 业务数据 - 2024年1 - 6月、2023年、2022年、2021年公司境内期货经纪业务手续费收入分别为1.56亿元、4.04亿元、3.50亿元、3.96亿元[102] - 2024年1 - 6月、2023年、2022年、2021年公司利息净收入分别为3.51亿元、5.45亿元、3.27亿元、2.40亿元[105] - 2024年1 - 6月公司资产管理业务收入630.89万元，2023年为1272.29万元，2022年为962.91万元，2021年为481.86万元[109] - 2024年1 - 6月公司公募基金业务基金管理收入3162.24万元，2023年为6395.17万元，2022年为3910.55万元，2021年为2570.99万元[112] - 2024年1 - 6月公司风险管理业务营业收入为201,681.75万元，2023年度为499,922.76万元，2022年度为599,051.99万元，2021年度为970,493.85万元[120] - 2024年1 - 6月公司境外金融服务业务收入为32,102.32万元，2023年度为56,731.24万元，2022年度为23,110.39万元，2021年度为11,153.44万元[121] 未来展望 - 未来资本市场波动加剧，公司营业利润可能比上年大幅下滑超50%甚至亏损[99] 公司优势 - 南华资本是期货行业内仅有的7家个股场外衍生品一级交易商之一[172] - 横华国际已完成中国香港、芝加哥、新加坡、伦敦四大国际化都市布局[173] - 公司设立了国内第一家由期货公司全资控股的公募基金管理公司[173] - 公司是首批期货资产管理牌照获得者之一[173] 风险提示 - 公司开展创新业务可能面临对市场情况判断不准确、受更多监管审查限制等潜在风险[123] - 公司开展业务存在信用风险[124] - 若公司在资本、风险管理等方面表现不佳，监管部门可能取消或暂停其业务资格[126] - 公司风险管理和内部控制可能失效，影响经营业绩和财务状况[130] - 公司及下属分支机构存在违反法规、监管政策的可能，受处罚会造成损失[132] - 公司信息技术系统故障可能影响经营业绩和财务状况[135] - 监管指标标准调整可能使公司不满足要求，影响业务和业绩[136] - 公司存在被下调分类监管评级的可能，影响业务和业绩[138] - 公司存在人才流失和储备不足的风险，影响经营发展[139]

募集资金 - 公司本次发行可转债拟募资不超12亿元，扣除费用后补充营运资金[7] - 2019年首次公开发行股票募资净额2.82亿元，2021年非公开发行股票募资净额3.59亿元[7] - 募集资金拟投6方面，合计不超12亿元，含提升期货经纪业务等[9] 客户数据 - 截至2024年6月30日，期货经纪业务客户数13.50万户[15] - 报告期各期末，母公司口径客户权益分别为208.98亿、190.87亿、212.48亿和257.74亿元[15] - 报告期内，境外经纪业务客户权益总额分别为82.17亿、118.85亿、125.12亿和134.35亿港币[42] 未来展望 - 预计未来5年期货经纪业务客户权益达350亿元，需净资本约11.76亿元，拟投募资不超5亿元[19] - 按25%增速测算，2027年度资产管理业务收入预计达3000万元[33] - 按25%增速测算，2027年末资产管理规模将超15亿元[34] 业务投入 - 拟对南华资本等子公司增资，南华资本和南华基金不超2亿元，横华国际下属子公司合计不超1亿元[11] - 本次拟向风险管理业务投入不超2亿元[28] - 公司计划未来5年内对南华基金增资2亿元[35] 业绩数据 - 2024年1 - 6月期货经纪业务营收25,673.42万元，营业成本21,375.85万元，营业利润4,297.58万元[16] - 2024年1 - 6月风险管理业务营收201,681.75万元，营业成本201,711.56万元，营业利润 - 29.81万元[25] - 2024年1 - 6月财富管理业务营收3955.80万元，营业成本4426.52万元，营业利润 - 470.93万元[31] 其他 - 2024年公司计划用5000 - 10000万元自有资金回购股份，回购价不超13.90元/股，期限12个月[58] - 截至2024年7月31日，公司累计回购股份5022134股，占总股本0.82%[58] - 公司控股股东横店控股及其关联方直接或间接持有发行人76.97%股份，本次可转债优先配售部分主要由其认购[65]

公司基本信息 - 公司注册资本为610,065,893元[9] 业绩数据 - 2024年1 - 6月期货经纪业务收入25,673.42万元，占比9.73%[13] - 2024年1 - 6月财富管理业务收入3,955.58万元，占比1.50%[13] - 2024年1 - 6月风险管理业务（总额法）收入201,681.75万元，占比76.47%[13] - 2024年1 - 6月境外业务收入32,102.32万元，占比12.17%[13] - 2024年1 - 6月公司营业收入263,750.52万元，营业利润27,003.88万元，净利润23,018.38万元[18] - 2024年6月末公司资产总额4,132,438.08万元，负债总额3,739,827.64万元，权益391,625.29万元[18] - 2024年1 - 6月净资产收益率为6.03%，每股收益均为0.38元/股[20] - 2024年6月30日净资本为152,003.52万元，净资本/风险资本准备总额为207%，净资本/净资产为48%[21] - 2024年1 - 6月非经常性损益净额为159.03万元[24] - 2024年1 - 6月境内期货经纪业务手续费收入为15,618.75万元[31] 业务影响 - 境内期货经纪业务手续费收入降低20%，对2024年1 - 6月营业收入影响 - 1.18%，对扣除贸易成本后营收影响 - 4.63%[31] - 风险管理业务收入降低20%、30%、40%对2024年1 - 6月营业收入影响分别为 - 15.29%、 - 22.94%、 - 30.59%[36] - 境外金融服务业务收入降低20%、30%、40%对2024年1 - 6月营业收入影响分别为 - 2.43%、 - 3.65%、 - 4.87%[39] 可转债发行 - 可转债拟发行不超过12,000,000张，每张面值100元，期限六年，募资不超12亿元[41][42][43][44] - 募资用于提升期货经纪业务服务能力等六个方面，合计不超12亿元[46] - 发行对象为持有上海分公司证券账户的自然人等[47] - 向原A股股东优先配售，余额网下对机构投资者发售和/或网上定价发行，由承销团包销[48] 保荐相关 - 保荐机构为中信证券，保荐代表人为华东、廖秀文，协办人为萧杰[49][50][51][52][75] - 截至2024年6月30日，保荐机构无控股股东、实际控制人[54] - 截至2024年6月30日，中信证券及关联方合计持有公司约0.7303%股份[55] - 发行人控股股东旗下有5家A股上市公司，双方除正常投资外无其他持股情况[56][57] - 截至2024年6月30日，中信证券相关人员无影响公正履职情形，关联方无异常担保或融资情况[58][59] - 保荐机构承诺尽职调查，同意推荐上市并接受监管[63][64] 会议决议 - 2023年3月11日，第四届董事会第七次会议审议通过可转债发行议案[65] - 2024年3月8日，第四届董事会第十二次会议同意延长发行决议有效期[65] - 2022年3月31日，2022年度股东大会审议通过可转债发行议案[67][68] - 2024年4月12日，2023年度股东大会审议通过延长发行方案有效期等议案[68] - 2024年7月10日，中国证监会期货监管司出具监管意见书[70] 持续督导 - 持续督导需督促公司建立和执行制度，关注风险和股票交易情况[74] - 公司出现特定情形，15日内专项现场核查，5个交易日告知结果并提建议，5个交易日完成报告备案[74] - 上市公司年度报告披露后5个交易日内，提交《持续督导年度报告书》[74] - 上市公司业绩异常，在持续督导跟踪报告显著位置发表结论性意见[74] - 持续督导期限为发行结束当年剩余时间及以后1个完整会计年度，转股未完成则继续督导[74]

关 于 南 华 期 货 股 份 有 限 公 司 向 不 特 定 对 象 发 行 可 转 债 申 请 文 件 的 第 二 轮 审 核 问 询 函 的 回 复 （浙江省杭州市上城区横店大厦 301 室、401 室、501 室、701 室、901 室、 1001 室、1101 室、1201 室） 保荐机构（主承销商） 住所：广东省深圳市福田区中心三路 8 号卓越时代广场（二期）北座 关于南华期货股份有限公司 向不特定对象 发行可转债申请文件的 第二轮审核问询函的回复 上海证券交易所： 贵所于 2023 年 7 月 28 日签发的《关于南华期货股份有限公司向不特定对象发行可 转债申请文件的第二轮审核问询函》（上证上审（再融资）〔2023〕526 号）（以下简 称"问询函"）已收悉。按照问询函要求，南华期货股份有限公司（以下简称"发行人" 或"公司"）已会同中信证券股份有限公司（以下简称"保荐机构"或"中信证券"）、 天健会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称"发行人会计师"或"会计师"）和北 京金诚同达律师事务所（以下简称"发行人律师"或"律师"）对问询函的问题逐项进 行了落实，并按照问询函的要求对所涉及的事项进行了 ...

根据最新披露的 2024 年半年度财务数据等相关信息，公司与相关中介机构 对审核问询函回复及募集说明书等向不特定对象发行可转换公司债券申请文件 进行了相应的补充和修订，具体内容详见公司同日披露于上海证券交易所网站 （www.sse.com.cn）的相关文件。 本次向不特定对象发行可转换公司债券事项尚需通过上交所审核，并获得中 国证券监督管理委员会（以下简称"中国证监会"）作出同意注册的决定后方可 实施，最终能否通过上交所审核，并获得中国证监会同意注册的决定及其时间尚 存在不确定性。公司将根据该事项的进展情况，按照有关法律法规和要求及时履 行信息披露义务。敬请广大投资者注意投资风险。 特此公告。 南华期货股份有限公司董事会 2024 年 8 月 31 日 证券代码：603093 证券简称：南华期货 公告编号：2024-040 南华期货股份有限公司关于申请向不特定对象 发行可转换公司债券的审核问询函回复及募集说明书等 申请文件更新内容的提示性公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 南华期货股份有限公司（以下简称 ...

报告公司投资评级 - 报告给予公司"买入"评级 [5][6] 报告的核心观点 - 公司2024年上半年实现营业收入26.38亿元,同比下降16.14%;实现归母净利润2.30亿元,同比增长36.73% [2] - 境外金融服务业务成为公司利润的主要来源,全资子公司横华国际实现营收3.21亿元、净利润2.00亿元 [2] - 高利率环境下,公司净利息收入增长31.24% [2] - 预计2024-2026年公司营业收入将达到65.54/70.08/75.94亿元,归母净利润将达到4.99/5.74/6.61亿元,对应PE估值为11.44/9.93/8.63倍 [3] 报告内容总结 公司经营情况 - 期货经纪业务受部分行业政策调整及宏观政策利率下行趋势影响,国内经纪业务面临一定发展压力 [2] - 风险管理业务中,场外衍生品业务、"保险+期货"项目、基差贸易业务等规模均有所下降 [2] - 财富管理业务中,公募基金管理规模增长20.54%,资产管理业务规模下降87.12% [2] - 境外金融服务业务成为公司利润的主要来源,全资子公司横华国际实现营收3.21亿元、净利润2.00亿元 [2] 财务数据 - 2024年上半年公司实现营业收入26.38亿元,同比下降16.14% [2] - 实现归母净利润2.30亿元,同比增长36.73% [2] - 加权平均ROE为6.03%,同比上升1.10个百分点 [2] - 预计2024-2026年公司营业收入将达到65.54/70.08/75.94亿元,归母净利润将达到4.99/5.74/6.61亿元,对应PE估值为11.44/9.93/8.63倍 [3] 风险提示 - 海外市场利率波动风险 [2] - 监管政策变动风险 [2] - 期货市场交易额波动风险 [2]

证券代码：603093 证券简称：南华期货 公告编号：2024-039 南华期货股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 8 月 27 日 9:00-10:00 以网络互动的形式 在上海证券交易所上证路演中 心 （http://roadshow.sseinfo.com/）召开了 2024 年半年度业绩说明会，现将相 关情况公告如下： 一、本次说明会召开情况 关于本次说明会的召开事项，公司已于 2024 年 8 月 27 日在上海证券交易所 网站（www.sse.com.cn）披露《南华期货股份有限公司关于召开 2024 年半年度 业绩说明会的公告》（公告编号：2024-038）。 2024 年 8 月 27 日 9:00-10:00，公司在上海证券交易所上证路演中心召开 2024 年半年度业绩说明会，公司董事长罗旭峰先生、独立董事张红英女士、总 经理贾晓龙先生、董事会秘书钟益强先生、财务负责人李莉女士出席本次说明会， 公司与投资者进行了互动交流和沟通，并就投资者普遍关注的问题进行了回复。 二、本次会议投资者提出的主要问题及公司的回复情况 公司在本次说明会上就投资者关心的问题给予了回答，主要问题及答复整 ...

报告公司投资评级 - 报告给予公司"增持"评级 [4] 报告的核心观点 - 公司2024年上半年营业收入26.38亿元,同比减少16.14%;归母净利润2.3亿元,同比增加36.7%;扣非归母净利润2.3亿元,同比增加41.9% [1] - 公司权益规模有所扩张,截至2024年上半年公司境内权益规模257.7亿元,较2023年底增长 [1] - 公司收入下降主要在于其他业务收入同比缩窄明显,手续费收入有所下降,而净利润增长主要受益于海外高息,期货保证金利息收入增加 [1] - 期货品种更新加快,金融期货成交额有所增长,公司应付保证金存放于中金所的比例仍有较大打开空间 [1] - 公司多项业务协同发展,包括境外金融服务、大资管业务、场外衍生品业务等 [1] 盈利预测与投资建议 - 预计2024年公司营收58.4亿元,归母净利润4.6亿元,同比增长15% [2] - 基于2024年EPS 0.76元,给予公司PE估值为18x,对应合理价值13.6元/股 [2][4] 风险提示 - 经济下行拉低手续费、境内外政策影响、利息不及预期等 [2]

证券代码：603093 证券简称：南华期货 公告编号：2024-038 https://roadshow.sseinfo.com/） 会议召开方式：上证路演中心网络互动 投资者可于 2024 年 8 月 20 日(星期二) 至 8 月 26 日(星期 一)16:00 前登录上证路演中心网站首页点击"提问预征集"栏目或 通过公司邮箱 nanhua-ir@nawaa.com 进行提问。公司将在说明会上对 投资者普遍关注的问题进行回答。 南华期货股份有限公司（以下简称"公司"）已于 2024 年 8 月 17 日发布公司 2024 年半年度报告，为便于广大投资者更全面深入地 了解公司 2024 年半年度经营成果、财务状况，公司计划于 2024 年 8 月 27 日 上午 9:00-10:00 举行 2024 年半年度业绩说明会，就投资 者关心的问题进行交流。 一、 说明会类型 本次投资者说明会以网络互动形式召开，公司将针对 2024 年半 会议召开时间：2024 年 8 月 27 日(星期二) 上午 9:00-10:00 会议召开地点：上海证券交易所上证路演中心（网址： 南华期货股份有限公司 关于召开 2024 年 ...

报告公司投资评级 - 报告对南华期货的投资评级为“增持”，目标价格为15.23元[3] 报告的核心观点 - 南华期货2024年上半年业绩好于预期，主要由利息净收入增长驱动，同时风险管理业务规范创新，境外金融服务竞争优势巩固[9] 根据相关目录分别进行总结 交易数据 - 南华期货52周股价走势图显示，股价区间为8.32-13.97元，总市值为54.97亿元，总股本/流通A股为610/610百万股，流通B股/H股为0/0百万股[5] 资产负债表摘要 - 南华期货股东权益为38.04亿元，每股净资产为6.24元，市净率为1.4，净负债率为-76.66%[6] 财务摘要 - 南华期货2022年至2026年的营业收入分别为68.23亿元、62.47亿元、55.02亿元、54.30亿元、53.70亿元，净利润分别为2.46亿元、4.02亿元、4.37亿元、4.94亿元、5.43亿元[8] 股价走势 - 南华期货1个月、3个月、12个月的绝对升幅分别为3%、-15%、-34%，相对指数升幅分别为6%、-7%、-26%[7] 财务预测 - 南华期货2022年至2026年的营业收入、净利润、每股净收益等财务指标预测[14]