回购方案 - 首次披露日为2024年7月9日[3] - 实施期限为董事会审议通过后12个月[3] - 预计回购金额5000万元至10000万元[3] - 用途为员工持股计划或股权激励[3] - 价格不超过13.90元/股[4] 回购进展 - 截至2025年3月31日累计回购568.12万股[3] - 占总股本比例0.93%[3] - 累计回购金额5008.88万元[3] - 实际价格区间8.55元/股至9.37元/股[3] 会议情况 - 2024年7月8日会议审议通过回购方案[4]

文章核心观点 北京金诚同达律师事务所对南华期货2024年年度股东大会相关事项进行核验，认为会议召集、召开程序，出席人员和召集人资格，表决程序及结果均符合相关法律、法规、规范性文件和公司章程规定，表决结果合法有效 [1][12] 本次股东大会的召集、召开程序 - 经公司第四届董事会第十九次会议决议召开，2025年3月11日公告会议通知，列明召开方式、时间、地点等事项 [2] - 采用现场投票和网络投票相结合方式，通过上交所股东大会网络投票系统和互联网投票系统提供网络投票平台 [2] - 现场会议于2025年3月31日下午2:30在浙江省杭州市上城区横店大厦9层会议室召开 [3] - 网络投票时间为2025年3月31日9:15 - 9:25、9:30 - 11:30和13:00 - 15:00 [4] 本次股东大会出席会议人员的资格、召集人资格 - 出席人员为截至股权登记日（2025年）公司全体股东（不含优先股股东及表决权恢复的优先股股东），可委托代理人出席 出席股东及授权代表共141人，代表股份453,977,800股，占公司有表决权股份总数的75.1141% 其中现场2人代表200股，占0.0001%；网络投票139人代表453,977,600股，占75.1140% [4] - 中小股东及授权代表共139人，代表股份4,376,900股，占公司有表决权股份总数的0.7242% 其中现场2人代表200股，占0.0001%；网络投票137人代表4,376,700股，占0.7241% [5] - 现场股东有持股证明，授权代表有授权委托书，网络投票股东资格由系统提供机构验证，无重复投票情况 公司部分董事、监事、高管及见证律师出席或列席 [5] - 召集人为公司董事会 [5] 本次股东大会的提案 - 审议21项议案，包括年度报告、财务决算与预算、利润分配、续聘会计师事务所、关联交易、发行可转债、发行H股及修订相关制度、投保责任保险等 [6][8] 本次股东大会的表决程序、表决结果 - 按规定进行表决、监票、验票和计票，合并现场和网络投票结果 [8] - 各议案同意股数占比大多超99%，关联交易议案同意股数占比超95%，所有议案均审议通过 独立董事进行述职 [8][11]

会议出席情况 - 出席会议的股东和代理人人数为141人[4] - 出席会议股东所持表决权股份总数为453,977,800股，占公司有表决权股份总数的比例为75.1141%[4] - 公司在任董事7人、监事3人全部出席会议，董事会秘书出席会议，高管列席会议[6][7] 议案表决情况 - 《2024年年度报告》及摘要议案同意票数453,846,300，占比99.9710%[6] - 2024年度财务决算和2025年度财务预算方案同意票数450,591,800，占比99.2541%[8] - 2024年度利润分配议案同意票数453,830,100，占比99.9674%[8] - 续聘会计师事务所议案同意票数453,869,100，占比99.9760%[10] - 确认2024年度关联交易议案同意票数4,175,200，占比95.3917%[11] - 预计2025年度日常关联交易议案同意票数4,180,200，占比95.5060%[11] - 延长向不特定对象发行可转换公司债券发行方案有效期议案同意票数450,555,800，占比99.2462%[12] - A股股东对发行H股股票并上市修订《监事会议事规则》议案，同意票数453,734,000，比例99.9462%[14] - A股股东对投保董事等责任保险议案，同意票数453,800,300，比例99.9609%[15] - 5%以下股东对2024年度利润分配议案，同意票数4,229,200，比例96.6254%[16] - 5%以下股东对续聘会计师事务所议案，同意票数4,268,200，比例97.5165%[16] - 5%以下股东对董事2024年度薪酬及2025年度薪酬方案议案，同意票数897,700，比例20.5099%[16] 其他情况 - 关联股东横店集团控股有限公司、东阳市横华投资合伙企业（有限合伙）回避表决，持股数分别为425,120,900股及24,480,000股[18] - 议案12、13等特别决议议案获出席本次股东大会股东所持表决权股份总数2/3以上通过[18] - 本次股东大会所有议案均获表决通过，并听取独立董事2024年度述职报告[18] - 本次股东大会见证律师事务所为北京金诚同达律师事务所，律师为贺维、王成[19] - 律师见证结论为本次股东大会召集、召开等程序合法有效[19]

股东大会信息 - 2025年3月31日下午2:30在杭州上城区横店大厦9层现场召开，网络投票9:15 - 15:00[7][8] - 召集人为公司董事会[13] - 审议事项与《会议通知》相符，无新提案及内容变更[17] 参会股东情况 - 出席股东及授权代表141人，代表股份453,977,800股，占比75.1141%[11] - 出席中小股东及授权代表139人，代表股份4,376,900股，占比0.7242%[12] 议案表决情况 - 议案1 - 21各议案同意股数及占比不等，如议案1同意453,846,300股，占比99.9710%[18]

报告公司投资评级 - 维持“买入”评级 [1][7] 报告的核心观点 - 境外有望延续高利率环境，报告研究的具体公司境外业务优势地位牢固，看好其差异化发展能力 [7] 根据相关目录分别进行总结 公司概况 - 总股本和流通股本均为 6.1 亿股，总市值和流通市值均为 78.58 亿元，12 个月内最高价为 14.54 元，最低价为 8.24 元 [3] 财务数据 - 2024 年公司实现营业收入（净额法）13.24 亿元，同比+3.60%；实现归母净利润 4.58 亿元，同比+13.96%；加权平均 ROE 为 11.71%，同比+0.25pct [4] 业务情况 - 境内客户权益规模增长，风险管理业务稳步发展。期货经纪业务客户权益为 315.61 亿元，同比+48.54%，手续费净收入为 4.46 亿元，同比-11.33%；风险管理业务基差贸易业务期现销售收入 49.90 亿元，同比-9.17%，场外衍生品业务新增名义本金 643.93 亿元，同比-18.60%，做市品种数量同比+8 个至 37 个；财富管理业务南华基金存续管理规模 148.05 亿元，同比-29.87%，公司资管产品规模 1.59 亿元，同比-87.61%，证券投资基金代销金额为 1.71 亿元，同比-66.27% [5] - 境外利息净收入驱动业绩增长，利息净收入同比+25.01%至 6.82 亿元，境外利息净收入为 4.99 亿元，同比+26.65%。截至报告期末，境外经纪业务客户权益为 137.97 亿港币，境外资管业务总规模 25.2 亿港币，境外业务收入同比+15.32%至 6.54 亿元 [6] 发展动态 - 公司拟发行 H 股并在港交所主板上市，相关议案已获临时股东大会审议通过，募集资金将用于补充境外子公司资本金 [6] 投资建议 - 预计 2025 - 2027 年公司营业收入为 59.60、62.71、66.43 亿元，归母净利润为 5.52、6.14、6.66 亿元，EPS 为 0.90、1.01、1.09 元，对应 3 月 25 日收盘价的 PE 估值为 14.24、12.80、11.81 倍 [7]

报告公司投资评级 - 维持“买入”评级 [1][7] 报告的核心观点 - 境外有望延续高利率环境，报告研究的具体公司境外业务优势地位牢固，看好其差异化发展能力 [7] 根据相关目录分别进行总结 公司概况 - 总股本和流通股本均为 6.1 亿股，总市值和流通市值均为 78.58 亿元，12 个月内最高价为 14.54 元，最低价为 8.24 元 [3] 财务数据 - 2024 年公司实现营业收入（净额法）13.24 亿元，同比+3.60%；实现归母净利润 4.58 亿元，同比+13.96%；加权平均 ROE 为 11.71%，同比+0.25pct [4] 业务情况 - 境内客户权益规模增长，风险管理业务稳步发展。期货经纪业务客户权益为 315.61 亿元，同比+48.54%，手续费净收入为 4.46 亿元，同比-11.33%；风险管理业务基差贸易业务期现销售收入 49.90 亿元，同比-9.17%，场外衍生品业务新增名义本金 643.93 亿元，同比-18.60%，做市品种数量同比+8 个至 37 个；财富管理业务南华基金存续管理规模 148.05 亿元，同比-29.87%，公司资管产品规模 1.59 亿元，同比-87.61%，证券投资基金代销金额为 1.71 亿元，同比-66.27% [5] - 境外利息净收入驱动业绩增长，利息净收入同比+25.01%至 6.82 亿元，境外利息净收入为 4.99 亿元，同比+26.65%，境外业务收入同比+15.32%至 6.54 亿元 [6] 发展动态 - 公司拟发行 H 股并在港交所主板上市，相关议案已获临时股东大会审议通过，募集资金将用于补充境外子公司资本金 [6] 投资建议 - 预计 2025 - 2027 年公司营业收入为 59.60、62.71、66.43 亿元，归母净利润为 5.52、6.14、6.66 亿元，EPS 为 0.90、1.01、1.09 元，对应 3 月 25 日收盘价的 PE 估值为 14.24、12.80、11.81 倍 [7] 盈利预测和财务指标 |指标|2024|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----| |营业收入（百万元）|5,711.61|5,960.09|6,270.57|6,642.81| |营业收入增长率(%)|-8.56%|4.35%|5.21%|5.94%| |归母净利（百万元）|457.97|551.79|613.88|665.57| |净利润增长率(%)|13.96%|20.49%|11.25%|8.42%| |摊薄每股收益（元）|0.75|0.90|1.01|1.09| |市盈率（PE）|15.87|14.24|12.80|11.81|[8]

| | | | 一、关于融资必要性……………………………………………… 第 | 1—47 | 页 | | --- | --- | --- | | 二、附件……………………………………………………………第 | 48—52 | 页 | | （一）本所营业执照复印件………………………………………第 | 48 | 页 | | （二）本所执业证书复印件………………………………………第 | 49 | 页 | | （三）本所从事证券服务业务备案完备证明材料………………第 | 50 | 页 | | （四）本所签字注册会计师执业证书复印件………………第 | 51—52 | 页 | 7-2-2-1 关于南华期货股份有限公司 向不特定对象发行可转债审核问询函中 有关财务事项的说明 关于南华期货股份有限公司 向不特定对象发行可转债审核问询函中 有关财务事项的说明 天健函〔2025〕149 号 天健函〔2025〕149 号 上海证券交易所： 上海证券交易所： 我们已对《关于南华期货股份有限公司向不特定对象发行可转债申请文件 的第二轮审核问询函》（上证上审（再融资）〔2023〕526 号，以下简称审核 问询函）所提及的南华期货股份有限公 ...

关于南华期货股份有限公司 向不特定对象 发行可转债申请文件的 审核问询函的回复 （浙江省杭州市上城区横店大厦 301 室、401 室、501 室、701 室、901 室、 1001 室、1101 室、1201 室） 保荐机构（主承销商） 住所：广东省深圳市福田区中心三路8号卓越时代广场（二期）北座 关于南华期货股份有限公司 向不特定对象 发行可转债申请文件的 审核问询函的回复 上海证券交易所： 贵所于 2023 年 6 月 1 日签发的《关于南华期货股份有限公司向不特定对象发行可 转债申请文件的审核问询函》（上证上审（再融资）〔2023〕364 号）（以下简称"问询 函"）及 2023 年 6 月 28 日发出的修改回函意见已收悉。按照问询函要求，南华期货股 份有限公司（以下简称"发行人"或"公司"）已会同中信证券股份有限公司（以下简 称"保荐机构"或"中信证券"）、天健会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称"发 行人会计师"或"会计师"）和北京金诚同达律师事务所（以下简称"发行人律师"或 "律师"）对问询函的问题逐项进行了落实，并按照问询函的要求对所涉及的事项进行 了资料补充和问题回复，现提交贵所，请予以审 ...

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南华期货股份有限公司 Nanhua Futures Co.,Ltd. （浙江省杭州市上城区横店大厦 301 室、401 室、501 室、701 室、 901 室、1001 室、1101 室、1201 室） 向不特定对象发行可转换公司债券 募集说明书 保荐人（主承销商） 二〇二五年三月 南华期货股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书 声 明 中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对申请 文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的 盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反 的声明均属虚假不实陈述。 根据《证券法》的规定，证券依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发 行人自行负责。投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承 担证券依法发行后因发行人经营与收益变化或者证券价格变动引致的投资风险。 1-1-1 南华期货股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书 | | | | 声 明 … | | --- | | 目 求…… | | 重大事项提示 . | | 一、关于可转换公司债券的性质… | | 二 ...