经营范围变更 - 2024年4月23日召开第六届董事会第九次会议，审议通过变更经营范围和修订《公司章程》议案[1] - 经营范围变更后增加财务咨询项目[1] 利润分配规则 - 董事会须在股东大会召开后2个月内完成股利（或股份）的派发事项[3] - 净利润比上年同期下降50%以上等多种情况可不进行利润分配[3][4] - 董事会审议利润分配预案需全体董事过半数同意，且经二分之一以上独立董事同意[3][4] - 股东大会审议发放股票股利或以公积金转增股本的方案，须经出席股东大会的股东所持表决权的三分之二以上通过[3][4] - 当年盈利且累计未分配利润为正，每年度至少进行一次利润分配[4] - 每年现金分配利润应不低于当年可分配利润的20%，三个连续年度内现金累计分配利润不少于三年年均可分配利润的30%[5][7] - 不同发展阶段和资金安排下现金分红在利润分配中占比不同[5][8] - 特殊情况指未来十二个月内拟对外投资等累计支出达或超公司最近一期经审计净资产的30%且超5000万元[6] - 年度股东大会审议下一年中期分红上限不应超相应期间归属于上市公司股东的净利润[6] 利润分配调整 - 调整利润分配方案需董事会专题讨论，经独立董事、监事会同意后提交股东大会，且经出席股东所持表决权2/3以上通过[8][11] - 遇不可抗力或自身经营重大变化公司可调整利润分配政策[11] - 股东大会审议利润分配政策变更需提供网络投票方式[11] 信息披露 - 公司应在年度报告中披露利润分配预案和现金分红政策执行情况[10][12] - 公司调整利润分配政策需说明调整或变更的条件及程序是否合规和透明[10][13] - 公司未现金分红需披露原因及增强回报举措[13] - 需说明中小股东表达意见机会及权益保护情况[13] 其他 - 本次《公司章程》修订需提交股东大会审议，最终以工商核准变更登记内容为准[13]

财务审计 - 审计养元饮品2023年12月31日财务报告内部控制有效性[3] - 公司董事会负责内控建立、实施与评价[4] - 注册会计师发表审计意见并披露重大缺陷[5] 审计结果 - 公司于2023年12月31日保持有效财务报告内控[8] 审计信息 - 审计报告日期为2024年4月23日[10] - 致同会计师事务所批准文号及日期[16] - 致同会计师事务所注册资本5340万元[17] 报告报送 - 企业应于1月1日至6月30日报送公示年报[17]

业绩总结 - 2023年12月31日资产总额1612128.86万元，2024年3月31日为1504419.27万元[8] - 2023年12月31日负债总额506542.33万元，2024年3月31日为313845.97万元[9] - 2023年12月31日净资产1105258.07万元，2024年3月31日为1190244.83万元[9] - 2023年度经营性现金流量净额239391.00万元，2024年1 - 3月为 - 87849.83万元[9] 未来展望 - 公司拟用不超1000000万元闲置自有资金现金管理，额度12个月内可滚动使用[1][3][5] 数据相关 - 截至2024年3月31日，货币资金26.94亿元，交易性金融资产41.37亿元[9] - 本次委托理财额度100.00亿元，占最近一期期末合计的146.39%[9] 其他新策略 - 委托理财产品含银行及其理财子公司、信托产品等[1][4] 风险提示 - 理财投资面临收益波动、流动性等风险，实际收益不可预期[2][11]

本公司监事会及全体监事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 证券代码：603156 证券简称：养元饮品 公告编号：2024-009 河北养元智汇饮品股份有限公司 第六届监事会第七次会议决议公告 一、监事会会议召开情况 河北养元智汇饮品股份有限公司（以下简称"公司"、"养元饮品"）第六 届监事会第七次会议的通知于 2024 年 4 月 13 日以电子邮件方式发出，并于 2024 年 4 月 23 日在公司二楼会议室以现场表决的方式召开。本次会议由公司监事会 主席李红兵先生主持，会议应出席监事 3 名，实际出席监事 3 名。本次会议的召 开和表决方式符合《公司法》《公司章程》的规定，合法有效。 二、监事会会议审议情况 本次会议审议并通过了如下议案： 1.《关于公司 2023 年度监事会工作报告的议案》 公司监事会全体监事讨论并总结了 2023 年度的工作情况，形成了《公司 2023 年度监事会工作报告》。监事会主席李红兵先生代表监事会作公司 2023 年度监 事会工作报告。 表决结果：3 票同意，0 票反对，0 票弃权。 该议案尚需提交公司 ...

回购方案 - 首次披露日为2023年12月12日[2] - 实施期限为2024年1月2日至2024年12月31日[2] - 预计回购500.00 - 1000.00万股（含）[2] 回购进展 - 累计已回购122.3168万股，占比0.0967%[2][5] - 累计已回购金额2734.7170万元[2] - 实际回购价21.76 - 25.00元/股[2][5] - 2024年3月未进行回购[5]

回购情况 - 2024年2月累计回购121,000股，占比0.0096%，支付2,874,206元[2][4][5] - 截至2月29日累计回购1,223,168股，占比0.0967%，支付27,347,169.54元[2][5] 回购计划 - 计划回购不低于500万股且不超过1000万股[3] - 回购价格不超过25元/股[3] - 回购期限不超十二个月，回购股份将注销减资[3]

报告公司投资评级 - 首次覆盖，给予“增持”评级 [1][4] 报告的核心观点 - 养元饮品是植饮领军企业，核桃乳基本盘稳固，2022年在植饮、核桃乳市场占有率分别达20%+、80%+ [3] - 行业乘健康化消费风潮，我国植物蛋白饮料市场规模预计近600亿元，当前处于产品创新及高端化趋势摸索中，高端化进展缓慢 [3] - 公司核桃乳产品、营销、渠道多维升级，接手红牛实现渠道复用，有望强化增长动能，预计2023 - 25年归母净利润分别为16.4、18.9、22.0亿元，同比+11%/15%/17% [4] 根据相关目录分别进行总结 概述：投资重构，高股息率走向前台 - 2024年高股息率策略有效，养元饮品财务稳健、估值低，上市以来累计分红率超90%，按100%分红率估算，2023年度分红对应股息率预计超5%，是优质标的 [10] 1. 植饮领军企业，分红回报突出 1.1. 国企改制，成就核桃乳领军企业 - 公司前身1997年成立，经营不佳，2005年姚奎章成为实控人，推出“六个核桃”扭亏为盈，2015年营收达峰值超90亿元，后因竞争等因素收入回落，现以丰富产品矩阵、扩大营销覆盖优化增长 [12][14] 1.2. 管理层持股集中，重视股东回报 - 董事长姚奎章合计持有公司27.55%股权，前十名股东多为管理层，2010年向经销商等定增扩股绑定多方利益 [16] - 管理层经验丰富、核心团队稳定，姚奎章和范召林分别带领公司聚焦核桃乳和开创经销模式提升竞争力 [17] - 公司上市以来累计分红120.95亿元，分红率93.00%，2022年现金分红比例154.51%，股息率7.26%，未来分红比例有望维持较高水平 [19] - 2023年12月公司审议通过回购股份方案，截至2024年1月31日已回购110万股，占比0.0871%，使用资金约2447万元，彰显发展信心 [20] 2. 行业：乘健康化消费风潮，待产品裂变再启增长 2.1. 定位：兼顾口味与功效，介于乳品与饮料之间 - 植物蛋白饮料营养成分全面均衡，不含或较少胆固醇，富含蛋白质等，在心血管等方面有优势，受素食和乳糖不耐人群青睐 [22] - 兼具口味特色及营养功效，定位介于乳品与饮料之间，营养上可减少热量摄入、适合乳糖不耐人群，口味上各具特色但创新少 [24] - 消费场景以营养补充、礼赠、餐饮为主，消费群体以二三线城市为主，不同产品受众有差异，即饮、商超、杂货渠道占比相对较高 [26][28] 2.2. 现状：核心单品发展成熟，焕新浪潮仍待风起 - 饮品赛道细分品类集中度高，亿量级单品众多，我国植物蛋白饮料市场规模预计近600亿元，细分品类格局稳定 [29][32] - 动物蛋白饮料通过品类裂变、产品高端化增长，植物蛋白饮料2016年前爆发式发展，现处于产品创新及高端化阶段，高端化速度慢 [33] 2.2.1. 对比乳品：高端化进展缓慢，升级路径尚待摸索 - 近年我国植物奶销量回落，价增幅度不及白奶，动物白奶高端化进程更快，植饮主流单品定位3 - 6元，未出现规模化高端单品 [34][37] - 动物白奶通过奶源/口感升级、营养价值提升、包装外观创新实现高端化，植饮产品价值提升路径不清晰、配套营销体系未形成、消费升级浪潮未起，高端化进程慢 [38][40] 2.2.2. 对比饮料：多元化收效平平，新品营销欠缺积累 - 植饮产品生命周期长，企业在售SKU数量少，消费定位礼赠或特定餐饮场景，消费频次及口感权重低，产品更迭慢，饮料企业则需不断创新 [42]

回购情况 - 2024年1月累计回购股份1,102,168股，占总股本0.0871%[2][4][5] - 1月回购最高价23.29元/股，最低价21.76元/股[2][5] - 1月支付资金24,472,963.54元（不含费用）[2][5] 回购计划 - 回购数量500 - 1000万股（含）[3] - 回购价格不超25元/股（含）[3] - 回购期限不超十二个月[3] 后续安排 - 回购股份全部注销并减资[3]

股份回购情况 - 2024年1月17日首次回购100,000股[2][4] - 已回购股份占总股本0.0079%[2][4] - 购买最高价22.70元/股、最低价22.60元/股[2][4] - 已支付资金2,267,000.00元（不含交易费）[2][4] 回购方案决策 - 2023年12月11日召开第六届董事会第八次会议[3] - 2024年1月2日召开2024年第一次临时股东大会[3] 回购方案内容 - 同意回购不低于500.00万股且不超过1,000.00万股[3] - 回购价格不超过25.00元/股[3] - 回购期限不超十二个月[3] - 回购股份全部注销并减资[3]

证券代码：603156 证券简称：养元饮品 公告编号：2024-003 河北养元智汇饮品股份有限公司 关于以集中竞价交易方式回购公司股份的回购报告书 （一）存在公司股票价格持续超出回购方案披露的价格上限，导致回购方案无法 按计划实施或只能部分实施的风险； （二）存在回购股份所需资金未能到位，导致回购方案无法实施的风险； 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： ●回购用途：河北养元智汇饮品股份有限公司（以下简称"公司"、"养元饮品"） 本次回购的股份将依法全部予以注销并减少公司注册资本。 ●回购股份数量：拟回购股份数量不低于 500.00 万股（含）且不超过 1,000.00 万股（含），具体回购股份数量以回购期满时实际回购股份数量为准。 ●回购期限：自公司股东大会审议通过之日起十二个月内。 ●回购价格：不超过人民币 25.00 元/股（含）（该价格上限不高于董事会通过 回购股份决议前 30 个交易日公司股票交易均价的 150%）。 ●回购资金来源：公司自有资金。 ●相关股东是否存在减持计划：截至回购方案 ...