化工板块市场表现 - 化工ETF（516020）9月17日盘中震荡盘整 场内价格涨0.27%至0.744元[1] - 改性塑料、民爆用品、橡胶助剂等细分板块领涨 金发科技大涨超9% 广东宏大涨超5% 彤程新材与杭氧股份涨超3%[1] - 化工ETF近10日累计吸金8.1亿元 近20日净申购额超17亿元[2] 细分行业动态 - 农药行业持续去库存 2025年6月末存货占总资产比例13.94% 较3月末下降0.12个百分点 部分品种价格开始上行[3] - 基础化工行业2025Q2固定资产总额达14222亿元 同比增长14.5% 增速较Q1提升2.6个百分点[4] - 反内卷整治推动产能优化 农药、有机硅、涤纶长丝、煤化工和轻烃化工行业景气度有望阶段性好转[4] 估值与配置机会 - 细分化工指数市净率2.27倍 处于近10年37.18%分位点低位 中长期配置价值凸显[3] - 化工ETF近5成仓位集中于万华化学、盐湖股份等大市值龙头 其余仓位覆盖磷肥、氟化工、氮肥等细分领域龙头[5] 指数历史表现 - 细分化工指数近5年年度收益率分别为：2020年51.68%、2021年15.72%、2022年-26.89%、2023年-23.17%、2024年-3.83%[6]

大宗交易概况 - 2025年9月16日彤程新材发生大宗交易成交30万股 成交金额938.7万元 占当日总成交额3.14% [1] - 成交价格31.29元 较市场收盘价34.29元折价8.75% [1] 交易明细分析 - 第一笔交易成交量20万股 成交金额625.8万元 买方为广发证券上海南泉北路营业部 卖方为国泰君安证券上海闵行区号文路营业部 [2] - 第二笔交易成交量10万股 成交金额312.9万元 买方为国泰君安证券成都北一环路营业部 卖方同样为国泰君安证券上海闵行区号文路营业部 [2] - 两笔交易成交价均为31.29元 折价率保持一致 [2]

限售股解禁总体情况 - 9月15日共有16家上市公司限售股解禁 解禁总市值约179.91亿元[1] 各公司解禁明细 - 陕鼓动力(601369)股权激励限售流通解禁43.56万股[1] - 创力集团(603012)股权激励限售流通解禁393.6万股[1] - 圣泉集团(605589)股权激励限售流通解禁47.85万股[1] - 英科医疗(300677)股权激励限售流通解禁99.54万股[1] - 瑞芯微(603893)股权激励限售流通解禁4500股[1] - 彤程新材(603650)股权激励限售流通解禁158.93万股[1] - 软通动力(301236)延长限售锁定期流通解禁2.73亿股[1] - 唯万密封(301161)发行前股份限售流通解禁6667.2万股[1] - 无锡振华(605319)股权激励限售流通解禁100.5万股[1] - 航宇科技(688239)解禁79.86万股[1] - 高凌信息(688175)解禁4000万股[1] - 唯捷创芯(688153)解禁853.94万股[1] - 思林杰(688115)解禁2453.05万股[1] - 科捷智能(688455)解禁2000万股[1] - 钜泉科技(688391)解禁3988.41万股[1] - 盛科通信(688702)解禁150万股[1]

板块整体表现 - 橡胶板块较上一交易日下跌0.61% 跑输大盘 当日上证指数上涨0.22% 深证成指上涨0.13% [1] - 板块内个股分化明显 10只个股上涨 10只个股下跌 [1][2] 领涨个股表现 - 阳谷华泰(300121)涨幅5.85%居首 收盘价15.74元 成交24.51万手 成交额3.72亿元 [1] - 远翔新材(301300)上涨1.49% 收盘价40.88元 成交8829.17手 成交额3586.36万元 [1] - 震安科技(300767)上涨1.37% 收盘价22.26元 成交14.29万手 成交额3.16亿元 [1] 领跌个股表现 - 利通科技(832225)下跌2.48%领跌 收盘价24.33元 成交2.61万手 成交额6395.64万元 [2] - 黑猫股份(002068)下跌2.41% 收盘价11.33元 成交22.06万手 成交额2.51亿元 [2] - 科创新源(300731)下跌1.88% 收盘价46.88元 成交8.27万手 成交额3.90亿元 [2] 资金流向分析 - 板块整体资金呈现分化 主力资金净流出727.72万元 游资资金净流入4834.55万元 散户资金净流出4106.83万元 [2] - 阳谷华泰获得主力资金净流入2958.65万元 主力净占比5.86% [3] - 震安科技获得主力资金净流入1851.89万元 主力净占比4.76% [3] - 联科科技获得主力资金净流入502.14万元 主力净占比5.71% [3]

行业整体表现 - 国产光刻胶行业迎来加速发展关键期 多家企业营收利润实现良好增长 关键技术研发和产品验证落地取得突破性进展 [4] - 恒坤新材上市过会 体现资本市场对光刻材料领域的认可 [4] 南大光电 - 2025年上半年营业收入12.29亿元 同比增长9.48% 归属于上市公司股东净利润2.08亿元 同比增长16.30% [4][5] - 多款产品在关键客户测试进展顺利 ArF光刻胶产品保持连续稳定供应 光刻配套稀释剂产品收入翻倍 [4] 彤程新材 - 2025年上半年营业收入16.55亿元 同比增长4.97% 归属于上市公司股东净利润3.51亿元 同比增长12.07% [6][8] - 半导体光刻胶业务收入近2亿元 同比增长超50% 连续两年增速超50% 显示光刻胶销售收入1.80亿元 同比增长13.6% 国内市占率约29% [6] - ArF光刻胶 KrF光刻胶等新产品系列通过国内多家客户验证 开始逐步实现切线上量 KrF光刻胶同比增长近50% ICA光刻胶保持167%高速增长 [6] - 推进研发项目近50项 I线化学放大厚膜胶销量持续攀升 40-80um超厚膜负性抗电镀光刻胶通过国内头部封装厂验证 [7] 晶瑞电材 - 2025年上半年营业收入7.68亿元 同比增长10.68% 归属于上市公司股东净利润6975.35万元 同比扭亏 增长1501.66% [9][10] - 光刻胶产品收入1.06亿元 同比增长12.36% i线光刻胶销量及销售额同比增长均超22% KrF光刻胶销量及销售额均实现数倍增长 ArF光刻胶实现小批量出货 [9] 上海新阳 - 2025年上半年营业收入8.97亿元 同比增长35.67% 归属于上市公司股东净利润1.33亿元 同比增长126.31% [11][12] - 研发投入1.2亿元 占营业收入比重13.58% 主要集中于集成电路制造用光刻胶等项目 [11] 容大感光 - 2025年上半年营业收入5.06亿元 同比增长14.10% 归属于上市公司股东净利润6896.55万元 同比下降4.31% [13][14] - PCB光刻胶收入4.34亿元 同比增长11.72% 毛利率38.52% 同比降低0.43% [13] - 光刻胶及其配套化学品新建项目延期至2025年12月31日 珠海工厂感光干膜生产线已投入生产并实现销售 [13] 雅克科技 - 2025年上半年营业收入42.93亿元 同比增长31.82% 归属于上市公司股东净利润5.23亿元 同比增长0.63% [15][16] - 半导体化学材料 光刻胶及配套试剂业务营收21.1亿元 同比增长18.98% [15] 鼎龙股份 - 2025年上半年营业收入17.32亿元 同比增长14.00% 归属于上市公司股东净利润3.11亿元 同比增长42.78% [17][18] - 浸没式ArF及KrF晶圆光刻胶业务持续推进 布局近30款高端晶圆光刻胶 超过15款产品送样客户验证 超过10款进入加仑样测试阶段 [17] - 潜江一期年产30吨KrF/ArF高端晶圆光刻胶产线具备批量化生产能力 二期年产300吨量产线建设顺利推进 计划第四季度进入试运行 [17] 飞凯材料 - 2025年上半年营业收入14.62亿元 同比增长3.80% 归属于上市公司股东净利润2.17亿元 同比增长80.45% [19][20] - 半导体先进封装用厚膜负性光刻胶通过国内主流芯片封装厂商验证 适配2.5D/3D先进封装工艺 [19] 八亿时空 - 2025年上半年营业收入4.15亿元 同比增长10.63% 归属于上市公司股东净利润3087.24万元 同比下降37.90% [21][22] - KrF树脂完成多款客户端认证及百公斤级稳定出货 上虞百吨级半导体KrF光刻胶树脂产线建成 预计下半年投产并产生千万级销售收入 [21] - 含氟光敏聚酰亚胺面板光刻胶验证完成 预期下半年形成订单 自研KrF光刻胶用PHS树脂关键指标达国际先进水平 实现百公斤级稳定供货 [21] 瑞联新材 - 2025年上半年营业收入8.06亿元 同比增长16.27% 归属于上市公司股东净利润1.66亿元 同比增长74.22% [23] - 半导体光刻胶单体材料验证工作顺利推进 产品逐渐放量 四项光刻胶产品研发项目取得阶段性进展 [23] 广信材料 - 2025年上半年营业收入2.33亿元 同比减少10.38% 归属于上市公司股东净利润1354.11万元 同比减少51.38% [24][26] - 通过江西广臻生产基地扩大PCB光刻胶产能 并部署显示光刻胶及配套材料等微电子产品产能 进军显示 光伏等泛半导体领域 [24] - TFT平坦层光刻胶产品推进批次验证或测试改善 EUV光刻胶用分子玻璃系列单体小批量量产 KrF光刻胶单体羟基苯乙烯系列产品完成中试 [25] 华懋科技（徐州博康） - 2025年上半年营业收入11.08亿元 同比增长14.42% 归属于上市公司股东净利润1.37亿元 同比增长3.21% [27][28] - 光刻材料及光刻胶业务主要依托参股公司徐州博康 鉴于投入大回报周期长 预计不会继续加大此领域投入 将在合适时机择优处置 [27] 久日新材 - 2025年1-6月营业收入7.13亿元 同比减少7.11% 归属于上市公司股东净利润-905.73万元 亏损较去年同期收窄29.69% [29][30]

大宗交易概况 - 9月11日彤程新材大宗交易平台共发生6笔成交 合计成交量368.00万股 成交金额1.13亿元 成交价格均为30.74元 相对当日收盘价折价11.89% [2] - 近3个月内该股累计发生9笔大宗交易 合计成交金额为1.34亿元 [2] 股价及资金表现 - 当日收盘价为34.89元 上涨3.29% 日换手率为2.13% 成交额为4.36亿元 [2] - 全天主力资金净流出257.55万元 近5日累计上涨2.56% 近5日资金合计净流出1.13亿元 [2] - 最新融资余额为4.59亿元 近5日减少3066.04万元 降幅为6.27% [2] 交易细节 - 6笔交易买方营业部分布为中国中金财富证券有限公司上海黄浦区湖滨路证券营业部(158万股/4856.92万元) 中国中金财富证券有限公司平潭西航路证券营业部(150万股/4611.00万元) 国泰海通证券股份有限公司成都北一环路证券营业部(4笔合计60万股/1844.00万元) [2] - 所有交易卖方营业部均为国泰海通证券股份有限公司上海闵行区号文路证券营业部 [2]

大宗交易整体情况 - 9月11日共有105只个股发生大宗交易 累计成交量2.17亿股 累计成交额35.77亿元 其中57只个股成交额超千万元 [1] - 中国西电以5.93亿元成交额居首 惠泰医疗以5.37亿元成交额位列第二 [1] 个股交易特征 - 中国西电成交价5.78元较收盘价6.47元折价10.66% 成交量达10251.76万股 [1] - 惠泰医疗成交价248.20元较收盘价309.53元折价19.81% 成交量216.47万股 [1] - 露笑科技成交价9.91元较收盘价9.44元溢价4.98% 成交量1025万股 [1] - 汇川技术 银之杰和迈瑞医疗均以收盘价成交 折溢价率为0 [1] 折溢价分布情况 - 多数个股呈现折价交易 广合科技折价17.94% 益方生物折价14.40% 特变电工折价12.35% 中际旭创折价12.49% [1] - 彤程新材折价11.89% 三人行折价10.87% 艾力斯折价9% 阿特斯折价8.8% [1] - 珂玛科技折价1.66% 达梦数据折价0.89% 永兴材料折价2.49% 东方雨虹折价4.98% [1] 交易活跃度 - 三人行发生17笔大宗交易 彤程新材发生6笔 东方雨虹和艾力斯各发生5笔 [1] - 华勤技术发生5笔交易 光启技术发生3笔 永兴材料和益方生物各发生2笔 [1] - 其余个股均为单笔交易 [1]

交易概况 - 大宗交易成交368万股，成交额1.13亿元，占当日总成交额20.6% [1] - 成交价格30.74元，较市场收盘价34.89元折价11.89% [1] 价格分析 - 交易价格较市场价出现显著折价，折价幅度达11.89% [1] - 折价交易可能反映大宗交易流动性折价特征 [1] 市场影响 - 单笔大宗交易规模占当日总成交额比重超过五分之一，达20.6% [1] - 大额股份转让可能对二级市场流动性产生短期影响 [1]

板块表现 - 橡胶板块当日上涨1.93%，领涨个股为震安科技（涨幅7.70%）[1] - 上证指数上涨1.65%至3875.31点，深证成指上涨3.36%至12979.89点[1] - 震安科技成交量26.41万手，成交额5.73亿元，科创新源成交量13.71万手，成交额6.40亿元[1] 个股涨跌 - 涨幅前三位分别为震安科技（7.70%）、科创新源（6.15%）、利通科技（3.53%）[1] - 彤程新材上涨3.29%至34.89元，成交额4.36亿元[1] - 科强股份（2.22%）、丰茂股份（2.18%）涨幅均超2%[1] 资金流向 - 板块主力资金净流入1695.93万元，游资净流出5713.53万元，散户净流入4017.59万元[2] - 震安科技主力净流入5687.52万元（占比9.93%），游资净流入200.28万元（占比0.35%）[2] - 科创新源主力净流入1680.83万元（占比2.63%），但游资净流出2935.94万元（占比-4.59%）[2] 资金分化 - 三力士主力净流入853.09万元（占比12.94%），而游资净流出560.72万元（占比-8.51%）[2] - 彤程新材主力净流出80.60万元，但游资大幅净流出4118.31万元（占比-9.44%）[2] - 黑猫股份游资净流出1153.03万元（占比-3.79%），散户净流入1105.68万元（占比3.64%）[2]

大宗交易概况 - 彤程新材于2025年9月10日发生大宗交易成交60万股 成交总额1906.8万元 占当日总成交额6.27% [1] - 成交均价31.78元 较市场收盘价33.78元折价5.92% [1] 交易明细分析 - 两笔交易均以31.78元成交 单笔成交量均为30万股 单笔成交金额均为953.4万元 [2] - 买入方均为国泰君安证券成都北一环路营业部 卖出方均为国泰君安证券上海闵行区营业部 [2] - 交易性质标注为专场交易（代码18和160） [2] 价格与流动性影响 - 大宗交易价格较二级市场收盘价存在显著折价 折让幅度接近6% [1] - 大宗交易占当日总成交比重超6% 对短期股价可能形成流动性压力 [1]