| 股票代码：603650 | 股票简称：彤程新材 | 编号：2024-040 | | --- | --- | --- | | 债券代码：113621 | 债券简称：彤程转债 | | 彤程新材料集团股份有限公司 关于子公司签订"半导体芯片先进抛光垫项目"合作协 议的公告 彤程新材料集团股份有限公司（以下简称"公司"或"上市公司"）全资子公司 上海彤程电子材料有限公司于 2024 年 5 月 27 日与江苏省金坛华罗庚高新技术产业开 发区管理委员会签署《"半导体芯片先进抛光垫项目"合作协议》（以下简称"《合作 协议》"），协议备案投资 3 亿元（最终投资金额以项目建设实际投入为准），项目顺利 达产后可实现年产半导体芯片先进抛光垫 25 万片、预计满产后年销售约 8 亿元。 相关风险提示： 1、本次投资系公司基于长期战略规划及对行业市场前景的判断而做出的谨慎决 定，但受市场变化的不确定性及相关政策的影响，仍存在一定的市场风险和经营风险。 公司将进一步完善内部管控制度和监督机制，根据市场变化及时调整经营策略，防范 可能出现的风险。 2、本次项目投入建设后，受宏观经济、行业政策、市场环境变化等因素的影响， 可能存在如 ...

报告公司投资评级 - 公司维持"买入"评级 [4] 报告的核心观点 - 公司2024年第一季度业绩同比大增17.57%,归母净利润同比增长74.29% [1][2] - 公司半导体光刻胶业务逆势增长,2023年实现营收2.01亿元,同比增长14.13% [2] - 公司保持较快研发进度,多款光刻胶产品即将持续放量,包括半导体光刻胶、显示面板光刻胶等 [2] - 随着国内半导体产业规模增长和自主化进程推进,公司业绩有望进一步增长 [3] 财务数据总结 - 2023年公司实现营收29.44亿元,同比增长17.74%;归母净利润4.07亿元,同比增长36.37% [1][2] - 预测2024-2026年公司归母净利润分别为4.90亿元、5.90亿元、7.40亿元,对应PE分别为33倍、27倍、22倍 [4][5] - 公司毛利率2023年为23.68%,预计2024-2026年将分别为24.03%、24.75%、25.02% [6] - 公司销售净利率2023年为13.81%,预计2024-2026年将分别为13.94%、13.82%、14.86% [6] 风险提示 - 下游需求不及预期 - 项目投产进度不及预期 - 客户验证不及预期 - 市场竞争加剧 [4]

丨证券研究报告丨 [Table_Title] Q1 业绩大幅改善，光刻胶持续突破 分析师及联系人 SAC：S0490516100002 SFC：BUT911 彤程新材（603650.SH） cjzqdt11111 2024-05-22 [Table_Title2] Q1 业绩大幅改善，光刻胶持续突破 公司研究丨点评报告 事件评论 ⚫ ArF 光刻胶取得重大突破。2023 年公司 ArF 光刻胶取得重大突破，首批 ArF 光刻胶各项 工艺指标均能对标国际光刻胶大厂产品。其中部分 ArF 光刻胶已于 2024 年第一季度通 过下游客户产品认证，并准备在 2024 年第二季度开始上量。目前产能可同时供应国内 大部分芯片制造商，也能满足国内先进制程光刻胶的需求。 风险提示 请阅读最后评级说明和重要声明 | --- | --- | |-------------------------------------------------|-------------| | | | | 公司基础数据 | | | [Table_BaseData] 当前股价 ( 元 ) | 28.10 | | 总股本 ( 万股 ) | 59,983 ...

丨证券研究报告丨 [Table_Title] ArF 光刻胶准备起量，电子材料多点开花 | --- | |-------| | | | | | | | | | | 分析师及联系人 [Table_Author] 马太 SAC：S0490516100002 SFC：BUT911 彤程新材（603650.SH） cjzqdt11111 2024-05-15 相关研究 04 [Table_Title2] ArF 光刻胶准备起量，电子材料多点开花 公司研究丨点评报告 [Table_Summary2] 事件描述 事件评论 风险提示 2、产品验证不及预期。 ⚫ ArF 光刻胶取得重大突破。2023 年公司 ArF 光刻胶取得重大突破，首批 ArF 光刻胶各项 工艺指标均能对标国际光刻胶大厂产品。其中部分 ArF 光刻胶已于 2024 年第一季度通 过下游客户产品认证，并准备在 2024 年第二季度开始上量。目前产能可同时供应国内 大部分芯片制造商，也能满足国内先进制程光刻胶的需求。 ⚫ 光刻胶业务延续快速增长态势。半导体光刻胶方面，2023 年公司取得收入 2.0 亿元，同 比+14.1%，消费需求不振，全球晶圆制造下降趋 ...

报告公司投资评级 - 维持“推荐”评级，给予2024年42x P/E，对应目标价33.00元 [1] 报告的核心观点 - 公司是国内领先的橡胶助剂、光刻胶生产厂商，轮胎行业底部反转带动橡胶助剂业务增长，光刻胶领域持续进行研发和国产替代，不断进入新的客户产线 [1] - 预计2024 - 2026年公司将实现归母净利润4.71/5.56/6.53亿元，同比增速分别为+15.8%/+18.2%/+17.3%，对应PE为36/30/26倍 [1] 公司业绩情况 - 2023年全年实现营收29.44亿元，同比+17.74%；实现归母净利润4.07亿元，同比+36.37%；实现扣非归母净利润3.86亿元，同比+82.29% [1] - 2024年一季度实现营收7.82亿元，同比+17.57%，环比+4.61%；实现归母净利润1.44亿元，同比+74.29%，环比+155.07%；实现扣非归母净利润0.85亿元，同比+4.05%，环比+38.53% [1] 橡胶助剂业务 - 2023年轮胎行业走出高库存困境迎来上行，国内轮胎量同比增长22.38%，出口轮胎量同比增长11.56%，带动橡胶助剂需求提高 [1] - 2023年公司橡胶助剂业务营收22.80亿元，同比增长9.08%；销售量14.11万吨，同比增长15.18%；毛利率25.19%，同比增长1.33% [1] 半导体光刻胶业务 - 2023年全球光刻胶市场规模同比下降10.95%，公司半导体光刻胶业务营收同比逆势增长14.13%至2.01亿元，得益于成熟产品放量和新产品导入替代 [1] - 公司KrF光刻胶市占率持续攀升，部分产品成国内龙头晶圆厂产线第一供应商 [1] - 已完成ArF光刻胶部分型号开发，部分ArF光刻胶2024年一季度通过下游客户产品认证，准备二季度上量 [1] - 2023年中国半导体材料销售额同比增长0.9%，是唯一实现成长的市场，2024年1 - 3月中国半导体销售额实现26.6%/28.8%/27.4%的同比增速 [1] 显示面板光刻胶业务 - 2023年子公司北旭电子显示面板光刻胶业务实现营收2.61亿元，同比增长22.8% [1] - 2023年实现对6家新客户的量产销售，持续推进面板头部客户导入测试工作 [1] 可降解塑料业务 - 2023年公司可降解塑料销售0.94万吨，实现营收1.005亿元，同比增长492.10% [1] - 当前可降解塑料价格、价差、开工率低位较低，近两个月PBAT厂商挺价降低亏损，价格持续小幅提升，四月开工率环比提升12.51%至26.68% [1] 财务预测 |项目|2023A|2024E|2025E|2026E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |营业总收入(百万)|2,944|3,487|4,255|5,049| |同比增速(%)|17.7%|18.5%|22.0%|18.7%| |归母净利润(百万)|406|471|556|653| |同比增速(%)|36.4%|15.8%|18.2%|17.3%| |每股盈利(元)| - |0.68|0.78|0.93| |市盈率(倍)|41|36|30|26| |市净率(倍)|5.0|4.8|4.6|4.4| [1]

上海市锦天城律师事务所 关于彤程新材料集团股份有限公司 2023 年年度股东大会的 致:彤程新材料集团股份有限公司 法律意见书 锦 天 城 律师事务 所 ALLBRIGHT LAW OFFICES 上海市锦天城律师事务所(以下简称"本所")接受彤程新材料集团股份有 限公司(以下简称"公司")委托,就公司召开2023年年度股东大会(以下简 称"本次股东大会")的有关事宜,根据《中华人民共和国公司法》(以下简称 "《公司法》")《上市公司股东大会规则》等法律、法规和其他规范性文件以 及《彤程新材料集团股份有限公司章程》(以下简称"《公司章程》")的有关 规定,出具本法律意见书。 为出具本法律意见书,本所及本所律师依据《律师事务所从事证券法律业务 管理办法》和《律师事务所证券法律业务执业规则(试行)》等规定,严格履行 了法定职责,遵循了勤勉尽责和诚实信用原则,对本次股东大会所涉及的相关事 项进行了必要的核查和验证,审查了本所认为出具该法律意见书所需审查的相关 文件、资料,并参加了公司本次股东大会的全过程。本所保证本法律意见书所认 定的事实真实、准确、完整,所发表的结论性意见合法、准确,不存在虚假记载、 误导性陈述或 ...

彤程新材料集团股份有限公司 2023 年年度股东大会决议公告 | 证券代码：603650 | 证券简称：彤程新材 公告编号：2024-038 | | --- | --- | | 债券代码：113621 | 债券简称：彤程转债 | 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 本次会议是否有否决议案：无 一、 会议召开和出席情况 | 1、出席会议的股东和代理人人数 | | 12 | | --- | --- | --- | | 2、出席会议的股东所持有表决权的股份总数（股） | 407,953,098 | | | 3、出席会议的股东所持有表决权股份数占公司有表决权股 | | | | 份总数的比例（%） | | 68.3006 | (四) 表决方式是否符合《公司法》及《公司章程》的规定，大会主持情况等。 (一) 股东大会召开的时间：2024 年 5 月 15 日 (二) 股东大会召开的地点：中国上海市浦东新区银城中路 501 号上海中心大 厦 25 层 2501 室 (三) 出席会议的普通股股东和恢复表决权的优先股 ...

股票代码：603650 股票简称：彤程新材 债券代码：113621 债券简称：彤程转债 彤程新材料集团股份有限公司 2023 年年度股东大会 会议资料 二零二四年五月 | 一、2023 年年度股东大会会议须知 3 | | --- | | 二、2023 年年度股东大会会议议程 5 | | 三、议案一：2023 年度董事会工作报告 6 | | 四、议案二：2023 年度监事会工作报告 14 | | 五、议案三：2023 年年度报告全文及摘要 18 | | 六、议案四：2023 年度财务决算报告 19 | | 七、议案五：关于公司 2023 年度利润分配预案的议案 24 | | 八、议案六：关于公司董事 2023 年度薪酬确认和 2024 年度薪酬方案的议案 26 | | 九、议案七：关于公司监事 2023 年度薪酬确认及 2024 年度薪酬方案的议案 27 | | 十、议案八：关于公司 2024 年度向银行申请综合授信额度的议案 28 | | 十一、议案九：关于公司 2024 年度预计融资担保额度的议案 29 | | 十二、议案十：关于续聘公司 2024 年度审计机构的议案 37 | | 十三、议案十一：关于提请 ...

| 股票代码：603650 | 股票简称：彤程新材 | 编号：2024-036 | | --- | --- | --- | | 债券代码：113621 | 债券简称：彤程转债 | | 彤程新材料集团股份有限公司 关于年度预计融资担保进展的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者 重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示 ●担保人名称：彤程新材料集团股份有限公司（以下简称"公司"） ●被担保人名称：彤程化学（中国）有限公司（以下简称"彤程化学"）、华奇（中 国）化工有限公司（以下简称"华奇化工"）、上海彤程电子材料有限公司（以下简称 "彤程电子"） ●是否为上市公司关联人：否 ●本次担保金额及已实际为其提供的担保余额：公司本次为彤程化学提供的担保 金额为人民币 3.6 亿元，公司实际为彤程化学提供的担保余额为 38,823 万元；公司本 次为彤程电子提供的担保金额为 5,400 万元，公司实际为彤程电子提供的担保余额为 83,811 万元；公司本次为华奇化工提供的担保金额为 1 亿元，公司实际为华奇化工提 供的担保余额为 15,000 万元。 ...

| 证券代码：603650 | 证券简称：彤程新材 | 公告编号：2024-035 | | --- | --- | --- | | 债券代码：113621 | 债券简称：彤程转债 | | 彤程新材料集团股份有限公司 关于以集中竞价交易方式回购公司股份的进展公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 二、 回购股份的进展情况 根据《上市公司股份回购规则》《上海证券交易所上市公司自律监管指引第 7 号——回购股份》等法律法规的相关规定，公司在回购股份期间，应当在每个月 的前 3 个交易日内公告截至上月末的回购进展情况。现将公司回购股份的进展情 况公告如下： 2024 年 4 月，公司通过集中竞价交易方式已累计回购股份数量为 1,405,217 股， 占公司目前总股本的 0.23%，购买最高价格为 29.53 元/股，最低价格为 24.43 元/ 股，已支付的总金额为人民币 37,085,024.75 元（不含印花税、交易佣金等交易费 用）。 截至 2024 年 4 月 30 日，公司通过集中竞价交易方式已 ...