业绩总结 - 公司2023年实现营收29.44亿元，同比增长17.74%[1] - 公司2023年归母净利润4.07亿元，同比增长36.37%[1] - 公司2024Q1实现归母净利润1.44亿元，同比增长74.29%[1] - 公司2024年拟每10股派发现金股利5.9元，分红比例达86.87%[1] - 公司2026年预计营业收入将达到5066百万元，较2023年增长72.1%[5] - 公司2026年预计净利润为714百万元，较2023年增长76.2%[5] - 公司2026年预计每股收益为1.16元，较2023年增长70.6%[5] 业务拓展 - 公司2023年特种橡胶助剂业务实现营收22.80亿元，同比增长9.08%[3] - 公司2023年全生物降解材料收入10.05亿元，同比增长492.10%[3] - 公司2023年半导体光刻胶收入2.01亿元，同比增长14.13%[2] - 公司2023年子公司北旭电子显示面板光刻胶收入2.61亿元，同比增长22.8%[2] - 公司2023年OLED用高分辨率光刻胶和低温光刻胶在国内主要客户实现量产销售[2] 风险提示 - 报告中提到的信息仅供客户参考，不构成证券买卖的出价或征价邀请或要约[10] - 公司可能持有报告中提及公司发行的证券头寸并进行交易，存在潜在利益冲突[11] 公司信息 - 公司地址分别位于上海、北京和深圳[12]

业绩总结 - 彤程新材2024年一季度营收为7.82亿元，同比增长17.57%[1] - 归母净利润为1.44亿元，同比增长74.29%[1] - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为5.16/6.15/7.61亿元，现价对应PE分别为34/29/23倍，维持“推荐”评级[3] - 彤程新材2026年预计营业总收入将达到4966亿元，较2023年增长68.2%[5] - 2026年预计净利润率将达到15.31%，较2023年提升1.5个百分点[5] - 公司资产负债率预计在2026年降至44.97%，较2023年下降7.24个百分点[5] 产品和技术 - 公司多款光刻胶产品在2024年二季度将逐渐放量，ArF光刻胶已在国内龙头芯片企业量产出货[2]

股票代码：603650 股票简称：彤程新材 编号：2024-034 债券代码：113621 债券简称：彤程转债 以上生产经营数据，来自公司内部统计，仅为投资者及时了解公司生产经营 1 一、主要产品的产量、销量及收入实现情况 主要产品 生产量（吨） 销售量（吨） 营业收入（万元） 特种橡胶助剂 35,935.72 38,102.54 59,717.26 电子化学品 3,545.33 3,673.99 15,619.39 全生物降解材料 - 2,677.20 2,906.03 彤程新材料集团股份有限公司 关于公司 2024 年一季度主要经营数据的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 彤程新材料集团股份有限公司（以下简称"公司"）主要业务为新材料的研 发、生产、销售和相关贸易业务等，根据上海证券交易所发布的《上海证券交易 所上市公司自律监管指引第 3 号行业信息披露：第十三号——化工》及相关要求， 现将公司 2024 年一季度主要业务板块经营数据披露如下： 二、主要化工产品和原材料的价格变动情况 （一）2024 年一 ...

财务表现 - 彤程新材2024年第一季度营业收入为782,426,842.55元，同比增长17.57%[4] - 归属于上市公司股东的净利润为144,383,762.86元，同比增长74.29%[4] - 基本每股收益为0.24元，同比增长71.43%[4] - 总资产为7,589,740,460.54元，同比增长3.49%[5] 股东情况 - 前十名股东中，RED AVENUE INVESTMENT GROUP LIMITED和Virgin Holdings Limited为一致行动人[9] - 中国农业银行股份有限公司通过转通融出借股份205,800股[11] - 中国农业银行股份有限公司－中证500交易型开放式指数证券投资基金出借股份情况：陕西煤业持股比例为2.36%，数量合计14,176,944股；中国农业银行股份有限公司－中证500交易型开放式指数证券投资基金持股比例为0.17%，数量合计1,014,582股[12] 产品发展 - 截止报告期末，多款KrF和I线光刻胶在国内龙头芯片企业及存储大厂验证通过，并将于2024年二季度开始逐渐放量；ArF光刻胶已经在国内龙头芯片企业量产出货，并将进入逐渐放量阶段[12] 资产负债情况 - 彤程新材料集团股份有限公司2024年3月31日的流动资产合计为2,488,633,408.87元，非流动资产合计为5,101,107,051.67元，资产总计为7,589,740,460.54元[13] - 彤程新材料集团股份有限公司2024年3月31日的流动负债合计为1,774,793,156.29元，非流动负债合计为2,265,692,053.44元，负债合计为4,040,485,209.73元[14] - 彤程新材料集团股份有限公司2024年3月31日的所有者权益合计为3,549,255,250.81元，负债和所有者权益总计为7,589,740,460.54元[15] 公司经营情况 - 2024年第一季度公司营业总收入为782,426,842.55元，较上年同期增长17.7%[16] - 2024年第一季度公司营业总成本为727,730,111.16元，较上年同期增长17.1%[16] - 2024年第一季度公司营业利润为83,366,044.96元，较上年同期略有下降[16] - 2024年第一季度公司净利润为147,695,524.43元，较上年同期增长85.1%[16] - 2024年第一季度公司每股收益为0.24元，较上年同期增长71.4%[17] 现金流量 - 2024年第一季度公司经营活动产生的现金流量净额为45,304,425.47元[19] - 2024年第一季度公司投资活动产生的现金流量净额为-146,266,000.98元[20] - 2024年第一季度公司筹资活动产生的现金流量净额为223,781,815.75元[20] - 2024年第一季度公司现金及现金等价物净增加额为120,825,490.23元[20]

业绩展望 - 彤程新材2024年预计营业收入将达到5,172百万元，净利润为702百万元，每股收益为1.17元[1] - 公司半导体光刻胶新产品持续放量，预计2023年半导体光刻胶新产品收入将占总销售额的44.12%[6] - 北旭电子显示面板光刻胶业务收入预计2023年将达到2.61亿元，市占率约为22.1%[7] 公司声明 - 报告内容版权归“中泰证券股份有限公司”所有，未经授权不得进行任何形式的翻版、发布、复制、转载、刊登、篡改[16] - 请务必阅读正文之后的重要声明部分[16]

上 海 证 券 交 易 所 上证公监函〔2024〕0070 号 关于对舟山市宇彤创业投资合伙企业（有限合 伙）予以监管警示的决定 当事人： 舟山市宇彤创业投资合伙企业（有限合伙），彤程新材料集团股 份有限公司股东。 经查明，舟山市宇彤创业投资合伙企业（有限合伙）（以下简称 宇彤投资）作为彤程新材料集团股份有限公司（以下简称公司）持 股 5%以上股东，在 2021 年 8 月 2 日至 2023 年 11 月 2 日期间，因主 动减持和被动稀释，持有的公司权益比例减少 4.76%；在 2023 年 11 月 2 日至 11 月 10 日期间，因通过集中竞价方式减持公司股份，持 有的公司权益比例继续减少 0.25%，累计减少达到 5.01%。宇彤投资 并未按规定及时履行报告、公告义务并停止买卖公司股份，其在 2023 年 11 月 13 日至 2024 年 1 月 4 日期间，继续通过集中竞价交易方式 减持公司股份，累计变动比例达到 5.20%后，才于 2024 年 1 月 4 日 通知公司并披露《简式权益变动报告书》。宇彤投资持股比例从本次 权益变动前的 10.24%降至 5.04%，持股比例合计减少 5.20 ...

业绩总结 - 公司2023年实现营收294.4亿元，同比增长17.74%[1] - 公司2023年实现归母净利润40.7亿元，同比增长36.37%[1] - 公司2023年实现扣非归母净利润38.6亿元，同比增长82.29%[1] - 公司2023年归母净利润同比增速转正，达到40.7亿元，同比增加36.37%[2] - 公司2024-2026年预测收入分别为36.37、43.17、50.30亿元，EPS分别为0.84、0.99、1.16元[6] - 公司2026年预测公司营业收入将达到5030百万元，较2023年增长约70.7%[8] - 公司2026年预测公司净利润将达到648百万元，较2023年增长约60.4%[8] - 公司2026年预测公司ROE将达到14.8%，较2023年增长约3.2个百分点[8] 产品和技术 - 公司在半导体光刻胶方面实现营收20.1亿元，同比增长14.13%[3] - 公司在显示面板光刻胶方面实现营收2.61亿元，同比增长22.8%[3] - 公司2023年上海化学工业区光刻胶项目部分建成，产能逐步提升[5] 风险提示 - 公司面临原材料价格波动、市场需求波动、市场竞争加剧、技术迭代、汇率波动等风险[7] 其他 - 本报告版权仅为华鑫证券所有，未经授权不得转载[19] - 报告不构成投资建议，私自转载后果自负[19] - 请阅读最后一页重要免责声明[19]

业绩总结 - 彤程新材2023年营业收入同比增长17.74%[1] - 彤程新材2023年归母净利润同比增长36.37%[1] - 公司半导体光刻胶业务逆势增长14.13%[3] - 公司新产品销售额占比提升至44.12%[3] - 公司特种橡胶助剂业务生产量13.5万吨[3] - 公司特种橡胶助剂业务销售量14.1万吨[3] - 公司特种橡胶助剂业务实现营业收入22.8亿元[3] 未来展望 - 彤程新材2024-2026年归母净利润预计分别为5.28/6.12/7.27亿元[4] - 彤程新材2026年预计营业总收入将达到503.4亿元[6] - 彤程新材2026年营业收入增长率为15.50%[6] - 彤程新材2026年净利润率预计达到14.44%[6] - 彤程新材2026年ROE预计为14.54%[6] - 彤程新材2026年现金比率预计为0.52[6] - 彤程新材2026年资产负债率预计为45.24%[6] - 彤程新材2026年每股收益预计为1.21元[6] - 彤程新材2026年每股净资产预计为8.33元[6] - 彤程新材2026年PE预计为24[6] - 彤程新材2026年PB预计为3.5[6] - 彤程新材2026年EV/EBITDA预计为27.41[6] 其他新策略 - 民生证券提供的研究报告具有专业性和独立性[7] - 民生证券分析师承诺研究结论客观独立[7] - 民生证券对投资建议有不同评级标准，包括推荐、谨慎推荐、中性和回避[8] - 民生证券研究院位于上海、北京和深圳[10]

股利分配 - 公司2023年度拟以实施权益分派股权登记日登记的总股本为基数，向全体股东每10股派发现金红利5.90元（含税），占公司2023年归属于上市公司股东净利润的比例约为86.87%[4] - 公司本年度不送红股，不以资本公积金转增股本，剩余未分配利润结转至以后年度分配[4] - 公司2023年度归属于上市公司普通股股东的净利润占比为86.87%[164] - 公司2023年度拟以每10股派发现金红利5.90元（含税）[160] - 公司2023年度总股本为599,830,991股，扣除回购专用证券账户1,136,900股后，拟派发现金红利353,229,513.69元（含税）[161] - 公司2023年度不送红股，不以资本公积金转增股本[161] - 公司2023年度利润分配方案需提交股东大会审议[161] 财务业绩 - 公司2023年度营业收入达到2943.52亿元，同比增长17.74%[19] - 归属于上市公司股东的净利润为40.66亿元，同比增长36.37%[19] - 经营活动产生的现金流量净额为184.12亿元，同比增长79.21%[19] - 公司2023年实现营业收入人民币294,351.85万元，较上年同期增长17.74%，归母净利润40,659.85万元，较上年同期增长36.37%[26] - 公司半导体光刻胶业务在全球市场低迷环境下逆势增长14.13%，新产品收入占总销售额的44.12%[26] - 公司2023年新产品销售收入占比再次大幅提升，至44.12%，KrF光刻胶成为新品销售的主力[27] - 公司在显示面板光刻胶方面不断扩展新客户和扩大量产销售，4 Mask高感度光刻胶产品出货持续增加中[27] - 公司在全生物降解材料业务领域积极开展新产品开发及应用推广，提升产品竞争力，提高品牌知名度[29] - 公司营业收入中，特种橡胶助剂行业营业收入为2,280,005,215.04元，毛利率为25.19%[45] - 公司营业收入中，电子材料行业营业收入为553,823,314.78元，毛利率为26.32%[45] - 公司营业收入中，全生物降解材料行业营业收入为100,540,939.18元，毛利率为-29.74%[45] - 公司主营业务分产品中，自产酚醛树脂产品营业收入为1,674,001,805.89元，毛利率为27.80%[45] - 公司主营业务分产品中，自产其他产品营业收入为323,064,105.03元，毛利率为15.10%[45] - 公司主营业务分产品中，自产电子材料产品营业收入为553,823,314.78元，毛利率为26.32%[45] - 公司主营业务分产品中，自产可降解产品营业收入为94,282,522.49元，毛利率为-31.72%[45] - 公司主营业务分产品中，贸易类可降解产品营业收入为6,258,416.69元，毛利率为0.03%[45] - 全球半导体市场销售总额为5268亿美元，同比下降8.2%[32] - 中国大陆半导体光刻胶市场规模5.42亿美元，较上年同期下降8.6%[32] - 中国轮胎内销量3.71亿条，同比增长22.38%[33] - 2023年中国出口轮胎6.16亿条，同比增长11.56%[33] - 2023年中国橡胶助剂总产量达到149.86万吨，同比增长9%[33] 主营业务 - 公司主营业务包括电子材料、汽车/轮胎用特种材料、全生物降解材料三大业务板块[26] - 公司是全球最大的轮胎用特种材料供应商，产品广泛应用于轮胎、光刻胶、覆铜板、环氧封装、摩擦、罐听涂料等行业[38] - 公司在半导体光刻胶领域处于国内领先地位，拥有自主知识产权的本土光刻胶量产供应商[36] - 公司是中国最大的橡胶酚醛树脂生产商，连续多年排名中国最大的橡胶酚醛树脂生产商[37] 研发创新 - 公司在2023年继续致力于研发创新，特别是在酚醛树脂、橡胶化学品以及可持续材料领域取得了显著进展[59] - 公司成功开发出多种定制化补强树脂产品，进一步巩固了市场地位[59] - 公司在高性能胎面树脂开发方面推出了新型抗湿滑树脂SL-6084，满足了部分轮胎客户对湿抓性能的更高要求[60] - 公司开发出了适合赛车胎使用的高性能胎面树脂，丰富了产品线[60] - 公司推出了新型无锌白炭黑加工助剂SL-5037，并已通过欧洲客户的初步性能测试[60] - 公司研发成功生物基橡胶加工油，增塑效果优于传统石油基产品，正处于市场推广阶段[60] 风险提示 - 公司未来计划、发展战略等前瞻性陈述不构成公司对投资者的实质性承诺，请投资者注意投资风险[5] - 公司主要原材料价格波动风险存在较大影响，需关注原油价格波动、基础化工材料价格波动等[102] - 公司需关注政策变化风险，包括国家产业政策调整、环保要求提升

www.rachem.com 本报告采用环保纸制作 SUSTAINABILITY REPORT 可持续发展报告书 2023 Report Sustainability 中国上海市浦东新区银城中路501号上海中心大厦25层 25/F,Shanghai Tower, No.501, Middle Yincheng Rd., Pudong New Area, Shanghai 200120, P.R.China. Tel:+86-21-6210-9966 Fax:+86-21-5237-1633 彤程新材料集团股份有限公司年可持续发展报告书 2023 Better Materials Better Planet 材料让地球更美好 2023年可持续发展报告书 2023 Sustainability Report Sustainability Report 2023 Red Avenue 03 Contents. 目录 01 董事长致辞 关于本报告 02 2023年大事记 07 05 环境 环境管理体系 EHS管理策略 能源管理 温室气体管理 水资源管理 废弃物管理 04 治理 关于我们 践行商业道德 风险管理 科创引 ...