董事会会议及中期业绩 - 公司将于2025年8月20日举行董事会会议 [1] - 会议内容包括批准公司及其附属公司截至2025年6月30日止六个月的中期业绩和有关公告 [1] - 会议将考虑派发中期股息（如有） [1]

会议召集 - 2025年第四次临时股东会由7月22日董事会提议，董事会召集[3] - 7月23日刊登会议通知及通告[3] 会议召开 - 8月8日14点在南京公司二楼大会议室召开，董事长主持[4] - 采取现场和网络投票结合，明确投票时间[4] 参会情况 - 出席现场会议的A股、H股股东及代理人情况[7] - 参加网络投票的A股股东情况[7] 会议合规 - 股东会召集人资格、表决程序和结果符合规定[8][10][11]

股东参会情况 - 出席会议股东和代理人687人，其中A股股东686人，H股股东1人[4] - 出席会议股东所持表决权股份总数为264,055,145股，A股244,039,645股，H股20,015,500股[4] - 出席会议股东持股占公司有表决权股份总数的38.6613%，A股占35.7307%，H股占2.9306%[4][6] 人员出席情况 - 公司在任董事10人、监事3人全部出席会议，董事会秘书出席[7][9] 议案表决情况 - 《关于变更公司名称等议案》普通股同意票数263,567,225，比例99.8152%[10] - 《关于修订<股东会议事规则>议案》普通股同意票数261,550,887，比例99.0516%[10] - 《关于修订<董事会议事规则>议案》普通股同意票数261,548,887，比例99.0509%[11] - 《关于修订<独立董事议事规则>议案》普通股同意票数261,546,587，比例99.0500%[11] - 《关于修订<防范控股股东及关联方资金占用管理办法>议案》普通股同意票数261,551,387，比例99.0518%[11] - 《关于修订<对外投资管理办法>议案》普通股同意票数261,540,387，比例99.0476%[12] - 《关于修订<突发事件应急处理办法>议案》普通股同意票数261,565,287，比例99.0571%[14] - 《关于修订<重大信息内部报告制度>议案》普通股同意票数261,558,187，比例99.0544%[14][15] - 《关于修订<信息披露管理办法>议案》普通股同意票数261,562,087，比例99.0559%[15] - 《关于修订<对外担保管理办法>议案》普通股同意票数261,563,387，比例99.0563%[15] - 《关于修订<募集资金管理办法>议案》普通股同意票数261,559,487，比例99.0549%[16] - 《关于修订<会计师事务所选聘制度>议案》普通股同意票数261,567,887，比例99.0581%[16] - 《关于修订<子公司管理办法>议案》普通股同意票数261,566,687，比例99.0576%[17] 股份情况 - A股股份数量为241,563,487，占比98.9853%；H股20,000,500，占比99.9251%；普通股合计261,563,987，占比99.0566%[14] 特别决议及见证情况 - 议案1、议案2.01和议案2.02为特别表决议案，获出席会议股东及代表所持有效表决股份总数三分之二以上通过[17] - 本次股东会见证律师事务所为国浩律师（上海）事务所，律师为黎健强、苏杭，见证结论为程序合法有效[18]

对外担保情况 - 公司为下属公司常州锂源、江苏锂源和锂源（印尼）提供合计45,000万元人民币的连带责任担保，用于银行综合授信支持 [2][5] - 被担保对象均为公司并表范围内的控股子公司，公司对其生产经营和财务管理具有充分控制权，担保风险可控 [2][16] - 截至目前公司及下属公司实际担保余额为57.41亿元，无逾期担保 [4][18] 担保决策与额度 - 担保事项已通过董事会和股东会审议，授予的担保额度总额为139.5亿元，有效期12个月且可循环使用 [6] - 担保方式包括保证担保、信用担保、资产抵押和质押等多种形式 [6] - 四川锂源作为股东已出具决定同意本次担保 [6] 被担保人财务与股权结构 - 常州锂源注册资本8.34亿元，江苏锂源注册资本3亿元，锂源（印尼）名义股本1.02万亿印尼盾 [8][9] - 常州锂源少数股东持股均低于10%，其中包括员工持股平台，部分股东尚未实缴出资 [16] - 锂源（印尼）为三级控股子公司，其少数股东为印尼国家主权基金及财务投资人 [9][16] 担保协议主要内容 - 为常州锂源提供1亿元担保，浦发银行南京分行为债权人，保证期间至主债务期满后三年 [10] - 为江苏锂源提供2.5亿元担保，平安银行南京分行和中国银行金坛支行为债权人，保证期间同样设置三年 [11][12][13] - 为锂源（印尼）提供1亿元担保，中国银行雅加达分行为债权人，保证期间覆盖债务履行期满后三年 [14][15] 募集资金理财情况 - 公司使用闲置募集资金3亿元购买银行理财产品，产品期限为81-90天 [23][27] - 截至公告日，公司已使用募集资金2.67亿元购买理财产品，未超过6亿元的授权额度 [24][28] - 理财产品为保本浮动收益型，资金来源于2022年非公开发行股票所募集的21.99亿元资金 [23][26] 理财资金管理与影响 - 理财决策已通过董事会和监事会审议，额度在12个月内可循环使用 [28] - 理财资金占公司2025年3月末货币资金的9.1%，占归母净资产的10.5%，占资产总额的1.71% [31] - 理财操作不影响募集资金投资项目正常推进，不构成关联交易，会计处理涉及交易性金融资产及投资收益等科目 [32][33]

资金募集与管理 - 公司非公开发行股票募集资金总额为21.9999997701亿元，净额为21.7553112083亿元[5] - 公司拟使用不超6亿元闲置非公开发行股票募集资金进行现金管理[2] - 前次银行理财产品投资金额为3亿元[3] - 截至公告日，公司已用2.67亿元购买理财产品（不含本次）[5] 理财产品情况 - 浦发银行结构性存款认购金额1.47亿元，预计年化收益率0.7000%或1.9000%或2.1000%，预计收益额25.37或68.87或76.12万元[6] - 中国银行两笔结构性存款认购金额分别为7497万元和7803万元，预计年化收益率分别为0.6000%或2.4317%、0.6000%或2.4326%，预计收益额分别为9.98或40.46万元、10.65或43.16万元[6] - 浦发银行结构性存款保底收益率0.70%，中档浮动收益率1.20%，高档浮动收益率1.40%[6] - 中国银行结构性存款保底收益率0.6000%（年化），最高收益率2.4317%（年化）[8] - 浦发银行结构性存款期限90天，中国银行两笔结构性存款期限分别为81天和83天[6] - 公司购买的理财产品为保本浮动收益型，观察时点挂钩指标大于观察水平，扣除费用后获保底收益率0.6000%（年化）；小于或等于观察水平，扣除费用后获最高收益率2.4326%（年化）[9] 财务数据 - 2025年1 - 3月货币资金3296580586.84元，资产总额17521215697.75元，负债总额13628703298.69元，归属于母公司的净资产2857027247.51元，经营活动产生的现金流量净额163051685.79元[14] - 2024年1 - 12月货币资金2764665059.56元，资产总额15808967540.61元，负债总额11875492611.09元，归属于母公司的净资产3080249444.73元，经营活动产生的现金流量净额819463771.60元[14] - 截至2025年3月31日，公司资产负债率为77.78%[15] - 公司本次使用30000万元闲置募集资金购买理财产品，占2025年3月31日货币资金的比例为9.10%[15] - 公司本次使用30000万元闲置募集资金购买理财产品，占2025年3月31日归属于母公司的净资产的比例为10.50%[15] - 公司本次使用30000万元闲置募集资金购买理财产品，占2025年3月31日资产总额的比例为1.71%[15] 其他要点 - 公司于2025年3月28日通过使用部分闲置募集资金进行现金管理的议案[2] - 公司自2025年3月28日董事会审议通过起12个月可使用不超6亿元闲置非公开发行股票募集资金进行现金管理，额度可循环滚动，任一时点余额不超该额度[10] - 公司现金管理产品期限为90天、81天和83天[9] - 公司进行现金管理的产品按“新金融工具准则”处理，可能影响“交易性金融资产”“货币资金”“财务费用”“公允价值变动损益”与“投资收益”科目[16]

担保情况 - 2025年7月公司新增为下属公司提供4.5亿元综合授信担保[4] - 公司2025年度担保额度合计不得超过139.5亿元[4] - 截至公告披露日，公司及其下属公司经审批担保总额为141.70亿元，占2024年度经审计归属于上市公司股东净资产的460.03%[22] - 公司及其下属公司已实际发生担保余额为57.41亿元，占2024年度经审计归属于上市公司股东净资产的186.38%[22] - 公司对下属公司提供的担保总额为57.31亿元，占2024年度经审计归属于上市公司股东净资产的186.05%[22] - 公司为常州锂源向上海浦东发展银行南京分行担保1亿元[13] - 公司为江苏锂源向平安银行南京分行担保1亿元[15] - 公司为江苏锂源向中国银行金坛支行担保1.5亿元[16] - 公司及四川锂源为锂源（印尼）向中国银行雅加达分行担保1亿元[18] 子公司情况 - 常州锂源注册资本83412.7585万元，龙蟠科技持股66.4205%[6][7] - 2025年1 - 3月常州锂源营业收入9383.99万元，净利润 - 2921.17万元[8] - 江苏锂源注册资本30000万元，为常州锂源全资子公司[9] - 锂源（印尼）名义股本1023722560000印尼盾，LBM NEW ENERGY (AP) PTE. LTD.持股99.99%[9] - 2025年1 - 3月锂源（印尼）营业收入35221.67万元，净利润 - 874.74万元[11] - 锂源（亚太）常州锂源持股56.04%[12] - 常州锂源其余少数股东单独持股比例均低于10%[20] 其他情况 - 被担保对象江苏锂源最近一期资产负债率超过70%[2] - 公司及下属公司无逾期对外担保情况，不存在为股东、实际控制人及其关联方提供担保情况[22] - 担保是为满足下属公司生产经营需要，担保风险可控[20][21]

法定/注册股本变动 - H股法定/注册股份数目保持120,000,000股 面值1元人民币 法定/注册股本120,000,000元人民币 本月无变动 [1] - A股法定/注册股份数目保持565,078,903股 面值1元人民币 法定/注册股本565,078,903元人民币 本月无变动 [1] - 月底法定/注册股本总额保持685,078,903元人民币 因公司注册于中国 法定股本概念不适用 实际指已发行股本 [1] 已发行股份及库存股份变动 - H股已发行股份数目保持120,000,000股 库存股份0股 已发行股份总数120,000,000股 本月无变动 [1] - A股已发行股份数目保持562,996,503股 库存股份2,082,400股 已发行股份总数565,078,903股 本月无变动 [1] 股份期权计划详情 - 2023年股票期权计划于2023年9月22日获临时股东大会批准 所有未行使购股权已于当日授出 H股上市后不再授出新购股权 [1] - 50%购股权可于2024年9月22日至2025年9月21日行使 另50%可于2025年9月22日至2026年9月21日行使 [1] - 2,920,000股A股购股权已于2025年5月16日完成注销登记 本月可能发行或自库存转让股份数目为1,187,500股A股 [1] - 本月未因行使期权增加已发行股份或减少库存股份 行使期权所得资金总额为0 [1] 其他证券变动 - 承诺发行权证、可换股票据及其他股份发行安排均不适用 本月无相关变动 [1] - 本月已发行股份（不含库存）总变动为0股A股 库存股份总变动为0股A股 [1] 香港预托证券及合规确认 - 香港预托证券相关资料不适用 [2] - 公司确认本月所有证券发行及库存股份变动均经董事会授权 符合上市规则及监管要求 已收取全部应得款项并履行所有上市条件 [3]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 报告围绕铂钯品种展开，介绍其自然属性、资源分布、产业链、供需格局、价格回顾等内容，分析广期所铂钯期货草案及期权情况，指出行业供应端呈“寡头垄断”，易受多种因素影响价格，消费端汽车催化剂占比大，国内铂族资源匮乏、进口依赖度高，回收环节重要性凸显 [15][37][82] 各部分总结 铂钯品种概况 - 铂和钯属铂族金属，在地壳中含量低，铂在地壳中含量为亿分之五，钯为亿分之一，实际应用中需求高于其他成员 [6] - 铂熔点高、延展性好等，用于工业催化剂等；钯能吸附气体等，主要用于催化剂领域 [7][8] - 铂族金属矿分原生和外生砂矿，按成因有岩浆、热液、外生沉积等，我国铂族矿床多样，多为共生或伴生矿 [10][12] 铂族金属产业链 - 供应链呈“金字塔”，寡头垄断易使供应端主导价格，开采提取包括勘探等步骤，分离提纯工艺因原料而异 [15][16][19] - 全球贵金属跨国集团在加工和回收领域占主导，国内企业有差距但在细分领域有优势，回收产能扩张致二次资源紧张 [32][33] - 终端用于汽车催化剂等领域，汽车催化剂是最大消费领域，铂消费结构更分散，钯超八成用于此 [37] - 投资渠道有实物投资、铂金 ETF 等，欧美是铂金实物投资大市场，我国成重要市场，钯金投资需求几无 [49] 全球铂金供需格局 - 供应集中在南非等国，2024 年产量下滑，预计 2025 年矿产铂金量同比下滑 4%，回收量或改善 [55][57] - 消费集中在中国等，2024 年需求下滑 1.6%，供应缺口 1.98 吨，氢能消费占比 1% [65] 全球钯金供需格局 - 供应集中在俄罗斯等国，2024 年产量增加，预计 2025 年矿产钯金量下降，回收量增加 [69][71] - 消费集中在中国等，2024 年需求下降 4%，市场供应过剩 2.4 吨，汽车催化剂需求占比 82.93% [77] 中国铂族资源格局 - 资源匮乏，储量下降，主要分布在甘肃等，产量超 8 成来自甘肃金川矿，进口依赖度高 [82] - 2024 年铂、钯产量 4.9 吨，回收量增加，进口铂金 104.1 吨、钯金 28.1 吨，铂金消费 64.4 吨，钯金消费下降 [86][97][100] 铂钯价格回顾 未提及具体价格走势分析 广州期货交易所铂钯期货草案 - 合约为双月合约，交易单位 1000 克/手等，设涨跌停板和保证金制度，采用三阶段限仓 [124][125][132] - 创新性将锭、海绵、粉状铂、钯纳入交割，引入厂库制度，规定交割质量标准和交割流程 [133][139][148] 铂钯期权 - 合约标的物为铂、钯期货合约，有看涨、看跌期权，交易单位 1 手期货合约等，行权方式为美式 [152] - 涨跌停板同期货，持仓限额为 600 手，现货规模大企业可申请套期保值头寸 [154]

行业概况 - 2024年中国汽车防冻剂行业市场规模为124亿元，同比增长7.54% [1][11] - 新能源汽车冷却系统需求更高性能、更环保的防冻剂，推动企业研发投入 [1][11] - 防冻剂主要功能包括防冻、防腐蚀、防锈、防垢，按成分分为乙二醇型、丙二醇型、甘油型等 [2] 产业链分析 - 上游原材料包括乙二醇、水、甘油及各类添加剂，乙二醇占防冻剂成本30%-60% [4][6] - 2025年6月中国乙二醇价格为4365元/吨，同比下降6.03%，成本下降推动高性能产品研发 [6] - 下游应用集中于汽车行业，2025年上半年中国汽车产量1562.1万辆（+12.45%），销量1565.3万辆（+11.43%） [7] 市场规模与贸易 - 2025年1-5月中国防冻剂进口量0.39万吨（-45.58%），出口量1.33万吨（+38.85%），国产替代加速 [9] - 国内企业通过技术升级实现进口替代，出口金额同比增长42.91%至1.26亿元 [9] 竞争格局 - 行业呈现"龙头主导+本土崛起"格局，中石化长城润滑油主导高端市场，产品单价较传统高30%-50% [13] - 中石油昆仑垂直整合乙二醇原料（自给率45%），民营龙头如龙蟠科技聚焦中低端市场 [13] - 外资品牌壳牌、美孚在高端售后市场面临本土品牌挤压 [13] 重点企业 - **中石化长城能源**：2025年产能200万吨，OAT技术冷却液冰点-50℃，沸点116℃，国内市占率18% [14] - **龙蟠科技**：2025年Q1营收15.92亿元（+7.99%），第三代E81冷却液电导率≤50μS/cm，抗腐蚀性能达国标5倍 [16] - **统一石化**：新能源专用NE100冷却液电导率≤100μS/cm，线上销售占比25% [14] 发展趋势 - **环保化**：开发生物基可降解防冻剂，减少亚硝酸盐/磷酸盐使用，低VOCs产品成主流 [18] - **高性能化**：有机型冷却液（OAT）因长寿命、抗沸性强成为热点，适配电动车800V高压平台 [19][20] - **智能化**：物联网技术实现冷却液状态实时监测，数字系统提升维护效率 [21]

会议基本信息 - 会议为江苏龙蟠科技股份有限公司2025年第四次临时股东会，现场会议时间为2025年8月8日下午14:00，地点在南京市经济技术开发区恒通大道6号公司二楼大会议室 [3] - 会议主持人为董事长石俊峰先生，出席对象包括2025年8月4日登记在册的A股股东、公司董事、监事、高级管理人员及聘请的见证律师 [4] - 会议表决采用现场投票与网络投票相结合方式，网络投票通过上海证券交易所系统进行，交易系统投票时间为9:15-9:25、9:30-11:30、13:00-15:00，互联网投票时间为9:15-15:00 [2][3] 会议议程安排 - 会议议程包括参会签到、主持人致辞、议案宣读、股东提问环节、投票表决、结果统计与宣布、决议宣读及律师见证意见等十项流程 [4] - 股东发言需围绕审议议案且时长不超过5分钟，公司董事、监事及高管需回答股东问题，但与议题无关或涉及商业秘密的质询可被拒绝回答 [2] - 会议严禁个人录音、拍照及录像，对干扰会议秩序的行为工作人员有权制止并报告有关部门处理 [3] 公司章程修订议案 - 公司拟将中文名称由"江苏龙蟠科技股份有限公司"变更为"江苏龙蟠科技集团股份有限公司"，英文名称相应增加"Group"字样，证券简称及代码保持不变 [5] - 名称变更原因系为体现集团化发展战略与跨地域产业布局，增强投资者信心且不影响主营业务与经营活动 [5][6] - 同步取消监事会设置，由董事会审计委员会行使监事会职权，以适应2024年7月实施的新《公司法》及配套制度要求 [7] 公司章程具体修订内容 - 第一条修订增加维护"职工"合法权益的表述，第四条更新为集团名称并新增"企业集团名称"条款 [7] - 第八条明确法定代表人由执行事务董事担任，第九条新增法定代表人职务行为责任追偿条款 [8] - 第二十条修订财务资助条款，将累计资助限额由"股份数"改为"总额"，且需经三分之二以上董事通过 [13] - 第二十一条调整增资方式表述，将"公开发行/非公开发行股份"改为"向不特定/特定对象发行股份" [14] - 第二十五条完善股份回购情形表述，明确不同情形下股份处理时限及持股比例不得超过10%的限制 [14][15] - 第三十四条调整股东诉讼权利条款，将监事会更改为审计委员会作为诉讼请求对象 [24] - 第三十九条更新股东会职权，删除监事会相关条款并调整担保事项审议表述 [29] - 第五十二条修改股东提案权条款，将"监事会"提议召开临时股东会改为"审计委员会" [31] - 第七十九条完善累积投票制适用范围，删除监事选举相关表述并调整董事选举操作细则 [52][53]