财务数据 - 公司2023年营收为225.88亿元，归母净利润为14.12亿元，扣非归母净利润为13.62亿元，2023Q4营收为67.00亿元[4] - 公司2024Q1营收为59.71亿元，归母净利润为4.07亿元，扣非归母净利润为3.99亿元，业绩超预期[6] - 公司零售板块实现营收201.85亿元，批发板块实现营收18.92亿元，中西成药营收为170.95亿元，中药营收为21.80亿元[8][10] - 公司中南地区实现营收103.80亿元，华东地区实现营收92.28亿元，华北地区实现营收24.70亿元，华中地区增长超预期[11] 门店拓展 - 公司高效门店拓展，2023年新增门店3196家，2024Q1新增门店701家，门店扩张规划继续提速[11] - 公司门店拓展情况显示，2023年至2024年1-3月期间，中南地区门店数量增长明显，华东地区和华北地区也有不错的增长[12] 业务发展 - 公司在医保谈判品种方面取得进展，拥有多家院边店和DTP专业药房，线上布局电子处方流转业务[13] - 公司新零售业务增长放缓，2023年B2C、O2O销售收入分别为18.18亿元和13.99亿元[14] 管理与展望 - 公司精细化管理降低费用率水平，2023年销售毛利率为38.21%[15] - 公司维持较高门店扩张速度，通过专业化服务提升内生增长动力，预计2024-2026年EPS分别为1.76、2.16、2.66元[16]

益丰大药房连锁股份有限公司 2023 年年度股东大会会议资料 2024 年 5 月 1 / 29 益丰大药房连锁股份有限公司 2023 年年度股东大会 会议资料 | 2023 | 年年度股东大会会议议程 | 3 | | --- | --- | --- | | 2023 | 年年度股东大会会议须知 | 4 | | 2023 | 年年度股东大会会议议案 | 5 | | 议案一：关于 2023 | 年度董事会报告的议案 | 5 | | 议案二：关于 2023 | 年度监事会报告的议案 | 11 | | 议案三：关于 2023 | 年年度报告及其摘要的议案 | 17 | | 议案四：关于 2023 | 年度财务决算报告的议案 | 18 | | 议案五：关于 2023 | 年度利润分配及资本公积金转增股本预案的议案 | 24 | | 议案六：关于续聘 | 2024 年度会计师事务所的议案 | 25 | | | 议案七：关于向银行申请综合授信额度的议案 | 26 | | | 议案八：关于为子公司申请银行授信提供担保的议案 | 28 | | | 议案九：关于使用闲置自有资金委托理财的议案 | 29 | 益丰大药房连锁股份有 ...

报告公司投资评级 - 维持"买入"评级 [6] 报告的核心观点 - 公司2023年报和2024年一季报业绩略超预期,收入和利润均实现稳健增长 [1][2][3] - 公司门店持续快速扩张,截至2024Q1达到13,920家,为公司未来业绩增长奠定基础 [3][5] - 新零售业务蓬勃发展,统筹医保政策落地有望带来增量 [5] - 公司毛利率略有下滑,但各项费用率均有下降,盈利能力保持稳定 [4] - 预计2024-2026年公司营收和净利润将保持20%左右的高增长 [6] 财务数据总结 - 2023年公司实现营业收入225.88亿元,同比增长13.59%;实现净利润14.12亿元,同比增长11.90% [1] - 预计2024-2026年公司营业收入将分别达到273.47亿元、328.58亿元、394.63亿元,同比增长21%、20%、20% [6] - 预计2024-2026年公司净利润将分别达到18.13亿元、22.07亿元、26.71亿元,同比增长28%、22%、21% [6] - 公司毛利率2023年为38.21%,略有下滑,销售费用率、管理费用率和财务费用率均有所下降 [4] - 公司资产负债率2023年为56.7%,保持在合理水平,偿债能力较强 [8]

业绩总结 - 公司2023年实现营业收入225.88亿元，同比增长13.59%[1] - 公司2024Q1收入为59.71亿元，同比增长13.39%[2] - 公司整体毛利率为38.21%，同比下降1.32个百分点，期间费用率为29.08%，同比下降0.65个百分点[3] - 公司2024~2026年预计收入分别为275.1/337.2/412.8亿元，同比增长分别为21.8%/22.6%/22.4%[10] - 益丰药房（603939）2026年预计营业收入将达到412.78亿元，较2023年增长82.8%[13] - 2026年预计每股收益为2.66元，较2023年增长90.0%[13] - ROE（净资产收益率）预计在2026年达到16.4%，较2023年增长14.4%[13] 评级体系 - 本报告以不同市场指数为基准，定义了行业和公司的评级体系[19] - 行业评级体系包括增持、中性和减持三个等级，根据未来6个月的投资收益率与市场基准指数的涨跌幅来划分[19] - 公司评级体系包括买入、增持、中性、减持和卖出五个等级，根据未来6-12个月的投资收益率与市场基准指数的涨跌幅来划分[19]

关于开立募集资金专户并签署募集资金专户存储四 方监管协议的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 一、募集资金基本情况 | 证券代码：603939 | 证券简称：益丰药房 | 公告编号：2024-044 | | --- | --- | --- | | 债券代码：113682 | 债券简称：益丰转债 | | 益丰大药房连锁股份有限公司 经中国证券监督管理委员会《关于同意益丰大药房连锁股份有限公司向不特 定对象发行可转换公司债券注册的批复》（证监许可〔2024〕109 号）核准，同 意益丰大药房连锁股份有限公司（以下简称"公司"或"益丰药房"）向不特定对象 发行面值总额 1,797,432,000.00 元可转换公司债券，每张面值为人民币 100 元， 发行数量 17,974,320 张，募集资金总额为人民币 1,797,432,000.00 元，扣除发行 费用（不含税）人民币 17,169,690.20 元后，募集资金净额为 1,780,262,309.80 元。 上述募集资金已于 2024 年 3 月 8 ...

业绩总结 - 益丰药房2023年实现营收225.88亿元、归母净利润14.1亿元，同比增长13.6%、11.9%[1] - 公司2026年预测营业总收入为405.98亿元，同比增速为21%[7] - 公司2026年预测净利润为29.04亿元，同比增速为21%[7] 新店计划 - 公司计划2024年新增门店4000家，其中自建1800家，并购700家，加盟1500家[3] 业务增长 - 零售收入稳健增长，批发业务高速增长，中西成药、中药和非药收入分别为170.95亿元、21.80亿元、28.03亿元[4] 财务展望 - 公司2025年预测经营活动现金流净额为35.40亿元[7] - 公司2025年预测投资活动现金流净额为-14.49亿元[7] - 公司2025年预测筹资活动现金流净额为-6.64亿元[7]

业绩总结 - 益丰药房2023年业绩表现符合预期，营业收入同比增长13.59%[2] - 2024Q1业绩保持较快增长，营业收入同比增长13.39%[4] - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为17.49/21.18/25.31亿元[6] - 2026年预计公司营业收入将达到40870.13百万元，较2022年增长约105.1%[8] - 2026年预计公司归属母公司股东净利润将达到2530.54百万元，较2022年增长约99.9%[8] - 2026年预计公司每股收益将达到2.50元，较2022年增长约100.0%[8] 公司发展 - 公司门店扩张速度较快，2023年新增门店3196家，直营门店数同比增长23.57%[2] - 2026年预计公司市盈率将降至18.13，较2022年下降50.0%[8] - 2026年预计公司市净率将降至3.06，较2022年下降43.0%[8] 风险提示 - 报告中提到投资和服务可能不适合个别客户，不构成私人咨询建议[11] - 报告强调市场有风险，投资需谨慎，不应将报告作为唯一参考因素[12] - 报告版权仅为公司所有，未经许可不得复制、发表、引用或传播[13]

业绩总结 - 公司2023年实现营业收入225.88亿元，同比增长13.59%[1] - 公司2024年一季度实现营业收入59.71亿元，同比增长13.39%[1] - 公司2024Q1扣非归母净利润增速快于营业收入增速，净利率达7.47%[1] - 公司2024Q1门店总数达13920家，已有9331家门店取得医保资格[3] - 公司线上业务实现销售收入约18.18亿元，O2O销售收入13.99亿元[4] 未来展望 - 公司预计2024-2026年营业收入分别为277.31亿元、340.81亿元、416.1亿元[5] - 公司预计2024-2026年归母净利润分别为17.66亿元、21.9亿元、27.11亿元[5] - 报告显示，2026年预计公司营业总收入将达到416.1亿元，较2022年增长109.1%[8] - 公司2026年预计净利润为30.46亿元，同比增长112.6%[8] - 公司2026年预计ROE为16.3%，P/E为16.93，P/B为2.75[8] 风险因素 - 公司面临的风险因素包括市场竞争加剧、医保政策变动风险等[6] 投资建议 - 本报告不构成投资建议，投资者应根据自身情况谨慎决策[21] - 投资建议包括买入、增持、持有、卖出等级别[25]

业绩总结 - 公司2023年实现收入225.88亿元，同比增长13.59%[1] - 公司2024年一季度实现收入59.71亿元，同比增长13.39%[1] - 公司2024年预计营业收入27542万元，增长率21.93%[4] - 公司2026年预计营业收入将达到412.93亿元，较2022年增长了约107.7%[5] - 公司2026年预计净利润为301.8亿元，较2022年增长了约111.1%[5] 用户数据 - 公司门店总数达13,250家，同比增加2,982家，新开门店3,196家，其中自建门店1,613家[1] - 公司累计建档会员人数达8,710万，同比提升23.21%[2] - 公司预计2024-2026年收入分别为275/337/413亿元，对应增速分别21.93%/22.40%/22.49%[3] 未来展望 - 公司2026年预计ROE为16.41%，较2022年有所增长[5] 新产品和新技术研发 - 无相关要点 市场扩张和并购 - 无相关要点 其他新策略 - 报告中提到，国联证券可能持有本报告中提及公司的证券并进行交易，为这些公司提供金融服务，投资者需注意潜在利益冲突[13] - 报告强调未经国联证券事先书面许可，任何机构或个人不得以任何形式翻版、复制、转载、刊登和引用，否则将承担法律责任[14]

财务数据 - 公司2023年年报显示，营业收入、归母净利润、扣非归母净利润分别为225.88/14.12/13.62亿元，同比增长13.59%/11.90%/10.92%[1] - 公司2023年一季报显示，营业收入、归母净利润、扣非归母净利润分别为59.71/4.07/3.99亿元，同比增长13.39%/20.89%/24.26%[3] - 公司2023年销售毛利率为38.21%，同比下降1.32pp，销售净利率为7.00%，同比下降0.18pp[4] 未来展望 - 益丰药房2026年预计营业收入将达到406.56亿元，较2022年增长约104.2%[11] - 2026年预计每股收益为2.69元，较2022年增长约53.7%[11] - 益丰药房2026年评级为"买入"，预计未来6-12个月的投资收益率将领先市场基准指数15%以上[12] 公司信息 - 光大证券股份有限公司成立于1996年，是中国证监会批准的首批三家创新试点证券公司之一[16] - 光大证券股份有限公司是中国光大集团股份公司的核心金融服务平台之一[16] - 光大证券股份有限公司的经营范围包括证券投资咨询业务[16]