报告公司投资评级 - 推荐（维持）[1] 报告的核心观点 - 公司2024年年报收入240.62亿元，同比增长6.53%，归母净利润15.29亿元，同比增长8.26%，扣非归母净利润14.97亿元，同比增长9.96%；2025年一季度收入60.09亿元，同比增长0.64%，归母净利润4.49亿元，同比增长10.51%，扣非归母净利润4.38亿元，同比增长9.65% [3] - 公司具备经营韧性，2025Q1净利率提升；门店有序扩张，数量持续增加 [7] - 考虑医保政策、宏观环境等因素，调整2025 - 2027年盈利预测为净利润17.82、21.28、25.26亿元，维持“推荐”评级 [7] 相关目录总结 主要数据 - 行业为医药，公司网址www.yfdyf.cn，大股东为香港中央结算有限公司，持股22.50%，实际控制人为高毅，总股本12.12亿股，流通A股12.12亿股，总市值339亿元，流通A股市值339亿元，每股净资产9.04元，资产负债率57.2% [7] - 2024年毛利率40.12%，相较23年同期提升1.91pp，净利率6.87%，较23年同期下降0.13pp；2025Q1毛利率39.64%，相比去年同期提升0.39pp，净利率8.21%，相比去年同期提升0.74pp [7] - 2024年销售费用率25.68%，较23年同期提升1.39pp，管理费用率4.50%，较23年同期提升0.24pp；2025Q1销售费用率23.53%，较去年同期下降0.87pp，管理费用率4.64%，较去年同期提升0.47pp [7] - 截至2024年12月31日，公司门店总数14,684家（含加盟店3,812家），较上期末净增门店1,434家；2025年一季度新增门店94家，关闭门店84家，截至报告期末门店总数14,694家（含加盟店3,880家），较上期末净增门店10家 [7] 资产负债表 - 2024 - 2027E流动资产分别为158.56亿、182.59亿、217.53亿、255.65亿元，非流动资产分别为121.19亿、114.49亿、107.77亿、103.47亿元，资产总计分别为279.75亿、297.08亿、325.30亿、359.13亿元 [9] - 2024 - 2027E流动负债分别为125.98亿、137.73亿、157.43亿、178.76亿元，非流动负债分别为39.83亿、30.31亿、20.78亿、11.87亿元，负债合计分别为165.81亿、168.04亿、178.22亿、190.63亿元 [9] - 2024 - 2027E少数股东权益分别为6.68亿、8.62亿、10.95亿、13.70亿元，归属母公司股东权益分别为107.26亿、120.42亿、136.13亿、154.79亿元 [9] 利润表 - 2024 - 2027E营业收入分别为240.62亿、276.26亿、317.36亿、361.80亿元，营业成本分别为144.08亿、166.33亿、190.04亿、215.74亿元 [9] - 2024 - 2027E营业利润分别为22.04亿、26.00亿、31.03亿、36.81亿元，利润总额分别为21.82亿、25.85亿、30.87亿、36.65亿元，净利润分别为16.53亿、19.76亿、23.60亿、28.02亿元 [9] - 2024 - 2027E少数股东损益分别为1.24亿、1.94亿、2.32亿、2.76亿元，归属母公司净利润分别为15.29亿、17.82亿、21.28亿、25.26亿元 [9] 主要财务比率 - 成长能力：2024 - 2027E营业收入增速分别为6.5%、14.8%、14.9%、14.0%，营业利润增速分别为7.3%、18.0%、19.3%、18.6%，归属于母公司净利润增速分别为8.3%、16.6%、19.4%、18.7% [10] - 获利能力：2024 - 2027E毛利率分别为40.1%、39.8%、40.1%、40.4%，净利率分别为6.4%、6.4%、6.7%、7.0%，ROE分别为14.3%、14.8%、15.6%、16.3%，ROIC分别为19.0%、22.5%、28.1%、36.8% [10] - 偿债能力：2024 - 2027E资产负债率分别为59.3%、56.6%、54.8%、53.1%，净负债比率分别为3.2%、 - 16.4%、 - 36.0%、 - 51.1%，流动比率分别为1.3、1.3、1.4、1.4，速动比率分别为0.8、0.9、1.0、1.0 [10] - 营运能力：2024 - 2027E总资产周转率分别为0.9、0.9、1.0、1.0，应收账款周转率分别为11.2、10.8、10.8、10.8，应付账款周转率分别为7.4、7.2、7.2、7.2 [10] - 每股指标：2024 - 2027E每股收益分别为1.26元、1.47元、1.76元、2.08元，每股经营现金流分别为2.15元、2.54元、3.14元、3.31元，每股净资产分别为8.66元、9.75元、11.05元、12.58元 [10] - 估值比率：2024 - 2027E P/E分别为22.2倍、19.1倍、16.0倍、13.4倍，P/B分别为3.2倍、2.9倍、2.5倍、2.2倍，EV/EBITDA分别为9.6倍、9.0倍、7.3倍、6.1倍 [10] 现金流量表 - 2024 - 2027E经营活动现金流分别为26.10亿、30.83亿、38.09亿、40.12亿元，投资活动现金流分别为 - 36.09亿、1.90亿、1.90亿、1.90亿元，筹资活动现金流分别为 - 9.20亿、 - 16.00亿、 - 16.08亿、 - 15.98亿元 [11] - 2024 - 2027E现金净增加额分别为 - 19.19亿、15.02亿、22.20亿、24.33亿元 [11]

行业现状与挑战 - 医药零售行业处于深度调整期，面临客流下降、开店率下降、闭店率攀升的挑战，2024年预计关闭零售药店约3.9万家，闭店率达5.7%，较2023年的3.8%显著上升 [1][4] - 上市连锁药房业绩两极分化，益丰药房实现营收、净利双增，老百姓出现双降，漱玉平民归母净利润大幅下滑241.90%并首次由盈转亏，一心堂净利润1.14亿元创十年新低，健之佳净利润同比下滑69.08% [1][3] - 门店扩张速度普遍放缓，大参林2024年净增2479家门店（2023年为4029家），益丰药房、老百姓等企业净增门店均超1000家（2023年超2000家） [1][4] 企业转型与战略调整 - 头部企业布局"药店+诊所"模式，整合中医诊疗、健康管理等服务，中小型企业通过差异化服务或区域深耕寻求生存空间 [2] - 行业加速数字化转型以承接处方外流增量，探索医药电商与实体门店协同，O2O即时零售成为增长核心引擎，2024年销售规模达487亿元，同比增长31.3% [2][8][9] - 企业强调精细化运营，一心堂推进药店分类分级管理，药品销售占比目标降至50%附近，漱玉平民探索多元化门店运营模式，构建全场景运营体系 [5] 业务创新与布局 - DTP药房成为重点布局方向，大参林拥有248家DTP药房，益丰药房318家，老百姓176家，一心堂计划增加DTP产品引进 [6][7] - 泛健康类产品需求增长，健之佳医保结算收入占比从2022年52%降至2024年44%，一心堂目标将医保销售占比降至25%以内 [7][8] - 线上业务快速增长，健之佳线上营收占比27.85%，益丰药房线上销售收入21.27亿元（含税），老百姓线上销售总额同比增长24% [9][10] 会员体系与合规建设 - 会员规模持续扩大，大参林拥有超1.1亿名会员（活跃会员5942万），益丰药房会员销售占比82.03%，老百姓会员总数达9965万人 [11] - 合规经营成为关键，一心堂设立内部飞行检查机制，漱玉平民推出风控平台"漱玉致远"，覆盖11个地市并构建大数据风控模型 [11]

报告公司投资评级 - 维持“买入”评级 [7][10] 报告的核心观点 - 益丰药房营收、利润稳健增长，盈利能力持续提升，加盟及分销业务增长较快，全品类均实现增长，坚持“区域聚焦、稳健扩张”战略，门店扩张稳中求进，线上线下积极承接处方外流，预计2025 - 2027年营收和归母净利润将持续增长，维持“买入”评级 [3][6][10] 根据相关目录分别进行总结 公司基本情况 - 最新收盘价27.51元，总股本/流通股本12.12亿股，总市值/流通市值334/333亿元，52周内最高/最低价46.63/17.75元，资产负债率59.3%，市盈率21.83，第一大股东为宁波梅山保税港区厚信创业投资合伙企业（有限合伙） [2] 营收与利润情况 - 2024年营业收入240.62亿元（+6.53%），归母净利润15.29亿元（+8.26%），扣非净利润14.97亿元（+9.96%），经营现金流净额42.21亿元（-8.70%）；2025Q1营业收入60.09亿元（+0.64%），归母净利润4.49亿元（+10.51%），扣非净利润4.38亿元（+9.65%） [3] 盈利能力 - 2024年毛利率40.12%（+1.91pct），归母净利率6.35%（+0.10pct），扣非净利率6.22%（+0.19pct）；2025Q1毛利率39.64%（+0.39pct），归母净利率7.48%（+0.67pct），扣非净利率7.29%（+0.60pct） [4] 费率情况 - 2024年销售费用率25.68%（+1.39pct），管理费用率4.50%（+0.24pct），研发费用率0.14%（-0.01pct），财务费用率0.72%（+0.34pct）；2025Q1销售费用率23.53%（-0.87pct），管理费用率4.65%（+0.47pct），研发费用率0.11%（-0.05pct），财务费用率0.69%（+0.22pct） [4] 营运能力 - 2024年应收账款周转天数31.88天（+0.15天），存货账款周转天数104.14天（+8.42天） [4] 现金流情况 - 2024年经营现金流净额42.21亿元（-9%），投资现金流净额-36.09亿元（-21%），筹资现金流净额-9.20亿元（+56%），期末现金及现金等价物21.61亿元（同比-12%） [5] 业务收入情况 - 分行业：2024年零售业务营收211.88亿元（+4.97%），加盟及分销业务营收21.07亿元（+11.34%）；2025Q1零售业务收入52.63亿元（-0.09%），加盟及分销收入5.73亿元（+12.94%） [6] - 分产品：2024年中西成药收入180.45亿元（+5.56%），中药收入23.13亿元（+6.09%），非药品收入29.37亿元（+4.80%）；2025Q1中西成药收入45.32亿元（+0.77%），中药收入6.11亿元（+0.11%），非药品收入6.94亿元（+3.83%） [6] 门店扩张情况 - 截至2024年12月31日，全国十省市有14,684家门店，自营10,872家，加盟店3,812家，净增1,434家，自建1,305家，并购381家，加盟826家，关闭1,078家；截至2025Q1，总门店数14,694家（含加盟店3,880家），净增10家（自建26家，加盟68家，关闭84家） [6][8] 线上线下承接处方外流情况 - 线下：2024年底有院边店688家，DTP专业药房318家，开通双通道医保门店259家，开通门诊统筹医保药房4,600多家，与近200家专业处方药供应商建立深度合作关系 [9] - 线上：对接省市医保、卫健处方流转平台10余家，直接或间接对接医院100余家，互联网医院50余家 [9] 盈利预测及投资建议 - 预计2025 - 2027年营业收入分别为264.97、291.68、321.31亿元，归母净利润分别为17.62、20.28、23.36亿元，当前股价对应PE分别为18.9、16.5、14.3倍，维持“买入”评级 [10] 盈利预测和财务指标 |项目|2024A|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----| |营业收入（百万元）|24062|26497|29168|32131| |增长率(%)|6.53|10.12|10.08|10.16| |EBITDA（百万元）|4386.02|4619.62|5059.66|4878.42| |归属母公司净利润（百万元）|1528.58|1762.15|2027.55|2336.07| |增长率(%)|8.26|15.28|15.06|15.22| |EPS(元/股)|1.26|1.45|1.67|1.93| |市盈率（P/E）|21.82|18.93|16.45|14.28| |市净率（P/B）|3.11|2.76|2.44|2.16| |EV/EBITDA|7.06|7.06|5.77|5.39| [12] 财务报表和主要财务比率 |项目|2024A|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----| |营业收入（百万元）|24062|26497|29168|32131| |营业成本（百万元）|14408|15812|17407|19170| |税金及附加（百万元）|95|106|116|128| |销售费用（百万元）|6179|6598|7272|7878| |管理费用（百万元）|1083|1206|1321|1455| |研发费用（百万元）|34|41|43|47| |财务费用（百万元）|174|166|173|180| |资产减值损失（百万元）|-102|-77|-84|-88| |营业利润（百万元）|2204|2598|2948|3396| |营业外收入（百万元）|13|13|13|13| |营业外支出（百万元）|34|28|31|31| |利润总额（百万元）|2182|2582|2930|3378| |所得税（百万元）|530|627|693|813| |净利润（百万元）|1653|1955|2237|2564| |归母净利润（百万元）|1529|1762|2028|2336| |每股收益（元）|1.26|1.45|1.67|1.93| |货币资金（百万元）|3579|6050|9558|12592| |交易性金融资产（百万元）|4407|4407|4407|4407| |应收票据及应收账款（百万元）|2124|2436|2674|2914| |预付款项（百万元）|303|263|277|342| |存货（百万元）|4528|4602|4962|5531| |流动资产合计（百万元）|15856|18738|22932|26926| |固定资产（百万元）|1573|1790|1984|2156| |在建工程（百万元）|229|279|249|219| |无形资产（百万元）|483|497|509|519| |非流动资产合计（百万元）|12119|11094|10102|9746| |资产总计（百万元）|27975|29831|33034|36672| |短期借款（百万元）|30|30|30|30| |应付票据及应付账款（百万元）|9492|9521|10713|11990| |其他流动负债（百万元）|3076|3246|3386|3620| |流动负债合计（百万元）|12598|12797|14130|15640| |其他（百万元）|3983|4082|4182|4282| |非流动负债合计（百万元）|3983|4082|4182|4282| |负债合计（百万元）|16581|16879|18312|19922| |股本（百万元）|1212|1212|1212|1212| |资本公积金（百万元）|3651|3651|3651|3651| |未分配利润（百万元）|5367|6459|7716|9165| |少数股东权益（百万元）|668|860|1070|1298| |其他（百万元）|496|770|1074|1424| |所有者权益合计（百万元）|11394|12952|14723|16750| |负债和所有者权益总计（百万元）|27975|29831|33034|36672| |成长能力 - 营业收入增长率(%)|6.5|10.1|10.1|10.2| |成长能力 - 营业利润增长率(%)|7.3|17.9|13.5|15.2| |成长能力 - 归属于母公司净利润增长率(%)|8.3|15.3|15.1|15.2| |获利能力 - 毛利率(%)|40.1|40.3|40.3|40.3| |获利能力 - 净利率(%)|6.4|6.7|7.0|7.3| |获利能力 - ROE(%)|14.3|14.6|14.9|15.1| |获利能力 - ROIC(%)|10.2|11.4|11.8|12.1| |偿债能力 - 资产负债率(%)|59.3|56.6|55.4|54.3| |偿债能力 - 流动比率|1.26|1.46|1.62|1.72| |营运能力 - 应收账款周转率|11.29|11.62|11.42|11.50| |营运能力 - 存货周转率|3.46|3.46|3.64|3.65| |营运能力 - 总资产周转率|0.92|0.92|0.93|0.92| |每股指标 - 每股收益（元）|1.26|1.45|1.67|1.93| |每股指标 - 每股净资产（元）|8.85|9.97|11.26|12.74| |估值比率 - PE|21.82|18.93|16.45|14.28| |估值比率 - PB|3.11|2.76|2.44|2.16| |现金流量表 - 净利润（百万元）|1653|1955|2237|2564| |现金流量表 - 折旧和摊销（百万元）|2148|1871|1957|1321| |现金流量表 - 营运资本变动（百万元）|313|-219|563|465| |现金流量表 - 其他（百万元）|108|203|154|149| |现金流量表 - 经营活动现金流净额（百万元）|4221|3811|4911|4499| |现金流量表 - 资本开支（百万元）|-616|-589|-680|-678| |现金流量表 - 其他（百万元）|-2992|-220|-183|-170| |现金流量表 - 投资活动现金流净额（百万元）|-3609|-808|-863|-848| |现金流量表 - 股权融资（百万元）|6|0|0|0| |现金流量表 - 债务融资（百万元）|-145|30|100|100| |现金流量表 - 其他（百万元）|-781|-562|-639|-717| |现金流量表 - 筹资活动现金流净额（百万元）|-920|-532|-539|-617| |现金流量表 - 现金及现金等价物净增加额（百万元）|-308|2471|3508|3034| [15]

文章核心观点 益丰药房2024年年报及2025年一季报显示经营业绩良好，门店规模持续扩张，物流和研发投入增加，ESG评级提升，且拟进行高额现金分红 [1][2][3][5] 经营业绩 - 2024年公司实现营业收入240.62亿元，归母净利润15.29亿元 [1] - 2025年一季度营收60.09亿元，归母净利润4.49亿元，同比增长10.51% [1] - 公司拟每10股派4元（含税），合计现金分红约4.85亿元，加上中期已分配现金，总额7.88亿元，占本年度归母净利润比例为51.56% [1][5] 门店扩张 - 公司建立“舰群型”门店布局，发掘下沉市场空间，把握医药分离政策机遇 [2] - 截至2024年末，全国门店数量达14684家，同比增长10.82%，其中DTP药房318家，门诊统筹医保药房超4600家 [2] - 2024年末O2O上线直营门店超10000家，会员数量突破1亿人，线上业务体量有望加速增长 [2] 物流与研发 - 2024年启动5个智能化仓库建设项目，宿迁配送中心年末开仓发货 [3] - 2024年末药品SKU超7万个，执业药师团队超1万人 [3] - 2024年研发支出5082.19万元，研发人员323名 [3] ESG评级 - 今年初公司MSCI - ESG评级从BB提升到A，成境内唯一获A级以上评级的连锁药房企业 [3] - 2024年在供应链绿色化、员工关怀、合规管理等方面进展良好 [4] - 2024年强化能源管理，节约电能146万度，提高光伏覆盖率，制定碳减排计划 [4] - 将职业安全与健康放首位，制定安全管理制度，2024年未发生重大安全事故 [4] - 截至2024年底聘用员工40018名，均为全职、长期及保证工时员工 [4] 行业环境 - 医药分离政策推进、互联网渠道兴起、医保控费政策收紧、经济环境多变，医药零售行业挑战与机遇并存 [1]

报告公司投资评级 - 维持对益丰药房“买入”评级 [1][3] 报告的核心观点 - 益丰药房发布2024年报及2025年一季报，业绩符合预期，公司巩固区域优势，保持稳健扩张，持续提高精细化运营能力和品牌渗透力 [1][3] 根据相关目录分别进行总结 业绩情况 - 2024年公司实现营业总收入240.62亿元，同比增长6.53%；归母净利润15.29亿元，同比增长8.26% [1] - 2025年一季度公司实现营业总收入60.09亿元，同比增长0.64%；归母净利润4.49亿元，同比增长10.51% [1] 门店扩张 - 2024全年新增门店2512家，其中自建1305家，并购381家，加盟826家；关闭1078家 [3] - 2025年一季度新增门店94家，其中自建门店26家，新增加盟店68家；关闭84家 [3] - 截至一季度末，公司门店总数14694家（含加盟店3880家），较2024年末净增门店10家 [3] 商品与供应链管理 - 公司通过三重评估体系优化商品结构，筛选优质厂家作为核心供应商，推进成本控制和渠道优化，与供应商建立战略合作伙伴关系 [3] - 截至2024年底，公司经营的国家集采目录品种覆盖率达98%以上，累计引进国家集采品种数量超2800个SKU [3] - 运用数字化和智能化工具优化供应链体系，商品满足率、库存周转率及供应链管理效率均持续提升 [3] 毛利率与净利率 - 2024年公司毛利率同比提升1.9个百分点至40.12%，期间费用率同比增长2个百分点至31.05%，净利率同比下降0.1个百分点至6.87% [3] - 2025年一季度公司毛利率同比提高0.4个百分点至39.64%，净利率同比提高0.7个百分点至8.21% [3] 盈利预测 |科目（百万元）|2024A|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----| |营业总收入|24,062|28,248|32,573|37,560| |营业总成本|21,974|25,577|29,424|33,928| |营业成本|14,408|16,774|19,239|22,184| |营业税金及附加|95|113|130|150| |销售费用|6,179|7,113|8,137|9,383| |管理费用|1,083|1,334|1,636|1,886| |财务费用|174|204|235|271| |研发费用|34|39|47|53| |公允价值变动净收益|0|0|0|0| |资产减值损失|(102)|(97)|(118)|(142)| |营业利润|2,204|2,621|3,077|3,536| |加：营业外收入|13|13|13|13| |减：营业外支出|34|28|31|31| |利润总额|2,182|2,606|3,059|3,518| |减：所得税|530|632|742|854| |净利润|1,653|1,973|2,317|2,664| |减：少数股东损益|124|148|174|200| |归母公司所有者的净利润|1,529|1,825|2,143|2,464| |摊薄每股收益(元)|1.26|1.51|1.77|2.03| |PE（倍）|21.8|18.3|15.6|13.5| [4]

报告公司投资评级 - 维持“买入”评级 [4] 报告的核心观点 - 报告研究的具体公司在稳步扩张的同时保持高经营质量，在高基数下仍实现稳定增长，在门店经营提升和降本增效等驱动下，业绩后续有望保持稳增长趋势 [4] 业绩简评 - 2024年公司实现收入240.62亿元（同比+6.5%），归母净利润15.29亿元（同比+8.3%），扣非归母净利润14.97亿元（同比+10.0%） [2] - 2025年Q1公司实现收入60.09亿元（同比+0.6%），归母净利润4.49亿元（同比+10.5%），扣非归母净利润4.38亿元（同比+9.7%） [2] 经营分析 - 2024年公司新增门店2512家，其中自建1305家，并购381家，加盟826家，关闭1078家，同比净增门店1434家；2025年Q1新增门店94家，其中自建26家，加盟68家，关闭84家，截至2025年Q1末，门店总数14694家（含加盟店3880家） [3] - 2024年公司零售业务收入211.9亿元，同比+5%，毛利率提升1.8pct，中西成药、中药、非药品收入均同比增长，毛利率皆有所改善；2025年Q1零售业务收入52.6亿元，同比基本持平，毛利率为41.2%；加盟及分销业务收入在2025年Q1同比+13%，有望成今年重点发力方向；2025年Q1销售费用率为23.53%，同比下降0.87pct [3] 盈利预测、估值与评级 - 预计公司2025 - 2027年归母净利润分别为17.9/20.6/23.7亿元，分别同比增长17%/15%/15%，EPS分别为1.47/1.70/1.95元，现价对应PE分别为19/16/14倍 [4] 公司基本情况 |项目|2023|2024|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----|----| |营业收入(百万元)|22,588|24,062|26,579|29,322|33,134| |营业收入增长率|13.59%|6.53%|10.46%|10.32%|13.00%| |归母净利润(百万元)|1,412|1,529|1,787|2,058|2,369| |归母净利润增长率|11.57%|8.26%|16.93%|15.16%|15.09%| |摊薄每股收益(元)|1.397|1.261|1.474|1.698|1.954| |每股经营性现金流净额|4.58|3.48|2.07|2.71|3.09| |ROE(归属母公司)(摊薄)|14.40%|14.25%|15.40%|16.29%|17.03%| |P/E|28.66|19.14|18.66|16.20|14.08| |P/B|4.13|2.73|2.87|2.64|2.40| [9] 三张报表预测摘要 - 包含损益表、资产负债表、现金流量表等多方面预测数据，如主营业务收入、成本、毛利、各项费用、利润、资产、负债等在2022 - 2027年（部分为预测）的数据及相关比率分析 [11] 市场中相关报告评级比率分析 |日期|一周内|一月内|二月内|三月内|六月内| |----|----|----|----|----|----| |买入|0|2|4|5|23| |增持|0|2|3|4|0| |中性|0|0|0|0|0| |减持|0|0|0|0|0| |评分|0.00|1.50|1.43|1.44|1.00| [12]

业绩简评 2025 年 4 月 28 日，公司发布 2024 年年度报告。2024 年公司实现 收入 240.62 亿元（同比+6.5%），实现归母净利润 15.29 亿元（同 比+8.3%），实现扣非归母净利润 14.97 亿元（同比+10.0%）。 公司同时发布 2025 年一季报。2025 年 Q1 公司实现收入 60.09 亿 元（同比+0.6%），实现归母净利润 4.49 亿元（同比+10.5%），实 现扣非归母净利润 4.38 亿元（同比+9.7%）。 经营分析 稳健扩张，门店适时优化，收入增速暂时放缓。24 年公司新增门 店 2512 家，其中，自建 1305 家，并购 381 家，加盟 826 家；另 外，关闭 1078 家。24 年同比净增门店 1434 家。25 年 Q1，公司新 增门店 94 家，其中，自建门店 26 家，新增加盟店 68 家。另外， 关闭 84 家。截至 25 年 Q1 末，公司门店总数 14694 家（含加盟店 3880 家）。 稳增长的同时降本增效，保持高经营质量。24 年公司零售业务实 现收入 211.9 亿元，同比+5%，毛利率提升 1.8pct，且中西成药、 ...

益丰大药房连锁股份有限公司 2024 年度会计师事务所履职情况评估报告 益丰大药房连锁股份有限公司（以下简称" 公司"）聘请天健会计师事务所 （特殊普通合伙）（以下简称"天健会计师事务所"）作为公司 2024 年度财务报表 及内部控制审计机构。根据财政部、国资委及证监会颁布的《国有企业、上市公 司选聘会计师事务所管理办法》，公司对天健会计师事务所 2024 年审计过程中的 履职情况进行评估。 1. 基本信息 项目合伙人及签字注册会计师：魏五军，2002 年起成为注册会计师，2001 年开始从事上市公司审计，2002 年开始在本所执业，2022 年起为本公司提供审 计服务；近三年签署或复核超 5 家上市公司审计报告。 签字注册会计师：姜丰丰，2008 年起成为注册会计师，2007 年开始从事上 市公司审计，2012 年开始在本所执业，2022 年起为本公司提供审计服务；近三 年签署或复核 3 家上市公司审计报告。 项目质量复核人员：王晓康，2015 年起成为注册会计师，2012 年开始从事 上市公司审计，2015 年开始在本所执业，2025 年起为本公司提供审计服务；近 三年签署或复核 3 家上市公司审计报告。 ...

益丰大药房连锁股份有限公司 审计委员会对 2024 年度会计师事务所履行监督 职责情况报告 根据《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》《上市公司治理准 则》《国有企业、上市公司选聘会计师事务所管理办法》《上海证券交易所上市公 司自律监管指引第 1 号——规范运作》和益丰大药房连锁股份有限公司（以下简 称"公司"）的《公司章程》和《董事会审计委员会议事细则》等规定和要求，董 事会审计委员会本着勤勉尽责的原则进行履职，现将公司董事会审计委员会对会 计师事务所 2024 年度履职评估及履行监督职责的情况汇报如下： 一、2024 年年审会计师事务所基本情况 （一）会计师事务所基本情况 按照《审计业务约定书》，遵循《中国注册会计师审计准则》和其他执业规 范，天健会计师事务所对公司 2024 年度财务报告及 2024 年 12 月 31 日的财务报 告内部控制的有效性进行了审计，同时对公司控股股东及其关联方占用资金情况 及年度募集资金使用情况等进行核查并出具了专项报告。 天健会计师事务所认为公司财务报表在所有重大方面按照企业会计准则的 规定编制，公允反映了公司2024年12月31日的合并及母公司财务状况以及20 ...

益丰大药房连锁股份有限公司 董事会审计委员会 2024 年度履职情况报告 根据《上海证券交易所上市公司自律监管指引第 1 号——规范运作》《上市 公司治理准则》《上海证券交易所股票上市规则》和《公司章程》的有关规定， 我们作为益丰大药房连锁股份有限公司（以下简称"公司"）现任审计委员会成员， 本着恪尽职守、勤勉尽责的工作态度认真、规范、有效履行审计委员会的职责， 全面关注公司的发展状况，在公司年报审计、财务信息及披露、内部审计、内部 控制等方面发挥了应有的作用。现就 2024 年度董事会审计委员会履职情况作如 下汇报： 告的议案》； （三）2024 年 10 月 30 日，召开了第五届董事会审计委员会第二次会议，审 议通过了《关于 2024 年第三季度内部审计报告的议案》《关于 2024 年第三季度 报告的议案》； （四）2024 年 12 月 30 日，召开了第五届董事会审计委员会第三次会议，审 议通过了《关于 2024 年年度报告审计计划的议案》。 一、董事会审计委员会基本情况 报告期内，公司第四届董事会审计委员会与第五届董事会审计委员会均由三 名独立董事组成。第四届董事会审计委员会召集人由独立董事易兰广 ...