股东会召开基本情况 - 公司于2025年12月8日在天津市北辰区双源工业园区双江道62号召开了股东会 [1] - 会议采取现场投票与网络投票相结合的表决方式 符合相关法律法规及公司章程规定 [1] - 会议由董事会召集 董事长谢志峰以视频方式参会 过半数董事推选董事谢铁根主持会议 [1] 会议出席情况 - 公司在任9名董事全部出席 其中谢铁根 钟志超 王昕现场出席 谢志峰 谢辉宗 张莹 盛黎明 张跃进 李真以视频方式出席 [2] - 董事会秘书谢昭庭出席本次股东会 [3] - 公司高管全部列席会议 钟志超 艾志刚 谢昭庭现场列席 谢志峰 谢志钦 张祁明 谢志杰 谢志超以视频方式列席 [3] 议案审议与表决结果 - 议案一《关于对公司名称进行变更的议案》审议通过 [3] - 议案二《关于修订〈公司章程〉并办理相应工商变更登记的议案》审议通过 [3] - 两项议案均为特别决议议案 并对中小投资者进行了单独计票 [5] - 本次会议无否决议案 无需要关联股东回避表决的议案 [1][4] 律师见证与法律效力 - 本次股东会由北京市中伦（广州）律师事务所律师邵芳 谢兵见证 [4] - 律师认为会议召集召开程序 出席人员资格 表决程序均符合法律法规及公司章程规定 表决结果合法有效 [4]

股东会基本情况 - 公司于2025年12月8日召开了2025年第二次临时股东会，会议地点位于天津市北辰区双源工业园区双江道62号 [2] - 会议采取现场投票与网络投票相结合的表决方式，召集、召开程序及表决方式符合《公司法》及《公司章程》等规定 [2] - 会议由董事会召集，董事长谢志峰以视频方式参会，过半数董事推选董事谢铁根主持会议 [2] 会议出席情况 - 公司在任9名董事全部出席本次股东会，其中谢铁根、钟志超、王昕现场出席，谢志峰、谢辉宗、张莹、盛黎明、张跃进、李真以视频方式出席 [3] - 董事会秘书谢昭庭出席本次股东会，公司高管全部列席会议 [4] 议案审议与表决结果 - 会议审议并通过了两项非累积投票议案，包括《关于对公司名称进行变更的议案》和《关于修订〈公司章程〉并办理相应工商变更登记的议案》 [5] - 两项议案均为特别决议议案，并对中小投资者表决进行了单独计票 [8] - 本次会议无否决议案，也无关联股东需要回避表决的议案 [2][7] 法律意见与文件 - 本次股东会由北京市中伦（广州）律师事务所的律师邵芳、谢兵见证 [7] - 律师认为会议召集召开程序、出席人员资格、表决程序均符合相关法律法规及《公司章程》规定，表决结果合法有效 [7] - 会议相关文件包括经鉴证的法律意见书及经与会董事和记录人签字确认并加盖董事会印章的股东会决议 [8]

会议安排 - 2025年11月20日董事会审议通过召开2025年第二次临时股东会议案[3] - 2025年11月21日刊登召开股东会通知[4] - 现场会议于2025年12月8日15:00召开，网络投票当天进行[6] 参会情况 - 现场会议股东15名，网络投票股东274名[5][6] - 现场会议股东及代理人代表股份99,803,094股，占比11.6410%[7] - 网络投票股东代表股份246,771,346股，占比28.7832%[7] 议案结果 - 公司名称变更议案表决通过，同意346,118,502股，占比99.8684%[11] - 修订《公司章程》议案表决通过，同意346,116,502股，占比99.8678%[12]

会议参与情况 - 出席会议股东和代理人289人[3] - 出席股东所持表决权股份346,574,440股，占346,574,440股，占40.4241%[3] - 9位在任董事全部出席[3] 议案表决情况 - 《关于对公司名称进行变更的议案》，A股同意票346,118,502，占99.8684%[5] - 《关于修订<公司章程>并办理相应工商变更登记的议案》，A股同意票346,116,502，占99.8678%[5] 其他信息 - 股东会2025年12月8日在天津召开[4] - 见证律所是北京市中伦（广州）律师事务所[7] - 公告2025年12月9日发布[10]

行业投资评级 - 增持（维持）[3] 核心观点 - 行业整体需求仍疲软，需关注后续政策发力情况[1] - 化债政策加码有望减轻政府财政压力，修复企业资产负债表，并推动市政工程类项目（如市政管网及减隔震）实物工作量加快落地[1] - 各子行业呈现分化：水泥行业需求寻底，供给端积极改善；浮法玻璃供需仍有矛盾，光伏玻璃自律减产有望缓和供需；消费建材受益于二手房交易向好等政策，具备长期提升市占率逻辑；玻纤价格战结束，价格触底回升，风电纱需求向好；碳纤维下游需求缓慢复苏[1] 行情回顾 - 2025年12月1日至12月5日，建筑材料板块（SW）上涨0.48%，相对沪深300指数超额收益0.31%，板块资金净流入3.40亿元[1][13] - 子板块表现分化：玻纤制造（SW）上涨2.05%，装修建材（SW）上涨0.38%，水泥（SW）下跌0.14%，玻璃制造（SW）下跌0.21%[1][13] - 个股方面，塔牌集团、龙泉股份、垒知集团、瑞泰科技、东方雨虹位列涨幅榜前五；帝欧水华、国统股份、韩建河山、震安科技、*ST立方位列跌幅榜前五[14][15] 水泥行业跟踪 - **近期市场数据**：截至2025年12月5日，全国水泥价格指数为352.47元/吨，环比上周上涨1.77%；全国水泥出库量297.1万吨，环比上涨0.2%；水泥熟料窑线产能利用率39.65%，环比上涨1.21个百分点；水泥库容比61.04%，环比下降1.13个百分点[2][17] - **市场特征**：呈现“基建微增、房建疲软、民用补充”的特征，年末天气与项目赶工带来短期波动，但整体需求同比收缩局面未改，房建端缺乏根本改善动力[2][17] - **供给端变化**：企业错峰停产力度加强，中国水泥协会发布推动行业“反内卷”“稳增长”意见，供给端有望积极改善[1] - **区域机会**：大型基建项目有望拉动西藏、新疆等区域性需求提升[1] - **错峰生产情况**：北方省份已执行采暖季错峰，85%以上熟料线停窑；南方省份如四川、重庆因环保压力基本停窑，长三角地区12月继续停窑13-15天，湖南长株潭地区12月停窑一个月[28] 玻璃行业跟踪 - **浮法玻璃市场**：截至2025年12月4日，全国浮法玻璃均价1163.86元/吨，较上周上涨1.40%；13省样本企业原片库存5675万重箱，环比下降257万重箱，但同比增加1403万重箱[2][36] - **区域表现**：北方区域需求缩量，部分厂家以价换量；南方区域受华中产线停产支撑，价格小幅探涨1-4元/重量箱不等[2][5][36] - **供需判断**：当前库存高企，市场货源充足，短期产能缩减支撑作用有限，年底浮法厂降库预期强，高库存承压，但成本支撑趋强，随着部分企业降低拉引量及产线退出，价格筑底将愈加明显[5][36] - **成本利润**：截至2025年12月5日，华北重质纯碱价格1300元/吨，同比下跌23.5%；管道气浮法玻璃日度税后毛利为-132.36元/吨，动力煤日度税后毛利为-9.45元/吨[41] - **产能供应**：截至2025年12月4日，全国浮法玻璃在产生产线216条，日熔量154,555吨/日，较上周减少1,600吨/日；2025年累计冷修停产产线31条（减少日熔量20,020吨/日），复产及新点火产线22条（增加日熔量16,060吨/日）[46][47][48] 玻纤行业跟踪 - **粗纱市场**：本周无碱粗纱市场均价环比持平，截至12月4日，国内2400tex无碱缠绕直接纱均价3535.25元/吨，同比下降4.77%；需求端刚需释放有限，供给端无产线变动，库存压力仍明显，预计各池窑厂稳价观望为主[6][50] - **电子纱市场**：本周电子纱报价提涨，G75电子纱主流报价9200-9500元/吨，环比均价上涨2.57%；7628电子布主流报价4.2-4.65元/米，环比均价上涨6.63%；市场供需趋紧，部分厂家传统电子纱供应量收窄，预计价格延续涨势[6][50] - **行业观点**：玻纤价格战结束，价格已触底回升；风电招标量快速增长，2025年作为“十四五”收官之年装机量有望大增，风电纱需求向好；电子纱高端需求有望持续向好[1] - **供应与库存**：2025年11月，玻纤行业月度在产产能70.09万吨，环比下降1.49%；月度库存85.21万吨，环比增长1.38%[6][51] - **进出口**：2025年10月，玻璃纤维及制品出口量16.07万吨，同比减少5.42%；进口量0.87万吨，同比增长9.83%；出口均价10,397.23元/吨，同比微升0.21%[52] 消费建材行业跟踪 - **行业观点**：消费建材受益于二手房交易向好、消费刺激等政策，且具备长期提升市占率的逻辑，估值弹性大[1] - **原材料价格**：需求端延续弱复苏，上游原材料价格涨跌互现。截至2025年12月5日：铝合金价格22,540元/吨，环比上涨630元/吨，同比上涨8.2%；苯乙烯现货价6,725元/吨，环比上涨125元/吨，同比下降24.9%；丙烯酸丁酯现货价6,800元/吨，环比上涨250元/吨，同比下降22.3%；华东沥青出厂价3,180元/吨，环比下降60元/吨，同比下降17.8%；中国LNG出厂价格4,250元/吨，环比下降62元/吨，同比下降7.2%[7][61][63][72][75] 碳纤维行业跟踪 - **行业观点**：下游需求缓慢复苏，全年风电、氢瓶、热场等下游需求仍有增长，需关注经济向好预期下价格企稳情况[1] - **价格与供需**：本周碳纤维市场价格环比持稳，需求端表现尚可，新年度订单陆续商谈，风电订单有增量，交投趋于活跃[78] - **供给与库存**：本周碳纤维产量2,387吨，环比大幅增长25.83%；开工率79.32%，环比增加16.3个百分点；行业库存量进一步降至13,100吨，环比减少2.6%[7][79] - **盈利状况**：本周行业单位生产成本10.64万元/吨，对应吨毛利-0.98万元，毛利率为-10.2%，企业成本高位，盈利空间不足[7][81] 重点公司及标的 - **市政工程类**：关注龙泉股份、青龙管业、中国联塑、震安科技[1] - **玻璃**：关注浮法玻璃价格下行后的冷修机会；光伏玻璃关注涨价持续性；重点推荐耀皮玻璃[1][8] - **消费建材**：持续推荐三棵树、北新建材、伟星新材；关注兔宝宝、东鹏控股、蒙娜丽莎[1] - **水泥**：关注成本优势定价的龙头海螺水泥、出海标的华新水泥[1] - **玻纤**：关注风电纱及电子纱高端需求带来的结构性机会[1] - **其他建材**：关注绩优、有成长性个股，重点推荐耀皮玻璃、濮耐股份、银龙股份[1][8] - **盈利预测**：报告给出了耀皮玻璃、银龙股份、濮耐股份、三棵树、伟星新材、北新建材等公司2024-2027年的EPS及PE预测[8]

核心事件概述 - 公司于2025年12月1日召开董事会，审议通过了关于2023年限制性股票激励计划预留授予部分第二个解除限售期解锁暨上市的议案，解锁股票将于2025年12月9日上市流通 [4][8][10] - 本次解锁涉及93名激励对象，解锁股票数量为905,400股（即90.54万股） [2][3][8][10][16] 股权激励计划实施进程 - 2023年限制性股票激励计划于2023年1月15日经董事会审议通过草案，并于2023年2月10日经股东大会审议通过 [4][5] - 计划预留授予部分于2023年10月19日经董事会审议通过授予，并于2023年11月28日完成登记 [7][8] - 本次解锁为预留授予部分的第二个解除限售期，限售期于2025年11月27日届满，解锁比例为获授权益数量的30% [8] 本次解锁具体安排 - 解锁股票上市流通日期为2025年12月9日 [4][10] - 股票来源为公司向激励对象定向发行的A股普通股 [9] - 对于解锁股份中属于公司董事和高级管理人员的部分，其转让需遵守相关法律法规及公司章程关于董监高持股转让的限制性规定 [10] 相关机构核查意见 - 董事会薪酬与考核委员会审核认为，公司2024年度经营业绩满足解除限售条件，93名激励对象绩效考核达标，同意办理解锁手续 [11] - 法律意见书结论认为，本次解锁事项已取得必要批准和授权，解除限售条件已经成就 [12][13] - 独立财务顾问意见认为，本次解锁暨上市事项已取得必要的批准和授权，符合相关法规规定 [14]

公司近期动态 - 公司于2025年12月1日召开第五届第二十次董事会，审议了《关于2023年限制性股票激励计划预留授予部分第二个解除限售期限制性股票解锁暨上市的议案》[1] - 截至新闻发稿，公司市值为84亿元[1] 公司业务构成 - 2025年1至6月份，公司营业收入构成为：钢丝占比43.28%，钢绞线占比34.93%，轨道交通用混凝土制品销售及配套服务占比14.45%，其他业务占比5.56%，钢轨销售占比1.41%[1]

股票上市 - 本次股票上市股数为905,400股，上市流通日期为2025年12月9日[2] 授予与登记 - 2023年2月10日首次授予，授予价格2.48元/股，授予数量1489.60万股，授予人数143人[6] - 2023年10月19日预留授予，授予价格2.42元/股，授予数量315.90万股，授予人数98人[6] - 2023年3月3日首次登记，授予价格2.48元/股，登记数量1449.60万股，登记人数142人[6] - 2023年11月28日预留登记，授予价格2.42元/股，登记数量301.80万股，登记人数93人[6] 解锁信息 - 首次授予第一个解除限售期解锁日期为2024年4月29日，解锁数量434.88万股[6] - 预留授予第一个解除限售期解锁日期为2024年12月26日，解锁数量90.54万股[6] - 首次授予第二个解除限售期解锁日期为2025年5月9日，解锁数量434.88万股[6] - 预留授予限制性股票第二个限售期于2025年11月27日届满，可解除限售比例为30%[7] - 本次解锁的限制性股票上市流通日为2025年12月9日，数量为90.54万股[12] 业绩相关 - 公司2024年剔除股份支付费用影响后归属于上市公司股东的净利润较2022年增长率为144.21%，可解除限售比例为100%[8] 人员与股份 - 钟志超等4名高管及89名核心人员本次可解除限售数量占已授予限制性股票比例均为30%[11] 股份变动 - 本次变动后，有限售条件股份为1353.56万股，无限售条件股份为84380.84万股[15] 手续与义务 - 董事会薪酬与考核委员会同意为93名激励对象办理90.54万股限制性股票解除限售手续[13] - 公司尚需按规定办理本次解锁事项相关手续并履行信息披露义务[14][16]

业绩总结 - 2024年归属于上市公司股东净利润23664.77万元，剔除股份支付费用影响后较2022年增长率144.21%[18] 激励计划 - 2023年2月10日召开临时股东大会审议通过限制性股票激励计划议案[9] - 2025年12月1日董事会及薪酬与考核委员会审议通过解锁暨上市议案[9][10] - 2024年度业绩满足预留授予部分第二个解除限售期条件，93名激励对象绩效考核达标[10] - 预留授予部分第二个解除限售时间自2023年11月28日登记日起24 - 36个月内，可解除限售比例30%[12] - 预留授予部分各解除限售期有不同净利润增长率目标值和触发值[18][19] - 业绩完成度对应不同公司层面解除限售比例[19] - 93名激励对象个人绩效考核为优秀或良好，对应不同解除限售比例[19] - 预留授予部分第二个解除限售期可解除限售93人，90.54万股[21] - 钟志超等激励对象本次解除限售比例30%[21] - 本次限制性股票激励计划预留授予部分第二个解除限售期条件已成就[22]

激励计划时间节点 - 2023年1月15日审议通过激励计划相关议案[10] - 2023年2月10日股东大会审议通过激励计划相关议案[11] - 2023年10月19日审议通过预留授予相关议案[13] 业绩数据 - 2024年归属于上市公司股东净利润23664.77万元，股份支付费用1699.7139万元[16] - 2024年剔除股份支付费用后净利润较2022年增长率144.21%[17] 限售解除情况 - 2023年预留授予限制性股票第二个解除限售期可解除比例30%[15] - 2024年可解除限售比例100%[17] 人员情况 - 预留授予93名激励对象绩效考核均为优秀或良好[17] - 钟志超等部分人员本次可解除限售数量及占比30%[19]