市场表现 - 2025年9月24日早盘A股三大指数低开高走 创业板指和深证成指均涨超1% 半导体板块强势领涨 [1] - 半导体个股长川科技和神工股份涨停 澜起科技和中微公司涨超10% 安集科技 华海诚科 杰华特 中科飞测 盛美上海等跟涨 [1] - 半导体ETF南方(159325)早盘收涨6.47% 冲击3连涨 科创芯片ETF南方(588890)午前涨超6.2% 科创材料ETF(588160)涨近4% 成交额走阔且交投活跃 [1] - 截至9月23日 科创芯片ETF南方(588890)近5个交易日净流入1.58亿元 科创材料ETF(588160)跟踪的上证科创板新材料指数近1年累计涨幅达101.36% [1] 行业动态与驱动因素 - 台积电计划对3纳米和2纳米制程工艺节点涨价 其中2纳米制程价格相比3纳米或至少上涨50% [1] - 3月以来存储整体价格上扬明显 第二季度经营业绩环比改善 部分原厂宣布涨价叠加传统旺季备货动能 行业景气度有望延续 [1] - 2025年二季度全球半导体设备公司总收入同比增长24%至340亿美元 海外市场由AI相关投资主导且同比增长40% 测试机等后道设备增速显著 [2] - 深度学习算法优化和模型成熟推动推理型智能体AI对计算需求数量级提升 云厂商如阿里巴巴逐步加大资本开支 [2] 公司业绩与预测 - 长川科技发布A股半导体领域首个2025年前三季度业绩预告 预计归属于上市公司股东的净利润为8.27亿元-8.77亿元 比上年同期增长131.39%至145.38% 或创单季度业绩新高 [2] 指数与产品结构 - 科创芯片ETF南方(588890)紧密跟踪上证科创板芯片指数 选取半导体材料 设备 设计 制造 封装和测试相关科创板公司 前十大权重股包括寒武纪 海光信息 中芯国际 澜起科技 中微公司等 [3] - 半导体ETF南方(159325)紧密跟踪中证半导体行业精选指数 选取50只规模较大 盈利能力较好 研发投入较高且具成长潜力的半导体公司 前十大权重股包括寒武纪 中芯国际 海光信息 北方华创 澜起科技等 [3] - 科创材料ETF(588160)紧密跟踪上证科创板新材料指数 选取50只市值较大的先进钢铁 有色金属 化工 无机非金属等新材料领域科创板公司 前十大权重股包括沪硅产业 西部超导 安集科技 凯赛生物 天奈科技等 [4] - 相关产品包括科创芯片ETF南方(588890)及其场外联接(A类021607 C类021608) 半导体ETF南方(159325) 科创材料ETF(588160)及其场外联接(A类020685 C类020686) [5] 投资观点 - 华泰证券指出半导体设备下半年中国市场"东升西降"或加速 [2] - 华金证券看好国产算力芯片全产业链包括设计 制造 封测测试以及上游设备材料 建议关注国产芯片全产业链 [2]

ETF表现 - 双创龙头ETF（588330）9月24日开盘下跌1.44%至0.892元 [1] - 该ETF自2021年6月29日成立以来累计回报率为-9.74% [1] - 近一个月回报率达到20.82% [1] 重仓股表现 - 宁德时代开盘上涨0.77% [1] - 中芯国际下跌1.27% [1] - 迈瑞医疗下跌0.39% [1] - 海光信息上涨0.52% [1] - 中际旭创大幅下跌4.21% [1] - 寒武纪下跌1.51% [1] - 新易盛下跌2.54% [1] - 汇川技术微涨0.02% [1] - 阳光电源下跌0.09% [1] - 澜起科技下跌1.04% [1] 产品基本信息 - 双创龙头ETF跟踪标的为中证科创创业50指数收益率 [1] - 基金管理人为华宝基金管理有限公司 [1] - 基金经理为胡洁 [1]

指数表现 - 上证科创板50成份指数强势上涨1.74%至2025年9月24日10:21 [1] - 科创50ETF指数上涨1.74% 最新价报1.46元 [1] 成分股表现 - 盛美上海上涨9.99% 股价创新高 [1] - 华海清科上涨7.10% [1] - 和辉光电上涨7.04% [1] - 中控技术及拓荆科技等个股跟涨 [1] 半导体设备动态 - 盛美上海推出首款KrF工艺前道涂胶显影设备Ultra Lith KrF [1] - 首台设备系统于2025年9月交付中国头部逻辑晶圆厂客户 [1] 投资机会分析 - 东吴证券建议关注国内AI芯片带来的封测设备端投资机会 [1] - 测试设备领域因国产AI芯片采用更大引脚和电流导致测试难度提升 关注国产测试机突破 [1] - 封装设备领域因国产AI芯片采用CoWoS先进封装 国内先进封装有望进入起量元年 关注国产封装设备新机遇 [1] 指数构成 - 上证科创板50成份指数由科创板市值大流动性好的50只证券组成 [2] - 前十大权重股包括寒武纪中芯国际海光信息澜起科技中微公司金山办公联影医疗芯原股份石头科技九号公司 [2] - 前十大权重股合计占比60.25% 截至2025年8月29日 [2] 相关ETF产品 - 科创50ETF指数(588040) [2] - 科创50增强ETF(588460) [2] - 场外联接A(021908) 联接C(021909) 联接I(022969) [2]

市场回顾 - 过去一周上证综指下跌1.30% 创业板指上涨2.34% 沪深300指数下跌0.44% 计算机（申万）指数下跌0.16% [1][2] - 计算机指数跑赢上证综指1.15个百分点 跑输创业板指2.49个百分点 跑赢沪深300指数0.29个百分点 位列全行业第14名 [1][2] 国产AI芯片进展 - 阿里平头哥PPU芯片主要参数超越英伟达A800：显存96GB HBM2e（A800为80GB） 片间互联带宽700GB/s（A800为400GB/s） 支持PCIe5.0×15（A800为PCIe4.0×16） 功耗400W与A800持平 [3] - 百度昆仑芯P800在中国移动AI计算设备集采中中标：类CUDA生态标包1和标包2各获70%份额 标包3获100%份额 中标规模达十亿元级 [3] - 华为公布昇腾AI芯片路线图：2026Q1推出昇腾950PR 2026Q4推出950DT 2027Q4推出960 2028Q4推出970 同步发布支持8192张卡的Atlas950SuperPoD和15488张卡的Atlas960SuperPoD [3][4] - 海光信息开放CPU互联总线协议HSL 旨在构建国产算力生态 [4] 芯片企业资本动态 - 寒武纪定增获证监会批准 拟募集资金不超过39.85亿元 用于大模型芯片平台、软件平台及流动资金 [5] - 摩尔线程IPO将于9月26日由上交所上市委审议 [5] - 沐曦股份科创板IPO已于6月30日获受理 [5] 投资方向 - 算力领域关注华丰科技、申菱环境、寒武纪、海光信息、安博通等企业 [6] - AIDC领域关注科华数据、云赛智联、弘信电子、润建股份、润泽科技、数据港等企业 [6] - AI应用领域关注金山办公、科大讯飞、鼎捷数智、汉得信息、卓易信息、普元信息等企业 [6]

科创芯片ETF指数表现 - 9月24日开盘跌0.46%至1.520元 [1] - 近一个月回报率达16.96% [1] - 成立以来累计回报率为52.79% [1] 成分股价格变动 - 中芯国际跌1.27% 海光信息涨0.52% 寒武纪跌1.51% [1] - 澜起科技跌1.04% 中微公司跌2.81% 沪硅产业持平 [1] - 芯原股份跌2.78% 恒玄科技持平 华海清科涨0.45% 思特威跌0.71% [1] 基金产品信息 - 业绩比较基准为上证科创板芯片指数收益率 [1] - 管理人为鹏华基金管理有限公司 [1] - 基金经理为罗英宇 成立日期2025年7月16日 [1]

信息技术ETF表现 - 9月24日开盘价0.908元 单日跌幅0.77% [1] - 近一个月回报率达13.71% 成立以来累计回报82.60% [1] 成分股涨跌情况 - 立讯精密跌2.24% 中芯国际跌1.27% 寒武纪跌1.51% [1] - 北方华创涨0.76% 海光信息涨0.52% 中科曙光涨0.31% [1] - 京东方A跌0.48% 科大讯飞跌0.77% 豪威集团跌0.70% 海康威视跌0.36% [1] 基金基本信息 - 跟踪标的为中证全指信息技术指数 [1] - 管理人为广发基金管理有限公司 基金经理霍华明 [1] - 成立日期2015年1月8日 [1]

双创50ETF表现 - 9月24日开盘价0.902元 较前日下跌1.10% [1] - 成立以来累计回报率为-9.01% 近一个月回报率达21.02% [1] - 跟踪标的为中证科创创业50指数收益率 由富国基金管理有限公司运作 [1] 成分股涨跌情况 - 中际旭创跌幅最大达4.21% 新易盛次之跌2.54% [1] - 寒武纪下跌1.51% 中芯国际下跌1.27% 澜起科技下跌1.04% [1] - 宁德时代逆势上涨0.77% 海光信息上涨0.52% [1] - 汇川技术微涨0.02% 迈瑞医疗下跌0.39% 阳光电源下跌0.09% [1]

行业投资评级 - 增持（维持）[1] 核心观点 - 国产AI芯片崛起，科技自立自强加速，平头哥PPU芯片参数超越英伟达A800，与H20相当，显存96GB HBM2e，片间互联带宽700GB/s，功耗400W[3] - 百度昆仑芯P800在中国移动AI计算设备集采中表现亮眼，在类CUDA生态标包1、2、3分别斩获70%、70%、100%份额，中标规模达十亿元级[3] - 华为公布昇腾AI芯片路线图，2026年Q1推出昇腾950PR，2026年Q4推出昇腾950DT，2027年Q4推出昇腾960，2028年Q4推出昇腾970，同时推出Atlas 950 SuperPoD（支持8192张昇腾卡）和Atlas 960 SuperPoD（支持15488张昇腾卡）[3] - 海光信息开放CPU互联总线协议（HSL），共建计算生态释放国产算力潜能[3] - 寒武纪定增获批，募集资金不超过39.85亿元，用于大模型芯片平台和软件平台项目[4][5] - 摩尔线程IPO将于9月26日上会审议，沐曦股份科创板IPO已获受理[5] 市场回顾 - 过去一周（9.15-9.19）计算机（申万）指数下跌0.16%，跑赢上证综指1.15个百分点，跑输创业板指2.49个百分点，跑赢沪深300指数0.29个百分点，位列全行业第14名[2] 投资建议 - 算力领域关注华丰科技、申菱环境、寒武纪、海光信息、安博通等[6] - AIDC领域关注科华数据、云赛智联、弘信电子、润建股份、润泽科技、数据港等[6] - AI应用领域关注金山办公、科大讯飞、鼎捷数智、汉得信息、卓易信息、普元信息等[6]

股价表现与交易活动 - 9月23日公司股价收于254.66元，单日下跌2.51% [1] - 当日发生4笔大宗交易，合计成交量26.6万股，总成交金额6313.06万元 [1] - 大宗交易成交价格区间为235.75-239.38元，较收盘价呈现6.00%-7.43%的折价 [1] 机构交易动向 - 两笔大宗交易买方为机构专用席位，合计成交15万股，金额3536.25万元，折价率均为7.43% [1] - 瑞银证券上海花园石桥路营业部作为买方完成两笔交易，合计成交11.6万股，金额2776.81万元，折价率均为6.00% [1] - 卖方营业部分别为平安证券山东分公司和中国国际金融上海分公司 [1] 近期资金流向 - 近3个月累计发生17笔大宗交易，总成交金额达8.36亿元 [2] - 近5个交易日股价累计上涨3.52% [2] - 同期主力资金净流出21.78亿元 [2]

大宗交易概况 - 2025年9月23日海光信息发生大宗交易成交26.6万股，总成交金额6313.06万元，占当日总成交额比例0.46% [1] - 成交均价237.33元，较市场收盘价254.66元折价6.8%，最高成交价239.38元，最低成交价235.75元 [1] 交易明细分析 - 四笔大宗交易成交价格分两个层级：两笔为239.38元，两笔为235.75元 [2] - 单笔最大成交金额为2357.5万元（成交量10万股），最小成交金额为1178.75万元（成交量5万股） [2] - 买入营业部出现"机构专用"记录，卖出营业部包含非机构账户 [2]